الأسبوع 28: أسعار زيت الزيتون الإسباني عند أدنى مستوى لها منذ أبريل مع اكتساب المشترين اليد العليا
تبعت مؤشرات زيت النخيل الزيوت المنافسة وتفاعلت مع الأخبار المتعلقة بتباطؤ إنتاج زيت النخيل في ماليزيا في يونيو. ومع ذلك، نتوقع أن يؤدي انخفاض أسعار خام برنت وتوقع زيادة المخزون في ماليزيا إلى الضغط على الأسعار هذا الأسبوع. ارتفع مجمع فول الصويا في مجلس شيكاغو للمتاجرة (CBOT) بسبب أخبار الطقس المقلقة إلى جانب بعض التغطية القصيرة التي شوهدت الأسبوع الماضي بين إغلاق السوق لعطلة عيد الاستقلال الأمريكي وقبل عطلة نهاية الأسبوع. وقد تعزز مجمع بذور اللفت بسبب ارتفاع زيت الكانولا في بورصة ICE، وارتفاع فول الصويا المنافس في مجلس شيكاغو للمتاجرة (CBOT)، ووضع صعودي مع غلة بذور اللفت في جميع أنحاء العالم. زاد مؤشر ستة موانئ SFO منذ التقرير السابق بسبب الزيوت المنافسة الأقوى ومخاوف الإمدادات. الزيوت اللوريكية قوية بسبب الاهتمام الجيد والمخزونات الأكثر إحكامًا. انخفضت أسعار زيت الزيتون مرة أخرى حيث أظهر المشترون اهتمامًا ضئيلاً.
زيت النخيل
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت النخيل الخام (2024-07-08) إلى 956 يورو | 1035 دولارًا أمريكيًا / طن متري (CIF روتردام، سبتمبر) من 948 يورو | 1020 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-07-01
- ارتفع سعر تسوية زيت النخيل الخام (يوليو 24) (BMD) إلى 802 يورو | 868 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-07-08) من 794 يورو | 854 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-07-01
- تبعت مؤشرات زيت النخيل الزيوت المنافسة وتفاعلت مع الأخبار المتعلقة بتباطؤ إنتاج زيت النخيل في ماليزيا في يونيو. ومع ذلك، نتوقع أن يؤدي انخفاض أسعار خام برنت وتوقع زيادة المخزون في ماليزيا إلى الضغط على الأسعار هذا الأسبوع
- يتوقع أصحاب المصلحة في الصناعة أن يظهر تقرير MPOB القادم أن الإنتاج الماليزي انخفض في يونيو بنحو 4٪، وانخفضت الصادرات بنسبة 7-10٪ وزادت المخزونات النهائية بنسبة 5-6٪
- في أخبار أخرى، ارتفعت واردات زيت النخيل الهندي بنسبة 3٪ في يونيو إلى أعلى مستوى لها في ستة أشهر عند 788000 طن متري، مما يعكس الطلب القوي قبل موسم المهرجانات التالي (يبدأ موسم المهرجانات الرئيسي في الهند في أغسطس)
- تجدر الإشارة إلى أن الخصم الأوسع لزيت النخيل على الزيوت الأخرى حفز الاهتمام الهندي
مجمع فول الصويا
- ارتفع سعر تسوية زيت فول الصويا (يوليو 24) (CBOT) إلى 998 يورو | 1080 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-07-08) من 939 يورو | 1010 دولارات أمريكية / طن متري في 2024-07-01
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير الأرجنتين الآجل لزيت فول الصويا الخام (2024-07-08) إلى 916 يورو | 992 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB Upriver، أغسطس-سبتمبر) من 862 يورو | 927 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-07-01
- أظهرت فول الصويا في مجلس شيكاغو للمتاجرة (CBOT) والبرازيلية زيادة أسبوعية أيضًا (انظر الرسم البياني 2)
- ارتفع مجمع فول الصويا في مجلس شيكاغو للمتاجرة (CBOT) بسبب أخبار الطقس المقلقة، إلى جانب بعض التغطية القصيرة التي شوهدت الأسبوع الماضي بين إغلاق السوق لعطلة عيد الاستقلال الأمريكي وقبل عطلة نهاية الأسبوع
