الأسبوع 27: تغير الأسعار، والطلب مستقر
شهد مجمع الزيوت النباتية ارتفاعًا كبيرًا، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض مخزونات فول الصويا الأمريكية وأراضي فول الصويا الأمريكية التي أبلغت عنها وزارة الزراعة الأمريكية يوم الجمعة الماضي. على الرغم من الزيادة الكبيرة في الأسعار المادية والآجلة، ظل الطلب على الواردات دون تغيير. تسيطر العوامل الأساسية الهبوطية على السوق حيث أن المستوردين لديهم مخزونات كافية ويتوقعون إنتاجًا عالميًا قياسيًا من البذور الزيتية في 2023/24.
تراقب الأسواق عن كثب أحوال الطقس في المناطق المنتجة الرئيسية. تقفز الأسعار صعودًا وهبوطًا، وتتفاعل مع أخبار الطقس. ينصب التركيز على الجفاف في حزام الذرة الأمريكي وتطور ظاهرة النينيو، مما يطرح بعض الغموض بشأن أرقام الإنتاج. استقرت أسعار زيت جوز الهند، مما يعكس مجمع الزيوت النباتية، ولكن لم يشهد أي تغييرات في الطلب. يستمر زيت الزيتون في الارتفاع، مدفوعًا بانخفاض المخزونات، وتوقعات المحاصيل الضعيفة، والطلب المستقر في منطقة البحر الأبيض المتوسط.
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- ارتفع سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في السوق الفورية في بورصة ماليزيا (03/07/2023) إلى 775 يورو | 845 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 723 يورو | 790 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- ارتفع سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (03/07/2023) إلى 756 يورو | 824 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 743 يورو | 810 دولارات أمريكية / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- تلقت أسعار زيت النخيل دعمًا قويًا من ارتفاع أسعار CBOT وضعف الرينغيت الماليزي. ظل الطلب على الواردات بطيئًا، في كل من أوروبا وآسيا. العوامل الأساسية الهبوطية مثل المخزونات الكافية والإنتاج الجيد والصادرات البطيئة تحافظ على انخفاض الطلب على زيت النخيل
“تبدو رطوبة التربة في إندونيسيا وماليزيا جيدة في شهري يوليو وأغسطس. الأمطار في آسيا جيدة. لم نر أي مخاطر على غلة النخيل حتى الآن،” هذا ما قاله أحد التجار المقيمين في سنغافورة. وأضاف المصدر: “تُستخدم المحادثات حول تفويض المزج B40 في إندونيسيا بشكل أساسي لتسخين السوق. من الناحية الأساسية، نحن في سوق هبوطية”.
- تقديرات الصادرات الماليزية من زيت النخيل للفترة من 1 إلى 30 يونيو مقابل الفترة من 1 إلى 31 مايو: ITS – 1,085,920 طن متري (-80,960 طن متري، -6.94٪) مقابل 1,166,880 طن متري؛ AMSPEC – 1,091,891 طن متري (+6,821 طن متري، +0.63٪) مقابل 1,085,070 طن متري؛ SGS: 1,069,705 طن متري (-52,542 طن متري، -4.68٪) مقابل 1,122,247 طن متري
- تختلف آراء المشاركين في السوق حول التحركات المستقبلية لأسعار زيت النخيل. على سبيل المثال، تقول CIMB Investment Bank Bhd و IcebergX Sdn أن ظاهرة النينيو قد تؤثر بشكل كبير على الغلات في المناطق المنتجة للنخيل، مما يوفر دعمًا جيدًا للأسعار. في الوقت نفسه، ترى Fitch Ratings، على الرغم من أنها تقبل أيضًا أهمية عامل النينيو، مستقبلًا هبوطيًا لزيت النخيل في الأشهر المقبلة بسبب العرض القوي المتوقع للبذور الزيتية والزيوت على مستوى العالم والتوقعات الاقتصادية الضعيفة التي تؤثر على الطلب
زيت فول الصويا
