الأسبوع 50: تقارير MPOB و USDA الهبوطية (بشكل طفيف) تؤثر على الأسعار، و SFO لا يزال ثابتاً
شهدت الزيوت النباتية تقلبات منذ التقرير السابق. انخفضت أسعار زيت النخيل العالمية بسبب انخفاض أرقام الصادرات من ماليزيا وتراجع أسعار خام برنت. انخفض زيت فول الصويا في بورصة شيكاغو (CBOT) بالدولار الأمريكي بشكل طفيف، لكن الخسائر تم احتواؤها من خلال ارتفاع أسعار فول الصويا في بورصة شيكاغو بسبب سوء الأحوال الجوية في البرازيل. ارتفع السعر باليورو في بورصة شيكاغو. أظهر السعر النقدي الأرجنتيني (فبراير) انخفاضًا حيث يتوخى السوق الحذر قبل الإعلانات عن تدابير اقتصادية جديدة من قبل الحكومة الجديدة يوم الثلاثاء. ظل سعر زيت بذور اللفت مستقرًا، مدعومًا جزئيًا بارتفاع أسعار RME. على عكس منافسيها، شهدت أسعار زيت عباد الشمس العالمية انتعاشًا متواضعًا، والذي يمكن أن يعزى جزئيًا إلى انخفاض المبيعات من قبل شركات التكسير الأوكرانية. كما أظهرت أسعار زيت عباد الشمس والبذور الروسية نموًا. ارتفعت أسعار زيت جوز الهند وزيت الزيتون أيضًا.
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- انخفض سعر تسوية زيت النخيل الخام (ديسمبر 23) (BMD) إلى 715 يورو | 770 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2023-12-11) من 725 يورو | 789 دولارًا أمريكيًا / طن متري خلال نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- انخفضت أسعار زيت النخيل العالمية بسبب انخفاض أرقام التصدير من ماليزيا التي أبلغت عنها MPOB وشركات المسح، بالإضافة إلى الانخفاض الأسبوعي في سعر خام برنت. حد MYR الأضعف من الخسائر
- في 2023-12-11، انخفض سعر خام برنت (فبراير 24) إلى 76 دولارًا أمريكيًا / برميل من 77 دولارًا أمريكيًا / برميل في نفس الفترة من الأسبوع الماضي بسبب المخاوف بشأن تباطؤ الطلب العالمي على الطاقة
- ظل انتشار POGO قريبًا من الإيجابي (انظر الرسم البياني 1)
- صادرات زيت النخيل في ماليزيا من 1 إلى 10 ديسمبر مقابل 1 إلى 10 نوفمبر (بالطن المتري): SGS – 429,593 طن متري مقابل 404,074 طن متري (+ 6.32٪)، Amspec – 386,986 مقابل 403,505 (-4.09٪)، ITS – 368,990 مقابل 398,375 (-7.38٪)
- أغلق USD / MYR عند 4.6810 مقابل 4.6665 في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- أرقام MPOB لشهر نوفمبر: الإنتاج عند 1,788,870 طن متري (-7.66٪)، الواردات عند 39,696 طن متري (-16.53٪)، الصادرات عند 1,396,721 طن متري (-4.73٪)، الاستهلاك المحلي عند 458,485 طن متري (+19.5٪)، المخزونات النهائية عند 2,420,398 طن متري (-1.09٪)
- كان الإنتاج والمخزونات النهائية يتماشى مع توقعات السوق، في حين تبين أن الصادرات أكثر هبوطية مما كان متوقعًا
زيت فول الصويا
- انخفض سعر تسوية زيت فول الصويا (ديسمبر 23) (CBOT) بالدولار الأمريكي إلى 1125 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2023-12-11) من 1128 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-12-04
- ارتفع باليورو إلى 1045 يورو / طن متري (2023-12-11) من 1037 يورو / طن متري في 2023-12-04
- ارتفع سعر تسوية فول الصويا (يناير 24) (CBOT) إلى 490 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 479 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي على أخبار الأحوال الجوية السيئة في البرازيل