- تتوقع بعض النماذج الأرصادية أن يواجه حزام الذرة الغربي في الغرب الأوسط بالولايات المتحدة طقسًا جافًا وحرارة عالية في أواخر يوليو أو أوائل أغسطس، مما قد يؤثر على تكوين قرون فول الصويا
- في أخبار أخرى، وصل تصدير الفول من الأرجنتين والبرازيل في الفترة من يناير / يونيو إلى أعلى مستوى له منذ عدة سنوات عند 67.8 مليون طن متري، بزيادة قدرها 7٪ على أساس سنوي. تبلغ صادرات زيت الفول 3.6 مليون طن متري، بزيادة 6٪ على أساس سنوي. تُعزى هذه الزيادة إلى محصول قوي في الأرجنتين (50.5 مليون طن متري) ومحصول قوي في البرازيل (حوالي 145 مليون طن متري)
- أفادت وزارة الزراعة الأمريكية عن مبيعات تصدير فول الصويا الأمريكية من المحاصيل القديمة أسبوعيًا والتي بلغت 228400 طن متري، ضمن تقديرات المحللين التي تتراوح بين 200000 و 600000 طن
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر تسوية بذور اللفت (أغسطس 24) (MATIF) إلى 494 يورو | 535 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-07-08) من 488 يورو | 524 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-07-01
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت بذور اللفت الخام (2024-07-08) إلى 1030 يورو | 1030 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB DutchMill/Extank، أغسطس-سبتمبر-أكتوبر) من 990 يورو | 990 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-07-01
- وقد تعزز مجمع بذور اللفت بسبب ارتفاع زيت الكانولا في بورصة ICE، وارتفاع فول الصويا المنافس في مجلس شيكاغو للمتاجرة (CBOT)، ووضع صعودي مع غلة بذور اللفت في جميع أنحاء العالم
- أغلقت عقود الكانولا الآجلة في بورصة ICE عند أعلى مستوى لها في حوالي شهر يوم الثلاثاء حيث انخفض الدولار الكندي، مما جعل الصادرات الكندية أكثر قدرة على المنافسة، وتعززت أسواق فول الصويا
- “بدأ الحصاد في إعادة تركيز اهتمام السوق على انخفاض الغلة وجودة محصول الاتحاد الأوروبي. أدت الأمطار إلى تأخير الحصاد وتدهور آفاق الغلة في شمال غرب الاتحاد الأوروبي بينما عانت رومانيا من الجفاف. كل هذا دفع المراقبين إلى خفض تقديراتهم لمحصول بذور اللفت لهذا العام في الاتحاد الأوروبي،” قال أفينو بي في
- الحصاد المبكر لبذور اللفت في فرنسا مخيب للآمال، مما يؤكد تأثير أشعة الشمس الربيعية المنخفضة والأمطار الغزيرة
- وفقًا لوزارة السياسة الزراعية في أوكرانيا، اعتبارًا من 4 يوليو، قام المزارعون المحليون الذين يمتلكون 12٪ من المساحة أو 186.9 ألف هكتار (47.7 ألف هكتار في العام الماضي) بحصاد 285.9 ألف طن من بذور اللفت بمتوسط غلة 1.53 طن / هكتار، بينما في العام الماضي في هذا الوقت، كانت الغلة 1.81 طن / هكتار
- أفاد سماسرة الأوراق عن زيادة اهتمام الشراء لـ RSO FOB Dutch Mill من الشركات التجارية وشركات الأغذية ولاعبي الديزل الحيوي
زيت عباد الشمس
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت عباد الشمس الخام (2024-07-08) إلى 975 يورو | 1055 دولارًا أمريكيًا / طن متري (FOB 6Ports (FOSFA 52)، أغسطس-سبتمبر) من 962 يورو | 1035 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-07-01
- زاد مؤشر 6 موانئ منذ التقرير السابق بسبب الزيوت المنافسة الأقوى ومخاوف الإمدادات. ومع ذلك، كان معدل الزيادة في الأسعار أبطأ مقارنة بالزيوت المنافسة
