الأسبوع 40: صادرات زيت النخيل الماليزي القوية وانخفاض مخزون فول الصويا الأمريكي يدعمان الزيوت النباتية
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- انخفض سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في بورصة ماليزيا (2023-10-02) إلى 733 يورو | 774 دولارًا من 736 يورو | 785 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- ارتفع سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (2023-10-02) إلى 775 يورو | 819 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 759 يورو | 807 دولارات أمريكية / طن متري في 2023-09-21
- شهدت أسعار زيت النخيل في بورصة ماليزيا انخفاضًا حيث فقدت أسعار خام برنت المكاسب التي حققتها في الأسبوع الماضي، وشوهد انخفاض في الطلب على زيت النخيل من قبل متداولي العقود الآجلة في الصين بسبب العطلات الرسمية في البلاد. ومع ذلك، ارتفعت الأسعار النقدية الأوروبية منذ التقرير السابق حيث ركز السوق المادي على أرقام الصادرات الماليزية المرتفعة، وبيانات SPOMA (جمعية مطاحن زيت النخيل في جنوب شبه الجزيرة) المحايدة، والخصومات القوية فيما يتعلق بزيت فول الصويا (انظر الرسم البياني 1)
- بلغ سعر خام برنت للنفط (تسوية ديسمبر 23) ذروته عند ما يقرب من 94 دولارًا أمريكيًا / للبرميل الأسبوع الماضي وانخفض إلى 91 دولارًا أمريكيًا / للبرميل في 2023-10-02 (انظر الرسم البياني 2). وعُزي ارتفاع الأسعار الأسبوع الماضي إلى انخفاض حاد في مخزونات النفط الخام الأمريكية، وتفاقم المخاوف بشأن الإمدادات العالمية الضيقة
- صادرات زيت النخيل الماليزي من 1 إلى 30 سبتمبر مقابل 1 إلى 30 أغسطس (بالطن المتري): Amspec – 1,235,560 مقابل 1,171,998 (+5.4٪)؛ ITS – 1,299,187 مقابل 1,201,488 (+8.1٪)
- SPPOMA من 1 إلى 30 سبتمبر 2023: الإنتاج: -0.20٪، FFB (العائد): -1.49٪، OER: +0.25٪
- في أخبار أخرى، بيانات GAPKI الإندونيسية لزيت النخيل في يوليو مقابل يونيو (مليون طن متري): المخزونات عند 3.6 مقابل 4.5، الإنتاج عند 4.77 مقابل 4.2، الصادرات عند 3.52 مقابل 3.45
زيت فول الصويا
- ارتفع سعر بورصة شيكاغو لزيت فول الصويا (2023-10-02) إلى 1249 يورو | 1319 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 1216 يورو | 1295 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- تلقت بورصة شيكاغو الدعم من ارتفاع أسعار خام برنت الأسبوع الماضي (انظر قسم زيت النخيل) وانخفاض مخزونات فول الصويا الفصلية التي أبلغت عنها وزارة الزراعة الأمريكية
- أظهر تقرير وزارة الزراعة الأمريكية عن مخزونات فول الصويا الفصلية (سبتمبر) 0.268 مليار بوشل مقابل 0.796 مليار بوشل في تقرير يونيو مقابل 0.274 مليار بوشل في سبتمبر من العام الماضي. على الرغم من أن رقم المخزون انتهى ضمن تقديرات السوق العليا، إلا أنه لا يزال منخفضًا قياسيًا، وهو ما نراه داعمًا للأسعار
- اعتبارًا من 1 أكتوبر، اكتمل حصاد فول الصويا في الولايات المتحدة بنسبة 23٪. هذا أعلى من متوسط الخمس سنوات البالغ 22٪. قدرت وزارة الزراعة الأمريكية حصاد القمح الذي اكتمل الآن في البلاد بـ 1.812 مليار بوشل، أي أكبر بـ 78 مليون بوشل من التقدير السابق وأعلى بكثير من متوسط توقعات المحللين البالغ 1.729 مليار بوشل في استطلاع رويترز
