الأسبوع السابع: الوضع الحالي مستقر، والمستقبل هابط
بعد أن أعلنت جمعية المطاحن الهندية عن إنتاج أقل من المتوقع، استقرت أسعار السكر بشكل عام، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى أن إنتاج السكر في تايلاند يتطور بشكل جيد للغاية ومن المتوقع أن يزيد الصادرات مقارنة بالعام الماضي.
يبدو أنه على المدى القصير، ستكون الأسعار مستقرة أو منخفضة قليلاً، ولكن علينا أن نأخذ في الاعتبار أنه في أبريل ستبدأ منطقة وسط-جنوب البرازيل محصولًا جديدًا من المتوقع أن يكون أعلى بكثير من الحالي. المشكلة هي أن هناك منافسة قوية في الموانئ مع الحبوب، مما سيؤثر بالتأكيد على إجمالي الصادرات على الأقل في الأشهر الأولى من المحصول.
الأسعار العالمية
- السكر رقم 11 (خام) مستقر عند 21,57 دولارًا أمريكيًا / 20,10 يورو / رطل
- السكر رقم 5 (أبيض) انخفض قليلاً إلى 569,7 دولارًا أمريكيًا / 530,8 يورو / طن متري
أوروبا
- شهدت الأسعار الأوروبية زيادة طفيفة في الأسابيع الأخيرة بسبب حظر مبيدات النيونيكوتينويد المستخدمة في البنجر؛
- من ناحية أخرى، تصل الواردات الأوكرانية إلى بعض المناطق التي تعاني من العجز في الاتحاد الأوروبي وتعمل كحد أقصى للأسعار لمنع المزيد من الزيادات؛
- بعد أن تم فرض حظر على صادرات السكر في الجزائر العام الماضي لحماية السوق المحلية، تم رفع الحظر أخيرًا وستستأنف شركة سيفيتال الصادرات إلى المنطقة – خلال عام 2021، صدرت الجزائر 94 ألف طن، مما قد يساعد أيضًا في تحديد سقف للأسعار؛
النظرة المستقبلية
ستزيد المطاحن سعر البنجر المدفوع للمزارعين في الحملة القادمة، مما سينعكس أيضًا على أسعار السكر في المنطقة، ولكن لا تزال هناك شكوك حول ما سيكون عليه الإنتاج. في الشهر المقبل، سيبدأ المزارعون في الزراعة حتى نتمكن من البدء في الحصول على شعور أفضل بالمساحة المزروعة وبالتالي الإنتاج المتوقع.
البرازيل
- انتهى محصول قصب السكر في المنطقة في الأسبوعين الأخيرين، والآن تحتفظ مطاحن الذرة فقط بإنتاج الإيثانول؛
- بلغ إجمالي الإنتاج خلال موسم 22/23 542,4 مليون طن (+3,7% على أساس سنوي) من قصب السكر المسحوق، مع مزيج إنتاج يبلغ 45,92% (+0,9 نقطة مئوية على أساس سنوي) للسكر، مما أدى إلى 33,5 مليون طن من السكر و 27,88 مليون متر مكعب من إنتاج الإيثانول؛
- بالنظر إلى المحصول الجديد الذي يبدأ في أبريل، لا يزال السوق إيجابيًا للغاية بشأن زيادة إنتاج السكر مقارنة بالموسم الحالي مع تقدير بزيادة تبلغ حوالي 8% (إنتاج 36-37 مليون طن من السكر)؛
- ولكن، لا يزال هناك الكثير من الأسئلة حول التغييرات في سياسة تسعير بتروبراس، بالإضافة إلى الإعفاء من الضرائب الفيدرالية على الوقود – كلاهما يمكن أن يؤثر على أسعار الإيثانول في الأشهر المقبلة؛
- إلى جانب الجانب السياسي، هناك أيضًا عنق زجاجة لوجستي يقلق السوق – تعد موانئ سانتوس وباراناغوا أيضًا المداخل الرئيسية للذرة وفول الصويا، لذلك من المتوقع حدوث ازدحام شديد للحد من تصدير السكر من أبريل/مايو حتى أغسطس؛
- لا تزال تعادل أسعار السكر والإيثانول مواتية للسكر – السكر رقم 11 عند 21,57 سنتًا/رطل بينما الإيثانول بما يعادل السكر عند 17,0 سنتًا/رطل؛
النظرة المستقبلية
إلى جانب الشكوك السياسية في البرازيل التي يمكن أن تؤثر على أسعار الوقود وحقيقة قوية بأن المنطقة ستزيد إنتاجها بشكل كبير مقارنة بالموسم الحالي، هناك أيضًا عنق زجاجة لوجستي سيحدث بمجرد أن تبدأ منطقة وسط-جنوب المحصول الجديد مما سيحد من تصدير السكر من البلاد حتى يوليو/أغسطس، إذن السؤال هو، إلى أي مدى؟ المنافسة مع الحبوب قوية جدًا ويمكن أن تؤخر وتزيد بشكل كبير تكاليف الشحن.
