الأسبوع 41
في يوم الجمعة الماضي، أعلنت أوبك+ عن خفض قدره 2 مليون برميل/يوم في هدف الإنتاج، مما يوفر بعض الأخبار الصاعدة في سوق هادئ في الغالب مع نبرة هبوطية. بقدر ما السوق الحالية غير مؤكدة، تسببت الأخبار في ارتفاع مؤقت في أسعار النفط الخام وزيت الخضروات.
ومع ذلك، قد يكون التأثير المادي لخفض الإنتاج محدودًا، حيث كان إنتاج النفط الخام بالفعل أقل من الإنتاج المستهدف، ويمكن لدول أخرى زيادة إنتاجها من النفط. ستفرج الولايات المتحدة عن بعض مخزونها الاحتياطي، بينما ذكرت دول غربية متعددة لديها طاقة إنتاجية غير مستغلة زيادة إنتاجها من النفط الخام. لذا من يدري ما هو التأثير الدقيق لإعلان أوبك+؟
بالنظر إلى المنظور الأوسع، يتأثر الاقتصاد العالمي بشدة بالعديد من الحكومات التي تتدخل للحد من عدم اليقين والتضخم، لذلك نحن حريصون على معرفة ما سيجلبه المستقبل.
زيت النخيل
- ارتفع سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في السوق الفورية في بورصة ماليزيا (10/10/2022) ثم انخفض مرة أخرى إلى 770 يورو | 745 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- تم تمديد انتعاش الأسعار في الأسبوع الماضي من خلال ارتفاع أسعار النفط الخام وزيت فول الصويا
- كما أُعلن يوم الثلاثاء، ارتفعت مخزونات زيت النخيل الماليزية إلى أعلى مستوى لها منذ 3 سنوات عند 2.32 مليون طن متري في سبتمبر بسبب الطلب، إذا كان هناك أي طلب، بدلاً من اختيار زيت النخيل الإندونيسي الأرخص
- تُظهر بورصة ماليزيا رد فعل فوريًا، مع انخفاض الأسعار على مدار اليوم بعد الإعلان عن مستويات مخزون النخيل المرتفعة في سبتمبر
- من المتوقع هطول أمطار غزيرة في الأشهر المقبلة في جنوب شرق آسيا، مما قد يقلل من إنتاج النخيل في كل من إندونيسيا وماليزيا
النظرة المستقبلية
في الوقت الحالي، يبدو أن الأسعار المنخفضة لا يمكنها إثارة الكثير من الطلب وإعادة التوازن بين العرض والطلب العالميين على زيت النخيل. تتركز آمال الموردين الماليزيين والإندونيسيين الآن على انخفاض العرض المحتمل الناجم عن الطقس لزيت النخيل، مما قد يقلل من التوافر ويعزز الأسعار. ومع ذلك، تظل إمكانات الارتفاع محدودة طالما أن زيت النخيل متوفر بكثرة.
زيت نواة النخيل
- انخفض سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (07/10/2022) إلى 986 يورو | 967 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- تخطط إندونيسيا للحفاظ على ضريبة التصدير المخفضة على منتجات النخيل حتى نهاية العام، مما يجعل زيت نواة النخيل الخام الإندونيسي أرخص
- لا يزال الفارق في السعر بين زيت جوز الهند وزيت نواة النخيل في صالح زيت نواة النخيل، مما قد يثير بعض الطلب على زيت نواة النخيل
النظرة المستقبلية
قد يكون الإنتاج أقل في الأشهر المقبلة بسبب الظروف الجوية غير المواتية في المناطق التي يزرع فيها النخيل. لكن قلة الطلب والركود الوشيك سيبقيان على خفض الأسعار على المدى القصير والطويل. يبدو في الغالب أنها مسألة ما ستفعله الأسواق الأخرى للحصول على فكرة عن الاتجاه الذي قد تتجه إليه الأسعار في الأسابيع المقبلة.