- في الأسبوع الماضي، انخفضت مجمعات فول الصويا في الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية بسبب التخفيضات في توقعات إنتاج البرازيل التي كانت أقل من المتوقع من قبل وزارة الزراعة الأمريكية. خفضت وزارة الزراعة الأمريكية إنتاج البرازيل بمقدار 2 مليون طن متري إلى 161 مليون طن متري، لكن هذا لا يزال أعلى مما نقله الآخرون. توقع المحللون الذين استطلعت رويترز آراءهم في المتوسط تقديرًا يبلغ 160.16 مليون طن متري
- خفضت Conab تقديرها لإنتاج فول الصويا البرازيلي للفترة 2023/24 بمقدار 2.24 مليون طن متري إلى 160.18 مليون طن متري
- تذكير: خفضت Safras & Mercado تقديرها لمحصول فول الصويا في البلاد إلى 158.23 مليون طن متري، من 161.38 مليون طن متري في السابق
- ومع ذلك، بدأت الأسعار في التعافي هذا الأسبوع على أخبار عدم هطول أمطار كافية في نهاية الأسبوع الماضي للمناطق الجافة في البرازيل
- في أخبار أخرى، يقترب الزرع من الاكتمال في ولايات مثل ماتو غروسو، وماتو غروسو دو سول، وبارانا، وساو باولو، وغوياس حيث يكتمل الزرع بنسبة 95-96٪. يتأخر الزرع أكثر في الولايات الجنوبية ريو غراندي دو سول وسانتا كاتارينا والولايات الشمالية الشرقية باهيا ومارانهاو وتوكانتينس وبياوي حيث يبلغ متوسط الزرع 50-60٪
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر تسوية بذور اللفت (فبراير 24) (MATIF) إلى 446 يورو / طن متري (2023-12-11) من 445 يورو / طن متري في (2023-12-04)
- جاء بعض الدعم من فول الصويا في شيكاغو الأكثر قوة (انظر الرسم البياني 2)
- قالت وكالة Frontrunner: “كان أحد المحركات الرئيسية (لـ MATIF) هو الطلب القوي القريب من المطاحن الإقليمية، والتي تحاول تلبية المتطلبات في سوق يكون فيه بيع المزارعين المحليين بطيئًا ومتأخرًا عن المتوسط”.
- ساعدت أسعار RME المرتفعة زيت بذور اللفت على البقاء قويًا
زيت عباد الشمس
- شهدت أسعار زيت عباد الشمس انتعاشًا متواضعًا، والذي يمكن أن يعزى جزئيًا إلى انخفاض المبيعات من قبل شركات التكسير الأوكرانية. كما أظهرت أسعار زيت عباد الشمس والبذور الروسية نموًا
- حاليًا، (البحر الأسود) يشهد سوق عباد الشمس نقصًا في المعروض؛ يحجم المزارعون عن البيع توقعًا لارتفاع الأسعار، وهو ما حدث في الأسابيع القليلة الماضية، حسبما أفادت UkrAgroConsult
- في أخبار أخرى، قام فويتشيك ساو، عمدة دوروهوسك، بولندا، بحل إحدى الاحتجاجات التي قام بها سائقو الشاحنات البولنديون، الذين كانوا يحجبون أربعة معابر حدودية مع أوكرانيا
- كما استشهدت هيئة الإذاعة والتلفزيون Polsat بمسؤولين حكوميين وحرس حدوديين أوكرانيين يؤكدون أن حركة المرور في المعبر استؤنفت كالمعتاد لأول مرة منذ بدء الاحتجاج في أوائل الشهر الماضي
- ومع ذلك، لا تزال الإضراب على الحدود السلوفاكية مستمرًا، ويؤكد سائقو الشاحنات أنه سيستمر حتى يتم تلبية طلبات شركات النقل
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وزيت عباد الشمس
في سوق زيت النخيل، يبدو أن الدول المستوردة الرئيسية في آسيا، على سبيل المثال الهند، لديها مخزونات كافية من الزيوت النباتية (انظر الرسوم البيانية 4، 5، 6). علاوة على ذلك، يتوقع التجار مشتريات محدودة من زيت النخيل في ديسمبر، حيث تتردد دول مثل الصين والهند في الإنفاق على تكاليف التدفئة. أشار أفينو إلى أنه “هناك نقص ملحوظ في الاهتمام من أسواق الوجهة الرئيسية. في الهند، قام المشترون بتخفيض الطلبات لشحنات ديسمبر ويناير بسبب مخزوناتهم الحالية الكبيرة”. لا يُتوقع أن تكون النظرة المستقبلية لزيت النخيل كمادة خام للديزل الحيوي قوية نظرًا لانتشار POGO القريب من الإيجابي الحالي. من المتوقع أن يظل زيت النخيل محايدًا، وإذا أدت الظروف الجوية السيئة في البرازيل إلى مزيد من التخفيضات في تقديرات محصول فول الصويا، فقد يصبح صعوديًا قليلاً.
