أسعار الزيوت النباتية: ارتفاع طفيف وحذر في السوق قبل تقارير MPOB وUSDA

الأسبوع 44: زيوت نباتية ترتفع بشكل طفيف، وتجار حذرون قبل أرقام MPOB وUSDA الأسبوع المقبل

شهدت أسعار زيت النخيل العالمية ارتفاعًا طفيفًا منذ التقرير السابق بسبب ارتفاع أسعار الزيوت المنافسة وتحسن أرقام تصدير زيت النخيل الماليزي. انخفض فول الصويا في CBOT بشكل طفيف بسبب تحسن الأحوال الجوية في أمريكا اللاتينية، وانخفاض أسعار البترول، وتباطؤ الصادرات الأسبوعية من فول الصويا الأمريكي. في المقابل، ارتفعت الأسعار النقدية الأرجنتينية (يناير-فبراير) منذ التقرير السابق. يمكن أن يعزى هذا الارتفاع إلى تباطؤ الزراعة في البرازيل والحصاد في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى حريق في ميناء باراناغوا البرازيلي. كما ارتفعت أسعار زيت بذور اللفت الأوروبي. يقول المشاركون في السوق إن الأمر فني للغاية في الوقت الحالي. ارتفع سعر زيت عباد الشمس (6 موانئ) بسبب تأخر الشحنات الأوكرانية وتراجع توقعات محصول بذور الشمس في الاتحاد الأوروبي. عاد زيت جوز الهند في روتردام، بعد بعض التغييرات، إلى مستوى التقارير السابقة. ظل زيت الزيتون الإسباني مستقرًا حيث “شلّت” الأمطار في إسبانيا السوق.

 

زيت النخيل وزيت نواة النخيل

• ارتفع سعر تسوية زيت النخيل الخام الماليزي في السوق الفورية في BMD (2023-10-30) إلى 721 يورو | 762 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 712 يورو | 755 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-10-25
• شهدت أسعار زيت النخيل العالمية ارتفاعًا طفيفًا منذ التقرير السابق بسبب ارتفاع أسعار الزيوت المنافسة وتحسن أرقام تصدير زيت النخيل الماليزي. كان نمو الأسعار محدودًا بسبب قوة الرينجيت، وانخفاض أسعار خام برنت، والأخبار المتعلقة بزيادة المخزون في إندونيسيا في أغسطس
• صادرات ماليزيا من 1-31 أكتوبر 2023 مقابل 1-30 سبتمبر 2023 (بالطن المتري): AMSPEC – 1,345,051 مقابل 1,235,560 (+8.86٪)؛ ITS – 1,384,725 مقابل 1,299,187 (+6.58٪)
• في 2023-10-30، أغلق الدولار الأمريكي / الرينجيت الماليزي عند 4.7580 مقابل 4.7765 في 2023-10-25
• انخفض سعر خام برنت (ICE، الاتحاد الأوروبي، ديسمبر 23) إلى 87.5 دولارًا أمريكيًا / برميل (2023-10-30) من 90 دولارًا أمريكيًا / برميل في 2023-10-25 (انظر الرسم البياني 1)
• في أخبار أخرى، قالت جمعية GAPKI إن صادرات إندونيسيا من زيت النخيل في أغسطس، بما في ذلك المنتجات المكررة، بلغت 2.07 مليون طن متري، بانخفاض 55٪ عن نفس الشهر من العام الماضي. انخفض إنتاج زيت النخيل الخام إلى 3.86 مليون طن متري في أغسطس من 4.36 مليون طن متري في يوليو، لكن المخزونات المحلية في نهاية أغسطس ارتفعت بشكل طفيف إلى 3.24 مليون طن متري

 