- اعتبارًا من 1 أكتوبر، تقدر وزارة الزراعة الأمريكية فول الصويا في ظروف جيدة جدًا بنسبة 51٪ مقابل 50٪ في الأسبوع السابق (مقابل 55٪ في نفس الفترة من العام الماضي)؛ فول الصويا في حالة سيئة جدًا – سيئة بنسبة 17٪ مقابل 18٪ في نفس الفترة من الأسبوع الماضي (مقابل 16٪ في نفس الفترة من العام الماضي)
- “شهدنا انخفاضًا في مبيعات المزارعين وطلبًا جيدًا من الوجهات، وخاصة من الهند،” حسبما أفاد أحد المشاركين في سوق زيت فول الصويا في الأرجنتين
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر MATIF لبذور اللفت (2023-10-02) إلى 448 يورو | 472 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 441 يورو | 469 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- ارتفعت MATIF بسبب أخبار الجفاف في أستراليا، لكن الزيادة كانت محدودة بسبب حملة الحصاد الكندية التي تسير بسلاسة وزيادة التوقعات لإنتاج بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي
- “يجب أن يكون الجو جافًا إلى حد كبير في أستراليا خلال عطلة نهاية الأسبوع. لقد تسببت درجات الحرارة التي تزيد عن المعدل الطبيعي في إجهاد القمح والكانولا حيث تستمر رطوبة التربة في الانخفاض. قد تتحرك جبهة باردة أقوى خلال الأسبوع المقبل، مما يؤدي إلى كسر الحرارة، ولكن لا يتوقع أن تنتج الكثير من الأمطار خارج الجنوب الشرقي. التوقعات ليست مواتية للقمح أو الكانولا،” حسبما أفاد “Progressive Farmer” في 27 سبتمبر
- في غضون ذلك، قامت المفوضية الأوروبية بمراجعة محصول بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي لعام 2023 إلى 19.6 مليون طن متري، من التقدير السابق البالغ 19.1 مليون طن متري. إذا تحقق ذلك، فسيكون هذا هو أكبر محصول منذ عام 2017، بزيادة قدرها 12.8٪ عن متوسط الخمس سنوات
- قامت Strategie Grains بمراجعة تقدير حصاد بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي لهذا العام إلى 19.5 مليون طن متري، ارتفاعًا من 18.9 مليون طن متري قبل شهر. تُعزى هذه التعديلات إلى الحصاد الأكثر ملاءمة من المتوقع في رومانيا وبولندا ودول البلطيق، وإلى حد أقل، ألمانيا وإسبانيا وإيطاليا
- في ساسكاتشوان، كندا، المنتج الرائد للكانولا (بذور اللفت)، وصل الحصاد إلى 80٪ بحلول 25 سبتمبر. ومع ذلك، نظرًا لانخفاض الطلب على التصدير، يبدو أن المزارعين قد خففوا من نشاط مبيعاتهم، متوقعين تحسن الأسعار في المستقبل
زيت عباد الشمس
- شهدت أسعار زيت عباد الشمس تصحيحًا طفيفًا للأخبار الإيجابية حول الممر الإنساني الأوكراني، والحظر البلغاري على واردات عباد الشمس الأوكرانية، وإلغاء روسيا للرسوم الجمركية على صادرات زيت عباد الشمس منذ أكتوبر
- قالت Aveno BV: “زيت عباد الشمس في وضعية حمل حادة مما يشير إلى وجود مخزونات ضخمة يجب حملها، وقد أدى الضعف الأخير في زيت النخيل وفول الصويا إلى الحفاظ على الضغط العام على الأسعار”
- تقول أوكرانيا إن الممر الإنساني، الذي يلتصق بالساحل الغربي للبحر الأسود بالقرب من رومانيا وبلغاريا (انظر الرسم البياني 4)، يعمل بشكل جيد. استخدمت العديد من سفن الشحن الطريق الجديد في سبتمبر. قالت الحكومة الأوكرانية إن أسعار الشحن على طول الطريق آخذة في الانخفاض
