الأسبوع 42: ارتفاع الطلب وارتفاع خام برنت يدعمان زيت النخيل، وانخفاض الزيوت الأخرى

ارتفعت أسعار زيت النخيل منذ التقرير السابق، بينما انخفضت أسعار زيت بذور اللفت وعباد الشمس وفول الصويا. تلقت أسعار زيت النخيل العالمية دعمًا قويًا من تحسن الطلب على الواردات، وارتفاع أسعار خام برنت، وضعف الرينغيت، والعديد من العوامل الأخرى. خسرت أسعار زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية جميع المكاسب التي تلقتها من تقرير وزارة الزراعة الأمريكية (WASDE) يوم الخميس والذي أظهر توقعات بانخفاض إنتاج فول الصويا في الولايات المتحدة، وانتهى الأسبوع على انخفاض بسبب جني الأرباح من قبل متداولي العقود الآجلة يوم الجمعة. عادت الأسعار النقدية الأرجنتينية (JFM)، بعد انخفاض قدره 20 دولارًا، إلى مستويات يوم الاثنين. تعرض زيت بذور اللفت لضغوط بسبب انخفاض هوامش معالجة RME وانخفاض زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية. انخفض سعر زيت عباد الشمس (6 موانئ) بسبب ضغط حصاد البحر الأسود والخصومات الروسية العدوانية على الرغم من هجمات الطائرات بدون طيار الروسية على موانئ الدانوب الأوكرانية الأسبوع الماضي. شهد زيت جوز الهند وزيت الزيتون زيادات.

 

زيت النخيل وزيت نواة النخيل

  • استقر سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في السوق الفورية في بورصة ماليزيا (2023-10-13) عند 737 يورو | 778 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 717 يورو | 758 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-10-09
  • ضعف سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي الفوري (2023-10-13) إلى 737 يورو | 777 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 745 يورو | 787 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-10-09
  • اختتمت أسعار زيت النخيل العالمية الأسبوع على ارتفاع بسبب عدد كبير من الأسباب: ارتفاع أرقام الصادرات الماليزية، والارتفاع في أسعار النفط الخام برنت، وعودة الصين إلى السوق من عطلة الأسبوع الذهبي، وضعف الرينغيت، وتقليل الإنتاج في شبه جزيرة ماليزيا، وأخيرًا، توضح إندونيسيا أنها لن تجعل الصادرات إلزامية عبر البورصة الجديدة
  • صادرات زيت النخيل الماليزي من 1 إلى 15 أكتوبر مقابل 1 إلى 15 سبتمبر (بالطن المتري): AmSpec – 606,980 مقابل 574,936 (+5.57٪)؛ ITS – 623,245 مقابل 580,893 (+7.29٪)
  • ارتفع سعر خام برنت إلى ما يقرب من 91 دولارًا أمريكيًا / للبرميل يوم الجمعة من الأسبوع الماضي من 88 دولارًا أمريكيًا / للبرميل يوم الاثنين (انظر الرسم البياني 1). كان السوق يقيم عقوبات أكثر صرامة ضد روسيا التي فرضتها الولايات المتحدة الأسبوع الماضي ويفكر في احتمال تورط إيران المباشر في الصراع الإسرائيلي – حماس
  • جعلت أسعار الزيوت المعدنية المرتفعة الوقود الحيوي القائم على زيت النخيل خيارًا أكثر جاذبية في إندونيسيا وماليزيا
  • في 2023-10-13، أغلق الدولار الأمريكي / الرينغيت الماليزي عند 4.7325 مقابل 4.7210 في 2023-10-09
  • SPPOMA من 1 إلى 15 أكتوبر 2023: العائد: – 2.26٪؛ OER: 0.29٪؛ الإنتاج: – 0.73٪
  • في أخبار أخرى، أدلت مجموعة Sunvin بالتعليق التالي على الوضع في بورصة إندونيسيا: “توقعًا بأن تجعل جاكرتا الصادرات إلزامية، كان البائعون الإندونيسيون في عجلة من أمرهم لتصفية المخزونات. ومع ذلك، من غير المرجح الآن أن تكون المبيعات عدوانية، مما سيقدم الدعم للأسعار”

 

