الأسبوع 49: الأسعار مستمرة في الارتفاع، و RME تقود المكاسب مع البحث عن الدرجة الشتوية
أخبار
أشادت جمعية تعزيز النباتات والبروتين الألمانية (UFOP) بقرار البرلمان الأوروبي بتشديد حدود انبعاثات ثاني أكسيد الكربون للمركبات التجارية الثقيلة. دعت UFOP إلى استراتيجية للوقود الحيوي، خاصة لقطاعات مثل النقل الثقيل والزراعة والغابات، حيث يمثل التحول إلى الكهرباء تحديًا بسبب محدودية توافر الوقود الحيوي. يتطلب قرار البرلمان من مصنعي المركبات التجارية خفض متوسط انبعاثات ثاني أكسيد الكربون بنسبة 45٪ بحلول عام 2030، و 65٪ بحلول عام 2035، و 90٪ بحلول عام 2040. أكدت UFOP على أهمية الوقود الحيوي المعتمد المستدام، مشيرة إلى اللوائح المتعلقة بحدود الوقود الحيوي واستبعاد زيت النخيل من التزامات الحصص ابتداءً من عام 2030. حثت UFOP على مشاركة الاتحاد الأوروبي في التحالف العالمي للوقود الحيوي.
حققت شركة Virgin Atlantic تاريخًا في مجال الطيران من خلال تشغيل أول رحلة تجارية طويلة المدى، الرحلة 100، التي تعمل بالكامل بالوقود الجوي المستدام (SAF). انطلاقًا من لندن إلى نيويورك، استخدمت الرحلة 100٪ SAF في كلا المحركين. ذكرت شركة Virgin Atlantic أن هذا الإنجاز المبتكر قلل من انبعاثات ثاني أكسيد الكربون للرحلة بنسبة تصل إلى 70٪ مقارنة بوقود الطائرات التقليدي، مع تعويض أي انبعاثات متبقية من خلال إزالة الكربون. في حين سلطت الضوء على إمكانات SAF كبديل للوقود الأحفوري، أدركت Virgin Atlantic التحديات المتمثلة في توسيع إنتاج SAF لتلبية أهداف الصناعة. حاليًا، لا يمكن للرحلات الجوية استخدام أكثر من 50٪ SAF بسبب القيود العملية.
بدأت شركة Shell Malaysia Trading، بالتعاون مع Scania و Konsortium Port Dickson، اختبارًا تجريبيًا باستخدام 100٪ وقود حيوي (B100) في صهاريج الطرق التابعة لشركة Scania. بدعم من مجلس زيت النخيل الماليزي ووزارة صناعات المزارع والسلع، يهدف هذا الجهد إلى تقليل انبعاثات الكربون في النقل. جعلت Scania من المعيار منذ عام 2019 أن تعمل مركباتها على مزيج من الوقود الحيوي يصل إلى B100، مما يدعم أهداف الاستدامة. يمثل الاختبار التجريبي علامة فارقة مهمة لشركة Shell Malaysia، مما يساهم في تحقيق أهداف طموحاتها الصفرية الصافية. تهدف Konsortium Port Dickson إلى تقليل الانبعاثات والتأثير المناخي عبر سلسلة القيمة الخاصة بها.
بدأت شركة التعدين العالمية Vale، بالتعاون مع Oldendorff Carriers، رحلتها الأولى للوقود الحيوي على متن سفينة شحن. تستخدم التجربة، التي أجريت على متن سفينة Oldendorff التي تسافر من البرازيل إلى آسيا وعلى متنها شحنة من خام الحديد، مزيجًا من B24 من الوقود الحيوي يحتوي على 24٪ وقود حيوي مشتق من زيت الطهي المستخدم. يتوافق الوقود الحيوي مع توجيه الطاقة المتجددة للاتحاد الأوروبي ومعتمد من قبل نظام شهادة الاستدامة والكربون الدولي. من المتوقع أن يقلل من انبعاثات ما يعادل ثاني أكسيد الكربون بنسبة 18 في المائة تقريبًا، مما يساهم في تحقيق أهداف Vale لخفض الانبعاثات في النطاق 3. تتماشى هذه المبادرة مع جهود برنامج Ecoshipping لتقليل انبعاثات غازات الاحتباس الحراري في الشحن البحري.
برزت شركة Acelen Renewables، وهي شركة تابعة لشركة Acelen، كلاعب رئيسي في التحول العالمي للطاقة من خلال مشروع بقيمة 2.5 مليار دولار يركز على إنتاج الديزل المتجدد والوقود الجوي المستدام (SAF) باستخدام مصنع Macaúba البرازيلي. بدعم من Mubadala Capital، تهدف الشركة إلى تقليل انبعاثات ثاني أكسيد الكربون بنسبة 80٪ مقارنة بالوقود التقليدي. من المقرر أن ينتج مصفاة Mataripe في البرازيل 264 مليون جالون سنويًا بحلول عام 2026. المشروع بالفعل في مرحلة هندسية متقدمة، مع خطط للزراعة على نطاق واسع. تتوقع دراسة تحقيق دفعة اقتصادية بقيمة 17 مليار دولار وأكثر من 90000 وظيفة، مع بدء الإنتاج في عام 2026.
