الأسبوع 39: تضييق الفارق بين UCOME-RME، وزيادة الإقبال على خلطات CFPP الأقل

أخبار

تخطط شركة أورلين البولندية لاستثمار 195 مليون دولار في مصنع جديد لمعالجة بذور اللفت في كيتريين، بطاقة استيعابية تبلغ 500 ألف طن متري سنويًا. سينتج هذا المصنع 200 ألف طن من الزيت سنويًا لإنتاج الديزل الحيوي، أي ما يعادل حوالي 1/7 من الإنتاج الوطني. من المقرر أن يبدأ البناء في أوائل عام 2024، ومن المتوقع أن تبدأ العمليات بحلول منتصف عام 2026. يمتد استثمار أورلين ليشمل ترقية أربع مصافٍ قائمة لدعم هدفها المتمثل في أن تصبح لاعبًا إقليميًا رائدًا في صناعة الوقود الحيوي.

أدت حملة الولايات المتحدة للوقود الأنظف من خلال حوافز مثل قانون خفض التضخم (IRA) إلى زيادة في واردات زيت الطهي الصيني المستعمل، والتي بلغت قيمتها حوالي 390 مليون دولار في العام الماضي، حسبما ذكرت رويترز. تكشف بيانات الجمارك الصينية أنه منذ أكتوبر 2022، تم شحن المزيد من الزيت المهدر إلى الولايات المتحدة. يمكن لهذا الزيت، عند تكريره، أن ينتج الديزل الحيوي ووقود الطيران المستدام (SAF). في الأشهر الثمانية الأولى من عام 2023، تكونت حوالي 65٪ من واردات الولايات المتحدة من زيت الطهي المستعمل. مدفوعة بالنمو عوامل اقتصادية، مع تمويل برامج الطاقة النظيفة وزيادة الإنتاج في الولايات المتحدة التي تساهم.

تحقق سبار النمسا تقدمًا في مجال التنقل المستدام من خلال اعتماد الديزل المتجدد، وتحديدًا الزيوت النباتية المعالجة بالهيدروجين (HVO)، لأكثر من 50٪ من شاحناتها التي تزود المتاجر في جميع أنحاء البلاد. يعمل HVO، المشتق من زيت الطهي المستعمل، كبديل منخفض الكربون للديزل. تتماشى هذه الخطوة مع هدف سبار النمسا المتمثل في تزويد الخدمات اللوجستية بالطاقة المتجددة بحلول عام 2050. بدأت عملية الانتقال في خمس مناطق، مع إمكانية توفير ما يصل إلى 17000 طن من ثاني أكسيد الكربون سنويًا إذا تم تطبيقها على مستوى البلاد. تؤكد الشركة على أهمية استخدام HVO المعتمد والخالي من زيت النخيل.

كشفت شركة الطاقة البرتغالية الكبرى، جالوب، وشركة ميتسوي آند كو. اليابانية عن خطط لإنشاء مشروع مشترك لإنتاج الديزل المتجدد ووقود الطيران المستدام (SAF) في مصفاة جالوب في سينيس في منطقة سيتوبال بالبرتغال. من المتوقع أن ينتج المرفق ما يقرب من 90 مليون جالون سنويًا باستخدام تقنية أكسينز وسوف يتحول بين أوضاع إنتاج الديزل المتجدد و SAF. ستبدأ العمليات في المشروع، باستثمار يقدر بـ 400 مليون يورو، بحلول نهاية عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، تستثمر جالوب في محطة للتحليل الكهربائي بقدرة 100 ميجاوات لإنتاج الهيدروجين المتجدد في نفس الموقع، مما يقلل من انبعاثات الغازات الدفيئة.

