الأسبوع 14: سوق هادئ ينتظر التطورات
في نظرة عامة على سوق السكر لهذا الأسبوع، لوحظ غياب ملحوظ للأخبار الهامة القادرة على رفع أو خفض أسعار السوق. ونتيجة لذلك، ظلت الأنشطة التجارية ضمن نطاق سعري باهت، مما يدل على القليل من علامات التحرر من الرتابة الحالية.
يتشكل مشهد سوق السكر من خلال عدة عوامل حاسمة: محصول قصب السكر في منطقة وسط وجنوب البرازيل أقوى مما كان متوقعًا في البداية، مما يتحدى التوقعات السابقة بالانخفاض ويشير إلى إنتاج أكثر تفاؤلاً. وفي الوقت نفسه، يشير العائد السلبي لسوق النفط الذي يتجاوز 10٪ سنويًا إلى عدم وجود قلق بشأن اضطرابات الإمدادات. وشهد سوق الذرة الدولي انخفاضًا ملحوظًا، مما أثر على ديناميكيات تصدير الإيثانول وربما عزز إنتاج الإيثانول البرازيلي المائي. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تشهد فترة ما بعد الانتخابات في الهند زيادة في صادرات السكر ابتداءً من أغسطس 2024، وهو سيناريو أثار اهتمام العاملين في الصناعة. علاوة على ذلك، فإن إمكانية تأثير صناديق الاستثمار وتدخل الحكومة في تسعير البنزين تلعب أيضًا دورًا في تشكيل ديناميكيات السوق الحالية.
الأسعار العالمية
- انخفض سعر السكر رقم 11 (الخام) (02/04/2024) إلى 22.3 سنتًا/رطل (458 يورو | 492 دولارًا أمريكيًا/طن متري)
- انخفض سعر السكر رقم 5 (الأبيض) (26/03/2024) إلى 644 دولارًا أمريكيًا | 600 يورو/طن متري
أوروبا
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير لشرق الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (03/04/2024) إلى 665 يورو | 716 دولارًا أمريكيًا/طن متري DAP، حملة 23/24
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير لغرب الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (03/04/2024) إلى 680 يورو | 733 دولارًا أمريكيًا/طن متري DAP، حملة 23/24
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير لجنوب الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (03/04/2024) إلى 670 يورو | 722 دولارًا أمريكيًا/طن متري DAP، حملة 23/24
- تتقدم موسم البذر الربيعي في أوكرانيا بسلاسة، حيث تتصدر منطقة بولتافا بزراعة أكثر من 10.2 ألف هكتار؛
- في الربع الأول من عام 2024، كان هناك انخفاض ملحوظ في واردات الاتحاد الأوروبي من السكر من أوكرانيا، حيث بلغ إجمالي الصادرات حوالي 32 ألف طن في فبراير وحوالي 13 ألف طن في مارس؛
- بين أكتوبر 2023 ومارس 2024، شهدت واردات الاتحاد الأوروبي من السكر من أوكرانيا زيادة بنسبة 18.3٪، حيث ارتفعت إلى 286 ألف طن من 242 ألف طن مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق؛
- تؤجل الظروف الممطرة المستمرة في جميع أنحاء أوروبا والمناطق الرئيسية لزراعة البنجر في المملكة المتحدة بداية موسم زراعة البنجر، والذي يبدأ عادةً بحلول 15 مارس. والجدير بالذكر أن العام السابق شهد تمديد بعض أنشطة الزراعة حتى مايو؛
- وسط انخفاض أسعار السكر عبر ثلاث مناطق أوروبية، ظهرت فرص التصدير كمنطقة الإنتاج الرئيسية في أوروبا الغربية التي وصلت إلى نقطة سعر 680 يورو/طن متري؛
النظرة المستقبلية
تستمر التوقعات في الإشارة إلى اتجاه هبوطي، يتأثر في المقام الأول بزيادة مناطق الزراعة وصادرات أوكرانيا، والتي تعد عوامل رئيسية تؤدي إلى انخفاض الأسعار. وفي الوقت نفسه، مكّن الانخفاض الحالي في الأسعار بالفعل من تكافؤ التصدير للمنطقة – وليس مصدر قلق فوري، ولكنه تطور يستدعي مراقبة يقظة نظرًا لإمكاناته الكبيرة لتنظيم الأسعار المحلية.