زيت فول الصويا

• انخفض سعر CBOT لزيت فول الصويا (2023-10-30) إلى 1093.50 يورو | 1155 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 1094 يورو | 1160 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-10-25
• انخفض فول الصويا في CBOT بشكل طفيف بسبب تحسن الأحوال الجوية في أمريكا اللاتينية، وانخفاض أسعار البترول، وتباطؤ الصادرات الأسبوعية من فول الصويا الأمريكي. حد الطلب الجيد على السحق في الولايات المتحدة من الخسائر وكذلك تباطؤ طفيف في الحصاد في الولايات المتحدة
• تشير وكالات الأرصاد الجوية إلى أن مناطق الشمال والوسط الغربي في البرازيل المتأثرة بالجفاف على وشك أن تتلقى أمطارًا إضافية، مما يؤدي إلى تحسين مستويات رطوبة التربة، مما يفيد جهود الزراعة وظروف المحاصيل. من ناحية أخرى، من المتوقع أن تشهد الأرجنتين وضعًا مشابهًا
• نشرت وزارة الزراعة الأمريكية تقرير التفتيش الأسبوعي الخاص بها بأحجام فول الصويا عند 1.89 مليون طن متري، في الطرف الأدنى من توقعات المحللين قبل التقرير
• في الأسبوع المنتهي في 29 أكتوبر، وصل حصاد فول الصويا في الولايات المتحدة إلى 85٪، وهو أقل من 87٪ التي تم تحقيقها خلال نفس الفترة من العام الماضي
• في الولايات المتحدة، تعتبر هوامش السحق جذابة بسبب الزيادة المستمرة في الطلب على الزيوت النباتية، وخاصة من صناعة الديزل الحيوي. على الرغم من تحقيق رقم قياسي في السحق، أفادت NOPA أن مخزونات زيت فول الصويا في الولايات المتحدة للشهر السابق كانت عند أدنى مستوياتها منذ ديسمبر 2014، وفقًا لـ Aveno BV
• أضافت الوكالة أن هوامش السحق الجيدة تعكس أيضًا طلبًا قويًا على وجبة فول الصويا
• أفادت AgRural أنه اعتبارًا من يوم الخميس الماضي، وصلت زراعة فول الصويا في البرازيل 2023/24 إلى 40٪ من المساحة المتوقعة، مما يشير إلى تأخر مقارنة بالعام السابق عندما تم زرع 46٪ من المساحة في نفس الوقت. يعزى هذا التأخير إلى الظروف الجوية الجافة في ماتو غروسو
• اندلع حريق في أحد محطات باراناغوا، مما أدى إلى تفاقم الاضطراب في عمليات التحميل، حيث وصل وقت الانتظار بالفعل إلى ما يقرب من 40 يومًا قبل حادث الحريق

زيت بذور اللفت

• ضعف سعر MATIF لبذور اللفت (2023-10-30) إلى 399 يورو | 421 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 412 يورو | 436 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-10-25
• أفاد التجار في غرب الاتحاد الأوروبي بضعف الطلب على البذور في ظل الإمدادات الجيدة من أوروبا الشرقية.
• في كندا، أبلغ التجار عن انخفاض الطلب على الواردات أيضًا
• في أخبار أخرى، رفعت Strategie Grains توقعات إنتاج بذور اللفت لعام 2023/24 للاتحاد الأوروبي بمقدار 0.2 مليون طن متري إلى 19.7 مليون طن متري مقابل 19.5 مليون طن متري في الموسم الماضي بسبب ارتفاع الغلات في ألمانيا وفرنسا ورومانيا
• كما رفعت مفوضية الاتحاد الأوروبي توقعات الإنتاج بمقدار 0.2 مليون طن متري إلى 19.8 مليون طن متري، في حين تم تخفيض واردات الاتحاد الأوروبي من بذور اللفت بمقدار 200000 طن إلى 5.6 مليون طن متري
• قال ممثل عن مصنع لسحق بذور اللفت: “تتحرك الأسعار بشكل فني للغاية في الوقت الحالي نظرًا لحقيقة أن عددًا قليلاً فقط من اللاعبين في السوق يتولون أقرب المراكز
• قال لاعب آخر في السوق: “ليس لدى معالجات RME شهية قوية لزيت بذور اللفت

