الأسبوع 22: زيت عباد الشمس الروسي الرخيص يضيف ضغوطًا على الزيوت الأخرى
تواجه اتفاقية الحزبين لزيادة سقف الديون الأمريكية، والذي يبلغ حاليًا 31.4 تريليون دولار، اختبارًا حاسمًا في الكونغرس يوم الثلاثاء. ستحدد نتيجة التصويت ما إذا كانت الولايات المتحدة لديها أموال كافية للوفاء بالتزاماتها المالية أو تخاطر بنفاد الأموال.
يوم الاثنين، حذرت روسيا الغرب، مشيرة إلى أنه سيتم تعليق صفقة الحبوب في البحر الأسود ما لم يتم الوفاء باتفاقية الأمم المتحدة التي تهدف إلى حل الحواجز أمام صادرات الحبوب والأسمدة الروسية. وأشار وزير الخارجية الروسي سيرجي لافروف إلى أن الصفقة لن تكون سارية المفعول إذا استمرت الظروف الحالية.
وفقًا لرويترز، تشارك فيترا في مناقشات بشأن اندماج محتمل مع بونج. إذا تحقق الاندماج، ستنضم فيترا إلى أعلى مستويات تجار الحبوب العالميين، مما يمنحها إمكانية الوصول إلى محطات التصدير في الولايات المتحدة. نظرًا لتركز التجارة في السلع مثل القمح والذرة وفول الصويا بين عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين، بما في ذلك بونج، فمن المحتمل أن يواجه الاتفاق تدقيقًا صارمًا من الجهات التنظيمية. حتى الآن، رفضت كل من جلنكور وفيترا وبونج التعليق على الأمر.
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- انخفض سعر التسوية الفورية لزيت النخيل الخام الماليزي في بورصة ماليزيا (30/05/2023) إلى 726 يورو | 779 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 748 يورو | 810 دولارات أمريكية للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل (30/05/2023) لزيت النخيل الخام بشكل طفيف إلى 835 يورو | 895 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (CIF روتردام، عقد يوليو) من 837 يورو | 905 دولارات أمريكية للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- انخفض سعر زيت نواة النخيل الماليزي الخام إلى 784 يورو | 842 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 797 يورو | 862 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل (30/05/2023) لزيت نواة النخيل إلى 886 يورو | 950 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (CIF روتردام، عقد يونيو-يوليو) من 920 يورو | 995 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- أغلقت عقود زيت النخيل الآجلة في بورصة ماليزيا على ارتفاع يوم الجمعة الماضي بسبب فرص جيدة لزيادة سقف الديون الأمريكية والمخاوف بشأن ظاهرة النينيو. أعرب مجلس زيت النخيل الماليزي (MPOB) عن قلقه من أن إنتاج النخيل في البلاد قد يكون أقل بمقدار 1-3 مليون طن متري في عام 2024 بسبب نمط الطقس النينيو. وأشار مجلس زيت النخيل الماليزي إلى أنه من غير المرجح أن يؤثر النينيو على الإنتاج هذا العام حيث تحسنت ظروف العمل واستُخدمت مواد زراعة أفضل
- هذا الاثنين، انخفضت عقود زيت النخيل الآجلة بشكل أساسي بسبب ضعف مجمع الزيوت النباتية بشكل عام
- تتحرك الأسعار النقدية بشكل جانبي بسبب انخفاض الطلب من المستوردين. “كان الأسبوع الماضي هادئًا. لم يكن هناك الكثير من نشاط التصدير. تم الوفاء بعقود يونيو-يوليو بشكل أساسي. أعتقد أننا سنرى الطلب يرتفع في أغسطس-سبتمبر. حتى ذلك الحين، نتوقع شهية معتدلة من المستوردين”، حسبما أفاد مصدرنا في السوق
- يتم حاليًا تقديم زيت نواة النخيل بسعر أقل من زيت النخيل الخام. ومع ذلك، لا يتدافع المستوردون للشراء حيث أن الطلب من صناعة الكيماويات الزيتية لا يزال محدودًا
