الأسبوع 11: ارتفاع وقود الديزل الحيوي والمواد الأولية في الاتحاد الأوروبي، لكن الهوامش تتقلص مع نمو المواد الأولية بوتيرة أسرع
أخبار
أيدت منظمة التجارة العالمية إجراءات الاتحاد الأوروبي بشأن زيت النخيل بموجب توجيه الطاقة المتجددة (RED II)، لكنها وجدت بعض الجوانب غير متوافقة مع قواعدها. شهدت ماليزيا، في نزاع ضد إجراءات الاتحاد الأوروبي RED II المتعلقة بزيت النخيل، تأكيد ادعاءاتها بالتمييز من خلال حكم منظمة التجارة العالمية. تم انتقاد قواعد الاتحاد الأوروبي بشأن التغيير غير المباشر في استخدام الأراضي (ILUC) وعمليات التشاور. الحكم معلق على اعتماده من قبل هيئة تسوية المنازعات التابعة لمنظمة التجارة العالمية، مما قد يؤثر على العلاقات التجارية بين الاتحاد الأوروبي وماليزيا.
بدأت شركتا Cepsa و Bio-Oils في بناء مصنع لوقود الطيران المستدام (SAF) وزيت نباتي معالج بالهيدروجين (HVO) في ولبة، إسبانيا. سيقع المرفق الجديد، الذي تبلغ قيمته 1.07 مليار دولار (1 مليار يورو)، في مجمع الطاقة La Rábida التابع لشركة Cepsa، وسيضم وحدتي معالجة مسبقة بطاقة إنتاجية تبلغ 500000 طن/سنويًا من وقود الطيران المستدام والديزل المتجدد. من المتوقع أن يبدأ التشغيل بحلول عام 2026، وسيستخدم المصنع في المقام الأول النفايات العضوية كمادة أولية بموجب اتفاقية طويلة الأجل مع الشركة الأم لشركة Bio-Oils، Apical، مما يعزز مكانتها في قطاع الوقود المتجدد في أوروبا.
تهدف هيئة الطيران المدني في سنغافورة إلى استخدام 1٪ من وقود الطيران المستدام (SAF) بحلول عام 2026، وزيادة ذلك إلى 3٪ -5٪ بحلول عام 2030. بتمويل من رسوم الركاب، قد يؤدي ذلك إلى رفع تكاليف الرحلات الجوية. تهدف المبادرة إلى مركزية المشتريات، مما قد يسهل التكاليف مقارنة بمفاوضات شركات الطيران الفردية. لا تزال المخاوف بشأن تحديات الإمداد على المدى القصير وتعقيدات الحصول على المواد الخام في جنوب شرق آسيا قائمة. يهدف التعاون مع البلدان المجاورة إلى معالجة قضايا إمدادات وقود الطيران المستدام.
منحت شركة Shell شركة Worley عقدًا لمنشأة هيدروجين متجدد في روتردام، هولندا، من المقرر أن تكون الأكبر في أوروبا. سيحل هذا الهيدروجين الأخضر محل الهيدروجين الرمادي في مجمع الطاقة والمواد الكيميائية في روتردام التابع لشركة Shell، حيث يتم بناء منشأة لتصنيع الديزل المتجدد ووقود الطيران المستدام. ستقدم Worley خدمات التصميم التفصيلي والمشتريات وإدارة البناء، بهدف إنتاج 60000 كجم من الهيدروجين المتجدد يوميًا لإزالة الكربون من الوقود والنقل الثقيل.
تحث صناعة الوقود الحيوي الألمانية الحكومة على تأجيل الموافقة على معالجة HVO المشتركة في الوفاء بالتزامات الحد من غازات الاحتباس الحراري. يعتبر التعديل المقترح، الذي يسمح بإنتاج HVO داخل مصافي النفط، ضارًا بالسياسات الصناعية والمناخية. تنشأ مخاوف بشأن سلامة الشهادات والزيادة المحتملة في انبعاثات ثاني أكسيد الكربون. كما أن الازدواجية في احتساب الوقود الحيوي المتقدم تزيد من تفاقم الانبعاثات، مما يثبط تطوير الوقود البديل. يُقترح تشديد شهادات الاستدامة وزيادة الحصص قبل أي موافقة.