دخلت نست وشراكة سكوكي لتمكين الشركات من شراء وقود الطيران المستدام (SAF) من نست من خلال أنظمة حجز الرحلات. يمكن لشركات السفر التي تستخدم تقنية سكوكي أن تقدم لعملائها من الشركات خيار تحديد SAF أثناء عملية الحجز. تعد جودوينجز، وهي منصة لإدارة السفر تركز على المناخ، أول من يدمج شراء SAF في نظامها الأساسي. تهدف الشراكة إلى تسريع استخدام SAF وتقليل الانبعاثات المتعلقة بالسفر الجوي، مع التركيز على جعل الخيارات المستدامة في متناول المسافرين من رجال الأعمال.

#### الأسواق

 

كان مجمع الديزل الحيوي الأوروبي مختلطًا مرة أخرى منذ التقرير الأخير (انظر الرسم البياني 1). ارتفع RME (FOB ARA) بنسبة 0.2٪ إلى 1385 دولارًا أمريكيًا / طن متري. انخفض UCOME (FOB ARA) بنسبة 0.7٪ إلى 1445 دولارًا أمريكيًا / طن متري. انخفض FAME 0 (FOB ARA) بنسبة 1.3٪ إلى 1175 دولارًا أمريكيًا / طن متري. يجد سعر RME الدعم بسبب موسميته، حيث تتطلب أوروبا مزيجًا بنقاط انسداد مرشح بارد (CFFP) أقل للمواسم الباردة. استمر سعر UCOME في الانخفاض. يفسر المشاركون في السوق ذلك من خلال مشتريات بعض المضاعفات من آسيا (يرجى الرجوع إلى التقارير السابقة)، إلى جانب الأخذ في الاعتبار أن UCOME النقي يفتقر إلى نقطة انسداد مرشح بارد (CFFP) مناسبة للفترات الباردة، حيث تبلغ حوالي +2 درجة مئوية. نتيجة لذلك، لدينا أضيق فارق في سعر UCOME – RME لبضعة أشهر. في أخبار أخرى، كانت أحجام صادرات الديزل الحيوي من الصين إلى أوروبا في أغسطس دون تغيير نسبيًا عن يوليو، لكنها أقل من أغسطس من العام الماضي. في الوقت نفسه، شهدت صادرات UCO إلى أوروبا زيادة.

اقرأ المزيد في أبرز أحداث O&F بالأمس.

انخفضت عقود LSGO الآجلة (تسوية أكتوبر 23) إلى 954 دولارًا أمريكيًا / طن متري (26/09/2023) من 976 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي (انظر الرسم البياني 2). يفسر هذا بأخذ الأرباح، والركود المتوقع في الطلب، وتقارير بعض المحللين عن زيادات محتملة في إمدادات النفط. حتى بعد القرار الأخير بالإبقاء على سعر الفائدة الفيدرالية ثابتًا، حذر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من إمكانية رفع أسعار الفائدة في المستقبل. أعربت حاكمة بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان عن قلقها بشأن التضخم المرتفع باستمرار وألمحت إلى احتمال رفع الأسعار إلى مستويات مقيدة لفترة طويلة. وسلطت الضوء بشكل خاص على خطر ارتفاع أسعار الطاقة. يمكن أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكاليف الاقتراض، مما قد يؤدي إلى إبطاء النمو الاقتصادي وتقليل الطلب على النفط. إلى جانب ذلك، يستعد المستثمرون لانخفاض الطلب في أكتوبر مع خضوع المصافي للصيانة، ويضيف احتمال ارتفاع أسعار الفائدة ضغوطًا على الأسواق، وفقًا لدينيس كيسلر، نائب الرئيس الأول للتداول في BOK Financial. بالإضافة إلى ذلك، أشار روبرت ياوجر، المحلل في ميزوهو، إلى إمكانية زيادة إمدادات النفط، بما في ذلك المساهمات من إيران والأكراد العراقيين عبر خط أنابيب جيهان وسورينام وغيانا.

