ها هي الكميات قادمة
الآن بعد أن تحول تركيز العديد من اللاعبين من تخزين الكميات إلى التركيز على ما سيفعلونه على مدار أشهر الصيف، تتباطأ حركة التجارة مرة أخرى. وقد تم تغطية معظم أحجام الربع الثالث في جانبي السوق، مما أدى إلى قليل من الضغط على كل من المصنعين والمعالجين. وهذا يعني أنه سيتعين علينا النظر إلى الأساسيات لمعرفة ما قد يفعله السعر بمجرد عودة جميع اللاعبين نحو نهاية الصيف.
على الرغم من أن قضايا جانب العرض لا تزال تلوح في الأفق، إلا أنها ليست كبيرة كما اعتقد الكثيرون أنها ستكون في هذه المرحلة من العام. نعم، هناك القليل جدًا من المخزون المتراكم، مما قد يثبت أنه يمثل مشكلة في النصف الثاني من العام. لكن الارتفاع الكبير في الأسعار لم يحدث لمساحيق الحليب كما توقع البعض. والسبب الرئيسي لذلك هو استمرار تباطؤ الطلب العالمي، مما يمنع أسعار مسحوق الحليب من الزيادة بنفس القدر الذي تزداد به السلع الأخرى.
التغيير الرئيسي الذي قد نشهده في الأسابيع المقبلة هو عرض كميات الموسم المقبل من نيوزيلندا على مؤشر GDT، والذي من المحتمل أن يتردد صداه في جميع أنحاء سوق الألبان العالمية.
الزبدة
- تم بالفعل إجراء العديد من صفقات الربع الثالث على مدار الأسابيع القليلة الماضية، مما يعني أن هناك متسعًا من الوقت لكلا جانبي السوق للاستمتاع ببعض الوقت المستحق في الإجازة في الأسابيع الـ 6-8 المقبلة
- لا يواجه منتجو الزبدة في معظم دول الاتحاد الأوروبي الغربية ضغطًا كبيرًا على المخزون بسبب الطلب الجيد والإنتاج المطرد حتى الآن هذا العام
- أدت الأحوال الجوية الدافئة إلى رفع أسعار القشدة إلى أكثر من 8000 يورو/طن متري على مدار الأسابيع القليلة الماضية، قبل أن تؤدي الأحوال الجوية الباردة إلى إبطاء السوق قليلاً على مدار هذا الأسبوع
- تتداول أسعار القشدة بعلاوة موسمية مقارنة بما يعادلها من الزبدة، بسبب الطلب الجيد على منتجات القشدة الطازجة والآيس كريم
- لا تزال الأسعار الأمريكية قوية، متجاهلة الزيادة الموسمية في المخزونات في الوقت الحالي
- كما كان الحال منذ شهور، فإن دفع سعر أعلى هو الخيار المفضل للمشترين على عدم الحصول على الزبدة قبل العطلات في نهاية العام
- تتداول أسعار نيوزيلندا بعلاوة كبيرة مقارنة بالأسواق الأخرى حتى حدث GDT هذا الأسبوع، حيث انخفضت الأسعار بأكثر من 10٪ على مدار حدث واحد
النظرة المستقبلية
في حين أنه من المتوقع أن يظل السوق الأوروبي مستقرًا، فمن المتوقع أن تأتي معظم الألعاب النارية من نيوزيلندا وربما السوق الأمريكية. في نيوزيلندا، يمكن أن يبدأ العرض الإضافي القادم في موسم الحليب الجديد في التأثير على الأسعار في أحداث GDT القليلة المقبلة. بالنسبة للولايات المتحدة، يبقى أن نرى كيف يتفاعل السوق الآن بعد أن يجب أن ينخفض الإنتاج بشكل موسمي وسيزداد الطلب فقط مع اقتراب العطلات في نهاية العام.
مسحوق الحليب المجفف
- كانت المشاعر تجاه مسحوق الحليب المجفف في أوروبا والولايات المتحدة قد ضعفت بالفعل على مدار الأسابيع القليلة الماضية، لكن نيوزيلندا عدلت بشكل كبير في وقت واحد خلال حدث GDT لهذا الأسبوع
- شهد حدث GDT لهذا الأسبوع (02/07/2024) انخفاض الأسعار بنسبة -6.1٪ إلى 2586 دولارًا أمريكيًا/طن متري في المتوسط
- لا تزال أسعار مسحوق الحليب المجفف تحت ضغط كبير على مستوى العالم، مدفوعة باستمرار انخفاض الطلب
- ستكون أسعار نيوزيلندا تحت ضغط أكبر بكثير في الشهرين المقبلين، في حين أن أوروبا والولايات المتحدة من المحتمل أن تتحرك بشكل جانبي بسبب انخفاض النشاط التجاري
- أغلقت ONIL مناقصة الأسبوع الماضي، لـ 30000 طن متري من مسحوق الحليب المجفف بسعر 2700-2750 دولارًا أمريكيًا/طن متري CFR، والتي حجزها التجار الأوروبيون وبعض المنتجين من أوروبا الشرقية
النظرة المستقبلية
في حين أن النظرة العالمية قد أصبحت أضعف بسبب الإمدادات الإضافية من نيوزيلندا، فإن الأسواق الأخرى مدفوعة في الغالب بأسعار نيوزيلندا المنخفضة. من المرجح أن يحكم انخفاض النشاط التجاري السوق الأوروبية والأمريكية في الأشهر المقبلة.
مسحوق الحليب كامل الدسم
- أدى حدث GDT بالأمس إلى انخفاض حاد في مسحوق الحليب كامل الدسم، مع انخفاض C2 بنسبة -5.6٪ إلى متوسط سعر 3255 دولارًا أمريكيًا/طن متري لنيوزيلندا
- كانت أحجام Fonterra الإضافية من مسحوق الحليب كامل الدسم هي المحرك الرئيسي للانخفاض، حيث بدأت الكميات من الموسم المقبل في العرض على GDT اعتبارًا من هذا الأسبوع فصاعدًا
- لا تزال الفجوة السعرية البالغة 750 دولارًا أمريكيًا+/طن متري بين الأسعار الأوروبية وأسعار أوقيانوسيا ملحوظة، خاصة الآن بعد أن نمت منذ أن انخفضت أسعار نيوزيلندا أكثر
- أغلقت ONIL مناقصة لـ 20000 طن متري من مسحوق الحليب كامل الدسم الأسبوع الماضي، تم تسليمها في أغسطس-ديسمبر، والتي تم تأمينها بواسطة منتج نيوزيلندي بسعر 3750-3850 دولارًا أمريكيًا/طن متري CFR، لأنها لا تزال الأرخص
- لا يزال الطلب العالمي ليس قويًا، مما يمنع السعر العالمي من الزيادة أكثر
النظرة المستقبلية
تحولت النظرة المستقبلية لمسحوق الحليب كامل الدسم إلى أضعف قليلاً بسبب الإمدادات الإضافية من نيوزيلندا في الأفق، والتي من شأنها أن تخفض الأسعار من نيوزيلندا في الأشهر المقبلة. نظرًا لأن هذا يفتح الفارق مع الأسعار الأوروبية بشكل أكبر، فقد يؤدي ذلك إلى فتح أسواق تصدير إضافية لنيوزيلندا. داخل أوروبا، من المحتمل أن تعني العطلات أنه لن يكون هناك تغيير يذكر.