الأسبوع 41: تسارع الحصاد، وانخفاض خام برنت على أساس أسبوعي، وارتفاع المخزونات تضغط على الأسعار
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- انخفض سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في بورصة BMD (2023-10-09) إلى 717 يورو | 758 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 733 يورو | 774 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- ضعف سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي الفوري (2023-10-09) إلى 745 يورو | 787 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 775 يورو | 819 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-09-21
- يمكن أن يعزى الانخفاض في أسعار زيت النخيل العالمية إلى انخفاض أسعار خام برنت على أساس أسبوعي (انظر الرسم البياني 1)، وتباطؤ الطلب من الصين والهند وارتفاع المخزونات في نهاية سبتمبر في ماليزيا كما ذكرت MPOB. لم تتمكن أرقام التصدير الأفضل في أكتوبر من قبل المساحين من إيقاف الانخفاض
- كان الطلب الصيني ضعيفًا الأسبوع الماضي بسبب عطلة “الأسبوع الذهبي”. وفقًا لـ SEA، في سبتمبر، خفضت الهند واردات زيت النخيل بنسبة 26٪ بسبب ارتفاع مخزونات الزيوت في البلاد (انظر الرسم البياني 2)
- صادرات زيت النخيل الماليزي من 1 إلى 10 أكتوبر مقابل 1 إلى 10 سبتمبر (بالطن المتري): AMSPEC – 395,890 مقابل 305,594 (+29.55٪)؛ ITS – 394,570 مقابل 350,823 (+12.47٪)
- تقديرات الأسبوع الماضي لتغيرات أرقام MPOB:
- المخزونات النهائية: أعلى نهاية (+16.5٪)، متوسط (+10.9٪)، نهاية أقل (+1٪)
- الإنتاج: أعلى نهاية (+9٪)، متوسط (+5.22٪)، نهاية أقل (+2٪)
- الاستهلاك: أعلى نهاية (+101٪)، متوسط (+47.8٪)، نهاية أقل (+28.8٪)
- الصادرات: أعلى نهاية (+8٪)، متوسط (+6٪)، نهاية أقل (+2٪)
- الأرقام الفعلية لـ MPOB المنشورة يوم الثلاثاء (طن متري): الإنتاج عند 1,829,000 (+4.33٪)، الصادرات عند 1,196,000 (-2.11٪)، المخزونات النهائية عند 2,314,000 (+9.6٪)، الاستهلاك عند 451,000 (+84٪)
- انتهى الإنتاج بين التقديرات المتوسطة والأقل، والصادرات أقل من التقديرات الأدنى، والتغير في المخزونات النهائية أقرب إلى التقديرات المتوسطة، في حين أن نمو الاستهلاك يصعب تفسيره…
زيت فول الصويا
- ضعف سعر زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو (2023-10-09) إلى 1172 يورو | 1237 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 1249 يورو | 1319 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- انخفضت أسعار بورصة شيكاغو بسبب انخفاض سعر برنت (انظر الرسم البياني 1) والطقس الجيد في عطلة نهاية الأسبوع مما سمح بحصاد أسرع
- خفضت الصناديق صافي مركزها الطويل في بورصة شيكاغو بسبب ضعف صادرات فول الصويا الأمريكية مقارنة بالبرازيل. كما أعاق الدولار الأمريكي القوي الصادرات الأمريكية مقابل انخفاض الريال البرازيلي
- تراجع سعر خام برنت الأسبوع الماضي بسبب مخاوف الطلب، وحتى الأخبار المتعلقة بتصاعد التوترات الإسرائيلية الفلسطينية لم تتمكن من استعادة الخسائر بالكامل
- “عندما نقترب، تكون العلاوة على زيت النخيل وزيت عباد الشمس على وجه الخصوص مفرطة. ما يقرب من 900 دولار أمريكي / طن متري (FOB Up River)، زيت فول الصويا الأرجنتيني منافس للزيوت المنافسة، حتى زيت عباد الشمس. في جوهره، لم نفعل شيئًا سوى البقاء في هذا النطاق لفترة طويلة، وحتى أرى أحداثًا في الأفق ستغير هذا بشكل كبير، أعتقد أننا سنبقى في مكاننا”، حسبما ذكرت JJ Hinrichsen SA