- يشتبه المشاركون في السوق في أن لدى المشترين تغطية جيدة لشهر يوليو بسبب الوتيرة العالية للصادرات من البحر الأسود في الأشهر السابقة، مما أدى إلى تباطؤ النشاط التجاري. بالإضافة إلى ذلك، أفاد المشاركون في السوق أن أسعار زيت عباد الشمس اعتبرت مرتفعة للغاية في مناقصة GASC في مصر
- ومع ذلك، فإن الأساسيات تدعم السعر، وربما لا تشير إلى زيادة كبيرة جدًا ولكن على الأقل إلى أسعار مستقرة
- أفادت التقارير عن مخزونات بذور الشمس في أوكرانيا عند 1 مليون طن متري في يونيو، وهو ما يقل بنسبة 23٪ مقارنة بشهر يونيو من العام الماضي
- أفادت التقارير عن مخزونات بذور الشمس في روسيا عند 1.3 مليون طن متري في يونيو، وهو ما يقل بنسبة 68٪ مقارنة بشهر يونيو من العام الماضي
- مع الأخذ في الاعتبار صغر محصول بذور الشمس العالمي المتوقع القادم وعلى ما يبدو أصغر ترحيل في السؤال، يقول المشاركون في السوق أن التصحيح أثناء حصاد سبتمبر وأكتوبر يمكن أن يكون أصغر من المعتاد
- في أخبار أخرى، أفادت التقارير عن مخزونات زيت عباد الشمس في تركيا في يونيو عند 150000 طن متري ، وهو أصغر بكثير مما كان عليه خلال نفس الفترة في الموسمين السابقين. هل سنرى المزيد من الاهتمام بالشراء من تركيا في الأسابيع المقبلة، أم أن 150 ألف طن متري كافية؟
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وزيت عباد الشمس
زيت النخيل:
يتوافق توقعات التعلم الآلي على المدى القصير مع معنويات السوق. توقفت أسعار خام برنت عن الارتفاع وأظهرت انخفاضًا على أساس أسبوعي حيث تضاءلت الآمال في حل النزاع في غزة ونهجًا أكثر توجهاً نحو الغرب من إيران بسبب الرئيس الإيراني الجديد. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع السوق أن يبلغ MPOB عن زيادة المخزون في ماليزيا. قد تواجه الأسعار ضغوطًا خلال ذروة الإنتاج في أغسطس وأكتوبر. ومع ذلك، يعتقد المحللون أن خام برنت قد يصل إلى 90 دولارًا هذا الصيف، وهو ما يمثل خطرًا صعوديًا على الأسعار.
ومع ذلك، على المدى الطويل، قد تكون هناك زيادة محتملة في الأسعار بعد ذلك حيث يتوقع كل من MPOC و OilWorld انخفاضًا في الإنتاج الإندونيسي هذا العام – حيث تقدر MPOC انخفاضًا بحوالي 300000 طن متري وتتوقع OilWorld 1 مليون طن متري. هذا الانخفاض يمكن أن يرفع الأسعار في النصف الثاني من العام.
زيت الصويا:
تتوافق توقعات التعلم الآلي على المدى القصير مع معنويات السوق، مما يشير إلى أن انخفاض أسعار خام برنت قد يؤثر على الأسعار هذا الأسبوع. ومع ذلك، من المحتمل أن تتقلب الأسعار بسبب “سوق الطقس” الحالي في الولايات المتحدة. نحن نراقب أيضًا مبيعات المزارعين في الأرجنتين والبرازيل، والتي تبدو بطيئة ويمكن أن تشكل خطرًا صعوديًا على الأسعار. يعتقد المحللون أيضًا أنه من الناحية الأساسية، يمكن أن يصل خام برنت إلى 90 دولارًا هذا الصيف، وهو ما يمثل خطرًا صعوديًا على الأسعار.
تختلف معنويات السوق عن توقعات التعلم الآلي على المدى الطويل، مما يشير إلى أن النقص المحتمل في إمدادات بذور عباد الشمس وبذور اللفت، إلى جانب انتعاش غير مؤكد في إنتاج زيت النخيل، قد يعوض فائض فول الصويا ويدفع الأسعار إلى الارتفاع. قد تنشأ زيادات الأسعار المستقبلية أيضًا من الرسوم الجمركية الأمريكية المحتملة على زيت الطهي المستخدم.
