الأسبوع 21: استمرار الضغط على مجمع الزيوت النباتية، ارتفاع أسعار زيت الزيتون
عدّل صندوق النقد الدولي التوقعات السابقة التي تفيد بانخفاض الاقتصاد البريطاني بنسبة 0.3٪ في عام 2023، وذكر أن البلاد لن تشهد ركودًا هذا العام. ويتوقع الآن زيادة بنسبة 0.4٪ في الناتج المحلي الإجمالي. وقال الصندوق إن الطلب القوي ساعد في دعم الاقتصاد البريطاني المتعثر، لكنه حذر أيضًا من أن التوقعات للنمو “لا تزال ضعيفة” وأن التضخم ظل “مرتفعًا بشكل عنيد”.
رفعت شركة First Citizens، المالك الجديد لبنك Silicon Valley Bank، دعوى قضائية بأكثر من مليار دولار ضد المقرض البريطاني HSBC والعديد من الموظفين السابقين. بعد انهيار SVB في أوائل شهر مارس، اتُهمت المجموعة بالتخطيط لـ “مخطط لنهب” كبار الموظفين والمعرفة الخاصة من الشركة. بعد بضعة أيام، وقبل استحواذ First Citizens على SVB، اشترى HSBC الشركة الفرعية البريطانية لـ SVB.
أعلنت المفوضية الأوروبية أنه بعد أن تجاوزت محاولتها الأولية لتجميع مشتريات الغاز الاكتتاب، ستمضي الكتلة قدمًا في خطط لشراء الهيدروجين والمواد الخام الأساسية بشكل مشترك. وشملت الجولة الأولى من مشتريات الغاز، والتي طابقت 10.9 مليار متر مكعب من الطلب – أي أكثر من 80٪ من هدف الاتحاد الأوروبي البالغ 13.5 مليار متر مكعب في نهاية العام – من مشتري الغاز مع الإمدادات المحتملة، العديد من الشركات الكبرى.
زيت النخيل
- انخفض سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في السوق الفورية في بورصة ماليزيا (22/05/2023) إلى 748 يورو | 810 دولارات أمريكية للطن المتري
- تسببت التوقعات بزيادة المعروض وضعف الطلب في تراجع العقود الآجلة لزيت النخيل الماليزي عن المكاسب المبكرة وتراجعها يوم الثلاثاء
- تشير الفحوصات الميدانية الحديثة إلى أن أشجار زيت النخيل “مريضة جدًا” بعد ثلاث حالات لـ La Nina، بعد أن لم تحصل على أسمدة كافية على مدار السنوات الثلاث إلى الأربع الماضية وتعرضت لسوء الإدارة الزراعية
- أظهرت بيانات يوم السبت أن صادرات منتجات زيت النخيل الماليزي للفترة من 1 إلى 20 مايو ارتفعت بنسبة 1.6٪ على أساس شهري
- سلط مجلس زيت النخيل الماليزي (MPOB) الضوء على إمكانية تعزيز التعاون التجاري بين ماليزيا والصين في صناعة زيت النخيل خلال معرض غرب الصين الدولي الخامس للاستثمار والتجارة (WCIFIT)، والذي يقام في الصين في الفترة من 18 إلى 21 مايو
- يتأثر زيت النخيل بتحركات الأسعار في الزيوت ذات الصلة حيث تتنافس على حصة من سوق الزيوت النباتية العالمية
النظرة المستقبلية
تطورات قليلة مهمة في سوق زيت النخيل هذا الأسبوع. نظرًا لأن إنتاج زيت النخيل الماليزي يتزايد مرة أخرى والطلب عند مستوى منخفض، يبدو أن المشاعر الهبوطية التي رأيناها كثيرًا في هذه الأشهر قد عادت إلى مكانها. لقد تلقينا إشارات من السوق تفيد بأن الصين قد تزيد وارداتها من زيت النخيل مرة أخرى، ولكن هذا يعتمد بشكل كبير على أسعار الزيوت النباتية الأخرى. نتوقع تغييرًا طفيفًا للأسبوع المقبل، وبالتالي نقدر مشاعر السوق المستقرة.
