الأسبوع 29: الانتظار للتأكيدات
يجد سوق السكر نفسه في حالة ترقب، مع تركيز التجار على العوامل التي يمكن أن تعيد الأسعار إلى مستويات 27 سنتًا أو العوامل التي يمكن أن تعيد الأسعار إلى 22 سنتًا أو أقل. الطقس يظل قوة مؤثرة في هذه المعادلة، إلى جانب الانتعاش المحتمل للاقتصاد الصيني وتوقعات تحولات أسعار النفط.
من المتوقع أن تشهد منطقة الوسط والجنوب إنتاجًا مثيرًا للإعجاب لقصب السكر يتجاوز 610 ملايين طن، ويتوقع البعض أرقامًا أعلى من ذلك. ومع ذلك، تثار الشكوك بشأن قدرة المنطقة على معالجة هذا الحجم الكبير.
في خضم حالة عدم اليقين، يتعمق السوق في الديناميكيات المتعارضة التي يمكن أن تؤثر على أسعار السكر. يلعب المناخ والعوامل الاقتصادية والعائدات والاستثمارات أدوارًا محورية. بينما ننتظر التأكيدات والتطورات الإضافية، فإن فهم هذه القوى أمر بالغ الأهمية في فهم المسار المستقبلي للسوق.
الأسعار العالمية
- السكر رقم 11 (خام) مرتفع إلى ¢23.68 / رطل
- السكر رقم 5 (أبيض) انخفض إلى $666.10 / طن متري
أوروبا
- تقدم Tereos حوافز لأعضاء التعاونية لزيادة مساحة البنجر بمقدار 14000 هكتار في منطقتي مارن ولويريت. حاليًا، مساحة البنجر غير كافية للمصانع للحصول على حملة مدتها 110 أيام؛
- على الرغم من الوصول المبكر لحشرات المن (فيروس اصفرار البنجر) بين أبريل ومايو، فإن ظهور فيروس اصفرار البنجر أقل مقارنة بالسنوات السابقة وفقًا لـ ITB – فقط 1٪ من الأراضي المتأثرة في جنوب باريس؛
- تراكمت واردات الاتحاد الأوروبي 28 اعتبارًا من مايو (بيانات مؤقتة) ما مجموعه 2.47 مليون طن من أكتوبر/22 إلى مايو/23 مقارنة بـ 1.56 مليون طن في نفس الفترة من الموسم الماضي، مما يشير إلى زيادة بنسبة 58٪ على أساس سنوي؛
- تشير البيانات المؤقتة لشهر مايو إلى استيراد 322.8 ألف طن، منها 49.8٪ من البرازيل، و 18.85٪ من أوكرانيا، و 17.22٪ من سوازيلاند؛
- من المتوقع أن تتراوح المخزونات النهائية للموسم الحالي 2022/23 لأوروبا حوالي 1.2 إلى 1.4 مليون طن، وهو أقل من المحصول الأخير، مما يدفع الشركات إلى اللجوء إلى احتياطياتها، مما يتسبب في أسعار ثابتة في السوق؛
- لا يزال إنتاج محصول 2023/24 غير مؤكد للغاية، وبعض المحللين أكثر تفاؤلاً بشأن زيادة الإنتاج، لكن الفيروس الأصفر والجفاف بشكل رئيسي في ألمانيا وفرنسا يثيران القلق بشأن توقعات الإنتاج؛
النظرة المستقبلية
في غرب وجنوب الاتحاد الأوروبي، تواصل الأسعار إظهار انخفاض، ويعزى ذلك في المقام الأول إلى توخي المشترين الحذر. لا يزال السوق في حالة ترقب حيث ينتظر اختبارات بنجر السكر ونظرة إنتاجية أوضح، والتي يمكن أن تؤثر على الأسعار صعودًا أو هبوطًا بناءً على النتائج. علاوة على ذلك، تمارس الأسعار العالمية ضغوطًا إضافية، بعد أن انخفضت من 27 سنتًا إلى 23/24 سنتًا في الوقت الحاضر، ويساهم احتمال انخفاض أسعار السكر الأوكراني الداخل إلى السوق اعتبارًا من سبتمبر فصاعدًا في ديناميكيات السوق.
البرازيل
- من المحتمل أن يتم نشر أرقام إنتاج النصف الأول من شهر يوليو في أواخر الأسبوع المقبل؛
- حتى الآن، يتراكم سحق قصب السكر في وسط وجنوب البرازيل ما مجموعه 209 ملايين طن (+11.5٪ على أساس سنوي)، وهو مزيج من السكر بنسبة 47.68٪ (+5 نقاط على أساس سنوي)، مما يؤدي إلى إنتاج سكر يبلغ 12.22 مليون طن (+25.85٪ على أساس سنوي) والإيثانول 9.60 مليار لتر (+6.17٪ على أساس سنوي)؛
- خلال شهر يوليو، كان الطقس أكثر جفافًا في جميع أنحاء البلاد، مما أدى إلى تحسين سحق القصب مقارنة بالأرقام التي رأيناها في الأسبوعين الماضيين. من المتوقع أن تظل الظروف الجافة حتى نهاية أغسطس؛
- من المتوقع أن يكون خطر الصقيع غدًا، لكنه لن يصل إلى مناطق قصب السكر؛
- يبدو أن السوق لا يزال يزيد من تقديراته لتوافر قصب السكر في وسط وجنوب البرازيل، وهو الآن ما بين 610 إلى 620 مليون طن؛
- القلق الرئيسي هو ما إذا كانت منطقة وسط وجنوب البرازيل ستتمتع بالقدرة على معالجة كل قصب السكر المتاح، ولكن هناك احتمال لكمية كبيرة (حوالي 15 مليون طن) تتدفق إلى موسم 2024/25؛
- من المتوقع أن يشهد موسم 2024/25 إنتاجًا أعلى من هذا العام، حيث تقوم المطاحن باستثمارات مناسبة في حقول قصب السكر واستثمارات في مصانع السكر الجديدة أو التوسعات في قدراتها الإنتاجية، مما يشير إلى التركيز الاستراتيجي على إنتاج السكر؛
- يوم الجمعة الماضي، أغلق سعر تعادل السكر/الإيثانول عند ¢10.10/رطل نقاط ميزة نحو السكر؛
النظرة المستقبلية
حاليًا، تثبت الظروف الجوية الجافة أنها مفيدة للغاية لإنتاج المطاحن، مما يمكّن المنتجين من العمل بكامل طاقتهم الإنتاجية طوال شهر يوليو. نتيجة لذلك، تتزايد المخزونات في المنطقة، مما يؤدي إلى زيادة الصادرات إلى السوق العالمية. لا تزال النظرة المستقبلية إيجابية للغاية لإنتاج السكر هذا الموسم، مع توقعات تصل إلى 39 مليون طن محتملة. يساعد هذا الاتجاه الإيجابي أيضًا في تعويض الإنتاج المنخفض المتوقع من المناطق الأخرى.