الهند
- حتى نهاية يناير، تراكمت الهند إنتاجًا أعلى من السكر يبلغ 19,3 مليون طن مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي (+0,6 مليون طن على أساس سنوي)، إلى جانب زيادة التحويل إلى إنتاج الإيثانول، حتى الآن عند 2,3 مليون طن (+0,6 مليون طن على أساس سنوي)؛
- أعلنت شركة شري رينوكا، أكبر منتج في الهند، عن توسيع إنتاج الإيثانول، تماشياً مع هدف الحكومة لتحقيق 20% من مزج الإيثانول في الوقود بحلول عام 2025؛
- ولكن، أثار التحويل المتزايد للسكر إلى الإيثانول قلق السوق فيما يتعلق بسلامة الغذاء. التوقعات الإنتاجية هي 34 مليون طن، والصادرات 6 ملايين طن حتى الآن، والاستهلاك حوالي 27 مليون طن، لذا يمكن أن تكون المخزونات النهائية ضيقة؛
- من ناحية أخرى، كان التضخم في أسعار الغذاء موجودًا، لذلك قد نشهد استهلاكًا أقل من المتوقع؛
- إذا كان الأمر كذلك، فقد نشهد 1 مليون طن أخرى من الصادرات الإضافية تغادر الهند، ولكن قد يستغرق الأمر بعض الوقت لاتخاذ هذا القرار؛
- تضغط المطاحن على الحكومة للسماح بمزيد من الصادرات بسبب ارتفاع أسعار السكر العالمية؛
النظرة المستقبلية
محاولة التنبؤ بالإنتاج في الهند أمر غير مؤكد دائمًا، ولكن وفقًا لـ ISMA، فإنه سيصل إلى 34 مليون طن هذا العام. بسبب انخفاض 2,5 مليون طن عن توقعات ISMA السابقة، فإن السوق متشائم للغاية الآن بشأن السماح للحكومة بمزيد من الصادرات، لكن المطاحن تضغط على الحكومة لتحقيق ربحية أعلى.
تايلاند
- حتى الأسبوع الثاني من فبراير، وصل سحق قصب السكر في تايلاند إلى ما يقرب من 59,3 مليون طن، مما يعني إنتاج سكر يبلغ 6,7 مليون طن، وهو ما يزيد بنسبة 9% عن نفس الفترة من العام الماضي؛
- يستمر المحصول حتى بداية أبريل ومن المتوقع أن يصل إلى إجمالي إنتاج يبلغ 11,5 مليون طن، بزيادة قدرها 1 مليون طن مقارنة بمحصول 21/22؛
- من المتوقع أن تكون تايلاند ثاني أكبر مصدر للسكر خلال موسم 22/23 بـ 9 ملايين طن، معظمها أبيض، مع الأخذ في الاعتبار استهلاكًا يبلغ حوالي 2,5 مليون طن؛
النظرة المستقبلية
حتى الآن، يتطور المحصول بشكل جيد في تايلاند ومن المتوقع أن يكون أعلى هذا العام. السؤال الرئيسي هو ما يمكن أن يحدث في المحصول التالي فيما يتعلق بالمساحة، فقد كان الكسافا أكثر ربحية وأسهل في الإدارة مقارنة بقصب السكر، لذا هناك مخاطر من تناوب المحاصيل.