زيت بذور اللفت:
تشير المشاعر إلى أن توقعات التعلم الآلي على المدى القصير قد تكون واقعية، مع اقتراب ضغط الحصاد في الاتحاد الأوروبي وأوكرانيا وأسعار زيت بذور اللفت عند أعلى مستوى لها منذ نهاية مايو. من المحتمل أن يؤثر انخفاض أسعار خام برنت وارتفاع اليورو. ومع ذلك، تراقب السوق عن كثب تحديث المفوضية الأوروبية بشأن تحقيق مكافحة الإغراق في الصين بشأن الديزل الحيوي، والذي من المتوقع أن يصدر بحلول نهاية يوليو. إذا فرض الاتحاد الأوروبي رسومًا وقائية صارمة ضد واردات الديزل الحيوي الصينية، فمن المحتمل أن يعزز الإنتاج المحلي للديزل الحيوي، مما يؤثر على أسواق الزيوت النباتية.
تختلف معنويات السوق عن توقعات التعلم الآلي على المدى الطويل، مما يشير إلى أن توازن بذور اللفت الأكثر إحكامًا المتوقع في أوروبا وأستراليا وأوكرانيا يشير إلى وضع صعودي بشكل أساسي. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤدي أوجه عدم اليقين الكبيرة مع لائحة إزالة الغابات الأوروبية القادمة في عام 2025 إلى مزيد من تحفيز الطلب على المنتجات المحلية في الاتحاد الأوروبي.
زيت الشمس:
يمكن أن تدعم مخزونات بذور الشمس المنخفضة في البحر الأسود مقارنة بالسنوات السابقة الأسعار، وليس بالضرورة أن تؤدي إلى زيادات كبيرة في يوليو وأغسطس ولكن على الأقل الحفاظ على الاستقرار. بعد ذلك، قد يؤدي ضغط الحصاد في سبتمبر وربما أكتوبر إلى تصحيح أصغر من المعتاد بسبب انخفاض الترحيل المتوقع والإنتاج. ثم يكون انتعاش الأسعار بعد أكتوبر أمرًا معقولاً.
زيت جوز الهند وزيت نواة النخيل
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت نواة النخيل الخام (2024-07-08) إلى 1242 يورو | 1345 دولارًا أمريكيًا / طن متري (CIF روتردام، أغسطس-سبتمبر) من 1144 يورو | 1230 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-07-01
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير غرب الاتحاد الأوروبي الآجل لزيت جوز الهند الخام (2024-07-08) إلى 1339 يورو | 1450 دولارًا أمريكيًا / طن متري (CIF روتردام، أغسطس-سبتمبر) من 1311 يورو | 1410 دولارات أمريكية / طن متري في 2024-07-01
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير إندونيسيا لزيت جوز الهند الخام (2024-07-05) إلى 1303 يورو | 1410 دولارات أمريكية / طن متري (FOB Surabaya Indonesia) من 1272 يورو | 1360 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-06-28
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير لزيت جوز الهند الخام (2024-07-02) إلى 1133 يورو / طن متري (EXW Metro Manilla) من 1095 يورو / طن متري في 2024-06-25
- “أفاد المنتجون عن مخزون CNO الأكثر إحكامًا في الفلبين،” قال تياغو بريانتي من أبو عيسى
- في أمريكا اللاتينية، الحجم المتاح من PKO منخفض حاليًا للغاية، قال أبو عيسى. أظهر الطلب على الزيوت اللوريكية زيادة طفيفة في يونيو، بشكل رئيسي في قطاع البتروكيماويات، الذي زاد مشترياته بشكل طفيف، أضاف تياغو
- في أخبار أخرى، شهدت الفلبين زيادة كبيرة في صادرات منتجات جوز الهند في مايو، حيث وصل إجمالي الشحنات إلى 969121 طن متري من حيث جوز الهند، بزيادة 11.6٪ مقارنة بالعام الماضي. أدت الصادرات المرتفعة من زيت جوز الهند وجبة جوز الهند وجوز الهند المجفف إلى هذا النمو
- ومع ذلك، انخفضت الواردات الأمريكية من الزيوت اللوريكية بنسبة 21.3٪ في أبريل مقارنة بالعام السابق. كان هذا الانخفاض مصحوبًا بانخفاض كبير بنسبة مئوية في واردات زيت جوز الهند بنسبة 40.4٪ وزيادة في واردات زيت نواة النخيل بنسبة 12.2٪.
