لا ترقى إلى مستوى التوقعات
بالنظر إلى حدث GDT لهذا الأسبوع، توقع الكثيرون زيادة بدلاً من التغيير البالغ +0.0% في مؤشر GDT مقارنة بالحدث السابق. كان للطقس تأثير سلبي أقل مما توقعه الكثيرون، ويبدو أن الطلب على الربع الرابع والربع الأول قد انتهى في الغالب. في جميع المناطق المنتجة، يجب أن يوفر ذلك بعض الملاحظات الهبوطية لجميع أسواق الألبان.
من الجيد ملاحظة أننا ننظر حاليًا إلى سعر فوري للحليب الخام يبلغ €0,50/كجم في أوروبا، مما يشير إلى وجود طلب كبير على المدى القصير على الحليب في سوق غير قادر على تلبية كل هذا الطلب. بسعر €0,50/كجم، يبدو أن أفضل تقييم للحليب الخام هو الحليب الخام.
من غير المتوقع أن تبقى هذه السوق السائلة الضيقة للغاية، حيث من المتوقع أن تكون الأسابيع الأخيرة من شهر ديسمبر هي الأسابيع التي تنخفض فيها أسعار الحليب الخام والقشدة ومسحوق الحليب المجفف. ومع ذلك، فإن ما يحدث في بداية العام هو المكان الذي تختلف فيه الآراء. يقول البعض أن أسعار السوائل ستنخفض من هناك فقط، بينما يقول آخرون إننا سنعود إلى €7000/طن متري للقشدة في لمح البصر. سنرى!
الزبدة
- هناك نشاط قليل جدًا على جانب الطلب في السوق الأوروبية، حيث تم تغطية الكثيرين بالفعل للربع الأول وبالتالي فهم غير مهتمين بالزبدة بالسعر الحالي
- ومع ذلك، نظرًا لأن أسعار القشدة عالقة عند مستويات مرتفعة جدًا، وهناك ضغط قليل على المخزون، فإن المصنعين لا يستعجلون خفض أسعارهم في الوقت الحالي
- بناءً على الانخفاض الموسمي في أسعار القشدة في أواخر ديسمبر، يتوقع الكثيرون أن يبدأ سوق الزبدة في الاتحاد الأوروبي في الانخفاض في السعر قبل نهاية العام
- استمرت أسعار زبدة CME في الانخفاض منذ أن أصبح الشراء في العطلات وراءنا الآن
- نظرًا لتحسن هامش الحليب والأعلاف في الولايات المتحدة بينما انخفض الطلب على الزبدة بشكل كبير، أصبح المزيد والمزيد من القشدة متاحًا
- القشدة الإضافية وانخفاض الطلب على الزبدة يفسحان المجال لمزيد من الانخفاضات في أسعار الزبدة الأمريكية
- نظرًا لأن الطلب على تصدير الزبدة من أوقيانوسيا ليس استثنائيًا، فإن سوق الزبدة في أوقيانوسيا يشعر بالاستقرار
- نسمع أنه من المحتمل أن يتم تصدير زبدة إضافية من نيوزيلندا إلى المملكة المتحدة بأسعار وشروط تجارية مواتية للغاية
النظرة المستقبلية
على الرغم من وجود اختلافات كبيرة بين المناطق، فقد أصبحت النظرة العامة للأسعار للزبدة أكثر انخفاضًا قليلاً خلال الأسبوع الماضي. من المتوقع أن تنخفض أسعار القشدة والطلب على الزبدة قبل نهاية العام (مثل كل عام)، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار. في المستقبل، يمكن أن يؤدي سوق الحليب الضيق في جميع المناطق إلى رفعها مرة أخرى، على الرغم من اختلاف الآراء حول هذا الجزء.
مسحوق الحليب المجفف
- أصبحت المشاعر أكثر انخفاضًا بعض الشيء خلال الأسابيع القليلة الماضية، حيث يتناقص الطلب
- شهدت أسعار مسحوق الحليب المجفف في حدث GDT لهذا الأسبوع (21/11/2023) انخفاضًا مفاجئًا إلى $2596/طن متري لـ C2، مدفوعًا في الغالب بالطلب الذي لوحظ أنه أضعف مما توقعه الكثيرون
- الطلب على مسحوق الحليب المجفف بطيء على مستوى العالم، حيث قام معظم المشترين بتغطية الأشهر القليلة المقبلة بالفعل
- تزداد الفجوة السعرية بين مسحوق الحليب المجفف الأوروبي والأمريكي والأوقيانوسي، حيث تتجاوز الأسعار الأوروبية السعرين الآخرين بمقدار ± $250/طن متري
- تم الوفاء بمناقصة ONIL الأسبوع الماضي من قبل البائعين الأوروبيين لمسحوق الحليب المجفف، حيث مكنتهم تكاليف النقل المنخفضة من تقديم أقل الأسعار على مستوى العالم
النظرة المستقبلية
بناءً على انخفاض الطلب وانخفاض الإنتاج، فإن التوقع هو سوق هادئة نسبيًا مليئة بالتقلبات بسبب عدم اليقين. كما هو الحال الآن، تبدو الأسعار أكثر انخفاضًا بسبب انخفاض الطلب. لكن التوقع هو أن الأسعار ستستمر في التداول في نطاق معين حتى يحدث شيء كبير على أي من جانبي السوق.
مسحوق الحليب كامل الدسم
- في أوروبا، لا يوجد نشاط على أي من جانبي السوق حيث انتهت تغطية الربع الأول، ويفضل إنتاج السلع الأخرى على إنتاج مسحوق الحليب كامل الدسم بسبب التحسينات الأفضل
- نظرًا لأن الفرق في السعر بين المنتجات من نيوزيلندا وأوروبا يزيد عن $800/طن متري، يمكن لأي طلب عالمي أن يختار الشحنات من أوقيانوسيا بدلاً من شراء مسحوق الحليب كامل الدسم المحلي في الاتحاد الأوروبي
- أظهرت مناقصة ONIL الأسبوع الماضي ذلك، حيث تم تغطية جميع أحجام مسحوق الحليب كامل الدسم من قبل نيوزيلندا بأسعار تزيد قليلاً عن $3000/طن متري EXW
- خلال حدث GDT لهذا الأسبوع (21/11/2023)، ارتفعت أسعار مسحوق الحليب كامل الدسم العادي إلى $2975/طن متري
- أدت المخاوف بشأن ظاهرة النينيو إلى دفع السوق إلى الأعلى مؤخرًا، بينما في النهاية، من المتوقع أن تؤثر ظاهرة النينيو فقط على الطقس (وبالتالي نمو المراعي) في نهاية موسم الذروة، مما يدفع إلى إنتاج قوي لمسحوق الحليب كامل الدسم في نيوزيلندا على الأقل حتى نهاية عام 2023
- على جانب الطلب في سوق أوقيانوسيا، ببساطة لا يوجد الكثير مما يحدث، خاصة الآن بعد أن استقر الطلب الصيني مرة أخرى
النظرة المستقبلية
في حين أن النظرة المستقبلية لمسحوق الحليب كامل الدسم في أوروبا لا تزال صعودية قليلاً على المدى القصير بسبب ارتفاع أسعار الزبدة ومسحوق الحليب المجفف، فإن النظرة المستقبلية لمسحوق الحليب كامل الدسم في أوقيانوسيا غير مؤكدة بسبب توقيت تأثير ظاهرة النينيو على إنتاج الحليب. يبدو أقل تفاؤلاً على المدى القصير، ولكنه لا يزال من الممكن أن يكون متفائلاً للغاية على المدى الطويل.