الأسبوع 20: قفزة في واردات زيت الطهي المستعمل في الولايات المتحدة بنسبة 274% في مارس. هل ستكون هناك تدابير للدفاع التجاري؟
أخبار
أعربت صناعة بذور اللفت الكندية عن مشاعر مختلطة بشأن المبادئ التوجيهية الجديدة لائتمان الضرائب لوقود الطيران المستدام (SAF) في الولايات المتحدة. في حين أن وقود الطيران المستدام القائم على بذور اللفت مؤهل للحصول على ائتمان أساسي للمزج بقيمة 1.25 دولارًا أمريكيًا للغالون، فإنه يفوت فرصة الحصول على 50 سنتًا إضافيًا للغالون بسبب عدم استيفائه لعتبة تخفيض انبعاثات الغازات الدفيئة المطلوبة بنسبة 50٪؛ فهو يحقق فقط تخفيضًا بنسبة 37٪. تنتقد الصناعة نموذج GREET المستخدم للتقييم، بحجة أنه يحتوي على بيانات قديمة وافتراضات معيبة. أشار كريس فيرفيت من جمعية معالجات البذور الزيتية الكندية إلى الالتزام بالضغط من أجل معاملة أفضل لبذور اللفت في المبادئ التوجيهية، خاصة مع التغييرات القادمة في نظام الائتمانات الضريبية بحلول عام 2025.
أعلنت شركة FutureFuel Corp.، وهي شركة لتصنيع الديزل الحيوي والمواد الكيميائية ومقرها في بيتسفيل، أركنساس، عن تدهور مالي كبير في الربع الأول من عام 2024. انخفضت إيرادات الشركة بنسبة 21٪ إلى 58.3 مليون دولار من 74.2 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي، وانخفض صافي الدخل بنسبة 80٪ تقريبًا إلى 4.3 مليون دولار. وعُزي هذا الانخفاض إلى حد كبير إلى الانخفاض الحاد في قيم رقم تعريف الوقود المتجدد (RIN) بعد تعديل وكالة حماية البيئة الأمريكية لالتزامات حجم الوقود المتجدد. بالإضافة إلى ذلك، عانى قطاع المواد الكيميائية من انخفاض أحجام المبيعات والأسعار، مما أثر بشكل أكبر على الأرباح. سلط الرئيس التنفيذي توم ماكينلي الضوء على التحديات التي تفرضها أسعار الديزل الحيوي المتقلبة والاضطرابات التشغيلية الناجمة عن الطقس الشتوي القاسي، على الرغم من أن الإنتاج عاد إلى طبيعته منذ ذلك الحين.
أمرت مجموعة الخطوط الجوية السنغافورية (SIA) بشراء 1000 طن من وقود الطيران المستدام (SAF) من شركة Neste، وهي شركة فنلندية لإنتاج الوقود المتجدد. ويمثل هذا التزامًا بيئيًا كبيرًا حيث تصبح SIA وشركتها التابعة Scoot أول مستخدمين لوقود الطيران المستدام المنتج في مصفاة Neste الموسعة في سنغافورة. ومن المقرر تسليمها على مرحلتين خلال العام، وستكون هذه هي أول إمدادات مباشرة من وقود الطيران المستدام إلى مطار شانغي، مما يعزز قدرات إنتاج Neste إلى مليون طن سنويًا. هذه المبادرة هي جزء من استراتيجية مجموعة SIA لتحقيق ما لا يقل عن 5٪ من وقود الطيران المستدام في إجمالي مزيج الوقود بحلول عام 2030، وتعزيز الطيران المستدام في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.
في أبريل، انخفضت مبيعات الوقود في سنغافورة إلى أدنى مستوى لها منذ 10 أشهر، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض الطلب على زيت الوقود منخفض الكبريت للغاية (VLSFO)، والذي انخفض إلى 2.25 مليون طن – وهو أدنى مستوى له منذ 15 شهرًا وفقًا لهيئة الموانئ والملاحة البحرية في سنغافورة. وعُزي هذا الانخفاض إلى التحول نحو زيت الوقود عالي الكبريت (HSFO) الأرخص، والذي يمثل الآن 42٪ من إجمالي المبيعات، ارتفاعًا من 31٪ في العام السابق. أدت الاضطرابات في البحر الأحمر إلى زيادة الطلب على زيت الوقود عالي الكبريت، حيث تستهلك السفن التي تستخدم تقنية الغسيل المزيد من الوقود. وفي الوقت نفسه، نمت مبيعات زيت الوقود منخفض الكبريت للغاية المخلوط بيولوجيًا، أو B24، بنسبة 61٪ على أساس سنوي، لكنها انخفضت بنسبة 10٪ عن أعلى مستوى لها في مارس.
