الأسبوع 16: انخفاض الأسعار مع تلاشي المخاوف بشأن العرض
انخفضت أسعار السكر العالمية بشكل حاد بحلول نهاية الأسبوع الماضي، وعادت إلى المستويات التي شوهدت آخر مرة في يناير 2023، مع تلاشي المخاوف بشأن العرض. ساهم في هذا الانخفاض ضعف الريال البرازيلي، مما أدى إلى انخفاض حاد في الأسعار على مدار الأسبوع.
تضافرت عدة عوامل للتأثير على هذا الاتجاه. اختتم محصول 23/24 في وسط وجنوب البرازيل مع معالجة قياسية بلغت 654.43 مليون طن من قصب السكر. كانت هذه هي المرة الأولى التي يتم فيها تسجيل أرقام قياسية في الطحن وإنتاج الإيثانول (33.69 مليار لتر) وتصنيع السكر (42.42 مليون طن) في وقت واحد، مما يمثل رقمًا قياسيًا تاريخيًا في إمدادات المواد الخام. بالإضافة إلى ذلك، هناك نظرة متفائلة لموسم 24/25 في وسط وجنوب البرازيل، من حيث الإنتاج والظروف الجوية المواتية.
في الهند، يشير التوقع لموسم الأمطار الموسمية القادم إلى هطول أمطار أعلى من المتوسط، مما من المتوقع أن يعزز ظروف المحاصيل في جميع أنحاء البلاد. من المرجح أن يمارس هذا التوقّع الزراعي المحسّن ضغطًا هبوطيًا على أسعار السكر العالمية ويزيد من احتمالية استئناف الهند لصادرات السكر في موسم 24/25 القادم، والذي يبدأ في أكتوبر.
الأسعار العالمية
- انخفض سعر السكر رقم 11 (الخام) (16/04/2024) إلى 19.6 دولارًا أمريكيًا للرطل (407 يورو | 433 دولارًا أمريكيًا للطن المتري)
- انخفض سعر السكر رقم 5 (الأبيض) (16/04/2024) إلى 570 دولارًا أمريكيًا | 536 يورو للطن المتري
أوروبا
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير لشرق الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (17/04/2024) إلى 660 يورو | 701 دولارًا أمريكيًا للطن المتري DAP، حملة 23/24
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير لغرب الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (17/04/2024) إلى 670 يورو | 711 دولارًا أمريكيًا للطن المتري DAP، حملة 23/24
- ظل مؤشر أسعار فيسبير لجنوب الاتحاد الأوروبي لهذا الأسبوع (17/04/2024) عند 665 يورو | 706 دولارات أمريكية للطن المتري DAP، حملة 23/24
- على مدار الأسابيع الأربعة الماضية، كانت الظروف الجوية أكثر رطوبة من المتوسطات التاريخية في العديد من البلدان بما في ذلك ألمانيا وفرنسا والمملكة المتحدة وبلجيكا وهولندا. استمر هذا الطقس الرطب المستمر في إبطاء عمليات الزراعة؛
- بينما في بولندا، بدأت الزراعة في وقت سابق بسبب الظروف الجوية الجيدة؛
- في بولندا، أدت الظروف الجوية المواتية إلى تعزيز كبير لظهور الشتلات، مما أدى إلى إنشاء محصول سريع بعد زراعة البنجر في أواخر مارس وأوائل أبريل. هذا تحسن كبير عن العام الماضي عندما أدت الظروف الجوية المعاكسة إلى تأخير زراعة المحاصيل ونموها؛
- تتوقع التقييمات الأولية لـ Agreste لشهر أبريل 2024 أن تصل المساحة الإجمالية لزراعة بنجر السكر في فرنسا إلى ما يقرب من 400000 هكتار، مما يعكس ارتفاعًا بنسبة 4.9٪ عن 380000 هكتار المسجلة في عام 2023؛
النظرة المستقبلية
لا تزال النظرة هبوطية، مدفوعة في المقام الأول بالتوسع في مناطق الزراعة. ومع ذلك، من المهم تسليط الضوء على أن الطقس الرطب الأخير كان يؤخر أنشطة الزراعة عبر العديد من المناطق الزراعية الرئيسية. هذا التأخير لا يعطل جدول الزراعة فحسب، بل يمكن أن يضر أيضًا بأحجام الإنتاج الإجمالية. يجب أن يؤخذ هذا العامل في الاعتبار عند تقييم ظروف السوق والتوقعات الإنتاجية المستقبلية.
