الأسبوع 51: تراجع إنتاج زيت النخيل، هجمات الحوثيين، طقس البرازيل، استئناف احتجاجات سائقي الشاحنات البولنديين… عيد ميلاد سعيد؟
انخفضت أسعار الزيوت النباتية قليلًا منذ التقرير السابق. انخفضت أسعار زيت النخيل العالمية في الجزء الأول من الأسبوع الماضي بسبب ضعف أرقام الصادرات الماليزية وانخفاض أسعار النفط المعدني. ومع ذلك، في الجزء الثاني من الأسبوع، بدأت الأسعار في التعافي حيث حول السوق تركيزه إلى تقديرات انخفاض الإنتاج والمخزونات في ماليزيا، وارتفاع أسعار النفط المعدني، وضعف الرينجت الماليزي (MYR). كما انخفض زيت فول الصويا CBOT في الجزء الأول من الأسبوع الماضي حيث كان السوق يتوقع وصول بعض الأمطار إلى المناطق الجافة في البرازيل. ومع ذلك، في الجزء الثاني من الأسبوع، بدأ مركب فول الصويا في التعافي بسبب أرقام NOPA الأكثر تفاؤلاً من المتوقع، وتعافي سعر خام برنت، وارتفاع صادرات فول الصويا الأمريكية وأخبار تفيد بأن الأرجنتين تخطط لزيادة ضرائب التصدير على زيت وفول الصويا. عكست أسعار زيت بذور اللفت الأوروبي (FBA) مسار زيوت النخيل والفول، وحصلت على بعض الدعم منذ الجزء الثاني من الأسبوع الماضي من تعافي أسعار النفط المعدني. أظهرت أسعار زيت عباد الشمس انخفاضًا بسبب ضعف الطلب. كما انخفض زيت جوز الهند أيضًا لنفس السبب. استمرت أسعار زيت الزيتون في الارتفاع بسبب ضيق العرض.
زيت النخيل وزيت نواة النخيل
- انخفض سعر تسوية زيت النخيل الخام (يناير 24) (BMD) إلى 722 يورو | 788 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2023-12-18) من 733 يورو | 789 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-12-11
- انخفضت أسعار زيت النخيل العالمية في الجزء الأول من الأسبوع الماضي بسبب ضعف أرقام الصادرات الماليزية وانخفاض أسعار النفط المعدني. ومع ذلك، بعد منتصف الأسبوع، بدأت الأسعار في التعافي حيث حول السوق تركيزه إلى تقديرات انخفاض الإنتاج والمخزونات في ماليزيا، وارتفاع أسعار النفط المعدني (انظر الرسم البياني 1)، وضعف الرينجت الماليزي (MYR)
- فارق POGO إيجابي ويساوي ما يقرب من 2 دولار أمريكي / طن متري
- صادرات زيت النخيل الماليزية من 1-15 ديسمبر مقابل 1-15 نوفمبر (بالطن المتري): ITS – 591,490 مقابل 684,590 (-13.60٪)، AMSPEC – 620,613 مقابل 645,590 (-3.87٪)
- تقديرات Kenaga قبل MPOB لشهر ديسمبر: الإنتاج عند 1.61 مليون طن متري (-10٪)، الصادرات عند 1.34 مليون طن متري (-4٪)، المخزونات عند 2.34 مليون طن متري (-3٪)
- تقديرات CIMB قبل MPOB لشهر ديسمبر: الإنتاج عند 1.62 مليون طن متري (-9.2٪)، الصادرات عند 1.37 مليون طن متري (-2٪)، المخزونات عند 2.34 مليون طن متري (-3.2٪)
- في 2023-12-18، أغلق سعر الدولار الأمريكي / الرينجت الماليزي عند 4.6815 (انظر الرسم البياني 2)
- تقديرات إندونيسيا لزيت النخيل للعرض والطلب لشهر أكتوبر: المخزونات النهائية عند 2.9 مليون طن متري (-7.4٪)، الإنتاج عند 4.9 مليون طن متري (+9.16٪)، الصادرات عند 3 مليون طن متري (+11.4٪)
زيت فول الصويا
- انخفض سعر تسوية زيت فول الصويا (يناير 24) (CBOT) إلى 1023 يورو | 1116 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2023-12-18) من 1046 يورو | 1126 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-12-11
- انخفض سعر تسوية فول الصويا (يناير 24) (CBOT) إلى 447 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 451 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- زادت الصناديق المراكز القصيرة في زيت الفول بمقدار 20,000 عقد، حسبما ذكرت Zaner
- انخفضت الأسعار في الجزء الأول من الأسبوع الماضي حيث كان السوق يتوقع وصول بعض الأمطار إلى المناطق الجافة في البرازيل