الأسواق
الديزل الحيوي والمواد الأولية
ضعفت أسعار الديزل الحيوي في الاتحاد الأوروبي منذ التقرير السابق (انظر الرسم البياني 1) بسبب انخفاض LSGO، وانخفاض أسعار الزيوت النباتية، وأسعار تذاكر الديزل الحيوي الرخيصة التي أبلغت عنها مصادر السوق، والمحادثات حول أحجام الشركات الصغيرة والمتوسطة من الأرجنتين.
انخفضت أسعار المواد الأولية (زيت بذور اللفت، UCO، POME) بشكل رئيسي منذ التقرير الأخير (انظر الرسم البياني 2، 3) في كل من أوروبا وفي الأصل. تعرضت الأسعار لضغوط بسبب مجمع الزيوت النباتية الأضعف، وخاصة زيوت فول الصويا وزيوت النخيل، وانخفاض الاهتمام بالشراء.
زادت مؤشرات الشحن في مايو (انظر الرسم البياني 4، 5). زاد مؤشر Freightos للصين / شرق آسيا إلى شمال أوروبا إلى 4151 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 10 مايو من 3550 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 3 مايو. وزاد مؤشر البلطيق الجاف إلى 1994 نقطة في 14 مايو من 1686 نقطة في 1 مايو. أفادت مصادر استخباراتية مختلفة للشحن عن ضيق القدرة الاستيعابية من آسيا حيث تقضي السفن وقتًا أطول في البحر بسبب إعادة توجيه البحر الأحمر. في الوقت نفسه، أبلغت العديد من شركات الشحن عن ارتفاع في الطلب.
الزيوت النباتية
شهدت الزيوت النباتية انخفاضًا منذ تاريخ التقرير السابق (انظر الرسم البياني 6). ومن المثير للاهتمام أنه في الأيام القليلة الماضية، قفز مؤشر CBOT لزيت فول الصويا على المحادثات التي أثارها مقال في بلومبرج مفاده أن الولايات المتحدة يمكن أن ترفع الرسوم على واردات زيت الطهي المستعمل (UCO) الصيني. ودعم هذا أيضًا زيت بذور اللفت وزيت عباد الشمس ولكن ليس زيت النخيل، الذي ضعف في تقرير مجلس زيت النخيل الماليزي (MPOB) الهابط والصادرات الأبطأ من ماليزيا في مايو. في 14 مايو، أفيد أن قائمة التعريفات الجمركية المحدثة للولايات المتحدة للواردات الصينية لم تتضمن UCO (زيت الطهي المستعمل)، مما أدى إلى تأثير مهدئ على سوق الزيوت النباتية. ومع ذلك، لا تزال إمكانية فرض تعريفات أعلى أو تدابير دفاع تجاري أخرى قائمة (لمزيد من التفاصيل، راجع قسم UCOME و UCO).
LSGO
انخفض سعر تسوية LSGO (يونيو 24) (ICE EU) إلى 687 يورو | 742 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-05-14) من 701 يورو | 754 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-05-07 (انظر الرسم البياني 7) حيث أثارت بيانات الولايات المتحدة مخاوف من أن أسعار الفائدة قد تظل مرتفعة. وزادت أسعار المنتجين في الولايات المتحدة أكثر من المتوقع في أبريل، مما أثار مخاوف من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يبقي تكاليف الاقتراض مرتفعة لمكافحة التضخم. قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إنه يتوقع أن يستمر التضخم في الولايات المتحدة في الانخفاض خلال عام 2024، لكنه حذر من أنه أقل ثقة الآن لأن الأسعار ارتفعت بسرعة أكبر من المتوقع خلال الربع الأول. يوم الجمعة، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوغان، إنه من غير الواضح ما إذا كانت السياسة النقدية متشددة بما يكفي لخفض التضخم إلى هدف البنك المركزي الأمريكي البالغ 2٪. تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة عادة إلى إبطاء النشاط الاقتصادي وإضعاف الطلب على النفط.
