الأسبوع 49
كانت أبرز أخبار الأسبوع الماضي هي تحديد مجموعة السبع لسقف أسعار النفط الروسي المنقول بحراً. يوم الجمعة، اتفقت دول الاتحاد الأوروبي ومجموعة السبع وأستراليا على السقف الذي دخل حيز التنفيذ يوم الاثنين 5 ديسمبر. ويحظر بيع النفط الخام الروسي الذي يتم شراؤه بأكثر من 60 دولارًا للبرميل. في غضون ذلك، لم تزد منظمة أوبك وحلفاؤها بعد أهداف إنتاجها؛ قرروا الانتظار لتحديد آثار سقف السعر الجديد. على الرغم من النوايا الحسنة، لا يتوقع العديد من الخبراء أن يكون لسقف السعر تأثير كبير على القدرات الروسية لتمويل حربها في أوكرانيا، وهو السبب الرئيسي لوضع السقف في المقام الأول.
جاءت أخبار بارزة أخرى من الصين هذا الأسبوع. اعتبارًا من الأسبوع الماضي، بدأت البلاد في الابتعاد ببطء عن سياساتها المتعلقة بعدم وجود إصابات بكوفيد بعد الاحتجاجات العنيفة على مدار الأسابيع القليلة الماضية. بدأت أورومتشي، حيث بدأت الاحتجاجات، في إعادة فتح المطاعم ومراكز التسوق يوم الاثنين. لن تطلب المدن الكبرى الأخرى بعد الآن اختبار كوفيد سلبيًا لاستخدام وسائل النقل العام. تفاعلت أسواق الأسهم في الصين بشكل إيجابي مع العلامات المشجعة.
وكما هو الحال غالبًا في هذه الأشهر، فإن التقلبات هي التي تدق الجرس. كان عدم اليقين بشأن سياسة الصين المتعلقة بكوفيد، وأسعار البترول، والحرب في أوكرانيا، والطقس، مرة أخرى، أهم محركات الأسعار. يمكن أن تؤدي أي شظية من الأخبار إلى بعض ردود الفعل العصبية في الأسواق العالمية. في النهاية، لا يتطلب الأمر سوى محصول سيئ واحد في مكان ما في العالم لزيادة الأسعار.
زيت النخيل
- ارتفع سعر التسوية الفورية لزيت النخيل الخام الماليزي في بورصة ماليزيا (06/12/2022) بشكل طفيف إلى 878 يورو | 922 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير (06/12/2022) لزيت النخيل الخام إلى 1057 يورو | 1110 دولارات أمريكية / طن متري (سيف روتردام، عقد فبراير)
- هناك احتمال بأن تخفف الصين أخيرًا قيودها المتعلقة بكوفيد على الإطلاق، مما قد يزيد الطلب، خاصة بالنسبة للعام الصيني الجديد
- لا تزال ماليزيا تعاني من نقص كبير في العمالة، مما يخلق حالة من عدم اليقين بشأن الإنتاج
- في غضون ذلك، تعزز الرينغيت الماليزي (MYR) إلى أعلى مستوى له منذ سبعة أشهر خلال الأسبوع الماضي، مما يجعل زيت النخيل أكثر تكلفة للمشترين الذين يحملون عملات أخرى
- من المتوقع أن يخفض الاتحاد الأوروبي رسوم الاستيراد على زيت الوقود المستعمل من 7.7٪ إلى 2٪ اعتبارًا من يناير 2023، لتحفيز الاستخدام في الديزل الحيوي
النظرة المستقبليةبالنسبة للأسابيع المقبلة، يعتمد الكثير على ما إذا كانت الصين ستفرج أخيرًا عن قيودها المتعلقة بكوفيد أم لا. كما ذكرنا سابقًا، سيكون لذلك تأثير مهم على الطلب العالمي، نظرًا لأن البلاد هي أحد المشترين الرئيسيين لزيت النخيل. من المحتمل أن تؤدي المشاكل المستمرة في ماليزيا فيما يتعلق بنقص العمالة إلى الإضرار بإنتاج زيت النخيل مما قد يدعم الأسعار.