- أكدت إندونيسيا وماليزيا زيارة بروكسل في 30 و 31 مايو. سترسل أكبر دولتين منتجتين لزيت النخيل في العالم، إندونيسيا وماليزيا، كبار المسؤولين إلى الاتحاد الأوروبي الأسبوع المقبل للتعبير عن قلقهما بشأن قانون جديد لإزالة الغابات يعتقدون أنه قد يضر بمشاريع الزراعة الصغيرة. اتهم كلاهما الاتحاد الأوروبي بسياسات تمييزية تستهدف زيت النخيل، وكانت ماليزيا قد قالت في السابق إنها قد توقف تصديره إلى الاتحاد الأوروبي بسبب قانون إزالة الغابات
زيت فول الصويا
- ارتفع سعر CBOT لزيت فول الصويا (28/05/2023) بشكل طفيف إلى 1003 يورو | 1076 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 993 يورو | 1075 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل (30/05/2023) لزيت فول الصويا الخام إلى 820 يورو | 879 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (FOB، عقد يوليو) من 870 يورو | 947 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- أغلق سعر CBOT لزيت فول الصويا على ارتفاع يوم الجمعة من الأسبوع الماضي بسبب توقعات السوق بالجفاف في حزام الذرة الأمريكي خلال الأسبوعين المقبلين والتوقعات الإيجابية بشأن قرار سقف الديون الأمريكية
- في غضون ذلك، تخضع الأسعار النقدية لزيت فول الصويا لضغوط حيث يتحول المستوردون إلى زيت عباد الشمس الرخيص (من روسيا) وزيت بذور اللفت. يقول الخبراء إنه حتى الخسائر الفادحة في المحاصيل في الأرجنتين لا يمكن أن تدعم الأسعار
- تقدر بورصة الحبوب في بوينس آيرس الإنتاج الأرجنتيني من فول الصويا بـ 21 مليون طن متري، بانخفاض عن ما يقرب من 50 مليون طن متري المتوقعة في بداية موسم المحاصيل 2023-24 (أبريل-مارس)
- في البرازيل، في عام 2023، من المحتمل أن تنخفض صادرات زيت فول الصويا إلى 2.15 مليون طن متري، من 2.59 مليون طن متري في عام 2022، مما يوضح أحدث البيانات من رابطة سحق البذور الزيتية، Abiove. يحدث ذلك حتى وسط حصاد قياسي يبلغ 155 مليون طن متري ورقم قياسي يبلغ 53 مليون طن متري في السحق
- يشهد الطلب العالمي على وجبة فول الصويا هذا الموسم أكبر انخفاض على الإطلاق حيث يتم استبداله بوجبات اللفت والشمس، ولكن أيضًا، يؤدي انخفاض إنتاج لحوم الخنزير في الاتحاد الأوروبي إلى تقليل الطلب على علف الحيوانات
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر MATIF لبذور اللفت (29/05/2023) بشكل طفيف إلى 403 يورو | 432 دولارًا أمريكيًا للطن المتري من 393 يورو | 425 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل (30/05/2023) لزيت بذور اللفت الخام إلى 805 يورو | 864 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (FOB، عقد ASO) من 817 يورو | 879 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- تستمر أسعار زيت بذور اللفت النقدية في الانخفاض بسبب زيادة تقديرات غلة بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي من قبل MARS (عند 3.34 طن متري / هكتار) والواردات المرتفعة من الوقود الحيوي من الصين إلى الاتحاد الأوروبي
- أثارت الاتحادية الأوروبية لصناعة الزيوت والبروتينات (FEDIOL) مخاوف بشأن هذا الأخير وطلبت إجراء تحقيق من السلطات الأوروبية. قالت FEDIOL في بيان يوم الخميس: “إن حجم نمو واردات الوقود الحيوي كبير لدرجة أنه يثير تساؤلات حول صحة تصنيفها على أنها ناتجة عن تيارات النفايات”. وزعمت الجمعية أن زيت الطهي المستخدم (UCO) الذي يأتي من الصين ملوث بزيت النخيل مما يقوض أوراق اعتماده الخضراء
