الأسبوع 38: الطقس والخدمات اللوجستية والمضاربة
لظاهرة النينيو، وهي ظاهرة مناخية متكررة، آثار كبيرة على أنماط الطقس العالمية، مما يؤثر على المناطق بشكل مختلف. وفقًا للإدارة الوطنية للمحيطات والغلاف الجوي (NOAA)، من المتوقع أن تستمر مرحلة النينيو الحالية خلال فصل الشتاء في نصف الكرة الشمالي، مع احتمال يزيد عن 95٪ للاستمرار حتى مارس 2024. بالنسبة للبرازيل، يترجم هذا إلى هطول أمطار مطول، مما قد يؤخر صادرات السكر على المدى القصير. ومع ذلك، فإن هذه الفترة الرطبة الممتدة مواتية لنمو محصول قصب السكر لموسم 2024/25. على العكس من ذلك، تستعد دول مثل الهند وتايلاند لفترات جفاف ممتدة، مما قد يؤثر سلبًا على محاصيلها القادمة.
في سوق السلع، تسير عقود السكر الآجلة في مسار تصاعدي، مدفوعة في المقام الأول بالأموال المضاربة. تواجه البرازيل، وهي لاعب مهم في صناعة السكر، تحديات لوجستية. تقترب القدرات الاستيعابية للبلاد للشحن لشهر سبتمبر وأكتوبر من حدودها القصوى، حتى أن بعض خطوط الشحن ترفض حجوزات جديدة. هذه القيود اللوجستية، جنبًا إلى جنب مع العوامل الأساسية التي تدعم أسعار السكر، ترسم صورة لسوق تحت الضغط. كما هو عليه، فإن النقص المتوقع في السكر في الربع الأول من العام المقبل يفتقر إلى حل على المدى القصير، مما يزيد من ترسيخ موقف السوق الصعودي.
الأسعار العالمية
- ارتفع سكر رقم 11 (خام) إلى ¢26,85 / رطل
- انخفض سكر رقم 5 (أبيض) إلى $725,7 / طن متري
أوروبا
- أدت الظروف الأكثر دفئًا من المعتاد في أوروبا إلى تحسين توقعات الغلة لبنجر السكر. نشرت نشرة JRC Mars هذا الأسبوع أن التوقعات لغلة البنجر في أوروبا ككل هي 74.5 طن/هكتار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 1,08٪ عن التوقعات السابقة؛
- شهدت دول مثل فرنسا وألمانيا وجمهورية التشيك وبولندا مراجعات صعودية في توقعات غلة البنجر. زادت توقعات فرنسا بنسبة 8٪ لتصل إلى 85 طن/هكتار، وألمانيا بنسبة 4,5٪ لتصل إلى 74,6 طن/هكتار، وجمهورية التشيك بنسبة 6,8٪ لتصل إلى 67,8 طن/هكتار، وبولندا بنسبة 3,6٪ لتصل إلى 62,8 طن/هكتار؛
- ارتفعت واردات السكر المتراكمة من أكتوبر إلى يوليو (أرقام أولية) بنسبة 59٪ لتصل إلى 3,068 مليون طن متري مقارنة بالفترة نفسها من محصول 21/22 – كانت المصادر الرئيسية هي البرازيل وأوكرانيا وجنوب إفريقيا؛
- رفعت الاتحاد الأوروبي الحظر المفروض على الصادرات الزراعية الأوكرانية، لكن بولندا والمجر وسلوفاكيا تحركت لفرض قيود. تعتزم أوكرانيا مقاضاة تلك الدول بسبب رفضها رفع الحظر؛
- نفذت بولندا والمجر وسلوفاكيا هذه القيود لحماية مزارعيها من الزيادة في الصادرات من أوكرانيا؛
نظرة عامة
تدخل صناعة السكر الأوروبية مرحلة واعدة، مدعومة بتوقعات إيجابية متزايدة لغلات البنجر. أدت الظروف الجوية المواتية الأخيرة إلى تحسين توقعات المحاصيل، مما يشير إلى أن الإنتاج يمكن أن يرتفع إلى 17 مليون طن متري، خاصة إذا استمر الطقس في التعاون. بدأت الشركات الرائدة بالفعل إنتاجها قبل الموعد المحدد، مما يشير إلى موسم قوي قادم.
