الأسبوع 32: مسارات متباينة: الأساسيات والأسعار
بينما تتجاوز صناعة السكر العالمية تحديات موسم المحاصيل 2023/24، تقدم العديد من المناطق الرئيسية مزيجًا من التوقعات المختلفة. ففي الهند، على الرغم من الانخفاض المتوقع في الإنتاج، يبدو أن لديها مخزونًا وافرًا يكفي حتى نوفمبر، مما يقلل من التكهنات بتقليص الصادرات. وتستعد قطاع السكر في تايلاند لواحدة من أدنى مستويات الإنتاج في عقد من الزمان، مما يزيد من تحويل الميزان نحو نظرة صعودية. وعلى النقيض من ذلك، تزدهر منطقة السكر في البرازيل في ظل الظروف الجوية الجافة، مع توقعات تشير إلى إنتاج قوي يبلغ 39 مليون طن. وفي الوقت نفسه، تشهد منطقة الاتحاد الأوروبي 28 إحساسًا متجددًا بالتفاؤل بفضل الظروف الجوية المواتية، ومن المتوقع أن يرتفع الإنتاج بمقدار 1 مليون طن متري إضافي مقارنة بالمحصول السابق.
ومع ذلك، على الرغم من هذه الفروق الدقيقة الإقليمية، فإن الإجماع العام في السوق يرسم صورة مختلفة. فمن المتوقع أن تواجه صناعة السكر العالمية عجزًا يتراوح بين 900 ألف طن إلى 2.2 مليون طن متري لموسم المحاصيل 2023/24. ومن المثير للدهشة أن هذا النقص المتوقع يدفع الأسعار إلى الانخفاض. ولا يزال شبح ظاهرة النينيو يمثل مصدر قلق كبير للصناعة. ومع ذلك، تشير المؤشرات الحالية إلى أنه قد لا يكون المحفز لرفع الأسعار على المدى القصير.
الأسعار العالمية
- انخفض سكر رقم 11 (خام) إلى 23.25 سنتًا أمريكيًا للرطل
- انخفض سكر رقم 5 (أبيض) إلى 679.50 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
أوروبا
- من حيث الطقس، في الأسابيع الأربعة الماضية، تتلقى بلجيكا وبولندا وهولندا وألمانيا وفرنسا والمملكة المتحدة أمطارًا أعلى من المتوسط في مناطق بنجر السكر الرئيسية، وهو أمر إيجابي في الفترة الحالية؛
- شهد محصول بنجر السكر في الاتحاد الأوروبي تأخرًا في الزراعة هذا العام، مما أدى إلى مخاوف بشأن العقوبات المحتملة على الغلة، لكن الاختبارات الأولية التي أجرتها شركة Strube في ألمانيا تشير إلى غلات تتراوح بين 73 و 86 طنًا للهكتار؛
- لا تزال النتيجة النهائية للحصاد غير مؤكدة بسبب التغيرات الجوية المحتملة وأمراض الأوراق وظروف النمو في الخريف. في حين أن حظر معالجة بذور النيونيكوتينويد، فإن الانتشار المنخفض الحالي لمرض اصفرار الفيروس في فرنسا يوفر بعض الطمأنينة؛
- بناءً على الغلات، من المتوقع أن يبلغ إنتاج السكر في الاتحاد الأوروبي لعام 2023/24 16.4 مليون طن (الاتحاد الأوروبي 28)، لذا فإن الرأي أكثر إيجابية مقارنة بالأشهر الأخيرة، مما سيترك المنطقة بمخزونات نهاية أعلى بحلول سبتمبر 2024؛
- بالنسبة لأوكرانيا، من المتوقع أن يزداد إجمالي إنتاج السكر بنسبة 15٪ هذا العام من 1.33 مليون طن متري في 2022/23 إلى 1.51 مليون طن متري في موسم 2023/24؛
- من أكتوبر إلى مايو، صدرت أوكرانيا 380 ألف طن متري مقارنة بـ 28 ألف طن متري مقارنة بنفس الفترة من موسم 2021/22 – كانت المنافذ الرئيسية هي رومانيا وبولندا وإيطاليا والمجر وبلغاريا؛
- بالنسبة للموسم المقبل 2023/24، من المتوقع أن تزداد صادرات أوكرانيا إلى الاتحاد الأوروبي 28 بشكل كبير بعد الإنتاج المرتفع، نظرًا لتحديات الشحنات المباشرة من الموانئ؛
- وفقًا لـ UkrSugar، تحول مصنعو السكر إلى صناعة سكر عالي الجودة (الفئة المحلية). يتماشى هذا الالتزام بالجودة مع جهود أوكرانيا لمزامنة معايير جودة السكر الخاصة بها مع معايير الاتحاد الأوروبي؛
- حاليًا، يتم حظر صادرات السكر الأوكرانية، لكنها كانت غير فعالة بسبب الظروف الاقتصادية والجيوسياسية الملحة. بغض النظر، من المتوقع أن ينتهي حظر التصدير بحلول 15 سبتمبر من هذا العام؛
نظرة عامة
وسط الأمطار الغزيرة، أشرق التوقع لمحصول بنجر السكر 2023/24 في شمال أوروبا والمملكة المتحدة، وتعزز ذلك من خلال اختبارات غلة البنجر بمتوسط تاريخي. ونتيجة لذلك، يتوقع إجماع السوق الآن زيادة في الإنتاج إلى ما يقرب من 16.4 مليون طن متري، بزيادة مقارنة بالمحصول السابق. مع هذه النظرة المستقبلية للعرض، تتجلى اتجاهات استقرار الأسعار الحالية، مما يشير إلى تقلبات طفيفة فقط في الأسعار في الأشهر المقبلة.