- في الوقت نفسه، يسلط التجار الضوء على عوامل إضافية مارست ضغوطًا هبوطية على الأسعار. على وجه التحديد، يعزون هذا الاتجاه إلى الزيادة الكبيرة في واردات بذور اللفت داخل الاتحاد الأوروبي والتحول في سياسة الوقود الحيوي التي تنطوي على استبعاد زيت النخيل من عمليات الإنتاج
- نظرًا لأن الطلب من صناعة الوقود الحيوي منخفض حاليًا، فإن أسعار البذور أقل من نقطة التعادل ولا يقوم المزارعون بأي بيع في انتظار أسعار أفضل. في الوقت نفسه، هناك ترحيل كبير ومحصول جديد يبلغ 20 مليون طن متري قادم، مما يحد من إمكانات الصعود للبذور
- لا يزال الطقس في مناطق إنتاج بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي جيدًا. تلقت كندا أمطارًا وطقسًا أكثر برودة وسرعت عمليات الزراعة الربيعية مما خفف من المخاوف الجوية السابقة
زيت عباد الشمس
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل (30/05/2023) لزيت عباد الشمس الخام إلى 787 يورو | 845 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (FOB، عقد مايو-يونيو) من 814 يورو | 880 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- أصبح سوق تصدير زيت عباد الشمس الروسي نشطًا. يبلغ المشترون الآسيويون عن الكثير من العروض من المنطقة حيث ستنخفض الرسوم الجمركية على صادرات زيت عباد الشمس الروسي إلى الصفر في يونيو
- بشكل عام، ستظل روسيا أكبر منتج لعباد الشمس في العالم في موسم 2022/23. من المتوقع حدوث زيادة في إنتاج زيت عباد الشمس في ضوء الحصاد القياسي. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أيضًا أن ترفع روسيا صادراتها من زيت عباد الشمس من 3.95 مليون طن متري إلى 4.1 مليون طن متري
- بالنسبة لموسم 2022/23، انخفضت مساحة زراعة عباد الشمس الأوكرانية بنسبة 43٪، وانخفض الحصاد بنسبة 49٪، وانخفضت صادرات الزيت بنسبة 33٪. لا تزال الحرب وعدم القدرة على التنبؤ بممر الحبوب، والآن حظر الاستيراد، هي التحديات الأساسية
- لا يزال من المتوقع أن يزداد الإنتاج العالمي للنفط هذا الموسم مع انخفاض أسعار النفط، والضغط عليه من خلال تراكم المخزونات العالمية وضعف الطلب
- في الأسبوع الماضي، اتهمت أوكرانيا روسيا بتقطيع ميناء بيفديني فعليًا من صفقة البحر الأسود حيث اشتكت روسيا من أنها لم تتمكن من تصدير الأمونيا عبر خط أنابيب إلى بيفديني بموجب الاتفاقية. تقول أوكرانيا إن وتيرة موافقات السفن من قبل روسيا بطيئة للغاية، مما لا يسمح بتسارع وتيرة الشحنات
- يوم الخميس الماضي، قالت المفوضية الأوروبية إنها تدرس تمديد حظر مؤقت على واردات المنتجات الزراعية الرئيسية من أوكرانيا إلى خمس دول أعضاء. قال فالديس دومبروفسكيس، نائب الرئيس التنفيذي للمفوضية الأوروبية للتجارة: “مع أوكرانيا، فإن اعتماد تدابير التجارة الذاتية الجديدة لمدة عام آخر، لدينا بالفعل أساس قانوني للتمديد المحتمل لضمانات استثنائية”
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وعباد الشمس
على المدى القصير، من المتوقع أن يتحرك مجمع الزيوت النباتية بشكل جانبي / أقل حيث تم بالفعل تسعير الكثير من العوامل الهبوطية، والأسعار بدأت بالفعل في الانخفاض عن نقطة التعادل للمنتجين.
يقتصر استيراد زيت النخيل حاليًا حيث يفضل المشترون الزيوت الأرخص من عباد الشمس وبذور اللفت. يمكن للأخبار السلبية حول النينيو وقانون إزالة الغابات في الاتحاد الأوروبي أن تقدم بعض الدعم للأسعار.
عندما يتعلق الأمر بزيت فول الصويا، فإن الأسعار تخضع لضغوط كبيرة على أساسيات برازيلية وأمريكية قوية بالإضافة إلى الزيوت الصالحة للأكل المنافسة الأرخص. حتى الإنتاج الأرجنتيني المنخفض لم يقدم أي دعم للأسعار. من المتوقع أن يستمر الاتجاه الهبوطي على المدى القصير.