البرازيل
- إنتاج UNICA المتراكم حتى أغسطس يسبق الموسم الماضي بنسبة 20٪ للسكر بإجمالي إنتاج 26,12 مليون طن متري و 6,3٪ للأمام لإنتاج الإيثانول عند 19,1 مليون متر مكعب؛
- في حين أن الأسبوعين المقبلين يتوقعان طقسًا جافًا، مما يفيد الحصاد، فإن هطول الأمطار المتوقع في أكتوبر قد يؤدي إلى إغلاق بعض المصانع في وقت مبكر؛
- بسبب برامج التصدير الضخمة للسلع، تخضع الخدمات اللوجستية للشحن للضغط. تتأخر الشحنات، والحجوزات ممتلئة لشهر سبتمبر وأكتوبر؛
- بلغ إجمالي صادرات السكر في الأيام العشرة الأولى من شهر سبتمبر 1,46 مليون طن متري حتى الآن، ومن المحتمل أن تكون أقل في سبتمبر مقارنة بشهر أغسطس، والتي بلغت 3,6 مليون طن متري؛
- على الرغم من أن وسط جنوب البرازيل يضيف كميات كبيرة إلى توافر السكر، إلا أن الأموال وجزءًا من التجارة تمكنوا من رفع الأسعار بسبب سياق صعوبات الإنتاج في آسيا؛
نظرة عامة
قد يؤدي الطقس المتغير في البرازيل، مع فترات الجفاف التي تليها أمطار متوقعة في أكتوبر، إلى تعطيل إنتاج السكر وإغلاق المصانع في وقت مبكر. أسعار السكر العالمية معرضة للخطر بسبب الاعتماد الكبير على البرازيل والتحديات اللوجستية القائمة، بما في ذلك فتحات الشحن المحدودة لشهر سبتمبر وأكتوبر. مع تأخر الصادرات عن الإنتاج، من المقرر أن تنمو احتياطيات السكر في البرازيل.
الهند
- من المتوقع أن تشهد ولاية ماهاراشترا، المنتج الرئيسي للسكر في الهند، انخفاضًا بنسبة 14٪ في إنتاج السكر في 2023/24، مما يمثل أدنى مستوى له منذ أربع سنوات. يُعزى هذا الانخفاض إلى الطقس الجاف المعاكس الذي يؤثر على غلات قصب السكر، مع تقديرات تشير إلى إنتاج حوالي 9 ملايين طن متري؛
- من المتوقع هطول الأمطار في الأيام الخمسة عشر الأولى من شهر أكتوبر، مما قد يؤخر نشاط السحق – مما قد يدعم الأسعار المحلية على المدى القصير حيث من المحتمل أن يتأخر السحق؛
- أسهم السكر الهندية في الوقت الحالي في سيناريو مخزون لمدة شهرين، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار المحلية؛
- ذكر الرئيس التنفيذي لشركة Shree Renuka أن ولايتي كارناتاكا وماهاراشترا، وهما منتجان رئيسيان للسكر، قد تتراجعان إلى حد ما بسبب سوء أحوال الرياح الموسمية؛
- من المقرر أن يبدأ المحصول الهندي في نوفمبر، مما سيعطي صورة أوضح للسوق للظروف العامة؛
نظرة عامة
في الهند، كان موسم الرياح الموسمية دون المستوى المطلوب، مما تسبب في عجز في هطول الأمطار ومخاوف في السوق العالمية. مع محدودية احتياطيات السكر وزيادة الاستهلاك المتوقعة في شهر أكتوبر الاحتفالي، فإن الأسعار المحلية آخذة في الارتفاع. في حين أن الوضوح بشأن الإنتاج سيأتي عندما يبدأ موسم المحاصيل في نوفمبر، فإن أي صادرات محتملة من السكر، والتي من المحتمل أن تتراوح بين 1 إلى 2 مليون طن متري، لن تكون متاحة إلا بعد الانتخابات العامة.