زيت عباد الشمس

• ارتفع سعر زيت عباد الشمس (6 موانئ) بسبب تأخر الشحنات الأوكرانية وتراجع توقعات محصول بذور الشمس في الاتحاد الأوروبي. يقتصر نمو الأسعار بسبب محدودية الطلب والإمدادات الجيدة بشكل عام
• خفضت مفوضية الاتحاد الأوروبي توقعات إنتاج بذور الشمس للاتحاد الأوروبي -27 للموسم 2023/24 من 10.5 مليون طن متري إلى 10 ملايين طن متري
• في غضون ذلك، يسير حصاد روسيا بوتيرة متسارعة. تم حصاد 11 مليون طن متري في سبتمبر مقابل 4.8 مليون طن متري في نفس الفترة من العام الماضي (انظر الرسم البياني 3)
• أفادت OleoScope أيضًا أنه في سبتمبر من هذا العام، أنتجت روسيا ما يقرب من 405000 طن متري من زيت عباد الشمس الخام مقابل 320000 طن متري في سبتمبر من العام الماضي
• هذا، جنبًا إلى جنب مع الضرائب الصفرية الحالية على صادرات زيت عباد الشمس الروسي والإمدادات الأوكرانية الجيدة، يحد من نمو أسعار زيت عباد الشمس

 

*نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وزيت عباد الشمس*

الصراع الإسرائيلي الفلسطيني المستمر يبقي معظم التجار في حالة تأهب. أعلنت إسرائيل عن إمكانية شن هجوم شامل في غزة، ولكن حتى الآن، كانت هناك توغلات محدودة من قبل مجموعات صغيرة من فرق جيش الدفاع الإسرائيلي، مما أسفر عن سقوط ضحايا. تستعد أسواق الطاقة لارتفاع محتمل في الأسعار إذا تصاعد الوضع أكثر. لا يزال الوضع هو نقطة المراقبة الرئيسية للسوق في الوقت الحالي. في تقرير حديث، ذكرت E&Y: “حتى في ظل سيناريو أكثر تفاؤلاً أو اعتدالاً للصراع، يمكن أن تزيد أسعار خام برنت بمقدار 3 إلى 7 دولارات أمريكية للبرميل”. يمكن أن يوفر هذا دعمًا قصير الأجل لأسعار الزيوت النباتية. بالإضافة إلى ذلك، ينتظر المشاركون في السوق بفارغ الصبر تقارير MPOB وUSDA الشهرية المقرر إصدارها الأسبوع المقبل. تجدر الإشارة إلى أن هناك تصورًا بأن تقرير وزارة الزراعة الأمريكية يمكن أن يكون محايدًا إلى صعودي طفيف. وبالتالي، يبدو أن النظرة العامة لمجمع الزيوت النباتية صعودية بشكل طفيف على المدى القصير. ومع ذلك، يمكن أن يتغير هذا إذا تحولت تقديرات MPOB أو التقرير الفعلي للمنظمة إلى هبوطي.

كما ذكرنا أعلاه، ينتظر المشاركون في السوق تقديرات أرقام MPOB وأرقام MPOB الفعلية لاتخاذ مواقف. في الوقت الحالي، هناك شعور بأن تباطؤ الطلب وزيادة الإنتاج سيهيمنان على سوق زيت النخيل في الربع الرابع. “قامت الهند ببناء مخزونات كبيرة من زيت بذور عباد الشمس، وفي أشهر الشتاء. في جنوب شرق آسيا، يعتبر النينيو، حتى الآن، معتدلاً مما كان متوقعًا، وهو تهديد أقل لإنتاج زيت النخيل في المستقبل”، قال Aveno BV. ومع ذلك، قد يحصل زيت النخيل على دعم جيد في حالة التصعيد في الشرق الأوسط. أيضًا، مع الأخذ في الاعتبار توقعات تقرير وزارة الزراعة الأمريكية المحايد إلى الصعودي قليلاً، نعتقد أن أسعار زيت النخيل ستكون محايدة إلى صعودية قليلاً على المدى القصير.