زيت نواة النخيل
- ظل سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (05/12/2022) عند 880 يورو | 930 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير (06/12/2022) لزيت نواة النخيل الخام بشكل طفيف إلى 1048 يورو | 1100 دولارًا أمريكيًا / طن متري (سيف روتردام، عقد فبراير-مارس)
- لا ينتعش الطلب العالمي في الوقت الحالي، مما يخلق سيولة منخفضة للغاية ويبدو أن المشترين ينتظرون مزيدًا من التصحيح في السعر قبل العودة إلى السوق
- من المحتمل أن يؤدي تخفيف سياسة الصين المتعلقة بكوفيد إلى تغيير هذا، ومع ذلك، لا يزال يتعين رؤية التأثير على هذا
- في الوقت نفسه، لا تزال ماليزيا تعاني من نقص في العمالة والأمطار المستمرة بسبب ظاهرة النينيا تسبب صعوبات أيضًا، وكلاهما يدعم الأسعار
النظرة المستقبليةيبدو أن المعنويات تستقر إلى حد ما على الرغم من عدم وجود طلب عالمي لا يتحسن بعد، ولكن يمكن رؤية بعض التأثيرات الصعودية في نفس الوقت. نقص العمالة في ماليزيا، والظروف الجوية غير المواتية، وأسعار النخيل الداعمة هي عوامل تمنع المزيد من تصحيح الأسعار. سيعتمد الكثير على كيفية تطور الطلب في الفترة المقبلة، مع بقاء سياسة الصين المتعلقة بكوفيد هي النقطة الرئيسية ذات الأهمية.
زيت جوز الهند
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير (06/12/2022) لزيت جوز الهند الخام بشكل طفيف إلى 1143 يورو | 1200 دولارًا أمريكيًا / طن متري (سيف روتردام، عقد فبراير-مارس)
- انخفضت أسعار جوز الهند المحلية في الفلبين (05/12/2022) بشكل طفيف إلى 593 يورو | 627 دولارًا أمريكيًا
- انخفضت أسعار خام برنت إلى 81.34 دولارًا أمريكيًا / برميل (06/12/2022)
- منذ أمس، الاثنين 5 ديسمبر، دخل سقف السعر الذي حدده الاتحاد الأوروبي وبعض البلدان الأخرى حيز التنفيذ عند 60 دولارًا أمريكيًا للبرميل من قبل مجموعة السبع على النفط الروسي
- على الرغم من أننا سمعنا الكثير من التوقعات المختلفة على مدار الأسابيع القليلة الماضية، إلا أن أوبك + تلتزم بتخفيض إنتاجها البالغ 2 مليون برميل يوميًا
- تشهد الفلبين هطول أمطار مستمر بسبب ظاهرة النينيا والتي من المحتمل أن يكون لها آثار سلبية على الإنتاج على المدى الطويل
- ومع ذلك، على المدى القصير، على الرغم من الظروف الجوية غير المواتية، يبدو أن الإنتاج والمخزونات قويان
النظرة المستقبليةمن المتوقع أن يظل الجمود في سوق زيت جوز الهند ساريًا في الوقت الحالي. يبدو أن المشترين مترددون إلى حد ما وهناك عدد قليل جدًا من العوامل التي تلعب دورًا في ذلك أيضًا. الظروف الجوية غير المواتية والافتقار إلى الوضوح بشأن سياسة الصين المتعلقة بكوفيد كلها تمارس نفوذها. في الوقت الحالي، نتوقع أن تظل السوق هبوطية قليلاً للفترة المقبلة.
