الأسبوع 28: هل يمكن لتقرير وزارة الزراعة الأمريكية القادم أن يرضي المتفائلين؟
تلقت مجموعة زيوت الخضروات، بالإضافة إلى زيت جوز الهند، بعض الدعم هذا الأسبوع من تقرير صادر عن مجلس زيت النخيل الماليزي (MPOB). ومع ذلك، لا تزال أسعار بعض الزيوت أقل هذا الأسبوع مما كانت عليه في الأسبوع الماضي. وتستمر زيادة أسعار زيت الزيتون بسبب العرض والطلب المتفائل للغاية. لا يعرف المشاركون في السوق متى سيتوقف ذلك.
ينتظر المشاركون في السوق تقرير وزارة الزراعة الأمريكية القادم، والذي من المتوقع أن يصدر في 12 يوليو. من المحتمل أن يُظهر التقرير نظرة إنتاجية أقل لفول الصويا الأمريكي بسبب انخفاض المساحة التي أعلنتها وزارة الزراعة الأمريكية الشهر الماضي. وقد سعرت السوق جزئيًا توقعات بانخفاض أرقام فول الصويا الأمريكية. ومع ذلك، يجب أن نرى ما إذا كان التقرير سيفاجئ السوق.
قال الرئيس التركي رجب طيب أردوغان يوم الاثنين إنه سيناقش مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين تمديد الصفقة التي تسمح بتصدير الحبوب الأوكرانية من موانئها على البحر الأسود بعد الموعد النهائي الحالي في 17 يوليو. وتقول روسيا إن احتمال التمديد منخفض. تستعد أوكرانيا لأسوأ السيناريوهات من خلال الاستثمار في البنية التحتية لميناء الدانوب.
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- انخفض سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في السوق الفورية في بورصة ماليزيا للمشتقات (10/07/2023) إلى 751 يورو | 824 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 775 يورو | 845 دولارًا أمريكيًا / طن متري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
- انخفض سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (10/07/2023) إلى 739 يورو | 810 دولارات أمريكية / طن متري من 756 يورو | 824 دولارًا أمريكيًا / طن متري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
- “يشير هذا إلى أن المشاركين في السوق لديهم نظرة محايدة إلى هبوطية على آفاق أسعار زيت النخيل، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى ضعف الطلب”، هذا ما قاله MPOC
- تقرير MPOB: بلغت المخزونات في نهاية يونيو 1.72 مليون طن متري مقابل 1.69 مليون طن متري في مايو (مقابل 1.86 مليون طن متري توقعتها السوق)؛ بلغ إنتاج زيت النخيل الخام في يونيو 1.45 مليون طن متري مقابل 1.52 مليون طن متري في مايو؛ بلغت صادرات زيت النخيل في يونيو 1.17 مليون طن متري مقابل 1.08 مليون طن متري في مايو
- يعزو المشاركون في السوق انخفاض إنتاج زيت النخيل في ماليزيا إلى الإجهاد المائي الناجم عن العلامات المبكرة لحدث النينيو في صباح، وعطلات هاري رايا قرب نهاية يونيو. تُعزى الصادرات المرتفعة إلى ارتفاع شهية الاستيراد الهندية، والتي تفسرها أسعار زيت النخيل المواتية. ارتفعت واردات الهند من زيت النخيل بنسبة 49٪ في يونيو لتصل إلى 655000 طن متري
- في مجلة “Palm Pulse”، قالت MPOC إنها تتوقع انخفاضًا محتملاً في واردات زيت النخيل إلى الاتحاد الأوروبي في الأشهر المقبلة. ويرجع ذلك إلى الإمداد القوي للزيوت المنافسة وانخفاض استهلاك زيت الخضروات من قبل قطاع الديزل الحيوي في الاتحاد الأوروبي. قُدرت واردات زيت النخيل الماليزي إلى الاتحاد الأوروبي في الفترة من يناير إلى مايو 2023 بـ 1.05 مليون طن متري مقابل 1.19 مليون طن متري في الفترة من يناير إلى مايو 2022
- تقول MPOC إن النينيو يمكن أن يدعم أسعار زيت النخيل في النصف الثاني من عام 2023. وأضافت MPOC أنه إذا اشتد النينيو في الأشهر المقبلة، فقد ينخفض الإنتاج الماليزي بمقدار 1-3 ملايين طن متري في عام 2024. لا يتوقع رئيس MPOB تأثيرًا قويًا للنينيو على غلة زيت النخيل في النصف الثاني من عام 2023
