الأسبوع 49: موسم هادئ للزيوت، انخفاض الأسعار بسبب تباطؤ الطلب، والطقس البرازيلي حاسم
شهدت مجموعة الزيوت النباتية انخفاضًا بشكل رئيسي منذ التقرير السابق. انخفضت أسعار زيت النخيل العالمية بسبب ضعف الطلب من مشغلي الديزل الحيوي، وتراجع الصادرات، وقوة الرينغيت الماليزي. تبع زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو والأسعار النقدية الأرجنتينية (فبراير) فول الصويا في بورصة شيكاغو، والتي انخفضت بسبب تحسن توقعات الطقس في البرازيل. عكست أسعار زيت بذور اللفت الخام في الاتحاد الأوروبي (فبراير-مارس-أبريل) الديناميكيات في أسواق زيت فول الصويا وزيت النخيل. ضعف زيت عباد الشمس الخام (6 موانئ، يناير-فبراير-مارس) بشكل هامشي بسبب انخفاض السيولة ومساومات المشترين. انخفض زيت جوز الهند الخام (CIF روتردام، فبراير-مارس) مرة أخرى، متأثرًا بضعف النشاط التجاري. في المقابل، ارتفعت أسعار زيت الزيتون المكرر الفوري (EXW إسبانيا) بسبب نقص المعروض في إسبانيا.
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- انخفض سعر تسوية زيت النخيل الخام (ديسمبر 23) (BMD) إلى 725 يورو | 789 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 735 يورو | 805 دولارات أمريكية / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- يمكن أن يعزى انخفاض أسعار زيت النخيل العالمية إلى ضعف الطلب من مشغلي الديزل الحيوي، وتراجع الصادرات، وقوة الرينغيت الماليزي. كما أثر انخفاض خام برنت أيضًا
- استمر الطلب على زيت النخيل من مشغلي الديزل الحيوي في أن يكون غير موجود تقريبًا، حسبما قال بارامالينغام سوبرامانيام، مدير شركة الوساطة Pelindung Bestari ومقرها سيلانجور. “أعرب المشاركون في السوق عن عدم اليقين بشأن متى قد تتحسن هوامش مشغلي الديزل الحيوي ومتى قد يعود الطلب من هذا القطاع”
- لا يزال انتشار POGO قريبًا من الإيجابي (انظر الرسم البياني 1)
- صادرات زيت النخيل الماليزي في الفترة من 1 إلى 30 نوفمبر مقابل الفترة من 1 إلى 31 أكتوبر (بالطن المتري): AmSpec – 1,382,883 مقابل 1,345,051 (+ 2.81٪)، ITS – 1,530,673 مقابل 1,384,725 (+10.54٪)
- في 2023-12-04، أغلق الدولار الأمريكي/الرينغيت الماليزي عند 4.6605 مقابل 4.6804 في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- في 2023-12-04، انخفض خام برنت (فبراير 24) إلى 78 دولارًا أمريكيًا / برميل من 80 دولارًا أمريكيًا / برميل في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
زيت فول الصويا
- انخفض سعر تسوية زيت فول الصويا (ديسمبر 23) (CBOT) إلى 1128 دولارًا أمريكيًا | 1037 يورو / طن متري (2023-12-04) من 1144 دولارًا أمريكيًا | 1046 يورو / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- انخفض سعر تسوية فول الصويا (يناير 24) (CBOT) إلى 480 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 488 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- رحبت السوق بشدة بالأمطار المتوقعة التي تشتد الحاجة إليها في ماتو غروسو، البرازيل، كما توقعها المركز الأوروبي لتوقعات الطقس متوسطة المدى (ECMWF) على مدى الأسبوعين المقبلين