RME وزيت بذور اللفت
- انخفض سعر تسوية بذور اللفت (أغسطس 24) (MATIF) إلى 478 يورو | 515 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-05-14) من 478 يورو | 514 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-05-07
- ضعفت أسعار RME الفورية منذ التقرير السابق بسبب انخفاض LSGO، وانخفاض أسعار الزيوت النباتية، وأسعار تذاكر الديزل الحيوي الرخيصة التي أبلغت عنها مصادر السوق، والمحادثات حول أحجام الشركات الصغيرة والمتوسطة من الأرجنتين (انظر قسم الديزل الحيوي والمواد الأولية)
- تبع مجمع بذور اللفت زيت فول الصويا CBOT، والذي انخفض بعد أن بلغ ذروته بسبب الشائعات بأن الولايات المتحدة يمكن أن ترفع الرسوم الجمركية على UCO، عندما لم يتم تضمين UCO في القائمة المحدثة. أثارت المخاوف بشأن الطقس في كندا وأستراليا الحد الأدنى للأسعار
- ضاق الفارق بين RME-RSO الفوري إلى 119 دولارًا أمريكيًا / طن متري من 108 دولارات أمريكية / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي، مما يشير إلى هوامش ضئيلة أو حتى صفرية لبعض معالجات RME
- “في شمال الاتحاد الأوروبي، يُطلب RME في الغالب خلال الفترات الباردة. في الوقت الحالي، يتحول السوق إلى FAME. يتم بيع RME بخصومات. أحد الاستخدامات الهامة لـ RME خلال الفترات الأكثر دفئًا هو المزج مع أنواع الوقود الحيوي الأخرى لجعلها متوافقة مع المواصفات،” أفاد أحد المصادر
- يتم تداول زيت بذور اللفت حاليًا بعلاوة على الزيوت الأخرى في الاتحاد الأوروبي، مما يجعله أقل جاذبية لمنتجي HVO . أشارت بعض المصادر أيضًا إلى أن أسواق الطقس الحالية لبذور اللفت في المناطق الرئيسية المنتجة تجعل الأسعار أكثر تقلبًا، مما يمنع بعض اللاعبين من اتخاذ مراكز كبيرة في مجمع بذور اللفت
- في الآونة الأخيرة، أثار الطقس الجاف في غرب أستراليا مخاوف، وفي منتصف فترة زراعة بذور اللفت الشتوية، أثرت الأمطار المطمئنة على غرب أستراليا في بداية مايو، ومن المتوقع هطول أمطار إضافية للأيام السبعة المقبلة. كندا أيضًا، بعد الجفاف في البراري، حصلت على أمطار مفيدة في الوقت المناسب عندما بدأت زراعة بذور اللفت الربيعية. قد تتأخر عمليات الزراعة إلى حد ما، لكن إمدادات رطوبة التربة ستساعد في الإنبات والتطور المبكر للمحاصيل
UCOME و UCO
- سُمع أن UCOME FOB China (للسنغافورة) بسعر 990-1000 دولار أمريكي / طن متري، ويستخدم بشكل أساسي للوقود الحيوي البحري B24
- مع هذا السعر لـ UCO، يبلغ الفارق الفوري بين UCOME و UCO حوالي 200 دولار أمريكي للطن المتري، مما يشير إليه منتجو UCOME بأنه يؤدي إلى هوامش معالجة ضيقة للغاية
- يمكن تفسير انخفاض الأسعار على أساس أسبوعي للأوروبيين (و UCO الصيني) من خلال انخفاض الشهية من قبل بعض المشترين الأوروبيين وانخفاض أسعار الزيوت النباتية التي انخفضت عندما أفيد أن قائمة التعريفات الجمركية المحدثة للولايات المتحدة للواردات الصينية لم تتضمن UCO
- “ARA UCO بطيء جدًا. قال أحد السماسرة إن المشترين الكبار خارج السوق
- قفزت واردات الولايات المتحدة من UCO بنسبة 274٪ على أساس شهري في مارس إلى 266000 طن متري (انظر الرسم البياني 9). تفسر المصادر الموجودة في الولايات المتحدة ذلك بالقول إن UCO لديه درجة كثافة كربون أفضل من زيت فول الصويا، والتسعير أكثر جاذبية أيضًا
- يتنافس UCO مع زيت فول الصويا كمادة أولية للوقود الحيوي، وتضغط التدفقات الكبيرة من UCO من الصين بشكل كبير على أسعار زيت فول الصويا
- لم تتضمن قائمة التعريفات الجمركية المحدثة للولايات المتحدة للواردات الصينية أمس UCO. ومع ذلك، يواصل الكثير من الشركات العامة الضغط من أجل زيادة التدقيق في واردات UCO وتدابير الدفاع المحتملة