البرازيل
- من المحتمل أن يتم إصدار أرقام إنتاج النصف الثاني من شهر يوليو في الوسط والجنوب بحلول نهاية هذا الأسبوع؛
- تقدر السوق أنها أقوى من النصف الأول من الشهر بسبب الطقس الجاف المواتي لحوالي 51.4 مليون طن متري، مما قد يعني زيادة بنسبة 6٪ تقريبًا كل أسبوعين. من المتوقع أن يبلغ TRS 146 كجم / TC (+3.8٪ FoF)، ومزيج السكر 50.1٪ (+0.09 نقطة FoF)، مما يؤدي إلى إنتاج السكر 3.6 مليون طن متري من السكر (+11٪ FoF)، و 2.4 مليون لتر من الإيثانول (+6٪ FoF)؛
- إذا تم تأكيد هذه الأرقام في وقت لاحق من هذا الأسبوع، فسيكون السحق المتراكم حوالي 9٪ قبل العام الماضي، وإنتاج السكر 19٪ قبل؛
- موضوع مهم للمناقشة هو استراتيجية تسعير بتروبراس. منذ التخلي عن التكافؤ الدولي في مايو، انتقل نهج التسعير الخاص بهم من أساس فني إلى أساس سياسي، مما أدى إلى تعقيد قدرة المحللين على التنبؤ بتقلبات أسعار البنزين والديزل في البرازيل؛
- خفضت بتروبراس أسعار البنزين ثلاث مرات عندما انخفضت أسعار النفط العالمية، بإجمالي انخفاض قدره 18٪. ومع ذلك، مع اقتراب النفط من 90 دولارًا للبرميل، هناك فرق في السعر الحالي بنسبة 20٪؛
نظرة عامة
منطقة وسط وجنوب البرازيل في طريقها إلى رفع إنتاجها من السكر إلى 39 مليون طن، بزيادة قدرها 15٪ عن الموسم السابق البالغ 33.8 مليون طن. وتعزى هذه الزيادة إلى قيام المصانع بتحسين قصب السكر الخاص بها من أجل السكر والاستفادة من الطقس الجيد. علاوة على ذلك، تقوم المصانع البرازيلية بتوجيه الاستثمارات لتعزيز قدراتها على صناعة السكر، بهدف تخصيص ما يصل إلى 55٪ من قصب السكر الخاص بها للسكر في السنوات المقبلة.
الهند وتايلاند
- من حيث الطقس في الهند، تلقت ولاية ماهاراشترا، المنتج الرئيسي للسكر، وولاية كارناتاكا، ثالث أكبر منتج، أمطارًا أعلى بكثير من المتوسط في الأسابيع الأربعة الماضية، بينما تلقت ولاية أوتار براديش، ثاني أكبر منتج، أمطارًا أقل قليلاً من المتوسط على المدى الطويل – بشكل عام، هذه ظروف جيدة لتنمية قصب السكر؛
- من حيث الطقس في تايلاند، في الأسابيع الأربعة الماضية، لا يزال هطول الأمطار أقل من المتوسط على المدى الطويل، مما يشير إلى فترة جفاف شديدة نسبيًا في مناطق زراعة السكر – بشكل عام، هذا الأمر يثير القلق في المنطقة، التي تتلقى كميات منخفضة من الأمطار منذ بداية العام، مما يؤثر على الإنتاج على الأرجح؛
- في الهند، أعلنت وزارة الأغذية عن مخزونات تبلغ 10.8 مليون طن متري حتى يوليو، مما يضمن إمدادات كافية حتى نوفمبر. يمكن أن تساعد أي مخزونات فائضة تتجاوز توقعات السوق في استقرار الأسعار في الأشهر المقبلة. كانت السوق تتوقع أن تتجاوز مخزونات النهاية بمقدار 0.9-1.0 مليون طن متري ما لم يكن هناك ارتفاع في إنتاج السكر، نظرًا للانخفاض الكبير في الاستهلاك؛
- في تايلاند، قامت السوق بمراجعة تقديرها نزولاً من 10.8 مليون طن متري في موسم 2022/23 إلى 7.4 مليون طن متري في 2023/24 كما ذكرنا سابقًا. كان هذا الانخفاض مدفوعًا بالظروف الجوية الجافة والحارة، والتي أثرت ولا تزال تؤثر على نمو قصب السكر؛
نظرة عامة
تشير التقديرات الأولية للهند لإنتاج السكر لموسم 2023/24 إلى انخفاض بنسبة 3.4٪ مقارنة بالمحصول الأخير إلى 31.7 مليون طن متري بناءً على ظروف هطول الأمطار الطبيعية. بدأت بداية موسم الرياح الموسمية أكثر جفافًا من المعتاد، ولكن في الآونة الأخيرة، ازدادت الأمطار في المناطق الأكثر إثارة للقلق، مما يوفر بعض الارتياح للسوق. من ناحية أخرى، أدى الإعلان عن المخزون الأخير من وزارة الأغذية بمستويات جيدة إلى إخماد التكهنات بأن البلاد قد تقلص صادرات السكر.