- ومع ذلك، يجب أن نلاحظ أن وكالات أخرى، مثلHSATو Weather 365 لا تزال تتوقع طقسًا جافًا وحارًا في المنطقة في الأسبوعين المقبلين
- الأسعار تحت ضغط من معايير شيكاغو المنخفضة وتباطؤ الطلب
- وفقًا لـ Vipin Gupta، الرئيس التنفيذي لشركة Glentech Group ومقرها دبي، انخفضت واردات زيت فول الصويا الهندية مؤخرًا بسبب هوامش التكرير غير المواتية والزيادة الكبيرة في سعر زيت الصويا مقارنة بالزيوت المنافسة
- في أخبار أخرى، قالت شركة الاستشارات Patria Agronegocios إن البرازيل ستنتج 150.67 مليون طن متري، وهو أقل من 154.10 مليون طن متري في الموسم الماضي. خفضت شركة StoneX للسمسرة في السلع توقعاتها لمحصول البرازيل 2023/24 إلى 161.9 مليون طن، من 165.03 مليون طن سابقًا
- لم تتفاعل السوق مع هذه التخفيضات بطريقة صعودية حيث قامت الوكالات النظيرة في السابق بإجراء تخفيضات مماثلة
- بدأ الحصاد الأولي لفول الصويا 2023/24 في البرازيل، وهو ما يسبق بشهر عن السنوات السابقة. في بلدية إيبيرانغا دو نورتي في شمال وسط ماتو غروسو، بدأ بعض المزارعين في حصاد فول الصويا المبكر النضج هذا الأسبوع. أدى الطقس الحار والجاف خلال أكتوبر وأوائل نوفمبر إلى تسريع نضج المحاصيل
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر تسوية بذور اللفت (فبراير 24) (MATIF) إلى 445 يورو | 484 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 442 يورو | 483 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- ارتفع MATIF هذا الأسبوع على الرغم من الارتفاع الطفيف في تقديرات Strategie Grains لحصاد بذور اللفت في أوروبا هذا العام
- رفعت Strategie Grains تقديرها لحصاد بذور اللفت في أوروبا إلى 19.76 مليون طن متري من 19.74 مليون طن متري قبل شهر، وهو الآن أعلى بنسبة 1.6٪ من مستوى العام الماضي. تم تفسير الزيادة من خلال غلات أفضل مما كان متوقعًا في الدنمارك، وإلى حد أقل في أوروبا الغربية
- اكتمل الآن حصاد بذور اللفت في أوكرانيا، بإجمالي 4 ملايين طن متري، بزيادة 21.2٪ عن حصاد العام الماضي، حسبما قال UkrAgroConsult. بدأت حملة تصدير بذور اللفت في أوكرانيا بداية قوية هذا الموسم، ومن المتوقع أن تستمر الصادرات مع استمرار تدفق السلع من البحر الأسود
- قامت StatCan بمراجعة تقديراتها للإنتاج قائلة إن المزارعين الكنديين أنتجوا بالفعل 18.3 مليون طن من الكانولا، بزيادة من 17.4 مليون في التقرير السابق ولكن بانخفاض 2٪ عن العام الماضي
- هذا يعني توفرًا أكبر للكانولا وزيت الكانولا لاستهلاك الديزل الحيوي المتزايد في الولايات المتحدة (انظر الرسم البياني 2، الرسم البياني 3)
زيت عباد الشمس
- أفاد اللاعبون الأوكرانيون عن انخفاض السيولة وانخفاض الأسعار التي أعلنها المشترون، وأفادوا بأن الممر الإنساني يؤثر على الأسعار
- أوقف بعض البائعين المبيعات بسبب الصعوبات اللوجستية، وارتفاع أسعار بذور عباد الشمس، وانخفاض أسعار زيت عباد الشمس