- ومع ذلك، في الجزء الثاني من الأسبوع، بدأ مركب فول الصويا في التعافي بسبب أرقام NOPA الأكثر تفاؤلاً من المتوقع، وتعافي سعر خام برنت (انظر الرسم البياني 1)، وارتفاع صادرات فول الصويا الأمريكية وأخبار تفيد بأن الأرجنتين تخطط لزيادة ضرائب التصدير على زيت وفول الصويا
- قالت NOPA إنه تمت معالجة 189.038 مليون بوشل من فول الصويا في نوفمبر، مقارنة بـ 189.774 مليون بوشل تمت معالجتها في أكتوبر وسحق نوفمبر 2022 البالغ 179.184 مليون بوشل. تجاوزت أرقام سحق نوفمبر معظم تقديرات التجارة
- قالت وزارة الزراعة الأمريكية إنه تم فحص 1,411,567 طنًا متريًا من فول الصويا للتصدير الأسبوع الماضي، بزيادة 41٪ عن الأسبوع السابق وبالقرب من الطرف الأعلى من نطاق التقديرات التجارية
- اقترحت الحكومة الأرجنتينية الجديدة زيادة ضرائب التصدير على وجبة فول الصويا وزيت فول الصويا، بهدف زيادتها من 31٪ إلى 33٪ كإجراء لمعالجة العجز في الميزانية. ومن المتوقع أن تؤدي هذه الخطوة إلى رفع تكاليف التصدير من الأرجنتين، مما قد يؤدي إلى انخفاض العرض العالمي. وبالنظر إلى معارضة المزارعين لهذا القرار، يحيط الغموض بما إذا كان سيتم تنفيذه في نهاية المطاف
زيت بذور اللفت
- انخفض سعر تسوية بذور اللفت (فبراير 24) (MATIF) إلى 433 يورو | 472 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2023-12-18) من 446 يورو | 480 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2023-12-11
- “تنخفض أسعار بذور اللفت الزيتية مع تضاؤل الدعم من سوق الصويا وتراجع النشاط التجاري. بعد قفزة في مبيعات المزارعين في أوروبا وشراء السحق في الأسابيع السابقة، يبدو أن الطرفين قد استوفيا المتطلبات القريبة”، حسبما ذكرت Frontier
- تقول Ukragroconsult إن المعروض من بذور اللفت من أوكرانيا والطلب على بذور اللفت الأسترالية يخلقان وضعًا مريحًا للمستوردين الأوروبيين
- يمكن أن يصل إجمالي محصول بذور اللفت في كندا في موسم 2023/24 إلى حوالي 18.3 مليون طن، وفقًا لوزارة الزراعة والصناعات الغذائية (AAFC). في تقريرهم لشهر ديسمبر، رفعوا تقديراتهم لإنتاج البذور الزيتية بمقدار 0.9 مليون طن أخرى مقارنة بالتقدير السابق
- ظلت أسعار RME مستقرة الأسبوع الماضي (انظر الرسم البياني 3)
- بدأت أسعار LSGO، بعد انخفاضها في بداية الأسبوع الماضي، في إظهار التعافي حيث أصبح السوق قلقًا بشأن هجمات الحوثيين في البحر الأحمر (انظر الرسم البياني 4)
- لا يزال سوق زيت بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي هادئًا ومستقرًا من حيث السيولة
زيت عباد الشمس
- يعتقد بعض المشاركين في السوق أن ذلك قد يوفر بعض الدعم للأسعار في النهاية
- في أخبار أخرى، بدأ الناقلون مرة أخرى احتجاجات بالقرب من معبر الحدود البولندي في Dorohusk، الواقع على طول الحدود الأوكرانية. هذه المرة، انضم إليهم المزارعون أيضًا. صرح المتظاهرون أنه إذا لم تتم معالجة طلباتهم، فإنهم يعتزمون إبقاء الحدود مغلقة حتى وصول الربيع
- أدى هذا مرة أخرى إلى تمديد أوقات التسليم وزيادة التكاليف للشحنات إلى الاتحاد الأوروبي
- على الحدود بين أوكرانيا وسلوفاكيا، قام الناقلون بفك الحصار جزئيًا عن الحدود
- في أخبار أخرى ذات صلة، من المقرر أن توقع تركيا ورومانيا وبلغاريا اتفاقية بشأن إزالة الألغام المشتركة من البحر الأسود. سيتم توقيع الاتفاقية في 11 يناير 2024
*نظرة عامة مشتركة لزيوت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وعباد الشمس*
وفقًا لـ CIMB و Kenaga، من المحتمل أن يكون إنتاج زيت النخيل في ماليزيا قد شهد انخفاضًا كبيرًا بنحو 9-10٪ في نوفمبر. قد يؤدي هذا الانخفاض في الإنتاج إلى انخفاض بنسبة 3٪ في مستويات المخزون، في حين أن الصادرات ربما انخفضت بنسبة 2٪ فقط. إذا تبين أن هذه التوقعات دقيقة عند إصدار تقرير MPOB، وإذا استمرت الظروف الجوية السيئة في البرازيل، فهناك فرصة لتلقي أسعار زيت النخيل بعض الدعم المتواضع.