زيت فول الصويا

  • انخفض سعر بورصة شيكاغو التجارية لزيت فول الصويا (2023-10-13) إلى 1140 يورو | 1199 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 1172 يورو | 1237 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-10-09
  • كانت إصدارات تقرير وزارة الزراعة الأمريكية الشهرية عن الحبوب والبذور الزيتية هي الأحداث الرئيسية الأسبوع الماضي. دعنا نرى ما كان هناك لنا
  • خفضت وزارة الزراعة الأمريكية محصول فول الصويا في الولايات المتحدة بمقدار 1.1 إلى 111.7 مليون طن متري. تمت مراجعة الغلات إلى 3.3 طن متري / هكتار
  • أغلق زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية على ارتفاع بعد الإصدار حيث أثار التقرير بعض التغطية القصيرة لبعض المضاربين الذين فوجئوا
  • ومع ذلك، فقدت مكاسب زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية يوم الجمعة بسبب جني الأرباح من قبل المتداولين والتوقعات التي تدعو إلى طقس جيد للحصاد في حزام المزارع في الولايات المتحدة
  • دعنا نلقي نظرة على SUR (نسبة المخزون إلى الاستخدام) للبذور الزيتية والزيوت، والتي يمكن القول إنها أهم مؤشر في السوق
  • SUR للبذور الزيتية أكتوبر مقابل سبتمبر مقابل سبتمبر من الموسم الماضي: 24.4٪ مقابل 25.1٪ مقابل 23٪
  • SUR للزيوت أكتوبر مقابل سبتمبر مقابل سبتمبر من الموسم الماضي: 13.7٪ مقابل 14٪ مقابل 14.6٪
  • يرى السوق أن التوافر الجيد للبذور الزيتية سيفوق SUR المنخفض للزيوت النباتية ومن المحتمل أن يمارس ضغوطًا على أسعار الزيوت النباتية العالمية وسوق البذور الزيتية في 2023/24
  • “عندما نقترب، تكون العلاوة على زيت النخيل وزيت عباد الشمس على وجه الخصوص مفرطة. ما يقرب من 900 دولار أمريكي / طن متري (FOB Up River)، زيت فول الصويا الأرجنتيني يتنافس مع الزيوت المنافسة، حتى مع زيت عباد الشمس. في جوهره، لم نفعل شيئًا سوى البقاء في هذا النطاق لفترة طويلة، وحتى أرى أحداثًا في الأفق ستغير هذا بشكل كبير، أعتقد أننا سنبقى في مكاننا”، هكذا ذكرت JJ Hinrichsen SA الأسبوع الماضي
  • في أخبار أخرى، أفادت Conab أن البرازيل من المتوقع أن تنتج 162 مليون طن متري من فول الصويا في الموسم المقبل (مقابل 156 مليون طن متري في الموسم الماضي)، وذلك بفضل توسيع مساحة الزراعة

زيت بذور اللفت

  • عاد سعر MATIF لبذور اللفت (2023-10-13)، بعد انخفاض، إلى 426 يورو | 450 دولارًا أمريكيًا / طن متري
  • في كندا، لا تزال ظروف الحصاد مواتية، حيث وصلت ألبرتا إلى معدل إنجاز 75٪ وساسكاتشوان على وشك الانتهاء بنسبة 95٪. شهدت مبيعات المزارعين زيادة يوم الثلاثاء حيث دخل المشاركون في الحصاد السوق
  • في أستراليا، بدأ حصاد المحصول الجديد في الشهر السابق ويكتسب الآن زخمًا هذا الشهر، حيث يتم استلام التسليمات الأولية في المواقع التي تمتد جنوبًا حتى ويست وايالون في المنطقة الجنوبية الوسطى من نيو ساوث ويلز
  • تتوقع ABARES محصول 2023-24 من الكانولا عند 5.2 مليون طن متري، ويُنظر إلى هذا الرقم على أنه يمثل انخفاضًا أكثر من الارتفاع، حيث كانت الأشهر الأخيرة جافة جدًا في بعض المناطق الرئيسية للزراعة
  • في أغسطس، بلغ إجمالي صادرات الكانولا الأسترالية 359,392 طن متري، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 15٪ عن 424,153 طن متري التي تم شحنها في يوليو، وفقًا لأحدث البيانات من مكتب الإحصاءات الأسترالي. ومع ذلك، عند مقارنتها برقم أغسطس 2022 البالغ 151,556 طن متري، يُظهر حجم صادرات أغسطس 2023 زيادة كبيرة، تتماشى مع تقدير ABARES لمحصول قياسي يبلغ 8.3 مليون طن متري للموسم 2022-23
  • تعرض زيت بذور اللفت لضغوط بسبب انخفاض هوامش معالجة RME وانخفاض زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية
  • قالت Aveno BV: “يتأثر زيت بذور اللفت بطلب محدود، في كل من الاتحاد الأوروبي والعالم. يتم حاليًا تنفيذ عقود الوقود الحيوي الحالية ويمكن أن يتسبب ذلك في نقص في الزيت الخام والزيت المكرر الفوري. الطلب الجديد شحيح وهناك مصانع وقود حيوي في الاتحاد الأوروبي تنتج للسوق الأمريكية الشمالية”