#### الأسواق
الديزل الحيوي والمواد الأولية
ارتفعت أسعار الزيوت النباتية، وكذلك LSGO، منذ الأسبوع السابق، مما قد يكون قد ساهم في الزيادة في أسعار الديزل الحيوي. ومع ذلك، نمت أسعار المواد الأولية بمعدل أعلى من الديزل الحيوي، مما ضغط على هوامش RME و UCOME (انظر قسمي RME و UCOME).
تعتبر UCO مادة أولية حاسمة في الاتحاد الأوروبي، ويبدو أن بعض المرافق تواجه تحديات في الانتقال بسرعة من النفايات إلى الزيوت النباتية. أدت عوامل مثل أزمة البحر الأحمر، وزيادة الاستهلاك في المصادر، وارتفاع الأسعار في المناطق المصدرة الرئيسية مثل الشرق الأوسط وآسيا وأمريكا اللاتينية، إلى جانب انخفاض أسعار الديزل الحيوي في الاتحاد الأوروبي، إلى تقييد إمدادات UCO إلى الاتحاد الأوروبي مؤخرًا حيث يكافح المستوردون والخلّاطون لتحقيق هوامش ربح، وفقًا للمشاركين في السوق.
بشكل عام، يميل شعور سوق الديزل الحيوي في الاتحاد الأوروبي نحو الحياد أو الصعود الطفيف إذا أصبحت إتاحة UCO مقيدة بشكل حاسم.
الزيوت النباتية
LSGO
ارتفع سعر تسوية LSGO (مارس 24) (ICE EU) إلى 758 يورو | 830 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-03-12) من 758 يورو | 822 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-05 (انظر الرسم البياني 2). حافظت أوبك على توقعاتها لنمو الطلب على النفط بمقدار 2.25 مليون برميل يوميًا في عام 2024، متجاوزة العديد من التوقعات الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، دعم الشعور الإيجابي بشأن التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة أسواق النفط والأسواق المالية الأوسع نطاقًا. بالإضافة إلى ذلك، لا تتقدم مفاوضات السلام بين إسرائيل وحماس كما هو متوقع. علاوة على ذلك، قدمت بيانات المخزون الأمريكية بعض الإشارات الإيجابية على المدى القريب لأسواق النفط. أظهرت البيانات الصادرة عن معهد البترول الأمريكي أن المخزونات انخفضت بمقدار 5.5 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 8 مارس، مقارنة بالتوقعات بزيادة قدرها 0.4 مليون برميل. جاء الانخفاض في الوقت الذي استأنف فيه المزيد من المصافي المحلية الإنتاج بعد عطلة شتوية ممتدة، مما يشير إلى بعض الضيق على المدى القريب في أسواق النفط الأمريكية. لكن من المتوقع أن يظل هذا الضيق محدودًا، خاصة مع عدم إظهار الطلب المحلي على الوقود أي علامات على التعافي من فتور الشتاء.
#### RME وزيت بذور اللفت
- ارتفع سعر تسوية بذور اللفت (مايو 24) (MATIF) إلى 444 يورو | 486 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-03-12) من 422 يورو | 458 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-03-05
- في 2024-03-12، ضاق الفارق بين RME-RSO إلى 201 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 229 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- في 2024-03-12، ضاق الفارق بين RME-FAME 0 إلى 57 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 68 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي (الرسم البياني 3)
- في 2024-03-12، اتسع الفارق بين UCOME-RME إلى 80 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 75 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي (الرسم البياني 4)
#### UCOME و UCO
- في 2024-03-12، ضاق الفارق بين UCOME-FAME 0 إلى 138 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 143 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي (الرسم البياني 5)
- في 2024-03-12، ضاق الفارق بين الاتحاد الأوروبي UCOME-UCO (5٪ FFA) إلى 224 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 237 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي (الرسم البياني 6)