يشهد سوق زيت عباد الشمس الأسود حاليًا فترة هدوء. تم حل الانسداد السابق على الحدود البولندية، ولا يزال الممر الإنساني يعمل. بالإضافة إلى ذلك، تعهدت رومانيا بتقديم المساعدة لأوكرانيا في توسيع قدرتها المينائية للتعامل مع المزيد من المنتجات الأوكرانية. في الوقت نفسه، يتحول المشترون في الاتحاد الأوروبي، وهو وجهة مهمة لزيت عباد الشمس الأوكراني، إلى موسم العطلات وهم أقل اهتمامًا بديناميكيات السوق. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن تتبع أسعار زيت عباد الشمس عن كثب الاتجاهات في مجمع فول الصويا في شيكاغو، مما قد يؤدي إلى بقاء الأسعار ضمن نطاق محايد إلى صعودي قليلاً.
نظرة مستقبلية على المدى الطويل:
لم يقدم تقرير وزارة الزراعة الأمريكية لشهر ديسمبر تغييرات كبيرة على نسب المخزون إلى الاستخدام (SUR) لأسعار الزيوت النباتية والبذور الزيتية. لموسم 2023/24، تبلغ نسبة SUR للزيوت النباتية 14٪ (مقارنة بتوقعات الشهر السابق البالغة 13.9٪) مقابل 14.51٪ في 2022/23. تظل نسبة SUR للبذور الزيتية للفترة 2023/24 ثابتة عند 24.3٪، على النقيض من 23.3٪ في 2022/23. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن يؤدي توافر البذور الوفير إلى ممارسة ضغوط هبوطية على الأسعار في أسواق الزيوت النباتية والبذور الزيتية العالمية. هذا، إلى جانب توقعات بتباطؤ الاقتصاد العالمي، يشير إلى نظرة عامة هبوطية لاتجاهات الأسعار في مجمع الزيوت النباتية. ومع ذلك، هناك خطر ارتفاع الأسعار مرتبط بعوامل مثل حدث النينيو (الذي يحتمل أن يكون) قويًا، وتصاعد الصراعات مثل التوترات الإسرائيلية الفلسطينية والروسية الأوكرانية، والتدهور المحتمل للمحاصيل في أمريكا اللاتينية.
زيت جوز الهند
النظرة المستقبلية:
يتوقع اللاعبون في الاتحاد الأوروبي انخفاض الأسعار لزيادة الشراء بسبب الطلب الضعيف من صناعة الزيوت الكيميائية مدفوعًا بظروف اقتصادية أضعف وما يترتب على ذلك من انخفاض الإنفاق الاستهلاكي في أوروبا.
زيت الزيتون
- لكنه انخفض بالدولار الأمريكي إلى 8137 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 8234 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- أبلغ المشاركون في السوق الإسبانية عن نقص العروض من الموردين الذين يتوقعون زيادة إضافية في الأسعار حيث يؤدي الطقس السيئ وفترة العطلات إلى إبطاء الحصاد في إسبانيا
- علاوة على ذلك، أفاد المشاركون في السوق أن هناك نقصًا في الزيت عالي الجودة في السوق مما يمكّن المشترين من طلب أسعار أعلى للزيت المتاح
النظرة المستقبلية:
في البداية، توقع المشاركون في السوق الإسبانية ارتفاعًا في العرض مع بداية موسم الحصاد في إسبانيا. ومع ذلك، بسبب التأخيرات في الحصاد الإسباني، وندرة الزيت عالي الجودة في السوق، وتوقعات الإنتاج المنخفضة لليونان وإيطاليا، يطلب البائعون الآن أسعارًا أعلى. هناك اعتقاد بين بعض المشاركين في السوق بأن هذا الاتجاه قد يستمر.