زيت عباد الشمس

  • انخفض سعر زيت عباد الشمس (6 موانئ) بسبب ضغط حصاد عباد الشمس في البحر الأسود والخصومات الروسية العدوانية على الرغم من هجمات الطائرات بدون طيار الروسية على موانئ الدانوب الأوكرانية الأسبوع الماضي
  • يسير الحصاد الروسي بوتيرة قوية. تم بالفعل حصاد 10 ملايين طن متري مقابل 4.6 مليون طن متري في نفس الفترة من العام الماضي. قامت أوكرانيا بالفعل بحصاد 9 ملايين طن متري
  • تذكير: من المتوقع أن تحصد كل من روسيا وأوكرانيا 31.5 مليون طن متري من بذور الشمس مقابل 28.5 مليون طن متري في الموسم الماضي
  • يتم تسعير محصول عباد الشمس الروسي الكبير بشكل عدواني في السوق. عزز الروبل الضعيف القدرة التنافسية للصادرات الروسية
  • في 20230-10-09، كان الروبل في أضعف مركز له خلال هذا العام، حيث بلغ الدولار الأمريكي / الروبل ذروته عند 101 (انظر الرسم البياني 2)
  • عدم اليقين اللوجستي في البحر الأسود مع تخريب روسيا للصادرات الأوكرانية لا ينعكس في السعر حيث تواصل روسيا دفع الصادرات في السوق، ولا تزال أوكرانيا تدير إيصال بضائعها إلى السوق
  • أطلقت روسيا مرة أخرى هجومًا واسع النطاق على البنية التحتية لموانئ الدانوب الأوكرانية الأسبوع الماضي. تم الإبلاغ عن الأضرار
  • في أخبار أخرى، حظرت إيران، وهي مستورد كبير لزيت عباد الشمس، واردات زيت عباد الشمس وفول الصويا اعتبارًا من 23 أكتوبر حتى إشعار آخر، حسبما ذكرت وكالة أنباء فارس شبه الرسمية، نقلاً عن رسالة إلى إدارة الجمارك الإيرانية من نائب وزير الزراعة للتنمية التجارية. هناك حاجة إلى اتخاذ تدابير لتعديل وتنظيم سوق الزيوت الصالحة للأكل. أثرت الأخبار أيضًا على الأسعار

 

نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وعباد الشمس

من الناحية الأساسية، قد يكون من الصعب على أسعار زيت النخيل أن تظهر نموًا. ارتفعت مخزونات زيت النخيل الماليزي إلى أعلى مستوى لها منذ أكتوبر 2022، ويرجع ذلك أساسًا إلى ضعف الطلب، حيث تظل مخزونات الزيوت الصالحة للأكل في الهند والصين ودول الاستيراد الأخرى مرتفعة. وفقًا لـ GGN، قد تتوقف الهند عن شراء زيت النخيل في أكتوبر بسبب فائض المخزونات. يعتقد بعض الخبراء أن هذه المخزونات الوفيرة ستكفي لتلبية الطلب خلال موسم الأعياد. بالنظر إلى زيادة الإنتاج الماليزي، فإن النظرة على المدى القصير محايدة إلى هبوطية قليلاً. ومع ذلك، نظرًا للاضطرابات الحالية في الشرق الأوسط، يمكن أن تتسرب تقلبات أسعار الزيوت المعدنية بسهولة إلى أسعار زيت النخيل. مستقر – هبوطي.