- توقعت بورصة الحبوب في بوينس آيرس (Bage) أن إنتاج فول الصويا في الأرجنتين للموسم 2023-24 سيتضاعف أكثر من المحصول السابق، وسط زيادة متوقعة بنسبة 2.3٪ فقط في المساحة المزروعة
زيت بذور اللفت
- انخفض سعر بذور اللفت في بورصة MATIF (2023-10-09) إلى 426 يورو | 450 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 448 يورو | 472 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- نتج الانخفاض عن ضغط هبوطي على عقود فول الصويا الآجلة في شيكاغو، وزيت النخيل الماليزي، وعقود خام برنت الآجلة، وزيت عباد الشمس بأسعار معقولة أكثر
- “في السوق المادية، يحجم مزارعو الاتحاد الأوروبي الغربي عن المبيعات على أمل تحسن الأسعار، لكن هذه الاستراتيجية غير فعالة لأن المطاحن لديها بالفعل ما يكفي من الإمدادات للنصف الثاني من عام 2023، والبذور الأقل تكلفة متاحة من الاتحاد الأوروبي الشرقي”، قال تاجر زيت بذور اللفت مقره ألمانيا
- في أخبار أخرى، توقعت Coceral، وهي جمعية تجارة الحبوب، إنتاج بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي -27 لعام 2023 عند 19.2 مليون طن متري، وهو ما يقل عن التقديرات الحالية من قبل Stratégie Grains و E.U. Commission. قدرت Coceral أيضًا محصول بذور اللفت في المملكة المتحدة بـ 1.17 مليون طن متري
- انخفض سعر FMA إلى 935 يورو | 988 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 950 يورو | 994 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي (انظر الرسم البياني 4)
- “NDJ “فني” للغاية في الوقت الحالي مع عدد قليل جدًا من اللاعبين الذين يغطون المراكز القصيرة. يعطي FMA نظرة عامة أفضل في الوقت الحالي. عندما يتعلق الأمر بمحركات السوق، فإن الطلب من قطاع الأغذية موجود ولكنه ليس ضخمًا. في الأسبوع الماضي، لم نرَ عمليات شراء كبيرة من الديزل الحيوي”، قال أحد المشاركين في السوق ومقره الاتحاد الأوروبي
زيت عباد الشمس
- وفقًا للمعلومات الواردة من التجار الأوكرانيين، كانت السيولة أقل الأسبوع الماضي. بالإضافة إلى ذلك، أدى الحصاد الأوكراني المتسارع والعروض الروسية العدوانية إلى إبقاء الأسعار تحت الضغط
- الطقس موات للحصاد في أوكرانيا. اعتبارًا من 5 أكتوبر، تم جمع 7.3 مليون طن من عباد الشمس من 3.171 مليون هكتار أو 58٪ من المنطقة في أوكرانيا بعائد 2.3 طن / هكتار، ومن 1.22 مليون هكتار أو 67٪ من المنطقة – 3.11 مليون طن من فول الصويا بعائد 2.56 طن / هكتار
- معدلات الحصاد أعلى بكثير من العام الماضي، عندما تم درس 28٪ فقط من محاصيل عباد الشمس و 14٪ من محاصيل فول الصويا بسبب الأمطار الغزيرة
- في أخبار أخرى، عقدت مسؤولة التجارة البارزة في الأمم المتحدة ربيكا غرينسبان محادثات مع مسؤولين روس في موسكو لمناقشة ضمان الوصول العالمي غير المقيد إلى صادرات الحبوب والأسمدة من روسيا وأوكرانيا. لم تُسمع أي تعليقات رئيسية تتعلق بالمحادثات
- تقول أوكرانيا إن التجار رشحوا 40 سفينة للتحميل من خلال ممر الحبوب “الإنساني” الجديد (على طول ساحل بلغاريا ورومانيا). وعدت البحرية الأوكرانية بضمان السلامة
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وزيت عباد الشمس
وفقًا لـ GGN، يمكن للهند أن تتوقف مؤقتًا عن شراء زيت النخيل في أكتوبر بسبب فائض المخزونات. يعتقد بعض الخبراء أن هذه المخزونات الوفيرة ستفي بالطلب خلال موسم الأعياد. يتوقع تشاندران سيناسامي، وهو سمسار عقود آجلة في CGS-CIMB Futures في كوالالمبور، أن أسعار زيت النخيل من المرجح أن تتأثر سلبًا بارتفاع المخزونات لمدة شهرين على الأقل. بالنظر إلى زيادة الإنتاج الماليزي، فإن النظرة على المدى القصير محايدة إلى هبوطية قليلاً. ومع ذلك، يمكن لتقرير WASDE (الذي يحتمل أن يكون صعوديًا) أن يساعد الأسعار.