- ارتفع سعر CBOT لزيت فول الصويا بمقدار 131 يورو | 143 دولارًا أمريكيًا / طن متري منذ الأسبوع الماضي ووصل إلى 1355 يورو | 1478 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 03/07/2023
- كان الارتفاع في سوق زيت فول الصويا مدفوعًا ببيانات المساحات المزروعة وفول الصويا الأمريكية المتفائلة التي صدرت يوم الجمعة الماضي عن وزارة الزراعة الأمريكية، وإلى حد أقل، بتدهور أحوال محصول فول الصويا الأمريكي
- قدرت وزارة الزراعة الأمريكية المساحة المزروعة في عام 2023 لفول الصويا الأمريكي بـ 33.8 مليون هكتار، وهو ما يقل بنسبة 5٪ مقارنة بالعام الماضي و 1.6 مليون هكتار أقل من تقرير توقعات الزراعة في مارس. قدرت مخزونات فول الصويا الأمريكية اعتبارًا من 1 يونيو بـ 21.7 مليون طن متري، بانخفاض 18٪ عن العام الماضي. كان هذا أقل من معظم تقديرات التجارة
- قدرت فول الصويا الأمريكية في ظروف جيدة إلى ممتازة (الأسبوع المنتهي في 2 يوليو) بنسبة 50٪ مقابل 51٪ في الأسبوع السابق. هذا هو الأدنى منذ عام 1988. قدرت فول الصويا في ظروف سيئة جدًا إلى سيئة بنسبة 15٪ مقابل 14٪ في الأسبوع السابق
- أفاد المشاركون في السوق في سوق زيت فول الصويا النقدي في أمريكا اللاتينية بطلب محلي جيد وصادرات أضعف
- “الهند والصين حذرتان للغاية بشأن الدخول في صفقات بسبب تقلب الأسعار. تتم الصفقات من الباب إلى الباب فقط. في الوقت الحالي، يذهب زيت فول الصويا بشكل أساسي إلى منتجي الديزل الحيوي في البرازيل والأرجنتين. بسبب انخفاض السحق هذا العام، تمتلك الأرجنتين مخزونات منخفضة من زيت فول الصويا. الشحنات ممكنة فقط في سبتمبر. سوق بطيء في الوقت الحالي،” هذا ما أفاد به أحد السماسرة المقيمين في البرازيل
- تقدر Abiove محصول فول الصويا البرازيلي بـ 156 مليون طن متري، بزيادة قدرها 1 مليون طن متري عن الشهر السابق. تمت مراجعة الصادرات إلى 97 مليون طن متري من 95.7 مليون طن متري. تقول OilWorld أن البرازيل يمكن أن تصدر 96.3 مليون طن متري من فول الصويا هذا العام، وهو ما يزيد بمقدار 17-18 مليون طن متري عن عام 2022
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر MATIF لبذور اللفت (03/07/2023) إلى 460 يورو | 502 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 442 يورو | 482 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- ارتفعت أسعار MATIF والأسعار النقدية لزيت بذور اللفت بمقدار 20 دولارًا أمريكيًا و 42 دولارًا أمريكيًا على التوالي، مما يعكس الارتفاع في CBOT
- قامت Stratégie Grains بمراجعة توقعاتها لمحصول بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي -27 من 20.4 مليون طن متري إلى 19.8 مليون طن متري في الشهر السابق. كان هذا الانخفاض يرجع إلى حد كبير إلى انخفاض الغلات، والتي تأثرت سلبًا بالجفاف المطول الذي شهدته مؤخرًا المناطق الشمالية من الاتحاد الأوروبي
- تتوقع Strategie Grains زيادة في شراء بذور اللفت الأوكرانية بسبب الربحية العالية لمعالجة البذور الزيتية في دول غرب الاتحاد الأوروبي ودول البلطيق
- أفادت إحصائيات كندا (StatCan) عن زيادة المساحة المزروعة من الكانولا في عام 2023. قدرت المساحة بـ 22.1 مليون فدان مقابل 21.4 مليون فدان في العام الماضي. كان هذا أعلى من توقعات السوق التي كانت تقدرها بـ 21.8 مليون فدان
- من المتوقع أن يبلغ إجمالي إنتاج الكانولا 18.4 مليون طن متري، وفقًا لتقرير نظرة كندا الإحصائية للمحاصيل الميدانية الرئيسية. حتى مع تحديات الإنتاج، من المتوقع أن تعوض المخزونات الحالية المتضائلة الزيادة في الإنتاج. سيؤدي هذا إلى ارتفاع طفيف في الإمدادات المتاحة