من المتوقع أن تأتي الأمطار إلى الأرجنتين والبرازيل، مما يساعد على الزراعة والتطور المبكر للمحاصيل. تتوقع كلا البلدين محاصيل قوية. ومع ذلك، فإن الطقس على مدار الأسبوعين المقبلين أمر بالغ الأهمية للزراعة والتطور المبكر، وقد تكون الأسواق متقلبة. يحد كل من الطلب على الزيت وعلى الوجبة من الجانب السلبي المحتمل للفاصوليا. في الأسبوع المقبل، لدينا تقرير WASDE. يقول الخبراء إنه يمكننا أن نرى انخفاضًا في توقعات الإنتاج لفول الصويا في الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية. على سبيل المثال، قال برايس نور من Farm Progress: “مخزونات فول الصويا أكثر إحكامًا نسبيًا من الذرة، لذا فإن التخفيضات التي من شأنها أن تخفض الإنتاج في عام 2023 يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع العقود الآجلة إذا لم يستمر الإنتاج في أمريكا الجنوبية في النمو. ومع ذلك، يشير التاريخ إلى أن أي تأثيرات محتملة على غلات فول الصويا من تقديرات WASDE السابقة ستكون محدودة إلى حد ما. أظهرت متوسط الغلات على مدار الثلاثين عامًا الماضية نمطًا مشابهًا، حيث زادت من أغسطس إلى أكتوبر، قبل أن تنزلق قليلاً في نوفمبر وتكتسب قليلاً مرة أخرى في يناير”. وبالتالي، من المحتمل أن يكون زيت فول الصويا محايدًا إلى صعوديًا قليلاً على المدى القصير.

داخل سوق زيت بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي، قد يمثل الانخفاض المحتمل في الطلب على الديزل والديزل الحيوي طوال الفترة المتبقية من عام 2023، كما أشارت إليه شركات البترول البارزة، عقبات أمام المسار التصاعدي لأسعار زيت بذور اللفت. ومع ذلك، قد يحصل زيت بذور اللفت على دعم جيد في حالة التصعيد في الشرق الأوسط. أيضًا، مع الأخذ في الاعتبار توقعات تقرير وزارة الزراعة الأمريكية المحايد إلى الصعودي قليلاً، نعتقد أن أسعار زيت بذور اللفت ستكون محايدة إلى صعودية قليلاً على المدى القصير.

في سوق زيت عباد الشمس، تظل أوكرانيا وروسيا في منافسة شرسة على السوق العالمية، وهو وضع قد يمارس ضغوطًا مستمرة على الأسعار في الأشهر المقبلة. تشير التقارير إلى أن روسيا حققت مستويات قياسية لمعالجة بذور الشمس، وعلى الرغم من التحديات اللوجستية الروتينية وحالات عدم اليقين في منطقة البحر الأسود، فمن المتوقع أن تستمر الصادرات الأوكرانية إلى الاتحاد الأوروبي والوجهات الأخرى في الازدهار. ومع ذلك، يمكن أن يساعد الوضع في الشرق الأوسط وتقرير وزارة الزراعة الأمريكية الصعودي قليلاً الأسعار.

بناءً على أرقام أكتوبر التي أصدرتها وزارة الزراعة الأمريكية الأسبوع الماضي، لا يزال لدينا وضع هبوطي مع نسبة المخزون إلى الاستخدام هنا (SUR). نعم، من المتوقع أن تنخفض نسبة SUR العالمية للزيوت النباتية (تشمل جوز الهند، وبذور القطن، والزيتون، والنخيل، ونواة النخيل، والفول السوداني، وبذور اللفت، وفول الصويا، وزيوت بذور عباد الشمس) من 14.51٪ في 2022/23 إلى 13.7٪ في 2023/24. ولكن، من المتوقع أن تزداد نسبة SUR العالمية للبذور الزيتية (جوز الهند، وبذور القطن، والزيتون، والنخيل، ونواة النخيل، والفول السوداني، وبذور اللفت، وفول الصويا، وبذور عباد الشمس) من 23.3٪ إلى 24.4٪ (المخزونات النهائية / السحق) على المخزونات النهائية القياسية لفول الصويا. وبالتالي، من المحتمل أن يؤدي توافر البذور الجيد إلى خلق ضغط على الأسعار في أسواق الزيوت النباتية والبذور الزيتية العالمية. هذا، جنبًا إلى جنب مع توقعات بتباطؤ الاقتصاد العالمي، يعطي وجهة نظر هبوطية تمامًا لمسار الأسعار. ومع ذلك، هناك خطر صعودي للأسعار يمكن أن يتغذى على النينيو القوي، وتصعيد الصراع الإسرائيلي الفلسطيني، وتدهور المحاصيل في أمريكا اللاتينية.

