الأسبوع السادس: ما يحدث في الصين لا يبقى في الصين
في هذا الأسبوع، تصدرت الصين مرة أخرى المشهد الاقتصادي والسياسي العالمي. فقد خرج منطاد صيني، يُزعم أنه مجهز بأدوات تجسس، عن مساره وانتهى به الأمر فوق الولايات المتحدة؛ وكانت التوترات بين الصين والولايات المتحدة في أوجها. حتى أن وزير الخارجية الأمريكي بلينكن أجل زيارته للصين، والتي كان من المقرر إجراؤها يومي 5 و 6 فبراير.
بالحديث عن الصين، من المقرر أن تتماشى الدولة مع الاقتصاد العالمي بسرعة قياسية بعد إعادة فتحها منذ التخلي عن قيود صفر كوفيد. ومن المتوقع أن تقدم الدولة مساهمة مرحب بها في النمو الاقتصادي العالمي. وفقًا للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، تؤدي زيادة بنسبة 1٪ في الناتج المحلي الإجمالي للصين إلى 0.25٪ في الناتج المحلي الإجمالي لجميع البلدان الأخرى بعد عامين.
بينما قطعت أوروبا روسيا كموردها الرئيسي للطاقة، يعتبر الغاز الطبيعي المسال من الولايات المتحدة ذا أهمية متزايدة للقارة. ومع ذلك، فإن الأهداف المناخية الأوروبية تعيق إبرام عقود طويلة الأجل مع الشركات الأمريكية. وفقًا لهذه الشركات، يخشى المشترون التعارض مع هذه الأهداف المناخية عند إبرام صفقات قد تتركهم بتكاليف أكثر من الفوائد على المدى الطويل. قد يؤدي ذلك إلى عائق آخر في أسواق الطاقة المعقدة بالفعل بشكل متزايد.
زيت النخيل
- ارتفع سعر التسوية الفورية لزيت النخيل الخام الماليزي في بورصة ماليزيا (07/02/2023) بشكل طفيف إلى 827 يورو | 888 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- من المرجح أن تعلق إندونيسيا بعض تراخيص تصدير زيت النخيل لتأمين الإمدادات المحلية في ظل ارتفاع أسعار زيت الطهي قبل المهرجانات الإسلامية القادمة
- تصدر إندونيسيا تراخيص تصدير لشركات زيت النخيل التي قامت بالفعل ببيع بعض منتجاتها في السوق المحلية (سياسة DMO) ولكنها تريد بالتالي توسيع نطاق ذلك
- انخفضت مخزونات زيت النخيل الماليزية إلى أدنى مستوى لها في خمسة أشهر في نهاية يناير حيث انخفضت الصادرات والإنتاج
- انخفض الإنتاج بأكثر من 14٪ على أساس شهري إلى 1.39 مليون طن متري، وهو أدنى مستوى له في ما يقرب من عام، حيث تعطلت الحصاد في ثاني أكبر منتج في العالم بسبب العواصف الاستوائية والفيضانات
- بدأ الطلب من الصين في الارتفاع بعض الشيء، حيث يبدو السوق واثقًا من أن كوفيد لم يعد يمثل مشكلة بينما لا يزال الطلب العالمي متخلفًا بعض الشيء
النظرة المستقبليةمن المتوقع صدور أخبار كبيرة في سوق زيت النخيل لتحديد الاتجاه الذي ستتحرك فيه في الفترة المقبلة. حتى ذلك الحين، توقع سوقًا يتحرك بشكل أساسي بشكل جانبي. يبقى أن نرى ما هي أحدث قيود التصدير من إندونيسيا وكيف سيؤثر ذلك على السوق العالمية. في الوقت نفسه، يمكن أن تكون الزيادة المحتملة في الطلب من الصين والمشاكل اللوجستية بسبب الظروف الجوية غير المواتية مؤثرات صعودية.