- هذا الأسبوع، زاد مؤشر حاويات العالم لـ Drewry بنسبة 10٪ ليصل إلى 5868 دولارًا أمريكيًا لكل حاوية 40 قدمًا. هذا أقل بنسبة 43٪ من ذروة الجائحة السابقة البالغة 10377 دولارًا أمريكيًا في سبتمبر 2021، ولكنه يزيد بنسبة 313٪ عن متوسط معدل عام 2019 (ما قبل الجائحة) البالغ 1420 دولارًا أمريكيًا
- يقول المشاركون في السوق إن ارتفاع تكاليف الشحن يمكن أن يؤثر على شحنات الزيوت اللوريكية من جنوب شرق آسيا إلى أوروبا
النظرة المستقبلية:
لا تزال النظرة طويلة الأجل لزيت جوز الهند مقلقة من حيث الإمدادات، مع توقع أن تؤثر أنماط الطقس لـ La Nina على المحاصيل حتى عام 2025. ستؤثر قدرة الموردين على الأسعار، والتي من المتوقع أن ترتفع بحلول نهاية العام وفي عام 2025. تأثرت إمدادات المواد الخام لعام 2024 بشدة بظاهرة النينيو الجوية.
زيت الزيتون
- ظل مؤشر أسعار فيسبير إسبانيا لزيت الزيتون الخام، تفل (2024-07-03) عند 2850 يورو | 3086 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW إسبانيا)
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير إسبانيا لزيت الزيتون البكر لامانت (2024-07-03) إلى 6850 يورو | 7416 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW إسبانيا) من 6900 يورو | 7390 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-06-26
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير إسبانيا لزيت الزيتون المكرر (2024-07-05) إلى 6750 يورو | 7308 دولارات أمريكية / طن متري (EXW أندلوسيا) من 6950 يورو | 7432 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-06-28
- انخفض مؤشر أسعار فيسبير إسبانيا لزيت الزيتون المكرر (2024-07-03) إلى 6900 يورو | 7470 دولارًا أمريكيًا / طن متري (EXW إسبانيا) من 6950 يورو | 7443 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-06-26
- أفاد المشاركون في السوق عن انخفاض السيولة في إسبانيا، مع بعض الاهتمام من اللاعبين الإيطاليين. تنتظر السوق الوطنية معرفة أرقام إنتاج الزيت لشهر يونيو
- “يصبح وصول الزيت الجديد إلى السوق واسع الانتشار، ولا ينبغي لنا أن نتسرع في إغلاق العمليات حتى لا نولد توترًا أكبر مع اقترابنا من الحملة الجديدة،” قال أوليميركا
- سياسة أسعار هبوطية يمكن أن تتسبب في تأثير الترحيل في بقية الإنتاج ككل، وبالتالي، تشوه في السوق يمكن أن يتصرف مع منشار كبير مع اقترابنا من بداية الحملة الجديدة
- “السوق الآن في وضع “شراء يدوي إلى فم” متوقعًا حصادًا جيدًا في حوالي أربعة أشهر، لموسم 24-25، بفضل الأمطار المفيدة السابقة. ومع ذلك، يشير المنتجون إلى أن نقص الإمدادات نتيجة لانخفاض المخزونات المرحلية من المواسم السابقة والحالية لن يختفي بين عشية وضحاها، مما قد يدعم الأسعار لفترة طويلة،” عبرت عن رأيها أفينو بي في
النظرة المستقبلية:
بالنظر إلى موسم المحاصيل 2024/25 الذي يبدأ في أكتوبر، يشعر مسؤولو الوزارة بالتفاؤل بأن إنتاج زيت الزيتون الإسباني سيعود إلى المستويات الطبيعية، حوالي 1530000 طن متري. تم تقييم محصول 2023/24 عند 700-750000 طن متري. في الوقت نفسه، تقدر الجمعية العلمية لعلماء موسوعة الزيتون أنه في الحملة القادمة، يمكن للعالم أن ينتج 3.2 مليون طن متري من زيت الزيتون مقابل 2.35 مليون طن متري في 2023/24، مما يعني العودة إلى متوسطها التاريخي. هذه الزيادة المتوقعة في العرض ستضغط على الأسعار.