- من المتوقع أن يظل الطلب على الكانولا مستقرًا، مع تقديرات تبلغ 9.5 مليون طن متري للسحق المحلي و 8.8 مليون طن متري للصادرات
زيت عباد الشمس
- استقرت الأسعار الفورية لزيت عباد الشمس عالي الأوليك الخام الأوكراني (30/06/2023) عند 801 يورو | 870 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 777 يورو | 850 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 23/06/2023
- شهدت أسعار زيت عباد الشمس زيادة وانضمت إلى ارتفاع CBOT
- في السوق النقدية الأوكرانية، يرى المصدرون بعض الطلب لكنهم يكافحون للتفاوض على الأسعار مع المستوردين
- “يُرى الفرق بين العطاء والطلب عند 40-50 دولارًا أمريكيًا، وهو أمر غير قابل للتطبيق. نرى أن اللاعبين الأتراك يعودون إلى السوق من عطلة عيد الأضحى، لكنهم يقدمون أسعارًا منخفضة. لا يريد المطاحن البيع بسعر التعادل،” هذا ما قاله أحد التجار المقيمين في أوكرانيا
- تقول دويتشه فيله إنه إذا لم توافق روسيا على تمديد صفقة الحبوب في البحر الأسود، فسيكون مستقبل شحنات الحبوب العالمية في أوكرانيا غير مؤكد. يمكن أن تشكل التكاليف المتصاعدة لتأمين السفن تحديًا كبيرًا. بدون موافقة روسيا، قد تتردد شركات الشحن في الإبحار بسفنها عبر المنطقة التي مزقتها الصراعات، مما يؤثر على حجم شحنات الحبوب
- قد تواجه النقل البري للحبوب أيضًا تحديات. منذ بداية الصراع، كانت أوكرانيا تصدر كميات كبيرة من الحبوب عبر دول الاتحاد الأوروبي الشرقية. ومع ذلك، فإن التوفر المحدود لعربات الشحن يعيق القدرة على تصدير كل حبوب أوكرانيا عبر الطرق البرية
- “سيؤثر إلغاء صفقة الحبوب في البحر الأسود على أحجام الصادرات الأوكرانية. لكن المنتجات ستجد طريقها للخروج من أوكرانيا. خلال هذا العام، تعلمنا كيف نفعل ذلك. يعرف المستوردون ذلك أيضًا. لهذا السبب لا ترى أي رد فعل صعودي قوي على الأخبار المتعلقة بالإلغاء المحتمل لصفقة الحبوب في البحر الأسود،” هذا ما قاله أحد التجار المقيمين في أوكرانيا
- خفضت Strategie Grains توقعات حصاد بذور عباد الشمس في الاتحاد الأوروبي هذا العام بنحو 350 ألف طن متري، إلى 10.9 مليون طن متري، وهو ما يزيد بنسبة 19٪ عن العام الماضي
- يتوقع IKAR أن يحقق حصاد عباد الشمس في روسيا هذا العام 15.7 مليون طن متري، وهو ما يقل قليلاً مقارنة بـ 16.4 مليون طن متري التي تم حصادها في عام 2022. وأكدت الوكالة أيضًا أنه بحلول نهاية موسم 2022/23، يمكن أن تتجاوز المخزونات المتبقية من البذور الزيتية في روسيا 3 ملايين طن متري، بما في ذلك ما يقرب من 2 مليون طن متري من عباد الشمس
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وعباد الشمس
من المتوقع أن يظل مجمع الزيوت النباتية متقلبًا على المدى القصير بسبب تغير أخبار الطقس. على المدى المتوسط / الطويل، يتوقع المشاركون في السوق بعض التصحيح الهبوطي للأسعار بسبب استمرار العوامل الأساسية الهبوطية.
في سوق زيت النخيل، يواصل المشاركون مراقبة تطورات النينيو. تختلف درجة تأثير الظاهرة على أسعار زيت النخيل بين المشاركين في السوق. لا يُتوقع إدخال تفويض B40 في إندونيسيا على المدى القصير. وبالتالي، لن يكون هناك أي تأثير على أسعار زيت النخيل على المدى القصير. من المتوقع أن يظل الطلب من المستوردين ضعيفًا. من المحتمل أن تتبع الأسعار CBOT على المدى القريب.
