الأسبوع 27: علامات مبكرة لمشاكل مقبلة في سوق السكر
يشهد سوق السكر ارتفاعًا في الأسعار مدفوعًا بالمخاوف بشأن إنتاج البرازيل من السكر في موسم 24/25، والذي قد يتأثر بسبب أعراض الجفاف المبكرة. يسلط أحدث تقرير صادر عن UNICA الضوء على مستويات TRS المتعثرة والحاجة إلى حصاد القصب الأصغر سنًا، مما يثير مخاوف بشأن الجودة على الرغم من ارتفاع مستوى سحق القصب مقارنة بأرقام العام الماضي.
بالإضافة إلى المشاكل في البرازيل، أبلغت الوكالة الزراعية الهندية عن انتشار فطر العفن الأحمر في ولاية أوتار براديش، وهي منطقة رئيسية لزراعة السكر. كما أثارت الأمطار الموسمية الأقل من المعتاد في بعض مناطق الهند مخاوف بشأن تقليل إنتاج السكر. أفاد قسم الأرصاد الجوية الهندي عن عجز كبير في هطول الأمطار، مما يؤثر على الإنتاج. هذه العوامل، جنبًا إلى جنب مع تعزيز الدولار الأمريكي مقابل الريال البرازيلي وأسعار الإيثانول الثابتة، تزيد من تعقيد توقعات السوق.
الأسعار العالمية
- ارتفع سعر السكر رقم 11 (الخام) (03/07/2024) إلى 20.70 دولارًا أمريكيًا للرطل
- ارتفع سعر السكر رقم 5 (الأبيض) (03/07/2024) إلى 580 دولارًا أمريكيًا للطن المتري
أوروبا
- أوقفت المفوضية الأوروبية واردات السكر من أوكرانيا، وأعادت فرض حصص التعريفات الجمركية اعتبارًا من 2 يوليو؛
- انتقدت لجنة مستخدمي السكر الأوروبيين (CIUS) هذا القرار، بحجة أنه يتجاهل مصالح مشتري السكر في الاتحاد الأوروبي وغير مبرر اقتصاديًا. وهم يدعون إلى الوصول الدائم المعفى من الرسوم الجمركية إلى أكثر من 500 ألف طن سنويًا لمعالجة فجوات العرض وتحقيق الاستقرار في السوق؛
- تسمح الحصة المنقحة باستيراد 109 آلاف طن من السكر من أوكرانيا للفترة من يناير إلى يونيو 2025، وهو انخفاض كبير عن المستويات السابقة؛
- يمكن أن تؤثر الانتخابات الفرنسية المقبلة بشكل كبير على السياسات الزراعية وديناميكيات سوق السكر. اعتمادًا على نتائج الانتخابات والتدابير الحكومية اللاحقة، قد تكون هناك تغييرات في الدعم الزراعي ومبادرات الأمن الغذائي؛
نظرة عامة
يبدو موسم المحاصيل 24/25 واعدًا مع الزيادات المتوقعة في كل من الغلات ومساحة الزراعة، مما يعزز الإنتاج الإجمالي. في حين أن مخاطر الأمراض لا تزال مصدر قلق، يمكن أن يتأثر استقرار السوق بتعديلات الأسعار بعد المبيعات الأولية والتغييرات المحتملة في السياسات الناتجة عن الانتخابات الفرنسية المقبلة.
