الأسبوع 37
يتسبب عدم اليقين المستمر في بقاء المشترين أقرب إلى مصادرهم المحلية، حيث يغطي معظم المشترين احتياجاتهم الآنية فقط، ويبدو أن عدد قليل جدًا من المضاربين نشطون في بيئة السوق الحالية.
هناك إجماع على أن الأسواق الحالية للزيوت النباتية لا تزال تتسم بالاتجاه الهبوطي. ومع ذلك، هناك العديد من الأمور التي يمكن أن تتسبب في ارتفاعات (مؤقتة) في الأسعار، مما يسبب حالة من عدم اليقين بين المشترين والبائعين. وبينما نرى البائعين لا يزالون يتطلعون إلى الأمام لبضعة أشهر على الأقل، يبدو جانب المشترين في معظم الأسواق هادئًا ويأمل في تقليل أي مخاطر ممكنة.
هذا الأسبوع، اهتز الشعور الهبوطي بسبب انخفاض تقديرات إنتاج فول الصويا في الولايات المتحدة، حيث ارتفع سعر مجمع الزيوت النباتية بأكمله. بشكل عام، يبدو من المعقد تحديد ما الذي سيؤثر على السوق بشكل أكبر في الأيام المقبلة وما الذي لا يزال ينتظرنا في الأسابيع التالية.
زيت النخيل
- انخفض سعر التسوية الفورية لزيت النخيل الخام الماليزي في بورصة BMD (13/09/2022) إلى 823 يورو | 834 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- أشارت أرقام MPOB الرسمية إلى أن مستوى مخزون زيت النخيل الماليزي الحالي يقل قليلاً عن 2.1 مليون طن متري، وهو الأعلى منذ عام 2019
- لا تزال ماليزيا متأثرة بالنقص المستمر في العمالة، مما يترك للمزارعين خيارًا آخر سوى ترك ثمار النخيل تتعفن على الأشجار وبالتالي تفويت الإنتاج الإضافي
- يبدو أن الآثار محدودة، حيث أن الإنتاج آخذ في الازدياد في ماليزيا، والجمع بين انخفاض الصادرات يتسبب في ارتفاع مستويات المخزون
- توقع خبراء الأرصاد الجوية حدوث ظاهرة “La Nina” ثلاثية هذا الشتاء، وهي الأولى من نوعها منذ قرن، والتي من المحتمل أن تتسبب في هطول أمطار غزيرة وفيضانات في جميع أنحاء ماليزيا وإندونيسيا
توقعاتمن الناحية الأساسية، شهدنا المزيد من الأخبار الهبوطية هذا الأسبوع. ولكن نظرًا لأن سعر زيت النخيل قد تبع مؤقتًا سعر زيت فول الصويا إلى الأعلى، فقد تم بالفعل تسعير معظم الأخبار الهبوطية في السوق مسبقًا. في الأسابيع المقبلة، سيستمر الإنتاج والمخزونات المرتفعة في خفض الأسعار إذا لم يأت أي شيء آخر ويقدم دعمًا مؤقتًا.زيت نواة النخيل
- انخفض سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (12/09/2022) إلى 1084 يورو | 1093 دولارًا أمريكيًا للطن المتري ولكنه مدفوع بشكل أساسي بانخفاض قيمة اليورو
- كما زادت مخزونات زيت نواة النخيل الماليزي (إلى 328,652 طنًا متريًا في نهاية أغسطس)، مما أدى إلى خفض أسعار زيت نواة النخيل
- الطلب على PKO من أوروبا مدفوع إلى حد كبير بالاحتياجات الآنية، مع عدد قليل جدًا من الشحنات
توقعاتفي السوق الحالي مع انخفاض الطلب وثبات الإنتاج والمخزونات أو ارتفاعها، يبدو أن الأسعار يجب أن تنخفض في الأسابيع المقبلة. قد يفعلون ذلك قليلاً، لكن من غير المؤكد ما إذا كانوا سينخفضون أكثر بسبب انخفاض السيولة في السوق.زيت جوز الهند
- انخفضت أسعار جوز الهند المحلي في الفلبين (09/09/2022) إلى 620 يورو | 624 دولارًا أمريكيًا
- المزيد من الطلب من أوروبا بأسعار أقل، حيث نسمع أن المزيد من شحنات زيت جوز الهند في طريقها إلى الاتحاد الأوروبي
- يبدو أيضًا أن سوق زيت جوز الهند لا يزال من الصعب فهمه، حيث أن الفارق مع PKO متقلب للغاية