- فرضت بلغاريا حظرًا على استيراد بذور عباد الشمس من أوكرانيا حتى ديسمبر. والسبب في هذا الإجراء هو نية بلغاريا اقتراح آليتها الخاصة لترخيص منتجات زراعية معينة، مع التركيز بشكل خاص على بذور عباد الشمس. ستنفذ أوكرانيا نظام ترخيص لصادراتها من بذور عباد الشمس والقمح والذرة وبذور اللفت، وفقًا للخطة المتفق عليها مع المفوضية الأوروبية
- أدت هذه الخطوة من قبل بلغاريا إلى إضعاف أسعار عباد الشمس وزيت عباد الشمس الأوكراني حيث يتوفر الآن المزيد من البذور للمطاحن الأوكرانية
- في أخبار أخرى، قامت Strategie Grains بتعديل توقعات إنتاج بذور عباد الشمس للاتحاد الأوروبي، وخفضها إلى 10.1 مليون طن متري من التقدير السابق البالغ 10.3 مليون طن متري. يُعزى هذا التعديل بشكل أساسي إلى انخفاض الغلة في بلغاريا ورومانيا نتيجة للطقس الحار في أغسطس
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وزيت عباد الشمس
في الآونة الأخيرة، سمعنا عددًا قليلاً من الآراء حول المسار المستقبلي لأسعار زيت النخيل في 2023/24. يتفق معظم الخبراء مع بعضهم البعض على أنه في النصف الثاني من عام 2023، يمكن أن تكون الأسعار تحت الضغط بسبب زيادة الإنتاج في إندونيسيا وماليزيا بالإضافة إلى المخزونات القوية في البلدان المستوردة. يُعزى ارتفاع الإنتاج في ماليزيا جزئيًا إلى الزيادة في عدد العمال الأجانب. سينمو إنتاج زيت النخيل العالمي من 77.6 مليون طن متري في عام 2022 إلى 79.6 مليون طن متري في عام 2023 (وزارة الزراعة الأمريكية). عندما يتعلق الأمر بعام 2024، يختلف الخبراء، حيث يقول البعض إن تأثير إنتاج النينيو سيظهر بالفعل في النصف الأول من عام 2024، ويقول البعض الآخر فقط في النصف الثاني من عام 2024. على المدى القصير، ستتأثر أسعار السوق بالتوقعات المحيطة بتقديرات مجلس زيت النخيل الماليزي (MPOB) وبيانات MPOB الفعلية نفسها.
في سوق زيت فول الصويا، من المتوقع استقرار الأسعار حتى يتم الإعلان عن أرقام التصدير وتقارير تقدم المحاصيل من قبل وزارة الزراعة الأمريكية. سيراقب مراقبو السوق عن كثب التطورات في الحقول الأمريكية. بالنظر إلى المستقبل، إذا استوفت المحاصيل الأمريكية والأمريكية الجنوبية التوقعات، فيجب أن يكون هناك وفرة في الإمدادات العالمية. هناك بعض المخاوف بشأن حصاد فول الصويا الهندي، ولكن هذه المخاوف قد تم أخذها بالفعل في الاعتبار جزئيًا في السوق بسبب الأخبار السابقة.
يراقب المشاركون في سوق زيت بذور اللفت الظروف الجوية الأسترالية. الأسبوعان المقبلان محوريان للمزارعين الأستراليين حيث تبدأ محاصيلهم في مواجهة نقص الرطوبة. تتوقع HSAT طقسًا جافًا في مناطق غرب أستراليا ونيو ساوث ويلز وفيكتوريا. ومع ذلك، يتم تعويض ذلك بالتقدم المواتي في حملة الحصاد الكندية، وانخفاض الطلب الصيني على زيت بذور اللفت الكندي، وتحسن التوقعات لإنتاج بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي. وبالتالي، تبدو النظرة قصيرة الأجل لزيت بذور اللفت مستقرة، مع تتبع أدائه لبورصة شيكاغو وزيت النخيل. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يوفر الطلب على الديزل الحيوي المدفوع بموسمية RME بعض الدعم.