البرازيل
- لا توجد تحديثات منذ الأسبوع الماضي بشأن الإنتاج، وبالتالي تظل الأرقام المتراكمة عند 649.4 مليون طن متري (+19٪ على أساس سنوي) من سحق قصب السكر، TRS عند 139.4 كجم/TC (-1.2٪ على أساس سنوي)، مزيج السكر عند 48.96٪ (+3 نقاط مئوية على أساس سنوي)، بإجمالي إنتاج سكر أعلى بنسبة 25.8٪ من نفس الفترة من المحصول الماضي عند 42.24 مليون طن متري، والإيثانول أعلى بنسبة 15.9٪ مقارنة بالعام الماضي عند 33.1 مليون متر مكعب؛
- تواجه سوق الإيثانول حاليًا تحديات، حيث أبقت الحكومة على أسعار البنزين منخفضة بشكل مصطنع من خلال التدخل المباشر في بتروبراس، مما أدى إلى تأثير سلبي كبير على مصانع الإيثانول. في الوقت الحاضر، يتم التقليل من قيمة البنزين بحوالي 17٪ مقارنة بالسوق الدولية؛
- تعتبر سوق الإيثانول القوية في النصف الثاني من العام أمرًا ضروريًا للمصانع، ومع ذلك فإن المشهد الحالي للطاقة لا يوفر سوى القليل من التفاؤل، على الرغم من مشاهدة انتعاش متواضع بنسبة 8٪ في مارس؛
- من حيث الطقس، تتوقع التوقعات هطول أمطار غزيرة في عدة ولايات منتجة لقصب السكر على مدار الأسبوعين المقبلين، مما قد يؤخر بداية موسم السحق؛
- لا يزال تكافؤ السكر مقابل الإيثانول المائي في الغالب لصالح إنتاج السكر بفارق 8.65 سنتًا أمريكيًا/رطل فوق سعر الإيثانول؛
النظرة المستقبلية
يتم تأجيل بداية موسم المحاصيل 24/25 في وسط وجنوب البرازيل بسبب الأمطار الغزيرة في مناطق الإنتاج الرئيسية، ومع ذلك لم يؤد هذا إلى ارتفاع في أسعار السكر العالمية، ربما لأن السوق يرى أن المطر مفيد للعائدات. ومع ذلك، لا تزال التوقعات تشير إلى انخفاض بنسبة 10٪ في حصاد قصب السكر إلى 592 مليون طن متري وانخفاض بنسبة 4.9٪ في إنتاج السكر إلى 40.1 مليون طن متري.
الهند
- بلغ إجمالي إنتاج السكر المتراكم حتى نهاية مارس 29.95 مليون طن متري، وهو أقل على أساس سنوي بمقدار 150 ألف طن فقط (30.1 مليون طن متري من الإنتاج في نفس الفترة من العام الماضي)؛
- يبلغ عدد المصانع العاملة 209، وهو أعلى من 184 مصنعًا تم تسجيلها في العام الماضي. يعمل المزيد من المصانع في ولاية ماهاراشترا بسبب توفر المزيد من قصب السكر مما كان متوقعًا؛
- تقدر السوق إجمالي الإنتاج ليصل إلى 31.8 مليون طن متري بحلول نهاية الموسم، أي أقل بمقدار 1.2 مليون طن متري عن الموسم الماضي (-3.6٪ على أساس سنوي)؛
- تقدمت جمعية مصانع السكر الهندية (ISMA) إلى الحكومة باقتراح للسماح بتصدير 1 مليون طن متري من السكر في الموسم الحالي مع تحسن الإنتاج. يهدف هذا الاقتراح إلى تحقيق توازن استراتيجي بين تلبية الطلب المحلي، ودعم برنامج المزج بالإيثانول (EBP)؛
- لا يزال الفارق بين NY#11 والسكر البلوري المحلي (IN، سعر الشريك، EXW Kolhapur)، مع فارق 80 دولارًا أمريكيًا/طن متري مفتوح للتصدير، مما سيستمر في الضغط على الحكومة للسماح بالصادرات؛
النظرة المستقبلية
مع اقتراب موسم إنتاج السكر في الهند من نهايته، تقدر التوقعات الآن إجمالي الإنتاج بـ 31.8 مليون طن متري، متجاوزًا التوقعات الأولية. وقد لفت هذا التطور الانتباه الدولي، لا سيما فيما يتعلق بصادرات السكر المحتملة. على الرغم من التوقعات المنخفضة للموافقة على التصدير، فإن مصانع السكر وجمعية مصانع السكر الهندية (ISMA) تضغط من أجل الحصول على إذن حكومي لتصدير 1 مليون طن متري بسبب ارتفاع الأسعار العالمية. أي قرار بالتصدير، ولو بشكل ضئيل، يمكن أن يؤثر بشكل كبير على أسعار السكر العالمية.