زيت جوز الهند
- ظلت أسعار جوز الهند المحلية في الفلبين (06/10/2022) عند 559 يورو | 554 دولارًا أمريكيًا
- أثارت العروض الأقل بعض الصفقات الإضافية على مدار الأسبوع الماضي، حيث يوجد بعض الطلب بأسعار أقل
- ارتفعت أسعار النفط الخام بسبب خفض الإنتاج الذي أعلنت عنه أوبك+، حيث اقتربت من 100 دولار/برنت مرة أخرى
النظرة المستقبلية
ارتفعت الأسعار قليلاً بسبب تطورات أسعار النفط الخام والزيوت النباتية الأخرى، مما سيؤدي على الأرجح إلى ارتفاع الأسعار في الأسابيع المقبلة.
زيت فول الصويا
- ارتفع سعر CBOT لزيت فول الصويا (03/10/2022) بشكل طفيف إلى 1573 يورو | 1533 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- لا تزال مخاوف الركود تلقي بثقلها على السوق، مما يبقيها هبوطية على المدى الطويل
- انخفضت التقديرات العالمية لإنتاج فول الصويا قليلاً بسبب الطقس غير المواتي وتأخر الزراعة في البرازيل، لكن القيمة المتوقعة لا تزال عند أعلى مستوى لها على الإطلاق
- تم رفع أسعار زيت فول الصويا في جميع أنحاء العالم على مدار الأسبوع الماضي بسبب انخفاض هدف إنتاج النفط الخام من أوبك+
- من المرجح أن يُبلغ تقرير WASDE (12/10/2022) الصادر غدًا عن مستويات مخزون أعلى لفول الصويا على مستوى العالم، مما سيكون له تأثير هبوطي على الأسعار
النظرة المستقبلية
بالنظر إلى المدى القصير، هناك مجال لتقلب الأسعار بسبب الأخبار الهبوطية والصاعدة. الطلب ليس مرتفعًا، لكن الأخبار المتعلقة بأسعار النفط الخام رفعت الأسعار على أي حال. المعنويات طويلة الأجل أكثر هبوطية، مدفوعة بالمخاوف المتعلقة بالاقتصاد العالمي وتقديرات الإنتاج المرتفعة للمحصول الجديد.
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر MATIF لبذور اللفت (10/10/2022) بشكل طفيف إلى 643 يورو | 626 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- أحرز حصاد الكانولا الكندية تقدمًا كبيرًا بعد بضعة أسابيع بطيئة مليئة بالأمطار ويجب أن يكون على وشك الاكتمال الآن
- بسبب انخفاض قيمة اليورو مقارنة بالدولار الأمريكي، أصبحت صادرات زيت بذور اللفت أكثر جدوى اقتصاديًا على مدار الأسابيع القليلة الماضية
- لا يزال الطلب في أوروبا يأتي في الغالب من مصنعي الديزل الحيوي، حيث لا تزال الأسعار مرتفعة
النظرة المستقبلية
مع اقتراب محصول الكانولا الجديد، يجب أن يكون توافر زيت بذور اللفت أعلى في الأسابيع المقبلة. لكن أسعار الطاقة والنفط الخام والزيوت النباتية المنافسة ستبقي أسعار بذور اللفت في قبضتها في الأسابيع المقبلة. حتى يستمر ارتفاع العرض وضعف الطلب في التأثير على أسعار السوق.
زيت عباد الشمس
- غادرت أكثر من 300 سفينة الموانئ الأوكرانية عبر البحر الأسود بموجب صفقة الحبوب
- على مدار الأسبوعين الماضيين، تصاعد الوضع بين روسيا وأوكرانيا، مما زاد من عدم اليقين في الأسواق الاقتصادية العالمية
- تحدث عمليات قصف روسية في المزيد من المدن الأوكرانية، مما يحافظ على علاوة بذور عباد الشمس الأوكرانية
- يشهد محصول عباد الشمس الأوكراني القادم محصولًا أضعف ويبدو متأخرًا بسبب الأمطار، مما يقلل من توافر بذور وزيت عباد الشمس
النظرة المستقبلية
بناءً على أرقام التصدير الأوكرانية المتاحة لبذور عباد الشمس قبل صفقة الحبوب والأرقام المذكورة خلال الاتفاقية، فإن توافر بذور عباد الشمس جيد داخل أوكرانيا وخارجها. من المحتمل أن يعتمد تحرك الأسعار على تطور الحرب بين روسيا وأوكرانيا وتوقعات الاقتصاد العالمي.