أبرز أحداث سوق السكر العالمية
كل الأنظار تتركز على أكبر منتجي السكر
يبدو أن حالة عدم اليقين في سوق السكر آخذة في التراجع في بعض الجوانب خلال هذا الأسبوع، وكان العامل الرئيسي هو فوز لولا الضيق على بولسونارو في الانتخابات الرئاسية البرازيلية، مما تسبب في بعض ردود الفعل الإيجابية في السوق مثل قوة عملة البرازيل وزيادة أسعار السكر العالمية. من ناحية أخرى، يؤدي تأخر الحكومة الهندية في الإعلان عن سياستها لتصدير السكر إلى إثارة المخاوف في السوق.
خلال هذا الأسبوع، تفاعلت أسعار السكر مع بعض الأخبار وشائعات السوق، والتي من المحتمل مرة أخرى أن تحافظ على ارتفاع الأسعار.
- ارتفعت أسعار السكر رقم 11 والسكر رقم 5 خلال الأيام القليلة الماضية من 17,86 سنتًا للرطل إلى 18,2 سنتًا للرطل (+2٪ أو 30 نقطة على مدار الأسبوع) ومن 519,2 دولارًا أمريكيًا للطن المتري إلى 530,2 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (+2,1٪ على أساس أسبوعي)؛
- يتم دفع أسعار السكر بسبب عدة عوامل حدثت في الأيام الأخيرة، مثل 1) انتخاب لولا يليه 2) حواجز الطرق في البرازيل بسبب نتيجة الانتخابات الرئاسية، 3) شائعات السوق عن قيام الحكومة الهندية بتخفيض سياسة التصدير إلى 9 ملايين طن متري، 4) علامات على انخفاض إنتاج السكر في الموسم الحالي في وسط وجنوب البرازيل؛
- يوم الأحد الماضي، حصلنا على نتائج الانتخابات الرئاسية في البرازيل بفوز لولا، ولكن ماذا يمكن أن يعني هذا لأسواق السكر والإيثانول؟
- قبل بضعة أشهر، أزال بولسونارو الضرائب الفيدرالية على الوقود من أجل خفض الأسعار، وستنتهي هذه الإعفاءات في ديسمبر، مما يعني أن PIS / COFINS سيعود – يمكن أن يؤدي هذا إلى زيادة أسعار الإيثانول بما يقرب من 150-200 نقطة؛
- خلال شهر أكتوبر، كان بولسونارو يبقي أسعار البنزين أقل من سعر الاستيراد لأن الزيادة ستكون سلبية لحملته، والفجوة الحالية 16٪ أو 0,60 ريال برازيلي / لتر – شائعات السوق بأن السعر سيرتفع بحلول نهاية هذا الأسبوع؛
- ارتفاع أسعار البنزين مفيد للإيثانول – ولكن على الرغم من أنه لن يكون كافيًا لتغيير سيناريو مزيج السكر الحالي – حاليًا يبلغ سعر NY # 11 18,2 سنتًا للرطل بينما يبلغ سعر الإيثانول 16,7 سنتًا للرطل بما يعادل السكر؛
- شائعات السوق عن تغيير لولا لسياسة الأسعار في بتروبراس هي النقاط الرئيسية المثيرة للقلق – وذكر أنه لا ينوي اتباع معيار الأسعار الدولية، مما يجعل الأسعار المحلية أقل تقلبًا؛
- من ناحية أخرى، ذكر لولا أيضًا عن زيادة محتملة في المزيج اللامائي في البنزين – الآن 27٪، ولكن يمكن أن يرتفع إلى 27,5٪؛
- باختصار، هذه كلها مؤشرات على حملة سكر مستمرة، لكننا نحتاج إلى متابعة هذا الموضوع عن كثب حتى بداية العام المقبل؛
- ارتفعت صادرات السكر البرازيلية في أكتوبر بشكل كبير إلى 3,75 مليون طن متري، بزيادة 38٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. كانت المنافذ الرئيسية هي الصين (710 آلاف طن)، تليها إندونيسيا (360 ألف طن) وماليزيا (314 ألف طن)؛
- في ألمانيا، زادت مجموعة Sudzucker مرة أخرى توقعات أرباحها لموسم 22/23 إلى 9,7 إلى 10,1 مليار يورو بعد التطور الإيجابي المستمر (التوقعات السابقة من 9,4 إلى 9,8 مليار يورو) – هذه الزيادة ترجع إلى ارتفاع أسعار السكر في أوروبا؛
- في أوروبا، لم يتغير السيناريو الحالي – تظل أسعار DAP عند حوالي 1100 إلى 1200 يورو / طن متري، في حين أن تعادل الاستيراد يبلغ 878 يورو / طن متري للمادة الخام و 1057 يورو / طن متري للأبيض؛
تم نشر مخزونات السكر الأوروبية اعتبارًا من أغسطس في نهاية الأسبوع الماضي من قبل المفوضية الأوروبية عند 2,89 مليون طن متري، والتي يمكن اعتبارها منخفضة عند مقارنتها بالتاريخي للفترة (-17٪ مقابل متوسط 5 سنوات)، ولكنها لا تزال أعلى بنسبة 11٪ من أغسطس / 21؛ - يبدو أن المحللين الأوروبيين يراجعون تقديراتهم لإنتاج السكر إلى إنتاج أفضل قليلاً يبلغ حوالي 16,0 مليون طن متري بسبب عودة الأمطار في الأشهر الماضية والتي تفيد تطور البنجر؛
- إن تأخر الحكومة الهندية في الإعلانات المتعلقة بسياسة تصدير السكر يزيد من قلق التجار بشأن توافر السكر؛
أعلنت وزارة الاتحاد الهندي عن زيادة ما يقرب من 4٪ في أسعار الإيثانول لبرنامج خلط الإيثانول بمتوسط 58,6 روبية لكل لتر اعتمادًا على ما إذا كان من دبس السكر أو عصير قصب السكر، مما يشير إلى حافز حكومي قوي لتحويل المزيد من السكر إلى الإيثانول؛ - لا يزال حصاد قصب السكر في أستراليا يتعطل بسبب الأمطار المستمرة التي تجبر المصانع على التوقف عن العمل لأسابيع – حتى الآن بلغ إجمالي السحق 22,7 مليون طن متري، أي ما يعادل 68٪ من إجمالي المحصول، والذي يميل إلى الانتهاء بحلول نوفمبر أو بداية ديسمبر؛
في المدى المتوسط والطويل، لم يتغير شيء، ولا يزال السوق يسعر عرضًا أعلى من الطلب لنهاية موسم 22/23 على مستوى العالم، والذي كانت لدينا اتجاهات قوية لتأكيده حتى الآن.
- قامت Conab بمراجعة تقديرها لمحصول البرازيل 22/23 إلى 33,9 مليون طن متري من توقعات سابقة بلغت 40,3 مليون طن متري؛
- تعزز البرازيل اتجاهها للبقاء مع أقصى مزيج من السكر لمحصول 23/24 الذي يبدأ في أبريل / 23 – سيتعزز هذا بمجرد تولي لولا السلطة في يناير / 23 المقبل؛
- على الرغم من أن الحكومة الهندية تحفز على تحويل السكر إلى الإيثانول، فمن المتوقع أن يزداد إجمالي إنتاج المحصول إلى 36,5 مليون طن متري (+ 2٪ على أساس سنوي)؛