زيت نواة النخيل
- ظل سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (22/05/2023) عند 797 يورو | 862 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- تتوقع معظم التوقعات الأخيرة أن يرتفع إنتاج زيت النخيل الماليزي مرة أخرى، مما سيؤثر بشكل طفيف على الأسعار
- لا يزال المشاركون في السوق ينتظرون التفاصيل الدقيقة لقانون تنظيم إزالة الغابات في الاتحاد الأوروبي، والذي من المتوقع أن يكون له آثار كبيرة على الأسواق المتعلقة بزيت النخيل
- بعد أن عززت الصين وماليزيا علاقاتهما في WCIFIT هذه الأيام، سمعنا من الخبراء أن البلاد على وشك زيادة وارداتها من زيت النخيل
النظرة المستقبلية
يبدو أن السوق في نفس الوضع الذي كان عليه في كثير من الأحيان في الأشهر الأخيرة. نرى حركة قليلة جدًا حيث يحتفظ المشاركون في السوق بمراكزهم وينتظرون التطورات التي تغير السوق. يمكن أن يكون أحد هذه التطورات هو قانون إزالة الغابات في الاتحاد الأوروبي. نظرًا لأن لا أحد يعرف ما الذي سيترتب عليه هذا القانون بالضبط، فهناك بعض عدم اليقين. من المتوقع أن يكون للقانون عواقب وخيمة على الأسواق المتعلقة بالنخيل عندما يدخل حيز التنفيذ في غضون أسبوعين. في الوقت الحالي، نتوقع أن تظل المشاعر مستقرة في الأسواق.
زيت جوز الهند
- انخفضت أسعار زيت جوز الهند الخام في الفلبين (17/05/2023) بشكل طفيف إلى 877 يورو | 953 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (EXW مترو مانيلا)
- انخفض الطلب على زيت جوز الهند ولا يزال تسعير النطاق من الأشهر الأخيرة ساري المفعول
- ينتظر المشاركون في السوق أي تطورات تغير السوق، حيث توجد حركة قليلة جدًا في هذه اللحظة
- لا يزال الطلب الأوروبي على زيت جوز الهند منخفضًا على الرغم من وفرة المعروض بسبب عدم اليقين بشأن التشريعات التي تتطلب معايير بيئية أفضل
النظرة المستقبلية
كما كان الحال في كثير من الأحيان هذا العام، لا يزال سوق زيت جوز الهند لا يتحرك. نظرًا لانخفاض الطلب ووفرة المعروض، لا ينبغي أن يكون هناك أي تقلبات في المستقبل المنظور. قد يتم دعم الأسعار على المدى (الطويل جدًا) من خلال احتمال حدوث ظاهرة النينيو القادمة. نتوقع أن يتحرك السوق بشكل جانبي في الوقت الحالي نظرًا لأنه لا من المتوقع أن يتغير العرض ولا الطلب كثيرًا خلال الأيام القليلة التالية.
زيت فول الصويا
- انخفض سعر CBOT لزيت فول الصويا (22/05/2023) إلى 993 يورو | 1075 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- تستمر أسعار زيت فول الصويا في الانخفاض في المقام الأول بسبب حصاد فول الصويا القياسي في البرازيل، وظروف المحاصيل المواتية، وتسارع وتيرة زراعة فول الصويا في الولايات المتحدة
- وفقًا لوزارة الزراعة الأمريكية، اعتبارًا من 21 مايو، وصلت زراعة فول الصويا في الولايات المتحدة إلى 66٪، بزيادة 19٪ عن العام الماضي البالغ 47٪ و 12٪ قبل متوسط الخمس سنوات البالغ 52٪. – – – يؤدي تسارع زراعة فول الصويا في الولايات المتحدة إلى الضغط على الأسعار حيث يقدر الخبراء الإنتاج الأمريكي عند رقم قياسي يبلغ 122.7 مليون طن متري (+6.3 مليون طن متري على أساس سنوي)