البرازيل
- ارتفع سعر السكر البلوري (BR، سعر الشريك، تسليم ظهر السفينة البرازيل) (02/07/2024) إلى 554 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
- ارتفع سعر السكر المكرر (BR، سعر الشريك، تسليم ظهر السفينة البرازيل) (02/07/2024) إلى 588 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
- ارتفع سعر السكر الخام (BR، سعر الشريك، تسليم ظهر السفينة سانتوس) (02/07/2024) إلى 453 دولارًا أمريكيًا للطن المتري (20.56 دولارًا أمريكيًا للرطل)؛
- أشار تقرير UNICA للنصف الأول من شهر يونيو إلى سحق القصب البالغ 48.99 مليون طن متري، بزيادة 20.48% على أساس سنوي، بمعدل سكر قابل للاسترداد إجمالي (TRS) يبلغ 134.5 كجم/طن من القصب، بانخفاض 0.6% على أساس سنوي، ومزيج سكر بنسبة 49.7%، بزيادة 0.85 نقطة مئوية على أساس سنوي. بلغ إنتاج السكر 3.12 مليون طن متري، بزيادة 21.9% على أساس سنوي، في حين وصل إنتاج الإيثانول إلى 2.24 مليون متر مكعب، بزيادة 18.1% على أساس سنوي؛
- أظهر الإنتاج المتراكم من أبريل إلى النصف الأول من يونيو سحق قصب يبلغ 189.45 مليون طن متري، بزيادة 13.25% على أساس سنوي، ومعدل TRS يبلغ 125.38 كجم/طن من القصب، بانخفاض 1.34% على أساس سنوي، ومزيج سكر بنسبة 48.38%، بزيادة 1.1 نقطة مئوية على أساس سنوي. وأدى ذلك إلى إنتاج سكر يبلغ 10.95 مليون طن متري، بزيادة 14.42% على أساس سنوي، وإنتاج إيثانول يبلغ 8.71 مليون متر مكعب، بزيادة 12.24% على أساس سنوي؛
- أبرزت UNICA الحاجة إلى توخي الحذر عند تفسير التباين كل أسبوعين في المعالجة، حيث كان للظروف المناخية في يونيو 2023 تأثير كبير؛
- على الرغم من أن الطقس كان أكثر جفافًا هذا العام، إلا أنه لم تكن هناك زيادة في تركيز ATR. أعاقت الظروف المناخية المعاكسة التطور الفسيولوجي للمحصول، مما يؤثر أيضًا على جودة المواد الخام؛
- تتراوح مساواة السكر/الإيثانول عند 6.74 سنتًا أمريكيًا للرطل، وظلت فوق أسعار الإيثانول في السوق المحلية، مما يشير إلى عدم وجود تغييرات في الإنتاج؛
نظرة عامة
لا تزال التوقعات بالنسبة لسوق السكر في البرازيل في موسم 24/25 متفائلة. في حين أن ظروف الجفاف أدت إلى انخفاض الغلات، فإن هذه التحديات يتم موازنتها من خلال زيادة سحق قصب السكر. من المتوقع أن تصل توقعات الإنتاج إلى ما بين 610-613 مليون طن متري من القصب.
الهند
- انخفض سعر السكر المكرر (IN، سعر الشريك، EXW Kolkatta) (02/07/2024) إلى 479 دولارًا أمريكيًا للطن المتري؛
- في أخبار الطقس، انتشر موسم الرياح الموسمية الجنوبية الغربية في جميع أنحاء البلاد، ووصل قبل ستة أيام من الموعد المحدد. تتوقع دائرة الأرصاد الجوية الهندية (IMD) أن تشهد الهند أمطارًا غزيرة فوق المعدل الطبيعي طوال شهر يوليو؛
- لا يُتوقع أن تخفف الهند قيود تصدير السكر حتى أكتوبر على الأقل، مع أن القرار يعتمد على التقدم المحرز في زراعة قصب السكر للموسم المقبل؛
- تختتم الهند موسم المحاصيل 23/24 بمخزون مرحل كبير إلى الموسم المقبل، بإجمالي حوالي 14.7 مليون طن متري؛
نظرة عامة
توقعات سوق السكر في الهند لموسم 24/25 مستقرة، مع توقعات إنتاج تبلغ 31.7 مليون طن متري بسبب التحول نحو مزيج إيثانول بنسبة 20% في البنزين. من المتوقع أن تساعد ظروف النينيا المواتية والأمطار الموسمية الطبيعية في نمو قصب السكر. يظل الاستهلاك المحلي ثابتًا عند 29-30 مليون طن متري، وفي حين أن سياسات الحكومة قد تسمح بتصدير حوالي 1.5 مليون طن متري، يبدو هذا غير مرجح في الوقت الحاضر.