البرازيل
- انخفض سعر السكر البلوري (BR، سعر الشريك، البرازيل FOB) (16/04/2024) إلى 532 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
- انخفض سعر السكر المكرر (BR، سعر الشريك، البرازيل FOB) (16/04/2024) إلى 570 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
- انخفض سعر السكر الخام (BR، سعر الشريك، فوب سانتوس) (16/04/2024) إلى 471 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (21.36 دولارًا أمريكيًا للرطل)؛
- أصدرت UNICA بيانات الإنتاج النهائية للنصف الثاني من شهر مارس في موسم المحاصيل 23/24، وكشفت عن إجمالي سحق قصب السكر البالغ 5.04 مليون طن متري، بزيادة قدرها 6.51٪ على أساس سنوي. وصل إجمالي السكر المسترجع (TRS) إلى 113.61 كجم/طن، بزيادة 9.08٪ عن العام السابق. على الرغم من الانخفاض الطفيف في مزيج السكر إلى 33.50٪ (-2.66 نقطة مئوية على أساس سنوي)، نما إنتاج السكر بنسبة 8.98٪ إلى 183 ألف طن، وزاد إنتاج الإيثانول بنسبة 16.16٪ إلى 0.528 مليون متر مكعب؛
- انتهى الموسم 23/24 بأرقام إنتاج غير مسبوقة. من أبريل 2023 إلى نهاية مارس 2024، بلغ إجمالي سحق قصب السكر المتراكم 654.4 مليون طن متري، بزيادة قدرها 19.29٪ على أساس سنوي. تم تسجيل TRS للموسم عند 139.22 كجم/طن، بانخفاض طفيف قدره 1.1٪ على أساس سنوي. انخفض مزيج السكر بمقدار 3.0 نقاط مئوية إلى 48.87٪، ومع ذلك ارتفع إنتاج السكر بنسبة 25.7٪ إلى 42.42 مليون طن متري، وارتفع إنتاج الإيثانول بنسبة 16.2٪ إلى 33.59 مليون متر مكعب؛
- بلغت غلة المحاصيل للموسم 23/24 87.2 طنًا لكل هكتار، مما يمثل زيادة بنسبة 19٪ عن موسم 22/23؛
- تشير التوقعات المبكرة لموسم 24/25 إلى انخفاض محتمل في الغلة بسبب هطول الأمطار دون المتوسط من نوفمبر 2023 إلى مارس 2024. ومع ذلك، من المتوقع أن تسهل أنماط الطقس المتسقة في أبريل بداية متسارعة لموسم الحصاد؛
- استعادت السوق المحلية للسكر البلوري ميزة على السوق الدولية. في حين أن سعر تصدير السكر البلوري يبلغ 532 دولارًا أمريكيًا للطن المتري، فقد وصل السعر المحلي إلى 563 دولارًا أمريكيًا للطن المتري، مما يدل على ميزة أعلى بنسبة 5.8٪؛
النظرة المستقبلية
مارست الأرقام الختامية لموسم السكر 23/24 في المنطقة ضغطًا هبوطيًا كبيرًا على أسعار السكر NY#11 بعد إصدارها في نهاية الأسبوع الماضي. تفاقم هذا التأثير بسبب نظرة إنتاجية أكثر تفاؤلاً لموسم 24/25، والذي بدأ في وقت سابق من هذا العام. تواصل وسط وجنوب البرازيل التأثير على السوق بموقف هبوطي بسبب النمو في الإنتاج والتوقعات الإيجابية للعروض المستقبلية.
الهند
- ارتفع سعر السكر البلوري (IN، سعر الشريك، EXW Kolhapur) (16/04/2024) في السوق المحلية إلى 423 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
- يقترب موسم سحق قصب السكر 23/24 في الهند من نهايته، حيث أوقفت العديد من مصانع السكر عملياتها بالفعل؛
- بلغ إنتاج السكر المتراكم من أكتوبر إلى منتصف أبريل 31.09 مليون طن متري، بانخفاض طفيف قدره 0.5٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي والتي بلغت 31.23 مليون طن متري؛
- في هذا العام، تجاوز معدل إغلاق المطاحن في النصف الأول من شهر أبريل بشكل كبير معدل العام السابق، حيث تم إغلاق 128 مطحنة مقارنة بـ 55 فقط في نفس الفترة من العام الماضي؛
- أصبحت إمكانية السماح للهند بصادرات السكر غير مرجحة بشكل متزايد، حيث تحول الحكومة تركيزها نحو تعزيز إنتاج الإيثانول المحلي. هذا الأسبوع، اقترح وزير الأغذية تحويلًا محتملاً لـ 800000 طن متري إضافي من السكر لإنتاج الإيثانول هذا العام. سيكون هذا بالإضافة إلى 1.7 مليون طن متري مخصصة بالفعل لإنتاج الوقود الحيوي؛
- فيما يتعلق بالطقس، تتوقع دائرة الأرصاد الجوية الهندية (IMD) أن يكون هطول الأمطار من يونيو إلى سبتمبر في جميع أنحاء الهند أعلى من المعدل الطبيعي، متجاوزًا 104٪ من متوسط النطاق الطويل (LRA). من المتوقع أن يمثل إجمالي هطول الأمطار الموسمية للبلاد 106٪ من LPA؛
النظرة المستقبلية
مع اقتراب موسم إنتاج السكر في الهند من نهايته، انخفض الإنتاج عن التوقعات، مما أدى إلى ممارسة ضغط تصاعدي على أسعار السوق. تشير التطورات الأخيرة إلى انخفاض احتمالية الصادرات مع تحول التركيز نحو إنتاج الإيثانول، مما يساهم أيضًا في زيادات الأسعار. بالنظر إلى المستقبل، تظل الظروف الجوية عاملاً حاسمًا للموسم المقبل. تتوقع التوقعات الأخيرة من دائرة الأرصاد الجوية الهندية هطول أمطار موسمية أعلى من المتوسط، مما يجب أن يكون مفيدًا لمحصول 24/25 الذي سيبدأ في أكتوبر.