على الرغم من أن وزارة الزراعة الأمريكية نشرت مساحة وأسهم فول الصويا الأمريكية أقل من المتوقع، إلا أننا ما زلنا نتوقع محصولًا وفيرًا من فول الصويا الأمريكي. وبالتالي، لم تغير المراجعات الأخيرة الوضع مع الأساسيات. يتم تداول زيت فول الصويا في أمريكا اللاتينية بخصم على CBOT، مما يشير إلى تباطؤ الطلب في السوق النقدية. يعتبر شهري يوليو وأغسطس مهمين لتطور فول الصويا الأمريكي، وتراقب الأسواق أحوال الطقس. للفترة من 9 إلى 13 يوليو، تتوقع الإدارة الوطنية للمحيطات والغلاف الجوي درجة حرارة طبيعية وهطول أمطار طبيعي عبر غالبية حزام الذرة الأمريكي. على المدى القصير، من المتوقع أن تكون الأسعار متقلبة، وسيكون المشترون في السوق المادية حذرين. المعنويات على المدى المتوسط / الطويل هبوطية.
يبدو إنتاج بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي قويًا ولم تكن المراجعات الأخيرة للتوقعات كبيرة. هناك بعض الشائعات التي تفيد بأن كندا قد تزيد من سحق الكانولا المحلية هذا الموسم مما قد يؤدي إلى انخفاض توافر الصادرات للاتحاد الأوروبي. ومع ذلك، يعتقد اللاعبون أن الاتحاد الأوروبي يجب أن يكون آمنًا حيث يمكن تلبية طلب الاستيراد ببذور اللفت الأوكرانية أو الأسترالية. ذكرت الحكومة الألمانية مؤخرًا أن التحقيقات التي أجرتها المفوضية الألمانية والأوروبية لم تؤكد أي حالات احتيال في الواردات من الديزل الحيوي ذات العلامات الخاطئة. وقد أدى ذلك إلى استبعاد العقوبات والتعويضات لصناعة الديزل الحيوي. خيب هذا الإعلان آمال منتجي الديزل الحيوي في الاتحاد الأوروبي. قد يؤدي عدم وجود تدابير ضد واردات الديزل الحيوي التي يُزعم أنها تحمل علامات خاطئة إلى الضغط على منتجي الاتحاد الأوروبي حيث يمكن للمشترين المحليين الاستمرار في الحصول بنشاط على الوقود الحيوي الآسيوي بأسعار جذابة. قد يؤدي هذا إلى انخفاض أسعار زيت بذور اللفت. على المدى القصير، من المتوقع أن تكون أسعار زيت بذور اللفت متقلبة بعد CBOT. المعنويات على المدى المتوسط / الطويل هبوطية.
تستعد سوق زيت عباد الشمس لإلغاء محتمل لصفقة الحبوب في البحر الأسود. يقول العديد من اللاعبين إن ممر الحبوب لم يكن يعمل بشكل صحيح في الآونة الأخيرة على أي حال، وقد قام المستوردون بالفعل بتسعير الإلغاء المحتمل للصفقة. تنظر أوروبا في إعادة البنوك الروسية إلى سويفت، مما قد يؤدي إلى استعادة الصفقة. في الوقت الحالي، ليس أمام زيت عباد الشمس خيار سوى اتباع CBOT. من المتوقع أن تكون الأسعار متقلبة على المدى القصير. المعنويات على المدى المتوسط / الطويل هبوطية.
