الأسبوع 12: مزيج من التحديات والقرارات الاستراتيجية
الأسعار العالمية
- انخفض سعر السكر رقم 11 (السكر الخام) (19/03/2024) إلى 21.6 دولارًا أمريكيًا للرطل | 439 يورو | 477 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
- ارتفع سعر السكر رقم 5 (السكر الأبيض) إلى 620 دولارًا أمريكيًا | 570 يورو للطن المتري
- انخفض سعر السكر الأبيض (السكر رقم 5 – السكر رقم 11) إلى 131 يورو | 143 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
أوروبا
- مع التدفق المستمر لصادرات السكر الأوكرانية وتوقعات الإنتاج الإيجابية لموسم 2024/25 التي تمارس ضغوطًا هبوطية على الأسعار داخل الاتحاد الأوروبي 28، تتماشى أسعار السكر المحلية بشكل متزايد مع مستويات تكافؤ التصدير؛
الرسم البياني 1: انتشار السكر، أبيض (غرب الاتحاد الأوروبي، VPI، DAP، حملة 23/24) والسكر، أبيض، EXW (الاتحاد الأوروبي، EP) باليورو/طن متري
- اتفقت رئاسة المجلس والمفاوضون في البرلمان الأوروبي مؤقتًا على تمديد تعليق رسوم الاستيراد والحصص على الصادرات الأوكرانية إلى الاتحاد الأوروبي لمدة عام إضافي، حتى 5 يونيو 2025. من المقرر أن تدخل اللائحة حيز التنفيذ في 6 يونيو 2024؛
- لمعالجة المخاوف بشأن التأثير على المنتجات الزراعية الحساسة، قرر الاتحاد الأوروبي تعزيز حماية هذه المنتجات. يتضمن هذا تعزيز الضمانات المضمنة بالفعل في اللائحة الحالية بشأن تدابير التحرير التجاري المؤقتة؛
- سيتم إدخال آلية حماية تلقائية جديدة لبعض المنتجات الحساسة. تُلزم الآلية المفوضية بإعادة فرض حصص التعريفة الجمركية إذا تجاوزت واردات المنتجات الحساسة المحددة المتوسط الحسابي للكميات المستوردة في عامي 2022 و 2023 (337 ألف طن)؛
- تواجه العديد من البلدان صعوبات في زراعة المحاصيل بسبب الظروف الرطبة المستمرة. على مدار الأسابيع الأربعة الماضية، اختلفت أنماط الطقس في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي 28، حيث شهدت ألمانيا هطول أمطار أقل قليلاً من المتوسط. في المقابل، أبلغت فرنسا والمملكة المتحدة وبلجيكا وهولندا وبولندا عن مستويات هطول الأمطار أعلى من المتوسط، مما زاد من تعقيد جهود الزراعة في هذه المناطق؛
نظرة عامة
في ضوء التطورات الأخيرة من البرلمان الأوروبي، والتي تشمل تمديد تعليق رسوم الاستيراد والحصص على الصادرات الأوكرانية إلى الاتحاد الأوروبي لمدة عام آخر وتحديد سقف للاستيراد عند متوسط مستويات 2022 و 2023، عند 337 ألف طن، تظل النظرة المستقبلية للاتحاد الأوروبي 28 هبوطية. يتفاقم هذا الوضع بسبب الزيادة المتوقعة في الإنتاج، مع توسع متوقع في المساحة بنسبة 3-4٪، مما قد يؤدي إلى إنتاج 17.7 مليون طن متري. لإدارة الفائض المتوقع واستقرار الأسعار، يمكن أن يكون التصدير إلى أسواق جديدة بمثابة استراتيجية قابلة للتطبيق لمنتجي الاتحاد الأوروبي.