- ارتفعت نفقات النقل الداخلي على مدى الأسابيع القليلة الماضية بسبب الحواجز على الطرق التي أثارها السائقون البولنديون، ثم السلوفاكيون. أدت هذه الاضطرابات إلى تشكل طوابير في المعابر الحدودية الرئيسية، بما في ذلك تلك الموجودة في المجر، مما أدى إلى إطالة أوقات الشحن
- ومع ذلك، فإن المشترين متفائلون بأن هذه المشكلات سيتم حلها في الأسابيع المقبلة. كما أن المشترين هادئون بشأن المشكلات اللوجستية حيث أن شهر ديسمبر هو الشهر الأكثر هدوءًا من حيث مشتريات الزيوت النباتية
- في أخبار أخرى، سمحت بلغاريا باستيراد بذور عباد الشمس الأوكرانية، وسيتم تطبيق نظام ترخيص. أكدت بلغاريا أن كلا البلدين سيراقبان التجارة عن كثب لضمان عدم وجود تشوهات في السوق وعدم تقويض مصالح المنتجين والمعالجين والمستهلكين البلغاريين
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وعباد الشمس
في سوق زيت النخيل، لا يستبعد المشاركون في السوق إمكانية رد فعل صعودي للأسعار على تقرير MPOB الأسبوع المقبل. وفقًا لتوقعات مختلفة، يُعتقد أن إنتاج زيت النخيل الماليزي قد انخفض بنحو 6-8٪ في نوفمبر، في حين من المتوقع أن تكون الصادرات قد نمت بنحو 3-5٪. بالإضافة إلى ذلك، هناك تعديل مقدر في المخزونات النهائية يتراوح من انخفاض بنسبة 0.5٪ إلى زيادة بنسبة 2.55٪. إذا تحقق ذلك، يعتقد المشاركون في السوق أنه يمكن أن يكون محايدًا – صعوديًا طفيفًا للأسعار. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه لا يُتوقع وجود صعود كبير نظرًا لأن شهر ديسمبر لا يتميز عادة بفترات نشطة لشراء زيت النخيل.
في سوق زيت بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي، فإن توقعات إنتاج الكانولا/بذور اللفت المحسنة لكندا والاتحاد الأوروبي لا تسبب أي ارتياح كبير، ولا تمارس ضغطًا هبوطيًا كبيرًا على الأسعار. نعتقد أنه يمكن أن يظهر بعض الدعم لأسعار زيت بذور اللفت إذا استمر RME في الارتفاع بسبب التحسن المتواضع في اهتمام المشتري. ومع ذلك، من المتوقع أن يكون هذا الدعم محدودًا، في المقام الأول لأن حجم تداول RME لا يُتوقع أن يكون كبيرًا في ديسمبر. من حيث اتجاه السوق، ستراقب زيت بذور اللفت عن كثب التطورات في كل من سوق شيكاغو وقطاع زيت النخيل للحصول على التوجيه. بشكل عام، نعتبر النظرة العامة محايدة نسبيًا، مع ميل طفيف نحو معنويات صعودية.
يشهد زيت عباد الشمس حاليًا فترة هادئة مع نشاط سوقي محدود، مما يؤدي إلى انخفاض السيولة. يستجيب المشترون عن طريق خفض الأسعار بسبب الطلب البطيء. ومن المثير للاهتمام أن بعض البائعين الأوكرانيين أوقفوا المبيعات معربين عن مخاوفهم بشأن انخفاض الأسعار، وارتفاع تكاليف بذور الشمس، وتحديات النقل الناجمة عن الحواجز على الطرق على حدود بولندا وسلوفاكيا. يرى المشاركون في السوق عمومًا أن هذه الحواجز هي اضطرابات مؤقتة سيتم حلها في النهاية. أما بالنسبة لمحركات الأسعار الأخرى، فإن رفع حظر استيراد بذور الشمس البلغارية يمكن أن يزيد أسعار بذور الشمس في أوكرانيا، ونتيجة لذلك، يدعم زيت عباد الشمس. من المتوقع أن يكون زيت عباد الشمس محايدًا – صعوديًا طفيفًا على المدى القصير.