زيت فول الصويا
- ارتفع سعر بورصة شيكاغو التجارية لزيت فول الصويا (10/07/2023) إلى 1392 يورو | 1526 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 1355 يورو | 1478 دولارًا أمريكيًا / طن متري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
- أظهرت الأسعار المادية والآجلة لزيت فول الصويا ديناميكيات مختلفة. ارتفعت بورصة شيكاغو التجارية يوم الاثنين على زيت النخيل الأقوى واتخاذ المراكز من قبل المتداولين قبل نشر تقرير وزارة الزراعة الأمريكية. ضعفت الأسعار المادية الآجلة بسبب الطلب المحدود
- يقول المشاركون في السوق إن الأمطار المتوقعة في الولايات المتحدة وانخفاض صادرات فول الصويا الأمريكية يمكن أن يحد من نمو أسعار العقود الآجلة المضاربة. في الوقت نفسه، يمكن للأرقام التي سيتم نشرها في تقرير وزارة الزراعة الأمريكية القادم أن تغير أيضًا معنويات السوق
- في تقرير وزارة الزراعة الأمريكية القادم (12 يوليو)، يتوقع المشاركون في السوق رؤية بعض التخفيضات في نظرة إنتاج فول الصويا الأمريكية والمخزونات النهائية. يُعزى ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض مساحة فول الصويا الأمريكية وبيانات المخزون التي نشرتها وزارة الزراعة الأمريكية الشهر الماضي
- “أعتقد أن السوق قد سعرت إلى حد كبير تخفيضات إنتاج فول الصويا والمخزونات المحتملة”، هذا ما قاله أحد المتداولين. “نتوقع أن يكون تقرير وزارة الزراعة الأمريكية محايدًا – هبوطيًا قليلاً”، هذا ما قاله وسيط مقره الاتحاد الأوروبي. يقول المتداولون إن الارتفاع يمكن أن يحدث إذا لم تتماشى أرقام وزارة الزراعة الأمريكية مع توقعات السوق
- تنتظر الأسواق أيضًا تقرير تقدم المحاصيل الصادر عن وزارة الزراعة الأمريكية هذا الأسبوع لمعرفة حالة فول الصويا الأمريكي. تقول رويترز إن فول الصويا الأمريكي في ظروف جيدة جدًا يمكن أن يصل إلى 52٪ (+ 2٪ على أساس أسبوعي) بسبب الأمطار الأخيرة في حزام الذرة في الولايات المتحدة
زيت بذور اللفت
- انخفض سعر MATIF لبذور اللفت (10/07/2023) إلى 450 يورو | 493 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 460 يورو | 502 دولارًا أمريكيًا / طن متري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
- على الرغم من أنه يعكس الاتجاه في بورصة شيكاغو التجارية وزيت النخيل، إلا أن سعر MATIF لا يزال أقل هذا الأسبوع مقارنة بالأسبوع الماضي. الأسعار الآجلة عند مستوى مماثل
- خفضت المفوضية الأوروبية توقعاتها لإنتاج بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي إلى 19.91 مليون طن متري، من 20.22 مليون طن متري في مايو، بسبب تأثير الطقس الجاف. ومع ذلك، لا يزال هذا التوقع الإنتاجي أعلى من العام الماضي وأمام متوسط الخمس سنوات. بدأ حصاد بذور اللفت في جنوب فرنسا وغرب ألمانيا
زيت عباد الشمس
- ارتفعت الأسعار الفورية لزيت عباد الشمس عالي الأوليك الأوكراني الخام (07/07/2023) إلى 836 يورو | 910 دولارات أمريكية / طن متري من 801 يورو | 870 دولارًا أمريكيًا / طن متري في الفترة نفسها من الأسبوع الماضي
- “تلقينا أخيرًا أسعارًا فورية أفضل هذا الأسبوع. في الأسبوع الماضي، لم يكن المستوردون على استعداد لدفع أسعار جيدة. بشكل عام، السوق بطيئة بعض الشيء الآن”، هذا ما قاله أحد المتداولين في أوكرانيا
- أفاد التجار في أوروبا بضعف الطلب على واردات زيت عباد الشمس. قالت رويترز إن واردات زيت عباد الشمس إلى الهند في يونيو انخفضت بنسبة 36٪ عن الشهر السابق لتصل إلى 190 ألف طن متري