في سوق زيت عباد الشمس، يتركز اهتمامنا على عدة عوامل رئيسية، بما في ذلك الصراع الروسي الأوكراني، والخدمات اللوجستية الأوكرانية، والقيود التي تفرضها الدول المجاورة، والسياسات التصديرية الروسية. هناك تصور بأن الوضع في الخدمات اللوجستية الأوكرانية يظهر علامات تحسن، ولا سيما مع استخدام المزيد من السفن للممر الإنساني الأوكراني. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذا التطور الإيجابي لا يشير بالضرورة إلى أن روسيا ستوقف أعمالها العسكرية، بما في ذلك التفجيرات في الموانئ النهرية. تُظهر المفاوضات بين الاتحاد الأوروبي وأوكرانيا بشأن ترخيص الصادرات إلى البلدان المجاورة تقدمًا مشجعًا حاليًا. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع أوكرانيا بنظرة إيجابية لتوافر بذور الشمس، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى الحظر البلغاري للاستيراد. استقرار هش؟ إلى متى؟
على المدى الطويل، نحن متشائمون بشأن مجمع الزيوت النباتية. من المتوقع أن تزداد نسبة SUR (نسبة المخزون إلى الاستخدام) العالمية للبذور الزيتية الرئيسية من 23.3٪ في 2022/23 إلى 25.1٪ في 2023/24 (المخزونات النهائية / السحق) على المخزونات النهائية القياسية لفول الصويا التي من المتوقع أن تزيد بنسبة 16٪ تقريبًا إلى 119.2 مليون طن متري على الإنتاج القوي في البرازيل والأرجنتين. وبالتالي، من المحتمل أن يؤدي توافر البذور الجيد إلى خلق ضغط على الأسعار في أسواق الزيوت النباتية والبذور الزيتية العالمية. هذا، جنبًا إلى جنب مع توقعات بتباطؤ الاقتصاد العالمي، يعطي نظرة متشائمة للغاية لمسار الأسعار. ومع ذلك، فإن وصول حدث النينيو القوي لديه القدرة على تغيير ديناميكيات العرض وتقديم الدعم للأسعار.
زيت جوز الهند
- “استأنف سوق زيت جوز الهند في روتردام عدم النشاط، بعد التداول الأسبوع الماضي… وسط دعم شراء محدود وارتفاع علاوة السعر بالمقارنة مع زيت نواة النخيل المنافس،” حسبما أفادت UCAP
- في أخبار أخرى، تشير البيانات الأولية من UCAP إلى انخفاض كبير في صادرات منتجات جوز الهند الفلبينية في أغسطس. انخفضت الصادرات، مقاسة من حيث جوز الهند، بشكل حاد بنسبة 41.8٪ إلى 109651 طنًا متريًا، بانخفاض من 188450 طنًا متريًا في نفس الشهر من العام الماضي. يمثل هذا أيضًا انخفاضًا بنسبة 19.9٪ عن إجمالي الشهر السابق البالغ 136838 طنًا متريًا. علاوة على ذلك، هذا الرقم أقل بشكل ملحوظ بنسبة 30.7٪ من المتوسط الشهري المسجل على مدار الأشهر السبعة الماضية، من يناير إلى يوليو، والذي بلغ 158176 طنًا متريًا
- كان الانخفاض في الصادرات الإجمالية يرجع فقط إلى انخفاض كبير في شحنات زيت جوز الهند، والتي انخفضت بنسبة 48.2٪ مقارنة بالعام السابق، من 104715 طنًا متريًا إلى 54261 طنًا متريًا. يمثل هذا عجزًا بنسبة 35.6٪ عند مقارنته بالمتوسط الشهري البالغ 84242 طنًا متريًا. على رأس قائمة المستوردين هذا الشهر كانت الولايات المتحدة الأمريكية، حيث اشترت 24100 طن متري، وهو ما يمثل 44.4٪ من الإجمالي. تبعت أوروبا عن كثب واردات بلغت 22911 طنًا متريًا، أي ما يعادل 42.2٪. وشملت الوجهات الأخرى اليابان، بـ 3950 طنًا متريًا (7.3٪)، والصين، بـ 3300 طن متري (6.1٪)
نظرة عامة
نظرًا لأن طلب صناعة الكيماويات الزيتية لا يزال ضعيفًا، يمارس مستوردو الاتحاد الأوروبي الصبر تحسبًا لتحسن الأسعار. في هذه المرحلة، لا توجد عوامل أخرى يمكن أن تدفع واردات الاتحاد الأوروبي من زيت جوز الهند.
زيت الزيتون
- نشاط السوق في حده الأدنى حيث يحاول المشاركون تقدير العرض في إسبانيا
- وفقًا للويس بلاناس، القائم بأعمال وزير الزراعة والثروة السمكية والغذاء في إسبانيا، من السابق لأوانه تقديم توقعات دقيقة
نظرة عامة
من المحتمل أن تتحرك الأسعار الإسبانية بشكل جانبي حتى يحصل السوق على توقعات أكثر دقة للمحاصيل في إسبانيا.