العامل الأساسي الذي يجب مراقبته فيما يتعلق بغلة فول الصويا هو الظروف الجوية في البرازيل. تواصل HSAT مراقبة التأثيرات الكبيرة المتعلقة بالطقس في مناطق مثل ماتو جروسو وغوياس وميناس جيرايس. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا للحاجة إلى إعادة الزراعة في المناطق المتضررة من الظروف الجوية السيئة، أعرب بعض المزارعين عن مخاوفهم بشأن نقص بذور فول الصويا. ونتيجة لذلك، يختار بعض المزارعين التحول إلى بذور القطن. علاوة على ذلك، ينتظر السوق قرار الحكومة الأرجنتينية الجديدة بشأن زيادة محتملة في ضرائب التصدير على وجبة فول الصويا وزيت فول الصويا. وذكرت الحكومة أنها بحاجة إلى إيرادات إضافية لمعالجة التحديات الاقتصادية التي تواجهها البلاد. بالنظر إلى هذه العوامل، هناك احتمال لتلقي الأسعار بعض الدعم على المدى القصير.
على المدى القصير، تساهم الحصاد الأسترالي المتزايد في وفرة العرض العالمي من بذور اللفت، مما يحافظ على تقييد أسعار بذور اللفت. بالإضافة إلى ذلك، تستمر التطورات في فول الصويا في أمريكا الجنوبية والتقلبات في أسعار النفط الخام في التأثير على السوق. نعتقد أن فول الصويا CBOT قد يوفر الدعم، مما يشير إلى أنه من المتوقع أن تظل أسعار زيت بذور اللفت في نطاق محايد إلى صعودي قليلاً.
نظرة مستقبلية طويلة الأجل:
لم يقدم تقرير وزارة الزراعة الأمريكية لشهر ديسمبر تغييرات كبيرة على أرقام نسب المخزونات إلى الاستخدام (SUR) للزيوت النباتية والبذور الزيتية. بالنسبة لموسم 2023/24، تبلغ نسبة SUR للزيوت النباتية 14٪ (مقارنة بتوقعات الشهر السابق البالغة 13.9٪) مقابل 14.51٪ في 2022/23. تظل نسبة SUR للبذور الزيتية لعام 2023/24 ثابتة عند 24.3٪، على عكس 23.3٪ في 2022/23. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن يؤدي توافر البذور الوفير إلى ممارسة ضغط هبوطي على الأسعار في أسواق الزيوت النباتية والبذور الزيتية العالمية. وهذا، إلى جانب توقعات بتباطؤ الاقتصاد العالمي، يشير إلى نظرة مستقبلية هبوطية بشكل عام لاتجاهات الأسعار في مركب الزيوت النباتية. ومع ذلك، هناك خطر ارتفاع الأسعار مرتبط بعوامل مثل حدث النينيو القوي (المحتمل)، وتصاعد الصراعات مثل التوترات بين إسرائيل وحماس وروسيا وأوكرانيا، والتدهور المحتمل للمحاصيل في أمريكا اللاتينية.
زيت جوز الهند
- “ظل زيت جوز الهند في سوق روتردام مملًا للأسبوع السابع على التوالي هذا الأسبوع حيث استمر المشترون في البقاء على الهامش على الرغم من انخفاض الأسعار. كما أن الفارق السعري الكبير الذي لا يزال قائمًا مقارنة بزيت نواة النخيل جعل زيت جوز الهند أقل جاذبية”، حسبما ذكرت UCAP في تقريرها الأسبوعي
- اتسع الفارق السعري لزيت جوز الهند مقارنة بزيت نواة النخيل هذا الأسبوع عبر جميع المراكز باستثناء مركز واحد، مما حد من أسابيع من تضييق الفروق
نظرة مستقبلية:
يتوقع اللاعبون في الاتحاد الأوروبي أن يؤدي انخفاض الأسعار إلى زيادة الشراء بسبب ضعف الطلب من صناعة الكيماويات الزيتية مدفوعًا بضعف الظروف الاقتصادية وما يترتب على ذلك من انخفاض الإنفاق الاستهلاكي في أوروبا.
زيت الزيتون
- لا يزال المشاركون في السوق الإسبانية يبلغون عن نقص في العروض من الموردين الذين يتوقعون زيادة أخرى في الأسعار حيث أن الظروف الجوية السيئة وفترة العطلات تبطئ الحصاد في إسبانيا
- قال بعض المشاركين في السوق إن بعض المستوردين الإيطاليين يسعون الآن أيضًا للحصول على المنتجات الإسبانية، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار
نظرة مستقبلية:
في البداية، توقع المشاركون في السوق الإسبانية زيادة في العرض مع بداية موسم الحصاد في إسبانيا. ومع ذلك، بسبب التأخير في الحصاد الإسباني، وندرة النفط عالي الجودة في السوق، وتخفيض توقعات الإنتاج لليونان وإيطاليا، يطلب البائعون الآن أسعارًا أعلى. هناك اعتقاد بين بعض المشاركين في السوق بأن هذا الاتجاه قد يستمر.