زيت جوز الهند

• بلغ إجمالي صادرات الفلبين من منتجات جوز الهند في سبتمبر بناءً على البيانات الأولية لـ UCAP ما مجموعه 118744 طنًا متريًا من حيث جوز الهند، بانخفاض 19.9٪ عن 148195 طنًا متريًا في سبتمبر من العام الماضي، لكنه ارتفع بنسبة 8.3٪ عن شحنة الشهر السابق المقدرة بـ 109651 طنًا متريًا
• الرقم أقل بنسبة 23.8٪ من المتوسط الشهري للأشهر الثمانية السابقة (يناير-أغسطس) عند 155851 طنًا متريًا
• أدى الانخفاض الحاد في شحنات زيت جوز الهند إلى سحب الصادرات الإجمالية خلال الشهر. انكمشت صادرات زيت جوز الهند عند 58155 طنًا متريًا بنسبة 26.2٪ على أساس سنوي من 78817 طنًا متريًا، وبالمثل لم تكن جيدة من المتوسط الشهري عند 82487 طنًا متريًا بعجز قدره 29.5٪. ذهب أكثر من النصف (58.9٪) من عمليات الرفع أو 34275 طنًا متريًا إلى أوروبا بينما ذهب ما يقرب من الربع (22.0٪) أو 12000 طن متري إلى الولايات المتحدة الأمريكية. كانت الأسواق الأخرى هي إندونيسيا عند 5000 طن متري (8.6٪)، واليابان 3080 طنًا متريًا (5.3٪) وماليزيا 3000 طن متري (5.2٪)
• أظهرت بيانات من Oil World أن الولايات المتحدة استوردت في أغسطس 60300 طن متري من الزيوت اللوريك. تم تعزيز هذا بشكل ملحوظ بنسبة 21.3٪ عن إجمالي العام السابق عند 49700 طن متري. أظهرت كل من الزيوت اللوريك زيادة في الشحن خلال الشهر، حيث حدثت الزيادة الأكبر في زيت نواة النخيل بنسبة 30.6٪ على أساس سنوي من 24200 طن متري إلى 31600 طن متري بينما ارتفع زيت جوز الهند بمعدل أبطأ بنسبة 12.5٪ من 25500 طن متري إلى 28700 طن متري
• كانت إندونيسيا هي المصدر الرئيسي للزيوت اللوريك التي كانت مسؤولة عن 52.4٪ من مزيج الزيوت اللوريك أو 31600 طن متري (26600 طن متري قبل عام) والتي تتألف من 24700 طن متري من زيت نواة النخيل (20000 طن متري) و 6900 طن متري (6600 طن متري) من زيت جوز الهند. تبعت الفلبين التي ساهمت بنسبة 33.8٪ أو 20400 طن متري (8000 طن متري) من زيت جوز الهند فقط.

*نظرة عامة*

يتوقع اللاعبون في الاتحاد الأوروبي انخفاض الأسعار لزيادة الشراء بسبب الركود في الطلب من صناعة الكيماويات الزيتية مدفوعًا بظروف اقتصادية أضعف وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي في أوروبا.

زيت الزيتون

• فوائد الأمطار في الأيام الأخيرة جيدة جدًا لبستان الزيتون، ولكن ليس كثيرًا لتطور سلوك سوق زيت الزيتون
• على وجه التحديد، في الأسبوع الأخير من أكتوبر، يمكن القول إنه كان هناك توقف كبير للعمليات من قبل شركات التعبئة والتغليف الصناعية التي اعتمدت موقف الانتظار والترقب ورؤية مراكز بيع أفضل من جانب العرض
• تحاول الشركات الكبيرة للتعبئة الآن إضفاء الطابع الرسمي على العمليات على المدى القصير فقط، نظرًا لأنها لا تزال تخزن ما يكفي في مستودعاتها لتدوم بضعة أسابيع
• إذا تحدثنا عما يحدث في البلدان المنتجة الأخرى، فهناك شائعات تفيد بأن تركيا يمكن أن تفتح حدودها لتصدير الكميات الكبيرة في 1 نوفمبر، الأمر الذي سيكون بلا شك بمثابة ارتياح للشركات التي تبحث عن عمليات جيدة في دول أخرى في منطقة البحر الأبيض المتوسط. بسعر جيد، كما هو الحال في تونس