من المحتمل أن يتفاعل زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية مع التطورات في أسواق الزيوت المعدنية. بشكل عام، كانت أسعار الطاقة المرتفعة والصراع في إسرائيل داعمة وربما تملي اتجاه السوق المستقبلي حتى تعود الأساسيات، مثل نقص الطلب على التصدير وعواقب انخفاض مستويات المياه على نهر المسيسيبي. من المحتمل أن يكون زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية متقلبًا على المدى القصير. ستكون الأسعار النقدية الأرجنتينية تحت رحمة أسعار زيت النخيل وعباد الشمس، حيث أفاد المصدرون المحليون أنه من الصعب حاليًا التنافس مع تلك الزيوت منخفضة السعر. على المدى الطويل، من المحتمل أن يؤثر العرض الوفير في أمريكا اللاتينية على الأسعار. زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو التجارية – متقلب. السعر النقدي الأرجنتيني – مستقر – هبوطي.

يواجه زيت بذور اللفت انخفاضًا في الطلب، داخل الاتحاد الأوروبي وعلى مستوى العالم. في الوقت الحالي، يتم الوفاء باتفاقيات الوقود الحيوي الحالية، مما قد يؤدي إلى نقص في إمدادات الزيت الخام والزيت المكرر الفوري. لا يزال الطلب الجديد محدودًا، وتقوم بعض مرافق الوقود الحيوي في الاتحاد الأوروبي بتلبية احتياجات السوق الأمريكية الشمالية. يعتقد المشاركون في السوق أن العوامل الأساسية من المرجح أن تعيق الزيادات الكبيرة في الأسعار حتى نهاية العام، ولكن من المهم ملاحظة أن زيت بذور اللفت متقلب بطبيعته، ولا تزال المضاربة مستمرة دون هوادة. مستقر – هبوطي.

بناءً على أرقام أكتوبر التي أصدرتها وزارة الزراعة الأمريكية الأسبوع الماضي، لا نزال في وضع هبوطي مع نسبة المخزون إلى الاستخدام هنا (SUR). نعم، من المتوقع أن ينخفض ​​SUR العالمي للزيوت النباتية (يشمل زيت جوز الهند، وبذور القطن، والزيتون، والنخيل، ونواة النخيل، والفول السوداني، وبذور اللفت، وفول الصويا، وزيوت بذور عباد الشمس) من 14.51٪ في 2022/23 إلى 13.7٪ في 2023/24. ولكن، من المتوقع أن يزداد SUR العالمي للبذور الزيتية (جوز الهند، وبذور القطن، والزيتون، والنخيل، ونواة النخيل، والفول السوداني، وبذور اللفت، وفول الصويا، وبذور عباد الشمس) من 23.3٪ إلى 24.4٪ (المخزونات النهائية / السحق) على ارتفاع قياسي في مخزونات فول الصويا النهائية. وبالتالي، من المحتمل أن يؤدي توافر البذور الجيد إلى خلق ضغط على الأسعار في أسواق الزيوت النباتية والبذور الزيتية العالمية. هذا، جنبًا إلى جنب مع توقعات بتباطؤ الاقتصاد العالمي، يعطي نظرة هبوطية إلى حد ما لمسار السعر. ومع ذلك، فإن وصول حدث النينيو القوي لديه القدرة على تغيير ديناميكيات العرض وتقديم الدعم للأسعار. من المتوقع أن تظهر صورة أوضح لهذا التأثير في حوالي ديسمبر أو يناير.

زيت جوز الهند

  • ضاق الفارق مع زيت نواة النخيل (انظر الرسم البياني 3)
  • في أخبار أخرى، وفقًا لهيئة الإحصاءات الفلبينية، شهدت صادرات البلاد من منتجات جوز الهند انخفاضًا كبيرًا بنسبة 23.9٪ في يونيو، حيث انخفضت من 172,981 طن متري من حيث جوز الهند إلى 131,639 طن متري. في الوقت نفسه، شهدت إيرادات التصدير الإجمالية أيضًا انخفاضًا كبيرًا بنسبة 46.8٪، حيث انخفضت من 282.636 مليون دولار أمريكي إلى 150.457 مليون دولار أمريكي
  • كان الانخفاض في إجمالي الصادرات خلال الشهر يرجع إلى حد كبير إلى زيت جوز الهند، والذي سجل عجزًا بنسبة 25.7٪ على أساس سنوي ليصل إلى 64,786 طن متري من 87,171 طن متري
  • تكونت صادرات زيت جوز الهند في يونيو من 41000 طن متري من زيت جوز الهند الخام، و 11267 طن متري من زيت كوشين (مكرر، مبيض)، و 12519 طن متري من زيت RBD (مكرر، مبيض، مزيل للرائحة أو مكرر بالكامل)، وبلغ إجمالي الإيرادات منها 63.329 مليون دولار أمريكي
  • ظلت أوروبا رائدة في السوق بحجم 29292 طن متري، وهو ما يمثل 45.2٪ من مزيج صادرات زيت جوز الهند. تبع ذلك الولايات المتحدة الأمريكية بحجم 27045 طن متري (41.7٪)، والصين 4027 طن متري (6.2٪)، واليابان 2748 طن متري (4.2٪)، وماليزيا 881 طن متري (1.4٪)