- ستساعد الاتجاهات الأكثر جفافًا من المعتاد في الأسبوع الثالث من شهر مايو في الولايات المتحدة، الأسبوع المنتهي في 20 مايو، المزارعين على إحراز تقدم في الزراعة، خاصة في جميع أنحاء ولايات أيوا ونبراسكا وداكوتا
- في غضون ذلك، مع اقتراب الحصاد في البرازيل من الاكتمال، قدر العديد من الخبراء محصول فول الصويا البرازيلي عند 155-160 مليون طن متري مقابل 140 مليون طن متري في العام الماضي. – – – تقدر المخزونات النهائية بـ 8.2 مليون طن متري (+4.2 مليون طن متري على أساس سنوي). وفقًا لـ Abiove، 2022/23، من المتوقع أيضًا تسجيل الصادرات عند 95.7 مليون طن متري أكثر من 17 مليون طن متري في العام الماضي. بالنسبة لعام 2023/24 (الذي لم تتم زراعته بعد)، تقدر الوكالة إنتاج فول الصويا بـ 166 مليون طن متري بسبب التوسع في المساحة المزروعة
النظرة المستقبلية
من المتوقع أن يظل زيت فول الصويا هبوطيًا في المستقبل القريب بسبب المحاصيل البرازيلية الوفيرة وتوقعات الإنتاج المرتفعة للولايات المتحدة. يؤدي انخفاض أسعار الزيوت النباتية الرئيسية الأخرى أيضًا إلى تفاقم هذا الأمر. يؤدي تمديد صفقة الحبوب في البحر الأسود، والإمدادات القوية من بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي، والتعافي في إنتاج زيت النخيل الماليزي إلى فائض في سوق الزيوت النباتية، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار. لا تزال أحوال الطقس في الولايات المتحدة هي العامل الصعودي الوحيد الذي يجب مراقبته، حيث يمكن أن يحدث طقس جاف أكثر من المعتاد قريبًا.
زيت بذور اللفت
- انخفض سعر MATIF لبذور اللفت (22/05/2023) إلى 393 يورو | 425 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- تستمر أسعار زيت بذور اللفت في الانخفاض بسبب زيادة المعروض في الاتحاد الأوروبي، وانخفاض الاهتمام من اللاعبين الأوروبيين في الوقود الحيوي، وقطاع الأغذية
- أفاد اللاعبون عن حجم كبير من عروض الزيت في سوق الاتحاد الأوروبي. نتيجة لذلك، كان الخصم مقارنة بسعر زيت النخيل الخام مرتفعًا بشكل غير عادي عند 50 دولارًا أمريكيًا للطن
- يواصل الخبراء رفع التوقعات لمحصول بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي وأوكرانيا في عام 2023، لكن مخزونات الاغتصاب غير المباعة للمزارعين الأوروبيين تضغط على أسعار المحاصيل القديمة والجديدة، خاصة على خلفية الانخفاض الكبير في أسعار الزيوت النباتية بسبب الانخفاض الحاد في الطلب
- أفاد اللاعبون في الوقود الحيوي عن هوامش سلبية لإنتاج وقود الديزل الحيوي ميثيل إستر بذور اللفت (RME). وبالتالي، يركز اللاعبون الأوروبيون في الوقود الحيوي حاليًا على استيراد وقود حيوي من الجيل الثاني أرخص من الصين. يقول الخبراء أيضًا أن الطلب من قطاع الأغذية “مغطى جيدًا حتى أواخر عام 2023”
- على المدى الطويل، قد يؤثر النينيو سلبًا على الإنتاج، لذا هناك إمكانية كبيرة لاتجاه صعودي أكثر في عام 2024
النظرة المستقبلية
تقول مصادر السوق إن الشهية من قطاع الوقود الحيوي من المرجح أن تظل صامتة على المدى القصير ما لم تتحسن الهوامش. في الوقت الحالي، ينجذب التجار إلى الوقود الحيوي الرخيص من الجيل الثاني من الصين. لذلك، قد تكافح أسعار زيت بذور اللفت للحفاظ على المستويات الحالية ويمكن أن تنخفض. على المدى الطويل، قد يدعم النينيو، الذي يهدد إنتاج بذور اللفت العالمية، الأسعار.