نقطة مراقبة رئيسية هذا الأسبوع لزيت فول الصويا وأسواق الزيوت والبذور الزيتية الأوسع هي إصدار تقديرات العرض والطلب العالمية القادمة لوزارة الزراعة الأمريكية يوم الخميس (12 أكتوبر). يتوقع المحللون الذين استطلعت رويترز آراءهم أن يبلغ محصول المحاصيل الأمريكية لهذا الشهر 3.36 طن متري لكل هكتار، وهو أقل بقليل من توقعات وزارة الزراعة الأمريكية لشهر سبتمبر البالغة 3.37 طن متري لكل هكتار. في المقابل، قامت شركة السمسرة السلعية StoneX بتعديل توقعاتها لمحصول فول الصويا الأمريكي لعام 2023 صعودًا إلى 3.39 طن متري لكل هكتار من رقم سبتمبر البالغ 3.37 طن متري لكل هكتار. نقطة اهتمام رئيسية أخرى هي حجم محاصيل فول الصويا في أمريكا الجنوبية. وفقًا لـ StoneX، يمكن أن يصل محصول فول الصويا في البرازيل للموسم 2023/24 إلى 164.1 مليون طن متري، متجاوزًا تقديرات وزارة الزراعة الأمريكية بمقدار 1.1 مليون طن متري. نميل إلى الاتفاق مع استطلاع رويترز حيث أنه في التقرير السابق، ربما لم تعكس وزارة الزراعة الأمريكية كل الأضرار التي لحقت بفول الصويا الأمريكي بسبب الطقس الجاف هذا الصيف. محايد – صعودي قليلاً.
في سوق زيت عباد الشمس، نشاهد الممر الإنساني الأوكراني، والمحادثات المتعلقة بإحياء صفقة الحبوب في البحر الأسود، وسياسات دول الاتحاد الأوروبي المجاورة لأوكرانيا. حتى الآن، تبدو الحالة إيجابية، ويُرى بعض التقدم في كل هذه الأمور. ومع ذلك، بالنظر إلى الديناميكيات الجيوسياسية في منطقة البحر الأسود، فإننا نرى هذه الاستقرار على أنه هش للغاية وعرضة للاضطراب المحتمل. نظرًا لأننا نتوقع تقرير WASDE الشهري هذا الأسبوع، فمن المحتمل أن يعكس زيت بذور اللفت رد فعل زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو. محايد – صعودي قليلاً.
زيت جوز الهند
- في بداية الأسبوع، ظلت أسعار زيوت اللوريك مستقرة نسبيًا، ولكن في وقت لاحق من الأسبوع، تأثرت بالاتجاه الهبوطي في أسعار زيوت الخضروات الأخرى. في سوق روتردام، استمر زيت جوز الهند في إظهار الحد الأدنى من الحركة للأسبوع الثاني على التوالي، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة فرق السعر مقارنة بزيت نواة النخيل (انظر الرسم البياني 5) ونقص الاهتمام بالشراء الكبير، لا سيما للمراكز في الربع الأخير من عام 2023، حسبما ذكرت UFOP
- “ظلت سوق زيت جوز الهند FOB مغلقة. في المشهد المحلي، كان المشترون لا يزالون صامتين. افتتح بائعو زيت جوز الهند الخام عند مستوى يوم الجمعة الماضي عند 53.75-59.75 بيزو / كيلو ولكنهم أغلقوا على ارتفاع عند 54.50-59.75. حافظ بائعو زيت جوز الهند RBD على أسعار يوم الجمعة الماضي عند 80.85-146.00 بيزو / كيلو طوال الأسبوع”، كتب في تقرير UFOP الأسبوعي
نظرة عامة
يتوقع اللاعبون في الاتحاد الأوروبي انخفاض الأسعار لزيادة الشراء بسبب الركود في الطلب من صناعة الكيماويات الزيتية مدفوعًا بظروف اقتصادية أضعف وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي اللاحق في أوروبا.