زيت نواة النخيل
- ظل سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (03/02/2023) عند 831 يورو | 905 دولارات أمريكية / طن متري
- الصين، أحد المستوردين الرئيسيين، بالكاد استوردت في يناير، ولكن من المتوقع أن يرتفع هذا الشهر المقبل الآن بعد انتهاء فترة العطلات ومخاوف كوفيد
- على الرغم من ذلك، لا يزال الطلب العالمي منخفضًا للغاية ولا يُتوقع أن يرتفع ما لم ينخفض سعر زيت نواة النخيل أكثر
- في الوقت نفسه، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين بشأن الإنتاج والقضايا اللوجستية بسبب الفيضانات في كل من إندونيسيا وماليزيا
- علاوة على ذلك، هناك العديد من علامات الإخصاب الضعيف في كلا البلدين
النظرة المستقبليةلا تزال هناك أنشطة تجارية قليلة في سوق نواة النخيل، حيث يتحرك السعر بشكل أساسي بشكل جانبي. وذلك بسبب نقص الطلب العالمي، ويتعين علينا أن نرى ما إذا كانت الزيادة في الطلب من الصين ستبدأ في التسبب في أي تحرك في السوق. في الوقت نفسه، هناك بعض الشكوك فيما يتعلق بالإنتاج بسبب الظروف الجوية غير المواتية، مما يضمن استقرار الأسعار في الوقت الحالي وفي الأسابيع المقبلة.
زيت جوز الهند
- ظل سعر زيت جوز الهند الخام في إندونيسيا (03/02/2023) عند 983 يورو | 1070 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB إندونيسيا)
- انخفضت أسعار خام برنت إلى 81.73 دولارًا أمريكيًا / برميل (07/02/2023)
- لا تزال هناك أنشطة تجارية قليلة في سوق زيت جوز الهند، والسؤال المطروح هو متى سيعود المشترون إلى السوق
- قد يؤدي انخفاض سعر خام برنت إلى الضغط على سعر زيت جوز الهند، الأمر الذي سيضمن على الأرجح ظهور بعض السيولة في السوق أخيرًا
- في الوقت الحالي، ومع ذلك، فإن نتيجة انخفاض سعر خام برنت غير مرئية، مما يشير إلى وجود عدد قليل جدًا من المشترين والبائعين النشطين في السوق
النظرة المستقبليةكما ذكرنا، قد يؤدي انخفاض سعر خام برنت إلى الضغط على أسعار زيت جوز الهند، ولكن لا يوجد ما يشير إلى ذلك في الوقت الحالي. لكي يحدث تغيير كبير في الأسعار، يجب أن يكون هناك المزيد من الحركة في سوق زيت جوز الهند أولاً. ومع ذلك، لا يبدو أن هذا سيحدث في أي وقت قريب، مما يؤجج التوقعات بأن السعر سيظل مستقرًا مع تحولات طفيفة فقط صعودًا وهبوطًا.
زيت فول الصويا
- انخفض سعر CBOT لزيت فول الصويا (06/02/2023) إلى 1212 يورو | 1308 دولارات أمريكية / طن متري
- ينتظر التجار الصين لتسريع وارداتها بعد العطلات، بينما يبدو أن المخاوف بشأن كوفيد تتلاشى ببطء
- ينتظر التجار البرازيليون تفويض الوقود الحيوي الذي من المتوقع أن يرتفع من 10٪ إلى 15٪ بعد 31 مارس.
- جلبت جبهة أمطارًا إلى مناطق رئيسية لزراعة فول الصويا في الأرجنتين الأسبوع الماضي، ومع ذلك من المتوقع مرة أخرى ارتفاع درجات الحرارة مع طقس جاف هذا الأسبوع
- في الوقت نفسه، تكافح البرازيل مع فائض الأمطار الذي يبطئ الحصاد، والذي اكتمل حاليًا بنسبة 10٪
- ومع ذلك، لا يزال من المتوقع أن يكون حصاد فول الصويا القادم في البرازيل حصادًا قياسيًا، مما يضغط على الأسعار على المدى الطويل
النظرة المستقبليةعلى المدى القصير، يتم دعم سوق فول الصويا إلى حد ما بسبب نقص الأمطار في الأرجنتين وفائض الأمطار في البرازيل مما يتسبب في تأخر الحصاد. علاوة على ذلك، بدأ الطلب من الصين في الارتفاع. سيكون المؤشر المهم هو تقرير WASDE التالي المقرر صدوره يوم الأربعاء، مع توقعات الإنتاج في أمريكا الجنوبية لمحاصيل فول الصويا البرازيلية والأرجنتينية. سيتم انتظار ذلك من قبل السوق لتحديد اتجاه الأسعار.