زيت عباد الشمس
- في 17 مايو، أعلن الرئيس التركي رجب طيب أردوغان عن تمديد مبادرة حبوب البحر الأسود لمدة شهرين آخرين. سمح هذا للسفن التركية المحتجزة في الموانئ الأوكرانية ميكولايف وأولفيا بالمغادرة
- يؤثر تمديد صفقة الحبوب على أسعار زيت عباد الشمس الخام حيث يتوفر الآن المزيد من البذور والزيت الأوكراني للمستوردين. أسعار زيت عباد الشمس الخام حاليًا أقل من مستويات ما قبل الحرب
- لا تزال مخزونات منتجي المحاصيل الزراعية من عباد الشمس عند الحد الأقصى في روسيا، وقد يتم تحديد رسوم التصدير على الزيت مرة أخرى عند الصفر في يونيو
- في الوقت نفسه، يقول التجار الأتراك إن هناك ما يكفي من المخزون في البلاد، والشهية لزيت عباد الشمس في البحر الأسود محدودة حاليًا. علاوة على ذلك، فإن الإعلانات الأولية التي أدلت بها الحكومة التركية بشأن رسوم الاستيراد اعتبارًا من 1 يونيو 2023 – 27٪ لـ SFS و 36٪ لـ SFO – تعني على الأرجح أن حصاد المحاصيل في تركيا سيعطى الأولوية للاستخدام من قبل المطاحن
- لدى المستوردين الهنود شهية أكبر لزيت عباد الشمس في البحر الأسود من اللاعبين الأتراك بسبب انخفاض الأسعار. ومع ذلك، من غير المرجح أن يدعم هذا الأسعار حيث هناك حاجة إلى حجم استيراد كبير جدًا لتحويل السوق إلى صعودي
النظرة المستقبلية
في المستقبل القريب، من المحتمل أن تظل المشاعر الهبوطية في سوق زيت عباد الشمس بشكل أساسي بسبب الشهية المحدودة من المستوردين والعروض الوفيرة (القادمة من البحر الأسود). قد يأتي ضغط إضافي على الأسعار أيضًا إذا أعادت روسيا رسوم تصدير زيت عباد الشمس إلى الصفر في يونيو.
زيت الزيتون
- تستمر أسعار زيت الزيتون في الارتفاع في ظل الظروف الجوية غير المواتية ونقص المياه في إسبانيا. تحتل البلاد 40٪ من الإنتاج العالمي وبالتالي تملي الأسعار في الأسواق الدولية الأخرى
- تتوقع وزارة الزراعة الإسبانية أن يبلغ إنتاج الزيتون في 2022/23 660 ألف طن متري، وهو ما يقل بنسبة 55٪ مقارنة بالعام الماضي و 48٪ أقل من متوسط 5 سنوات البالغ 1.37 مليون طن متري
- وفقًا للخبراء، فإن النطاق الكامل للأضرار الناجمة عن نقص المياه لن يصبح واضحًا إلا خلال الحصاد، والذي يبدأ عادةً في يونيو أو يوليو بالنسبة للكثير من الخضروات
- أطلقت الحكومة الإسبانية خطة استجابة شاملة للأزمات في 11 مايو، حيث قدمت 2.19 مليار يورو لإمدادات المياه الجديدة وإعانات المزارعين والمساعدات المباشرة. ستمنح وزارة الزراعة 784 مليون يورو إضافية للمساعدة في الإنتاجية الزراعية
- أبلغ مزارعو الزيتون البرتغاليون أيضًا عن أحوال جوية سيئة وأعربوا عن قلقهم من أن الإنتاج قد يتأثر بشكل خطير
- في غضون ذلك، نظرًا للظروف المناخية المناسبة، والتي استمرت حتى الربيع، يأمل مزارعو الزيتون الإيطاليون ألا يكون هناك ارتفاع مفاجئ في درجة الحرارة خلال مرحلة الإزهار. يعد الإزهار والتخصيب الجيدين من الشروط المسبقة الرئيسية لعودة الإنتاج الإيطالي إلى ما فوق 300 ألف طن
النظرة المستقبلية
قال خورخي أولسينا، أستاذ التحليل الجغرافي بجامعة أليكانتي بإسبانيا: “الوضع المتعلق بالجفاف سيزداد سوءًا هذا الصيف”. ليس هناك فرصة تذكر في هذه المرحلة لهطول الأمطار لحل الجفاف الأساسي أيضًا. قال أولسينا: “في هذا الوقت من العام، الشيء الوحيد الذي يمكن أن نحصل عليه هو العواصف الموضعية والمحلية، والتي لن تحل عجز الأمطار”. بناءً على ذلك، من المرجح أن يستمر الاتجاه الصعودي لزيت الزيتون.