- أفادت Shareuapotential أن صادرات زيت عباد الشمس الأوكراني في يونيو بلغت 476000 طن متري مقابل 453000 طن متري في مايو. كان المشترون الرئيسيون هم رومانيا وتركيا والهند. تبلغ صادرات أوكرانيا من زيت عباد الشمس في الفترة 2022/23 حاليًا 4.7 مليون طن متري مقابل 3.8 مليون طن متري في الفترة نفسها من العام الماضي. يقول الخبراء إن الصادرات يمكن أن تصل إلى 5 ملايين طن متري في الشهرين المقبلين
- تتوقع IGC إنتاج بذور عباد الشمس العالمية في الفترة 2023/24 عند 56.9 مليون طن متري (+ 5٪ على أساس سنوي و + 1.6 مليون طن متري عما كان متوقعًا سابقًا). ويرجع ذلك إلى الإنتاج الأكبر في الاتحاد الأوروبي وأوكرانيا. تتوقع Ukroliyaprom إنتاج بذور عباد الشمس الأوكرانية في الفترة 2023/24 عند 11.8 مليون طن متري مقابل 11.3 مليون طن متري في الفترة 2022/23 بسبب توسيع المساحة المزروعة. تقول IGC إن إنتاج بذور عباد الشمس الروسية سيبلغ ذروته عند 16.4 مليون طن متري للعام الثاني على التوالي
- في غضون ذلك، من المقرر أن تنتهي صلاحية صفقة الحبوب في البحر الأسود في 17 يوليو 2023. سيعتمد تمديد الصفقة على نتيجة المحادثات بين الرئيسين الروسي والتركي التي من المقرر أن تجري هذا الأسبوع. تشجع الأمم المتحدة روسيا بشدة على تمديد الصفقة وتقول إنها تفعل كل ما في وسعها لتمديد الصفقة. تستثمر أوكرانيا في البنية التحتية لميناء الدانوب
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وزيت عباد الشمس
يتوقع المشاركون في السوق في قطاع زيت النخيل واردات هندية جيدة في يوليو بسبب أسعار زيت النخيل الجذابة. بدأت الصين في تجميع زيت النخيل لمهرجان منتصف الخريف. ومع ذلك، لا يُتوقع أن تكون المشتريات الصينية مرتفعة حيث أن لدى البلاد مخزونات قوية من الزيوت النباتية. تتوقع Kenanga و CIMB صادرات زيت النخيل الماليزي في يوليو عند 1.21 مليون طن متري (+ 3٪) و 1.29 مليون طن متري (+ 10٪) على التوالي. يمكن أن تشهد أسعار زيت النخيل بعض التقلبات مدفوعة بأخبار الطقس والديناميكيات في مجمع الزيوت النباتية الأوسع نطاقًا. قد لا تسمح MYR الضعيفة والصادرات الجيدة للأسعار بالانخفاض بشكل كبير، ولكن في الوقت نفسه، تحد الأساسيات الهبوطية من نمو الأسعار. تقول MPOC إن الإمداد القوي للزيوت المنافسة وانخفاض ضريبة التصدير الإندونيسية يمكن أن يحد أيضًا من ارتفاع الأسعار. يقول المشترون الأوروبيون إن زيت النخيل باهظ الثمن بالنسبة للاتحاد الأوروبي في الوقت الحالي ويحتاج إلى أن يصبح أرخص لجذب المشترين.
ينتظر المشاركون في السوق في سوق زيت فول الصويا أرقام وزارة الزراعة الأمريكية وتقرير عن أحوال محصول فول الصويا الأمريكي. تتوقع السوق بعض تصحيح الأسعار حيث أن مراجعة الإنتاج من قبل وزارة الزراعة الأمريكية لا يمكن أن تكون متفائلة للغاية. في الوقت نفسه، نتوقع بعض الأمطار في الولايات المتحدة. قامت IGC بالفعل بتقليص طفيف لتوقعات إنتاج فول الصويا الأمريكي للفترة 2023/24 في تقريرها الأخير إلى 119.5 مليون طن متري. لا تزال المحاصيل الكبيرة في أمريكا الجنوبية تبدو وكأنها تضغط على الأسعار العالمية على المدى الطويل. من المتوقع أن يكون إجمالي إنتاج البذور الزيتية العالمية مرتفعًا في الفترة 2023/24، مما يخلق قاعدة هبوطية قوية. يتوقع المشاركون في السوق رد فعل محايد إلى هبوطي قليلاً على أسعار تقرير وزارة الزراعة الأمريكية.
من المتوقع أن يتبع زيت بذور اللفت اتجاه بورصة شيكاغو التجارية بعد نشر تقرير وزارة الزراعة الأمريكية. على الرغم من بعض المراجعات الهبوطية الأخيرة لتوقعات الإنتاج من قبل المفوضية الأوروبية، إلا أننا ما زلنا نتوقع محاصيل جيدة في القارة. يستمر مراقبة الطقس عن كثب. تتوقع السوق رد فعل محايد إلى هبوطي قليلاً على أسعار تقرير وزارة الزراعة الأمريكية. لا يحدث الكثير في السوق المادية حيث أن الطلب من قطاعي الغذاء والديزل الحيوي ضعيف.