- أجرت وكالة حماية البيئة (EPA) مناقشات مع أصحاب المصلحة في الصناعة، بما في ذلك الرابطة الوطنية لمعالجات البذور الزيتية (NOPA)، بشأن المخاوف بشأن زيادة واردات UCO والنفايات الغذائية الأخرى
- أمر مجلس إدارة تحالف الوقود النظيف في أمريكا (CFFA)، الذي يمثل منتجي الديزل المتجدد والوقود النفاث المستدام، بالتحقيق في الزيادة الكبيرة في UCO من الصين وإمكانية الشحنات الاحتيالية التي تدخل إلى الولايات المتحدة، حسبما كتبت بلومبرج
- أما بالنسبة للأسعار المحلية في الصين، فإن المشاركين في السوق يذكرون أن الزيادات في الأسعار التي شوهدت في الأسابيع القليلة الماضية كانت مرتبطة بالمشتريات النشطة من المشترين الأجانب، والتي توقفت مؤخرًا، ونتيجة لذلك، يتم تصحيح الأسعار
HVO
- أفاد السماسرة أنه لم يتم إبرام العديد من الصفقات لـ HVO مؤخرًا من خلالهم (السماسرة) في ARA. سُمع أن محطات الوقود في ألمانيا لا تزال لا تشتري HVO بنشاط كبير، خوفًا من أن السعر لن يكون تنافسيًا للمستهلكين النهائيين، مما قد يكون أحد أسباب انخفاض الأسعار
- في الدول الاسكندنافية، تعرضت أسعار HVO لضغوط منذ دخول قدرة إضافية إلى السوق، بما في ذلك مصفاة جوتنبرج الحيوية
- بلغت صادرات HVO الصينية 21314 طنًا متريًا في مارس، مع ذهاب جميع الأحجام إلى الاتحاد الأوروبي
- في مارس، انخفض إنتاج HVO في الولايات المتحدة إلى 614000 طن متري من 764000 طن متري في فبراير
- تم الضغط على هوامش ربح منتجي الوقود الحيوي في الولايات المتحدة في الأشهر الأخيرة بسبب عدد كبير من واردات الديزل الحيوي و HVO، بالإضافة إلى UCO. ائتمانات RIN رخيصة أيضًا
POME وزيت النخيل
- سُمع أن POME (INS) الإندونيسية في إطار إيطالي FOB بسعر 810 – 820 دولارًا أمريكيًا / طن متري
- انخفضت أسعار POME في الأصل، على الأرجح بسبب انخفاض أسعار زيت النخيل الآسيوي وانخفاض أسعار UCO في كل من الصين وأوروبا
- انخفضت مؤشرات زيت النخيل الآسيوي في تقرير MPOB الهابط قليلاً وأخبار أن الولايات المتحدة لم تدرج UCO في قائمة المنتجات الصينية التي سيتم فرض زيادات في الرسوم الجمركية عليها
- وفقًا لـ MPOB، زاد إنتاج زيت النخيل الماليزي بنسبة +7.86٪ في أبريل إلى 1.501 مليون طن متري، وانخفضت الصادرات بنسبة 6.97٪ إلى 1.234 مليون طن متري، وزادت المخزونات النهائية بنسبة 1.85٪ إلى 1.744 مليون طن متري
- نظرًا لأننا تلقينا أرقام GAPKI لشهر فبراير، فقد قمنا بمراجعة التقديرات المسبقة لأرقام GAPKI لشهر مارس. تمت مراجعة إجمالي إنتاج زيت النخيل إلى 4.520 مليون طن متري من 4.730 مليون طن متري. إجمالي استهلاك زيت النخيل إلى 1.963 مليون طن متري من 1.845 مليون طن متري. إجمالي مخزونات زيت النخيل النهائية إلى 3.663 مليون طن متري من 4.091 مليون طن متري. إجمالي الصادرات عند 2.152 مليون طن متري
- تقديرات أبريل: إجمالي إنتاج زيت النخيل عند 4.680 مليون طن متري. إجمالي استهلاك زيت النخيل عند 2.032 مليون طن متري. إجمالي مخزونات زيت النخيل النهائية عند 4.011 مليون طن متري. إجمالي الصادرات عند 2.300 مليون طن متري (انظر الرسم البياني 12)
- نتوقع أن نرى زيادة في أرقام إنتاج GAPKI لشهر مارس وأبريل بسبب الموسمية، على الرغم من أن المكاسب قد تتضاءل بسبب فترات الطقس السيئ. من المتوقع أيضًا أن يزداد الاستهلاك، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ارتفاع الاستهلاك قليلاً في صناعة الديزل الحيوي. من المتوقع أن تزداد الصادرات بشكل متواضع