أما بالنسبة لزيت بذور اللفت، فإن السوق يركز حاليًا على الوضع المحيط بالوقود الحيوي المستورد إلى الاتحاد الأوروبي والذي يُزعم أنه ملوث بزيت النخيل. نظرًا لأن FEDIOL طلبت إجراء تحقيق، ستراقب السوق الوضع. في الوقت نفسه، تشير الأساسيات إلى معنويات محايدة / هبوطية على المدى القصير حيث أن مشتري الاتحاد الأوروبي مغطون، ويحتفظ المزارعون بالكثير من المخزونات، والمحصول الجديد من اللفت قادم قريبًا.
لا يزال زيت عباد الشمس هبوطيًا بشكل أساسي. تعمل روسيا على تحديد ضريبة تصدير زيت عباد الشمس على الصفر في يونيو، ويتم بالفعل تقديم مخزونات وفيرة للمشترين. الطلب من تركيا مكتوم حيث أن المشترين مغطون جيدًا، وهناك الآن رسوم استيراد على بذور الشمس وزيت الشمس. هذا يعني أن الوجهات الرئيسية الأخرى – الهند والصين – سترى الكثير من العروض الرخيصة. لا تؤدي تأخيرات الشحنات الأوكرانية من قبل روسيا إلى خلق أي صعود الآن حيث تم بالفعل تصدير الكثير من زيت عباد الشمس الأوكراني. ومع ذلك، فإن الإلغاء المحتمل لصفقة البحر الأسود من قبل روسيا يمكن أن يدعم الأسعار. سنرى في غضون شهرين.
زيت جوز الهند
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير الآجل (30/05/2023) لزيت جوز الهند الخام بشكل طفيف إلى 983 يورو | 1055 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (CIF روتردام، عقد مايو-يونيو) من 990 يورو | 1070 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- ظلت أسعار زيت جوز الهند الخام في الفلبين (17/05/2023) دون تغيير عند 877 يورو | 953 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (EXW مترو مانيلا)
- “الطلب منخفض جدًا في الوقت الحالي على الرغم من الأسعار الجذابة. الأسباب هي نفسها – المستوردون غير حريصين على المخاطرة بالامتثال لـ MOAH / MOSH. في الوقت نفسه، فقط الشركات الكبيرة مثل “ABCD” التي لديها مرافق سحق في مناطق المنشأ تصدر إلى مرافقها في أوروبا. لديهم سيطرة على الإنتاج والخدمات اللوجستية. لكن المستوردين في حد ذاتهم مكتومون”، حسبما أفاد مصدرنا.
نظرة عامة
من المتوقع أن يتحرك السوق بشكل جانبي على “الطلب المستقر” المنخفض. على المدى الطويل، يمكن أن تجد الأسعار الدعم بسبب إمكانية حدوث حدث النينيو القادم. نظرًا لعدم وجود تغييرات جوهرية متوقعة في العرض أو الطلب في الأيام المقبلة، فإننا نتوقع أن يظل السوق راكدًا في الوقت الحالي.
زيت الزيتون
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير (24/05/2023) لزيت الزيتون المكرر بشكل حاد إلى 5525 يورو | 5953 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (EXW إسبانيا) من 5760 يورو | 6260 دولارًا أمريكيًا للطن المتري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- في الآونة الأخيرة، أفاد المنتجون أن الأسعار انخفضت حيث يتحول المشترون إلى زيوت أرخص.
- لا يرى المشترون أي “ضوء في نهاية النفق” حيث يواصل المنتجون الإسبان والبرتغاليون الإبلاغ عن مخاوف بشأن المحاصيل بسبب الطقس السيئ. في الوقت نفسه، لا يتوقع الخبراء أي تحسينات في الطقس في المنطقة في المستقبل القريب.
- هذا الأسبوع، ستجرى محادثات في بروكسل بشأن الجفاف المستمر في إسبانيا والبرتغال وإيطاليا (مناطق إنتاج الزيتون الرئيسية)
- طلبت إسبانيا بالفعل من المفوضية الأوروبية تقديم أموال من الاحتياطي الزراعي حتى يمكن تمريرها للمزارعين المتضررين. تنظر المفوضية الأوروبية أيضًا في إجراءات أخرى، مثل تخفيف الممارسات الزراعية
نظرة عامة
على المدى القصير، من المحتمل أن يستمر المشترون في التحول إلى زيوت بديلة حيث لا يُتوقع حدوث تحسينات في الطقس في أقرب وقت في إسبانيا والبرتغال.