البرازيل
- لم يتغير الإنتاج المتراكم عند 647 مليون طن متري (+19٪ على أساس سنوي)، TRS يبلغ 139.5 كجم/TC (-1٪ على أساس سنوي)، ومزيج السكر بنسبة 49٪ (+3 نقاط مئوية على أساس سنوي)، مما أدى إلى إجمالي إنتاج السكر البالغ 42.2 مليون طن متري (+26٪ على أساس سنوي)، والإيثانول 32.7 مليون متر مكعب (+16٪ على أساس سنوي)؛
- تتوقع UNICA انخفاضًا بنسبة 10٪ في إنتاج قصب السكر لموسم 2024/25، لينخفض إلى 592 مليون طن متري من العام السابق. بالإضافة إلى ذلك، هناك انخفاض متوقع بنسبة 4.9٪ في إجمالي إنتاج السكر، مما يجعله ينخفض إلى 40.1 مليون طن متري. من المتوقع أيضًا أن ينخفض إنتاج الإيثانول بنسبة 9.2٪، مما يؤدي إلى ما مجموعه 30.4 مليون متر مكعب؛
- خلال الأيام الـ 11 الأولى من شهر مارس، ارتفعت صادرات البرازيل إلى 1.57 مليون طن متري. شهدت هذه الفترة متوسط حجم تصدير يومي قدره 143 ألف طن، مما يمثل زيادة بنسبة 80٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. بحلول شهر مارس، يمكن للصادرات أن تصل مرة أخرى إلى 3.0 مليون طن متري؛
- عقد وفد من الحكومة البرازيلية هذا الأسبوع محادثات مع مسؤولين أمريكيين بهدف خفض الحواجز الجمركية على السكر مقابل السماح المحتمل بإدخال إيثانول الذرة الأمريكي إلى السوق البرازيلية؛
- تحدد الولايات المتحدة حصص استيراد سنوية للسكر من الخارج. بالنسبة للسنة المالية 2023، بلغت صادرات السكر الخام البرازيلية إلى الولايات المتحدة 232 ألف طن، بينما صدرت المكسيك، التي تستفيد من اتفاقية تجارية، 1.05 مليون طن متري؛
- هناك اهتمام أمريكي ملحوظ بتصدير الإيثانول إلى البرازيل، على الرغم من القيود المفروضة على السكر البرازيلي. يشير الإنجاز السريع لحصة السكر في غضون شهرين إلى فرصة للتفاوض. حاليًا، تستفيد ولايات شمال شرق البرازيل من نظام الحصص؛
- شهدت منطقة وسط وجنوب البرازيل مؤخرًا هطول أمطار غزيرة، مما قد يؤثر على المصانع التي بدأت عمليات السحق في وقت مبكر من هذا العام. تشير توقعات الطقس إلى استمرار هطول الأمطار الغزيرة في الأيام المقبلة، مما يشكل المزيد من الاضطرابات في المراحل الأولى من موسم السحق لهذا العام؛
الرسم البياني 2: توقعات هطول الأمطار المتراكمة من 18/03/2024 إلى 25/03/2024 (INMET)
نظرة عامة
في وسط وجنوب البرازيل، شهد موسم السحق 2024/25 بداية مبكرة، حيث بدأت 17 مطحنة عملياتها بحلول نهاية شهر فبراير، بزيادة عن 15 في العام السابق. بالإضافة إلى ذلك، أشارت النصف الأول من شهر مارس إلى بدء العمليات في 28 مطحنة أخرى. ومع ذلك، شهدت المنطقة هطول أمطار غزيرة، مما يشكل خطر تعطيل هذه البدايات المبكرة وربما إبطاء تسارع بداية الحملة. على الرغم من هذه التحديات المتعلقة بالطقس، تظل النظرة المستقبلية للسوق للإنتاج متفائلة مقارنة بالعام الماضي، مع كون الظروف الجوية عاملاً حاسمًا يجب مراقبته.
الهند
- من أكتوبر إلى 15 مارس، وصل إنتاج السكر في الهند إلى 27.9 مليون طن متري، وهو انخفاض طفيف عن 28.5 مليون طن متري تم إنتاجها العام الماضي (-1.7٪ على أساس سنوي)؛
- عدد المطاحن التي لا تزال تعمل الآن هو 371 مقارنة بـ 299 في نفس الفترة من العام الماضي؛
- بعد مراجعة إنتاج ISMA الأخيرة، تمت مراجعة إجمالي إنتاج السكر قبل تحويل الإيثانول إلى 34 مليون طن متري، من 33.05 مليون طن متري المتوقعة سابقًا في يناير. في ضوء هذه الزيادة، تعمل ISMA بنشاط على تعزيز الاستخدام الاستراتيجي لفائض الإيثانول المنتج من دبس السكر الثقيل وعصير قصب السكر؛
- حددت تقييمًا أجرته ISMA فائضًا في إنتاج دبس السكر الثقيل والإيثانول. يقدر ما يعادل السكر من هذا المخزون الزائد بحوالي 300 ألف طن متري. مع الأخذ في الاعتبار هذا الفائض، من المتوقع أن يبلغ صافي إنتاج السكر للموسم 23/24 32 مليون طن متري؛
- بسبب هذه الزيادة المحتملة في الإنتاج، من المتوقع أن تحث جماعة ضغط قوية من المطاحن الحكومة الهندية على السماح بتصدير ما بين 1 و 2 مليون طن متري من السكر بعد الانتخابات المقرر إجراؤها في مايو. تعتقد المصادر المقربة من اللجان المعنية أن الهند قد لا تقوم بأي صادرات هذا العام؛
نظرة عامة
في ضوء الزيادة الملحوظة في إنتاج السكر، تراقب السوق العالمية عن كثب قرارات الهند الوشيكة، لا سيما فيما يتعلق بصادرات السكر. في حين أن المصادر المقربة من لجان صنع القرار متشككة بشأن مشاركة الهند في الصادرات هذا العام، فإن أي نشاط تصدير محتمل، حتى لو كان ضئيلاً، يمكن أن يرمز إلى تحول استراتيجي مع القدرة على ممارسة ضغوط هبوطية على أسعار السكر العالمية. علاوة على ذلك، قد يكون الرد الأكثر احتمالاً على التطورات الأخيرة في الهند، بما في ذلك الضغط من أجل معدلات خلط إيثانول أعلى واستثمارات كبيرة في هذا القطاع، هو إعادة توجيه فائض السكر نحو إنتاج الإيثانول. هذا النهج لا يتماشى فقط مع أهداف الطاقة في الهند ولكنه يوفر أيضًا حلاً مستدامًا لإدارة إنتاج السكر الزائد.