على المدى الطويل، استنادًا إلى أرقام نوفمبر التي أصدرتها وزارة الزراعة الأمريكية الأسبوع الماضي، لدينا وضع هبوطي مع نسبة المخزون إلى الاستخدام هنا (SUR). نعم، من المتوقع أن تنخفض نسبة SUR العالمية للزيوت النباتية (تشمل جوز الهند، وبذور القطن، والزيتون، والنخيل، ونواة النخيل، والفول السوداني، وبذور اللفت، وفول الصويا، وزيوت بذور عباد الشمس) من 14.51٪ في 2022/23 إلى 13.9٪ في 2023/24. ولكن، من المتوقع أن تزداد نسبة SUR العالمية للبذور الزيتية (جوز الهند، وبذور القطن، والزيتون، والنخيل، ونواة النخيل، والفول السوداني، وبذور اللفت، وفول الصويا، وبذور عباد الشمس) من 23.3٪ إلى 24.3٪ (المخزونات النهائية/السحق) على المخزونات النهائية القياسية لفول الصويا. وبالتالي، من المحتمل أن يؤدي توافر البذور الجيد إلى خلق ضغط على الأسعار في أسواق الزيوت النباتية والبذور الزيتية العالمية. هذا، إلى جانب توقعات بتباطؤ الاقتصاد العالمي، يعطي نظرة هبوطية إلى حد ما لمسار أسعار مجمع الزيوت النباتية. ومع ذلك، هناك خطر صعودي للأسعار يمكن أن يتغذى على ظاهرة النينيو القوية، وتصاعد الصراع الإسرائيلي-الحماس والنزاع الروسي-الأوكراني، وتدهور المحاصيل في أمريكا اللاتينية.
زيت جوز الهند
- “لم يتم تداول زيت جوز الهند في سوق روتردام مرة أخرى للأسبوع السادس على التوالي هذا الأسبوع. استمرار غياب المشترين تقريبًا والزيادة الكبيرة في الأسعار على زيت نواة النخيل المنافس في الحفاظ على السوق غير ملهمة وبلا حياة. بدأت السوق أسهل، متجاهلة ارتفاع أسعار زيت النخيل، مع عروض عند 1105.00-1143.50 دولارًا أمريكيًا/طن متري CIF للمراكز من ديسمبر/يناير حتى مايو/يونيو 2024 ولكنها قفزت على الفور في اليوم التالي استجابة للمكاسب في الزيوت النباتية الأخرى. استمرت المستويات في الارتفاع ولكنها تراجعت في الغالب نحو نهاية الأسبوع واستقرت عند الإغلاق في الجانب السلبي. ومع ذلك، كانت القيم لا تزال أعلى من أسعار الافتتاح عند 1136.75-1165.00 دولارًا أمريكيًا/طن متري CIF”، حسبما أفاد UCAP
- كانت الصادرات الفلبينية من منتجات جوز الهند في أكتوبر وفقًا لبيانات UCAP الأولية 136,953 طن متري من حيث جوز الهند، بانخفاض 29.2٪ عن 193,465 طن متري المسجلة في نفس الشهر من العام السابق. ومع ذلك، كان الرقم تحسنًا بنسبة 15.3٪ عن إجمالي الشهر السابق غير الرسمي عند 118,744 طن متري ولكن أقل بنسبة 14.8٪ من متوسط الأشهر التسعة الماضية (يناير-سبتمبر) الشهري عند 160,773 طن متري
- كان الانخفاض في الصادرات الإجمالية يرجع حصريًا إلى زيت جوز الهند الذي قلص الرفع خلال الشهر بنسبة 36.3٪ على أساس سنوي إلى 69,900 طن متري من 109,770 طن متري. مقابل المتوسط الشهري عند 85,244 طن متري، كانت بيانات هذا الشهر أقل بنسبة 18.0٪. ظلت أوروبا والولايات المتحدة الأمريكية الوجهات الرئيسية المسؤولة بشكل مشترك عن 98.6٪ من الإجمالي خلال الشهر. استحوذت أوروبا على أكثر من نصف (55.7٪) من إجمالي التسليمات أو 38,900 طن متري بينما احتفظت الولايات المتحدة الأمريكية بـ 42.9٪ أو 30,000 طن متري. تم استيعاب الرصيد من قبل اليابان عند 1000 طن متري (1.4٪)
نظرة عامة
يتوقع اللاعبون في الاتحاد الأوروبي انخفاض الأسعار لزيادة الشراء بسبب الطلب البطيء من صناعة الزيوت الكيميائية مدفوعًا بظروف اقتصادية أضعف وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي اللاحق في أوروبا.
زيت الزيتون
- ارتفع زيت الزيتون (2023-11-29) إلى 7480 يورو | 8234 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW إسبانيا) من 6775 يورو | 7396 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-11-22