زيت بذور اللفت
- ظل سعر MATIF لبذور اللفت (06/02/2023) عند 550 يورو | 593 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- كان الأسبوع الماضي أسبوعًا غير نشط للغاية في أسواق زيت بذور اللفت ويبدو أن المشترين ينتظرون أخبارًا كبيرة لتحديد اتجاه السوق
- يشهد محصول بذور اللفت تقدمًا جيدًا في الاتحاد الأوروبي، حيث كان للظروف الشتوية المعتدلة نسبيًا تأثير إيجابي على جودة المحصول
- خفضت أوكرانيا صادراتها من بذور اللفت في يناير من 237 طنًا إلى 186 طنًا مقارنة بشهر ديسمبر بسبب عرقلة طريق التجارة التي فرضتها روسيا
النظرة المستقبليةستتبع التطورات في سوق بذور اللفت بشكل أساسي تلك الخاصة بفول الصويا. إلى جانب ذلك، تظل أهم نقاط المراقبة هي كيفية تطور الطلب من الصين والعواقب الدقيقة إذا تخلصت ألمانيا من الوقود الحيوي القائم على المحاصيل. علاوة على ذلك، يبقى أن نرى ما إذا كان المحصول الأوروبي سيستمر في التطور بشكل جيد وكيف سيؤثر ذلك على حصاد هذا الصيف.
زيت عباد الشمس
- لا يزال اللاعبون ينتظرون تسارع الطلب على زيت عباد الشمس منخفض السعر وانخفاض الفارق مع الزيوت الأخرى
- في يناير، مقارنة بشهر ديسمبر، خفضت أوكرانيا صادرات عباد الشمس بأكثر من 6٪ بسبب الحظر الاصطناعي من قبل المفتشين الروس لممر الحبوب
- في ظل قيود الصراع، أبلغت أوكرانيا عن معالجة 10 ملايين طن من عباد الشمس خلال حصاد 22/23، لكنها لم تقدم بعد تقديرًا للمحصول الجديد
- تقدر FEDIOL أنه تمت معالجة 511 ألف طن فقط من زيت عباد الشمس في أوكرانيا خلال شهري ديسمبر ويناير
النظرة المستقبليةللفترة القادمة، نتوقع أن تظل الأسعار مستقرة لسببين. لا يزال يتعين أن يؤتي الطلب من الصين ثماره. مع إعادة فتح البلاد وانتهاء احتفالات رأس السنة الصينية، ينتظر المشترون أن تأخذ الصين مكانها الصحيح في التجارة الدولية. علاوة على ذلك، فإن الإنتاج في أوكرانيا والتصدير منها في الجانب المنخفض مقارنة بالأشهر السابقة. هذا يوازن الطلب المنخفض من الصين إلى حد ما.
زيت الزيتون
- أدت خسائر الحصاد القياسية وارتفاع تكاليف الإنتاج إلى زيادات قياسية في الأسعار لزيوت الزيتون
- لا يزال المشترون مهتمين على الرغم من الأسعار القياسية المرتفعة، حيث شهدت إسبانيا انخفاض مبيعات زيت الزيتون لعام 2022 بنسبة 1.31٪ فقط
- تحذر جمعية التعاونيات الزراعية في كتالونيا (FCAC) من أن إنتاج زيت الزيتون للموسم 22/23 قد ينخفض إلى 16000 طن
- سيكون هذا أقل بكثير من متوسط 31000 طن للمنطقة، وسيجعله أسوأ موسم في 15 عامًا
- في إيطاليا، ستتم إزالة بعض الأعباء عن العمال الموسميين، مما سيكون له على الأرجح تأثير كبير على تكاليف الإنتاج
النظرة المستقبليةنتوقع أن تظل أسعار زيت الزيتون ثابتة على الجانب المرتفع في الفترة المقبلة. من المحتمل أن يكون محصول الزيتون الكتالوني هو الأسوأ في 15 عامًا، وهو أحد الأسباب التي تجعل المستهلكين لا يزالون يواجهون أسعارًا مرتفعة. علاوة على ذلك، أدى الزلزال الذي أصاب تركيا وسوريا إلى إتلاف بعض مناطق زراعة الزيتون الأكثر إنتاجية في البلدين، مما قد يؤدي إلى زيادة أسعار زيت الزيتون العالمية.