#### الأسواق
بينما حول العديد من المتداولين تركيزهم نحو استعدادات العطلات بدلاً من السوق، لا يزال البعض يشاركون بنشاط في البحث عن الصفقات. خلال هذا الوقت من العام، تُظهر السوق اهتمامًا خاصًا بدرجات CFPP السلبية، مما يجعل RME جذابًا بشكل ملحوظ. يهتم المشترون بالدرجات الإيجابية فقط بسعر مخفض. ومع ذلك، هناك صراع مستمر بين المشترين والبائعين للتوصل إلى توافق في الآراء بشأن التسعير. يضغط المشترون، الذين يدركون مدى توفر المنتج، من أجل أسعار أقل، لكن البائعين يترددون في قبول مثل هذه الشروط. تنبع هذه الصعوبة من قيام بعض البائعين (المنتجين / التجار) بإنتاج أو الحصول على وقود حيوي في وقت سابق بتكاليف أعلى والآن يترددون في البيع بأسعار السوق الحالية الأقل لتجنب تكبد الخسائر. ونتيجة لذلك، يتبنى العديد من المشاركين في السوق نهجًا حذرًا يتمثل في “الانتظار والترقب”، ويتوقع البعض صفقات أكثر ملاءمة في الربع الأول. على الرغم من خلفية انخفاض أسعار الزيوت النباتية والغازويل، فإن أسعار الوقود الحيوي آخذة في الارتفاع. يشير هذا إلى أن بعض المشترين يتوافقون تدريجياً مع تسعير البائعين، على الرغم من أنه لا يزال غير كافٍ للبعض لإنهاء المعاملات، في حين أن البعض الآخر يقوم بالفعل بالمبيعات بهذه المعدلات.
انخفض سعر تسوية LSGO (ديسمبر 23) (ICE EU) إلى 731 يورو | 792 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 760 يورو | 833 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي (انظر الرسم البياني 2) بسبب الشكوك حول تخفيضات أوبك +، والمخاوف بشأن الطلب العالمي، وبناء غير متوقع في المخزونات الأمريكية الخام. في 30 نوفمبر، توصلت أوبك + إلى اتفاق لتنفيذ تخفيضات طوعية في الإنتاج تبلغ حوالي 2.2 مليون برميل يوميًا للربع الأول من عام 2024. والجدير بالذكر أن حوالي 1.3 مليون برميل يوميًا من هذه التخفيضات كانت في الأساس امتدادًا للقيود الطوعية القائمة بالفعل التي فرضتها المملكة العربية السعودية وروسيا. أثار هذا الجانب من الصفقة شكوكًا في السوق فيما يتعلق بالتنفيذ الفعلي لتخفيض العرض، كما أشارت فيونا سينكوتا، محللة أسواق المال في شركة الخدمات المالية الأمريكية StoneX. بالإضافة إلى ذلك، تفاقمت المخاوف بسبب تحذير بشأن الاقتصاد الصيني. قامت وكالة التصنيف الائتماني موديز بتخفيض النظرة المستقبلية الائتمانية للصين إلى سلبية، مشيرة إلى المخاطر الاقتصادية المتزايدة الناجمة عن الركود المحتمل في سوق العقارات ونقص التحفيز الحكومي. كانت الصين، أكبر مستورد للنفط في العالم، تراكم احتياطيات النفط بشكل مطرد على مدار العام، وإذا تدهورت الأوضاع الاقتصادية، فهناك احتمال لخفض واردات النفط في الأشهر المقبلة. علاوة على ذلك، تفاقمت المخاوف بشأن الصين بسبب البيانات الاقتصادية المخيبة للآمال من الاقتصادات الكبرى مثل اليابان والولايات المتحدة ومنطقة اليورو في نوفمبر. أخيرًا، كشفت بيانات من معهد البترول الأمريكي (API) أن مخزونات النفط زادت بشكل غير متوقع بمقدار 594000 برميل خلال الأسبوع المنتهي في 1 ديسمبر، على عكس التوقعات بانخفاض بأكثر من 2 مليون برميل.
#### RME وزيت بذور اللفت
- انخفض سعر تسوية بذور اللفت (فبراير 24) (MATIF) إلى 444 يورو | 481 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 446 يورو | 488 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- في 2023-12-05، اتسع الفارق بين RME-RSO إلى 209 دولارات أمريكية / طن متري من 150 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي، مما جعل هوامش المعالجة أقرب إلى نقطة التعادل
- في 2023-12-05، اتسع الفارق بين RME-FAME إلى 151 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 105 دولارات أمريكية / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي (انظر الرسم البياني 3)
#### UCOME و UCO
- في 2023-12-05، ضاق الفارق بين UCOME-RME إلى 112 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 121 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- في 2023-12-05، اتسع الفارق بين UCOME-FAME إلى 262 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 225 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- في 2023-12-05، اتسع الفارق بين UCOME-UCO إلى 454 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 406 دولارات أمريكية / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي، مما يدل على هوامش إيجابية لمعالجات UCOME (انظر الرسم البياني 4)