زيت فول الصويا
- انخفض سعر بورصة شيكاغو لزيت فول الصويا (05/12/2022) إلى 1354 يورو | 1431 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير (06/12/2022) لزيت فول الصويا الخام إلى 1320 يورو | 1386 دولارًا أمريكيًا / طن متري (فوب، عقد FMA)
- اقترحت الولايات المتحدة زيادة تفويضات مزج الوقود الحيوي للسنوات الثلاث المقبلة، ولكن نظرًا لأنها كانت أقل من توقعات السوق، فقد أدى ذلك إلى الضغط على الأسعار
- إلى جانب الإعلان عن سعر الصرف، خفضت الأرجنتين ضريبة التصدير على زيت فول الصويا والوجبات من 33٪ إلى 31٪ لزيادة الصادرات
- في غضون ذلك، لا يزال الجفاف المستمر في الأرجنتين يمثل مصدر قلق، حيث ترك ثلث فول الصويا في منطقة الزراعة الأساسية في ظروف سيئة نسبيًا
- تخطط البرازيل لزيادة تفويض الديزل الحيوي من 10 إلى 15٪ اعتبارًا من أبريل 2023، ولكن لا تزال هناك فرصة لأن توقف حكومة الرئيس لولا الجديدة هذا من الحدوث
النظرة المستقبليةتسببت تفويضات المزج الأقل من المتوقع من الولايات المتحدة في انخفاض حاد في الأسعار. ومع ذلك، على المدى القصير والطويل، السؤال هو ما إذا كان هذا الانخفاض الأخير سيستمر. التأثير الرئيسي هو تطور الطقس الجاف في أمريكا الجنوبية، وتحديداً الأرجنتين. ما هو مؤكد على أي حال هو أن عدم اليقين بشأن الطقس سيستمر في تحديد الاتجاه في الفترة المقبلة.
زيت بذور اللفت
- انخفض سعر بورصة ماتيف لبذور اللفت (05/12/2022) إلى 568 يورو | 600 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير (06/12/2022) لزيت بذور اللفت الخام إلى 1193 يورو | 1252 دولارًا أمريكيًا / طن متري (فوب، عقد FMA)
- أدت الصادرات المستمرة من منطقة البحر الأسود إلى تقليل المخاوف بشأن العرض، مما زاد الضغط على الأسعار
- خفضت كندا تقدير إنتاجها من المحاصيل من 19.1 مليون طن إلى 18.2 مليون طن، بسبب الظروف الجوية الجافة في أجزاء من كندا
- تتسبب الزيادة في تفويضات الديزل الحيوي من قبل الولايات المتحدة بنسبة 1٪ فقط في انخفاض أسعار بذور اللفت، بعد مشاعر زيت فول الصويا
النظرة المستقبليةعلى الرغم من الانخفاض في تقديرات المحاصيل من كندا، لا تزال تقديرات العرض العالمي جيدة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التوقعات الجيدة للإنتاج في أستراليا. علاوة على ذلك، يعتمد زيت بذور اللفت بشكل أساسي على اتجاه سوق فول الصويا الذي يخضع حاليًا لعوامل غير مؤكدة والتي ستحدد أيضًا الاتجاه الذي ستتحرك فيه سوق بذور اللفت.
زيت عباد الشمس
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير (06/12/2022) لزيت عباد الشمس الخام بشكل طفيف إلى 1195 يورو | 1255 دولارًا أمريكيًا / طن متري (فوب، عقد JFM)
- تسببت الضربات الصاروخية الروسية أمس على الأراضي الأوكرانية في ترك أجزاء من البلاد بدون كهرباء، مما أدى إلى توقف إنتاج زيت عباد الشمس المحلي إلى حد كبير
- من المتوقع أن يزداد إنتاج روسيا لعام 2022 بشكل كبير إلى 16.4 مليون طن، مقارنة بإنتاج 15 مليون طن في عام 2021
- إلى جانب ذلك، قاموا بتصدير أكثر من ضعف الكمية في سبتمبر وأكتوبر (344.6 ألف طن) عما كان عليه في نفس الأشهر في عام 2021
- في الولايات المتحدة، تم رفع معيار الوقود المتجدد بأقل من المتوقع، مما يخلق ضغطًا على أسعار زيت عباد الشمس
النظرة المستقبليةفيما يتعلق بمعنويات السوق، نشعر ببعض الغموض في سوق زيت عباد الشمس. بسبب مشاكل الإنتاج والكهرباء في أوكرانيا بسبب الحرب، سيكون من المنطقي وجود شعور صعودي. ومع ذلك، سمعنا أن التوازن من المرجح أن يتحول إلى الجانب الهبوطي. يسمح ممر الحبوب بخروج بعض الإمدادات من البلاد، مما يضغط على الأسعار، على الأقل في الوقت الحالي. إلى جانب هذا، يبدو أن المشترين يختارون زيت بذور اللفت بدلاً من زيت عباد الشمس نظرًا لمستوى اليقين الأعلى لديه.