زيت الزيتون
- أشار خبراء الصناعة إلى أن إنتاج الزيتون هذا الموسم يمكن أن ينتج ما بين 700000 إلى 750000 طن متري، وهو أعلى من التقديرات التي تم إجراؤها سابقًا
- تشير مصادر السوق إلى أن الإنتاج في الأندلس قد يشهد انخفاضًا إلى ما يقرب من 550000 إلى 560000 طن متري، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 6 إلى 7٪ مقارنة بالموسم السابق. يبدو أن هذا الانخفاض في إنتاج الأندلس يقابله تحسن في الإنتاج في مناطق أخرى من إسبانيا، كما ذكرت جهات فاعلة في السوق
- تتعقد الحالة أكثر بسبب المخاوف من انخفاض الإنتاج في دول رئيسية أخرى منتجة لزيت الزيتون في أوروبا مثل إيطاليا واليونان، حيث تسود ظروف الجفاف. يتوقع خبراء الصناعة أن يحقق الحصاد اليوناني القادم ما يقرب من 160000 إلى 170000 طن متري، وهو انخفاض كبير عن التقديرات البالغة 340000 طن متري في الموسم السابق. ومن المتوقع حدوث انخفاضات مماثلة في إيطاليا، كما ذكرت مصادر السوق. بشكل عام، يقدر المطلعون على الصناعة إنتاج زيت الزيتون في الاتحاد الأوروبي بما يتراوح بين 1.3 و 1.45 مليون طن متري، وهو انخفاض ملحوظ عن متوسط الخمس سنوات للمفوضية الأوروبية البالغ 2.1 مليون طن متري
- أفادت صحيفة الغارديان أن أوروبا – أكبر منتج في العالم – قالت إنها تضطر إلى استيراد الإمدادات من أمريكا الجنوبية لمواكبة الطلب. ونقل عن والتر زانري، الرئيس التنفيذي للفرع البريطاني لشركة زيت الزيتون فيليبو بيريو، قوله: “اليوم من المستحيل تقريبًا شراء زيت الزيتون. لقد بيع بالكامل”
نظرة عامة
من المتوقع أن تستمر أسعار زيت الزيتون في الارتفاع في أوروبا لموسم آخر، مما يجبر المستهلكين على تقليل استهلاكهم من هذا العنصر الأساسي المحبوب، وفقًا لتوقعات المفوضية الأوروبية يوم الاثنين. من المتوقع أن ينتج الموسم الحالي، الذي بدأ هذا الشهر، ما يقرب من 1.5 مليون طن، وهو ما يمثل زيادة متواضعة بنسبة 9٪ مقارنة بالعام السابق، حيث تكافح المنتجات الرئيسية مع جفاف ثان على التوالي، كما ذكرت الوكالة. وقد أدى هذا، إلى جانب المخزونات المحدودة، إلى ارتفاع الأسعار في مناطق الزراعة الحاسمة مثل خاين، إسبانيا، إلى مستويات قياسية – ما يقرب من ثلاثة أضعاف متوسط الخمس سنوات. ونتيجة لذلك، حافظت الزيادة في الأسعار على ارتفاع تكلفة إعداد الأطباق التقليدية المفضلة مثل البيتزا والبايا، حتى مع بدء التضخم في التخفيف في مجالات أخرى. من المتوقع أن ينخفض استهلاك زيت الزيتون في الاتحاد الأوروبي بنسبة 6٪ في موسم 2023-24، ومن المتوقع أن تصدر الكتلة ما يقرب من 10٪ أقل من العام السابق، وفقًا لتقرير الوكالة.
على المدى القصير، من المحتمل أن تتحرك الأسعار الإسبانية بشكل جانبي حتى تحصل السوق على توقعات أكثر دقة للمحاصيل في إسبانيا.