- تحركت أسعار النفط الخام كثيرًا خلال الأسابيع القليلة الماضية ولكنها لا تزال تتجه في الغالب نحو الانخفاض
توقعاتنظرًا لأن زيت جوز الهند أرخص من زيت نواة النخيل، فقد نرى المزيد من الطلب على CNO وارتفاع الأسعار قليلاً. ما إذا كان هذا سيحدث لا يزال هو السؤال، الذي لن تجيب عليه إلا طريقة “الانتظار والترقب” في الوقت الحالي.زيت فول الصويا
- ارتفع سعر CBOT لزيت فول الصويا (12/09/2022) إلى 1573 يورو | 1586 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- في أحدث تقديراتهم، خفضت وزارة الزراعة الأمريكية كلاً من مساحة فول الصويا وإنتاجه في أمريكا الشمالية، مما أدى إلى خفض تقدير إنتاج سبتمبر بنسبة 3.36٪ مقارنة بقيمة أغسطس
- على الرغم من أن تقدير إنتاج جميع البلدان باستثناء الولايات المتحدة قد ارتفع بنسبة 0.42٪ على أساس شهري، إلا أن تقدير إنتاج الولايات المتحدة المنخفض تسبب في انخفاض تقدير إنتاج فول الصويا العالمي
- كانت أسعار زيت فول الصويا في CBOT قد تفاعلت بالفعل مع شائعة انخفاض تقديرات الإنتاج في أواخر الأسبوع الماضي ولكنها ارتفعت أكثر في بداية هذا الأسبوع
- نسمع أن واردات الصين من فول الصويا انخفضت إلى 7 ملايين طن متري في أغسطس، أي أقل بنسبة 25٪ تقريبًا على أساس سنوي
توقعاتيبدو أن السوق يتفاعل صعودًا مع الأخبار الإيجابية من وزارة الزراعة الأمريكية، ولكن نظرًا لأن تقدير الإنتاج الحالي لا يزال رابع أكبر تقدير على الإطلاق، فقد يكون إمكانية ارتفاع الأسعار محدودة فقط.زيت بذور اللفت
- ظل سعر MATIF لبذور اللفت (12/09/2022) عند 605 يورو | 610 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- تستمر المزيد والمزيد من تقديرات الإنتاج العالية (الأعلى) في القدوم من جميع مناطق النمو، مما يجعل إنتاج موسم 22/23 لا يزال يظهر علامات واعدة للغاية
- نسمع عن بعض المخاوف بشأن الطلب الأوروبي المنخفض للغاية، مما يجعل السوق يشعر بالهدوء بعض الشيء
- صادرات بذور اللفت من أوكرانيا منخفضة للغاية حتى الآن، مما يوفر بعض الدعم للأسعار
- قد يتحول الطلب من زيت فول الصويا إلى زيت بذور اللفت إذا استمر فارق السعر
توقعاتيعتبر زيت بذور اللفت بديلاً جيدًا لزيت فول الصويا، مما يعني أن الارتفاع في أسعار فول الصويا سيلعب دورًا في تسعير بذور اللفت أيضًا. ولكن نظرًا لأن النظرة طويلة الأجل لا تزال هبوطية بسبب ارتفاع إنتاج بذور اللفت والمحادثات حول الركود، فقد يكون الدعم قصير الأجل قصير الأجل.زيت عباد الشمس
- تستمر الصادرات عبر ممر الحبوب في البحر الأسود في الحفاظ على الوتيرة، حيث تم تحديد الشحنة رقم 131 اعتبارًا من اليوم (13/09/2022)
- مع استمرار زيادة توافر زيت عباد الشمس، نرى الأسعار تنخفض أكثر فأكثر
- تتردد الأقوال بأن صفقة ممر الحبوب قد تتم مراجعتها قريبًا، حيث صرح بوتين عدة مرات بأنه غير راضٍ للغاية عن كيفية سير الصفقة بالنسبة لروسيا
- نسمع أن بائعي زيت عباد الشمس على استعداد (وقادرون) على خفض الأسعار للعثور على مشترين غير موجودين بالسعر الحالي
توقعاتيبدو أن هناك إمكانية أكبر لانخفاض الأسعار أكثر من ارتفاعها في السوق الحالي. يتردد المشترون عند مستوى السعر الحالي بينما تتوفر المزيد والمزيد من الأحجام. على المدى الطويل، هناك أيضًا شعور هبوطي أكبر والكثير من عدم اليقين بشأن ما سيحدث حتى ذلك الحين.