زيت جوز الهند
- يشرح المشاركون في السوق هذا الارتفاع في الأسعار من خلال الارتفاع في CBOT
- “ارتفعت أسعار تصدير زيت جوز الهند، لكن لم يتغير شيء من حيث الطلب. عندما يتعلق الأمر بالفلبين، في الوقت الحالي، من حيث السعر، من المثير للاهتمام أكثر للمنتجين البيع محليًا، لكن السوق المحلية لا يمكنها استيعاب كل الكمية،” هذا ما قاله أحد المشاركين في السوق المقيمين في الفلبين
- “أراقب أيضًا الوضع في أوكرانيا، التي تشهد محصول قمح قويًا. قد يتنافس قمح العلف الأوكراني مع كعكة جوز الهند الفلبينية. تعد مبيعات كعكة جوز الهند مهمة للمنتجين الفلبينيين لتغطية التكاليف المرتبطة بإنتاج الزيت. ليس من الواضح كيف ستلعب اللوجستيات في أوكرانيا،” هذا ما أضافه المصدر
- أعلنت هيئة الإحصاءات الفلبينية عن زيادة كبيرة بنسبة 31.3٪ في صادرات الفلبين من منتجات جوز الهند في مارس، حيث وصلت إلى 247874 طن متري من حيث جوز الهند، ارتفاعًا من 188788 طن متري خلال نفس الشهر من العام الماضي. تمثل هذه الزيادة الجديرة بالملاحظة الزيادة السنوية الأولى منذ يناير من هذا العام
- يمكن أن تُعزى الزيادة في إجمالي الصادرات لهذا الشهر إلى زيت جوز الهند. شهدت شحنة هذه السلعة قفزة ملحوظة بنسبة 40.3٪ على أساس سنوي، حيث ارتفعت إلى 137097 طن متري من 97743 طن متري سابقًا
- احتلت أوروبا المركز الأول كسوق رائد لزيت جوز الهند الخام، حيث استوردت ما مجموعه 94411 طن متري، حيث ساهمت هولندا وإيطاليا وإسبانيا بـ 46500 و 36000 و 11910 طن متري على التوالي. بعد أوروبا، استوردت الولايات المتحدة 17200 طن متري، وجلبت ماليزيا 6000 طن متري
نظرة عامة
من المتوقع أن تكون سوق زيت جوز الهند مستقرة وهبوطية في المستقبل القريب. يقول المشاركون في السوق إن المصدرين في جنوب شرق آسيا بحاجة إلى خفض أسعارهم لزيادة اهتمام المشترين. قد يدفعهم العرض القوي من جوز الهند إلى القيام بذلك. يجب مراقبة إمدادات جوز الهند في الشهرين المقبلين.
زيت الزيتون
- أفادت جمعية المزارعين الإسبان UPA عن مبيعات قوية للسوق المحلية وأرقام تصدير أقل. قدرت UPA صادرات زيت الزيتون من إسبانيا في مايو بـ 58810 طن متري مقابل 117817 طن متري في نفس الفترة من العام الماضي
- “من المهم أن نفهم أن زيت الزيتون متأصل في ثقافة الطهي في البحر الأبيض المتوسط، وهو موجود في الوصفات الرئيسية. يستمر تجار التجزئة في شراء زيت الزيتون بأسعار مرتفعة لأنهم يعتقدون أن الأسعار المتزايدة لن تؤدي إلى انخفاض الاستهلاك في الطبقات المتوسطة والعليا في إسبانيا واليونان والبرتغال وإيطاليا. في حين أن مثل هذه البلدان، على سبيل المثال، البرازيل والمكسيك، التي تستخدم زيت الزيتون للقلي يمكنها بسهولة التحول إلى زيت عباد الشمس الأرخص،” هذا ما قاله أحد المشاركين في السوق المقيمين في إسبانيا
- “في الوقت نفسه، الأسعار الحقيقية ليست في محلات السوبر ماركت بعد. عادة ما يغير تجار التجزئة الأسعار كل شهرين. وبالتالي، يمكننا أن نرى تغييرًا حقيقيًا في الاستهلاك في أغسطس عندما يتم رفع الأسعار”، هذا ما أضافه المصدر
- في غضون ذلك، فإن أشجار الزيتون في إسبانيا والبرتغال في حالة سيئة بسبب نقص الأمطار في مناطق الإنتاج. يقول المشاركون في السوق إن هناك حاجة إلى الكثير من الأمطار لتحسين الوضع. المنتجون المحليون ليسوا متفائلين بشأن المحصول القادم
- عادة، يبدأ المحصول في إسبانيا في نهاية أكتوبر ويستمر حتى فبراير. ومع ذلك، قد يبدأ هذا العام في أوائل أكتوبر، نظرًا لأن العديد من المنتجين سيحاولون استخلاص غلة أعلى من الزيت لزيتونهم، خاصة إذا استمرت الأسعار في إظهار اتجاهها التصاعدي
نظرة عامة
يعتقد المشاركون في السوق أن أسعار زيت الزيتون ستستمر في اختبار مستويات قياسية جديدة بسبب انخفاض المخزونات تاريخيًا وتوقعات الحصاد الضعيفة. يفقد زيت الزيتون أسواق التصدير الحساسة بينما يظل الاستهلاك المحلي قويًا. كما أن توقعات الطقس في إسبانيا ليست متفائلة للغاية.