الوضع مماثل في سوق زيت عباد الشمس. الطلب في أوروبا بطيء ويأتي من وجهات أخرى. تحولت الهند إلى حد كبير إلى زيت النخيل الأرخص. من المتوقع أن يكون إنتاج بذور عباد الشمس العالمية قويًا بناءً على الإنتاج الجيد في أوكرانيا والاتحاد الأوروبي -27. هذا الأسبوع سنرى المزيد من الأخبار حول ممر الحبوب في البحر الأسود. لقد سعرت السوق إلى حد كبير السيناريو السلبي، ولكن يجب أن يأتي بعض رد الفعل المحدود على الأخبار. يمكن أن يكون صعوديًا قليلاً إذا لم يتم تمديد الصفقة، ولكنه سيعتمد أيضًا على تقرير وزارة الزراعة الأمريكية.
زيت جوز الهند
- يشرح المشاركون في السوق ارتفاع زيت جوز الهند من خلال ارتفاع أسعار جوز الهند وتقرير زيت النخيل MPOB المتفائل الذي نُشر يوم الاثنين
- وفقًا للبيانات الأولية من UCAP، شهد تصدير منتجات جوز الهند من الفلبين انخفاضًا كبيرًا بنسبة 26.9٪ في مايو. انخفضت الصادرات المقاسة من حيث جوز الهند إلى 153203 طن متري، مقارنة بـ 209589 طن متري خلال الشهر السابق. ومن المثير للاهتمام أن هذا الرقم أقل قليلاً، بنسبة 0.8٪، من الإجمالي غير الرسمي البالغ 154400 طن متري المسجل في أبريل
- انخفضت شحنات زيت جوز الهند بنسبة 28.1٪ لتصل إلى 81700 طن متري خلال الشهر من 113697 طن متري. كانت أوروبا لا تزال الوجهة الأولى المسؤولة عن أكثر من نصف (57.7٪) من إجمالي الرفع أو 47150 طن متري. وبالمثل، اشترت الولايات المتحدة، وهي سوق رئيسية، 26500 طن متري أو ما يقرب من ثلث (32.4٪). كانت الوجهات الأخرى هي الصين عند 3000 طن متري (3.7٪)، وماليزيا 2750 طن متري (3.4٪)، واليابان 2300 طن متري (2.8٪)
نظرة عامة
من المتوقع أن تكون سوق زيت جوز الهند مستقرة – هبوطية في المستقبل القريب. يقول المشاركون في السوق إن المصدرين في الفلبين بحاجة إلى خفض أسعارهم لزيادة اهتمام المشترين. قد يدفعهم الإمداد القوي من جوز الهند للقيام بذلك. يجب مراقبة إمدادات جوز الهند في الشهرين المقبلين.
زيت الزيتون
- تستمر الأسعار في الارتفاع على المخزونات المنخفضة تاريخيًا وتوقع الحصاد الضعيف للزيتون الذي لا يزال أمامنا طريق طويل
- أفاد المشاركون في السوق عن أحجام تداول قليلة. يريد بعض البائعين أسعارًا أعلى. نظرًا لأن حصاد الزيتون في إسبانيا سيبدأ فقط في أكتوبر، فقد يكون هناك نفاد للمنتج حتى ذلك الحين
- يقول المشاركون في السوق في إسبانيا إنه إذا لم تأت أمطار أكثر هذا الصيف، فقد يكون الحصاد القادم على مستوى مماثل للحصاد في الفترة 2022/23 – عند 620000 طن متري (مقابل 1500000 طن متري في الفترة 2021/22)
- تُظهر أحدث الأرقام المؤقتة الصادرة عن وكالة معلومات ومراقبة الأغذية (AICA) في إسبانيا أنه في شهر يونيو، وصلت شحنات زيت الزيتون مرة أخرى إلى أرقام غير متوقعة: أكثر من 85400 طن متري، منها 12000 طن متري مقدرة بالواردات
- بهذا الرقم، يبلغ متوسط المغادرة الشهرية في هذه الحملة 90000 طن متري، مما يعني أنه في الفترة من أكتوبر 2022 إلى يونيو 2023 وصل إلى إجمالي أكثر من 813000 طن متري
نظرة عامة
يعتقد المشاركون في السوق أن أسعار زيت الزيتون ستستمر في اختبار مستويات قياسية جديدة بسبب المخزونات المنخفضة تاريخيًا وآفاق الحصاد الضعيفة. يفقد زيت الزيتون أسواق التصدير الحساسة بينما يظل الاستهلاك المحلي قويًا. كما أن التوقعات الجوية لإسبانيا ليست متفائلة للغاية.