الرسم البياني 3: زيت جوز الهند الخام – فارق سعر زيت نواة النخيل الخام (دولار أمريكي / طن متري)

نظرة عامة

يتوقع اللاعبون في الاتحاد الأوروبي انخفاض الأسعار لزيادة الشراء بسبب الطلب البطيء من صناعة الزيوت الكيماوية مدفوعًا بظروف اقتصادية أضعف وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي في أوروبا.

زيت الزيتون

  • أصدرت المفوضية الأوروبية بالفعل توقعاتها لإنتاج زيت الزيتون في الدول المنتجة الأوروبية لحملة 2023/24. يبرز أنه يمكن تحديده عند 1.5 مليون طن (+ 9٪ على أساس سنوي) نظرًا لظروف الطقس المعاكسة، مثل نقص الأمطار والحرارة الشديدة. يشير أيضًا إلى انخفاض المخزونات الأولية، مع أسعار قياسية، والتي يمكن أن يكون لها تأثير سلبي على الصادرات (-10٪) والاستهلاك، والذي يمكن تخفيضه بنسبة تصل إلى 6٪. وينعكس هذا في التقرير عن النظرة قصيرة الأجل لأسواق الاتحاد الأوروبي الزراعية في عامي 2023 و 2024
  • عندما يتعلق الأمر بإسبانيا على وجه التحديد، تقيس MAPA حوالي 765000 طن من زيت الزيتون لهذه الحملة، وهو ما يزيد بنسبة 15٪ عن الحصاد المنخفض للموسم السابق (664000 طن) و 34٪ أقل من متوسط ​​السنوات الأربع الماضية
  • من حيث المخزونات، تشير هذه التقديرات إلى رابطة حملة تبلغ 257000 طن، أقل بنسبة 43٪ و 52٪ من تلك الموجودة في بداية الحملة السابقة وبالمقارنة مع الحملات الأربع الماضية، على التوالي
  • تسلط MAPA الضوء على أن هذه التوقعات الإنتاجية هي بيانات أولية سيتم تعديلها اعتمادًا على تطور ظروف الحصاد وبيانات الغلة التي تم الحصول عليها طوال الحملة، نظرًا لأن حصاد الفاكهة لا يبدأ حتى نوفمبر. ، وفقًا لمناطق الإنتاج
  • ومع ذلك، في الأندلس، المنطقة المنتجة الرئيسية، التي تمثل 70٪ من الإنتاج الإسباني، يُقدر الحصاد بأنه أقل بنسبة 40٪ من المتوسط، خاصة بسبب انخفاض الإنتاج المتوقع في مقاطعات خاين، المقاطعة المنتجة الأولى في إسبانيا، قرطبة وغرناطة
  • تعتبر حالة الطقس في الأشهر الأخيرة هي العامل المحدد الرئيسي للإنتاج المخطط له. تسببت نوبات ارتفاع درجات الحرارة في الإزهار الكامل في فقدان الأزهار وتقليل تكوين الثمار. ومع ذلك، قدمت الأشجار ظروفًا غير متجانسة في مناطق الإنتاج المختلفة. جعل هذا الجانب من الصعب تحقيق القدرة في بعض المناطق

النظرة المستقبلية:

الآن، فإن أكبر مصدر للقلق هو الأمطار الناشئة التي ستكون جيدة جدًا للحقول وأشجار الزيتون لاستعادة الزيتون الأكثر تجعدًا، ولكن إذا انتشرت على نطاق واسع لعدة أيام وسقطت بغزارة، فإنها ستمنع الحصاد الطبيعي للزيتون و مع. يمكننا أن نحضر هذا إلى سيناريو جديد من التوتر في السوق، حيث يوجد عدد أقل من زيوت الزيتون البكر الممتازة الجديدة المتاحة.