 

#### RME وزيت بذور اللفت

  • انخفض MATIF إلى 466 دولارًا أمريكيًا / طن متري (26/09/2023) من 470 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
  • في 26/09/2023، شوهد فارق RME-RSO الفوري عند 375 دولارًا أمريكيًا / طن متري مقابل 372 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي، مما يحافظ على الهوامش عند مستويات مقبولة لمنتجي RME
  • “الطلب منخفض إلى معتدل من جانبنا. هناك بعض الخصومات الملحوظة في السوق المادية. خاصة داخل ARA. ومع ذلك، فإن الفرق بين RME-RSO يساعد في تغطية هذه الخصومات،” قال أحد منتجي RME في الاتحاد الأوروبي
  • “أوروبا تزداد برودة، ونحن بحاجة إلى مزيج منخفض من CFPP. لذا فإن أسعار RME الأكثر ثباتًا منطقية بالنسبة لي،” قال ممثل إحدى شركات الديزل الحيوي النمساوية البارزة
  • في تعليق منفصل، أضافوا: “علاوة على ذلك، من الضروري مراعاة سيولة أسواق الأوراق المالية. هناك أيام تكون فيها السيولة منخفضة للغاية، لدرجة أن بيعًا صغيرًا نسبيًا يبلغ 2-3 كيلو طن يمكن أن يؤثر بشكل كبير على السوق، مما يتسبب في تحركه عدة دولارات أمريكية إلى الأسفل والعكس صحيح. لذلك، إذا كان اللاعبون الرئيسيون مثل Gunvor و Cargills يحتفظون بمراكز كبيرة دون أي قيود، فيمكن للسوق أن يركد بسهولة في نمط جانبي”
  • في 26/09/2023، شوهد فارق RME-FAME 0 الفوري عند 210 دولارات أمريكية / طن متري مقابل 192 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي (انظر الرسم البياني 3)

 

#### UCOME و UCO

  • في 26/09/2023، شوهد فارق UCOME-UCO الفوري عند 339 دولارًا أمريكيًا / طن متري مقابل 344 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
  • في 26/09/2023، شوهد فارق UCOME-FAME 0 الفوري عند 270 دولارًا أمريكيًا / طن متري مقابل 265 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
  • في 26/09/2023، شوهد فارق UCOME-RME الفوري عند 60 دولارًا أمريكيًا / طن متري مقابل 73 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي، وهو أضيق فارق في بضعة أشهر (انظر الرسم البياني 5)
  • “هذا إيجابي لمنتجي UCOME في غرب الاتحاد الأوروبي حيث سنحصل على أسعار أفضل. تحتاج أوروبا الآن إلى مزيج منخفض من CFPP. سيقوم التجار بخلط RME و UCOME (على سبيل المثال). سيطالبون بخصومات أقل على UCOME فيما يتعلق بأسعار القياس بسبب هذا الفارق الضيق بين UCOME و RME. لذلك، سيحصل منتجو UCOME على أسعار أفضل،” قال أحد منتجي UCOME في إسبانيا
  • الصين 2023 صادرات الديزل الحيوي في أغسطس مقابل يوليو 2023 إلى الاتحاد الأوروبي: 151463 طن متري مقابل 157656 (انظر الرسم البياني 6)
  • الصين 2023 صادرات UCO في أغسطس مقابل يوليو 2023 إلى الاتحاد الأوروبي: 66124 طن متري مقابل 41175 طن متري (انظر الرسم البياني 7)
  • الصين 2023 إجمالي صادرات الديزل الحيوي في أغسطس مقابل يوليو 2023: 161093 طن متري مقابل 164929 طن متري. تم تصدير أكثر من 90٪ إلى الاتحاد الأوروبي
  • إجمالي واردات الديزل الحيوي الأمريكية في يوليو 2023 مقابل يونيو 2023: 104711 طن متري مقابل 139086 طن متري
  • إجمالي واردات UCO الأمريكية في يوليو 2023 مقابل يونيو 2023: 55752 طن متري مقابل 90088 طن متري