لم تعد تنفد من الأرفف
وصلنا إلى شهر يوليو، وهو شهر يشهد عادةً تباطؤًا في الأسواق خلال العطلات الصيفية في جميع أنحاء أوروبا. هذا العام لا يختلف.
على الرغم من استمرار تدفق الكميات في جانبي الإنتاج والمعالجة، يصبح السوق الفوري هادئًا مع عدم وجود العديد من اللاعبين للتعامل معهم. في سوق مليء بالجبن ذي العمر الافتراضي المحدود، يؤدي ذلك عمومًا إلى الضغط على الأسعار على مدار أشهر الصيف. نظرة سريعة على تطور أسعار جبنة الجودة والشيدر على مدار السنوات الثلاث الماضية تؤكد ذلك. ومع ذلك، فإنه يوضح أيضًا أن الأسعار استعادت كل تلك الأرضية المفقودة في غضون أسابيع قليلة.
نعم، نتفق على أن الماضي لا يتنبأ بالمستقبل. ومع ذلك، نعتقد أن هذا النمط من المحتمل أن يتكرر هذا العام. وهذا يعني أننا سنرى على الأرجح خصومات على الجبن في الأسابيع المقبلة. بالنسبة لأولئك الذين ما زالوا موجودين ومستعدين لتأمين بعض الكميات: قد لا يكون التوقيت سيئًا للغاية.
جبنة الشيدر، الخثارة
- سوق جبنة الشيدر الأوروبي هادئ للغاية، مع عدم تداول العديد من الكميات حيث يبدو أنه لا يوجد الكثير من الضغط على المخزون من أي من الجانبين
- لا تزال جبنة الشيدر الأيرلندية تتداول بعلاوة طفيفة مقارنة بجبنة الشيدر من الشركات المصنعة الأوروبية الأخرى، حيث لا يزال إنتاج جبنة الشيدر الأيرلندية ومخزونها قليلًا
- قد تنخفض أسعار جبنة الشيدر في أوروبا القارية فقط، وليس في أوروبا ككل، مدفوعة بانخفاض الإمدادات القادمة من أيرلندا
- يؤدي استهلاك الجبن الجيد في الولايات المتحدة إلى توفير الكثير من الدعم للسوق، مما يترجم إلى أسعار قوية جدًا، أقل بقليل من 2 دولار أمريكي/رطل على مكالمة CME وفوق 2 دولار أمريكي/رطل على NDPSR
- كان إنتاج الحليب في الولايات المتحدة بالفعل أقل على أساس سنوي ولكنه يتناقص موسمياً الآن أيضًا، مع ارتفاع درجات الحرارة التي تدفع إجمالي الكميات إلى الانخفاض وكذلك المواد الصلبة للحليب
- نظرًا لأن مخزون الولايات المتحدة لا يزال مرتفعًا، أقل بقليل من 1.45 مليار رطل (-3.7٪ على أساس سنوي) في مايو، هناك ما يكفي من الجبن المتاح لتحقيق التوازن بين الإنتاج الأقل قليلاً والطلب المطرد
النظرة المستقبلية
من المتوقع أن تتداول أسعار جبنة الشيدر بشكل جانبي على المدى القصير، قبل أن تجد ربما المزيد من الزخم التصاعدي بعد انتهاء العطلات الصيفية. بحلول ذلك الوقت، سينخفض إنتاج الحليب بشكل كبير وسيكون الاستهلاك أعلى مما نراه على مدار أشهر الصيف. يمكن تطبيق هذه النظرة المستقبلية على السوق الأمريكية أيضًا، لكنها قد تشهد الكثير من الإنتاج الإضافي القادم بسبب التوسع في القدرة.
جبنة إمنتال
- نشاط التجارة في جميع أنحاء أوروبا في حده الأدنى، على الرغم من أننا نسمع أن هناك بعض المشترين ما زالوا يبحثون عن المنتج في الوقت الحالي
- لا تزال جبنة إمنتال في دوري خاص بها، حيث تتداول الأسعار في نطاق 300 يورو/طن متري لأكثر من ستة أشهر الآن
- لا تزال علاوة السعر لجودة التبشير على جودة التقطيع تحوم حول 200 يورو/طن متري
- تحركت الأسعار في الغالب على خلفية أنواع الجبن الأخرى، في حين شهدت جبنة إمنتال نفسها إنتاجًا ثابتًا وطلبًا قويًا في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي
- يشير معظم المصنعين إلى أنهم نفدوا من جبنة إمنتال، مما يحافظ على الأرجح على التسعير ضمن النطاق الحالي
النظرة المستقبلية
لا يتوقع حدوث أي ألعاب نارية من سوق جبنة إمنتال، والتي أصبحت تقريبًا قولًا مألوفًا. على المدى الطويل، من المتوقع أن يتباطأ الإنتاج موسمياً بينما يجب أن يرتفع الطلب قليلاً، مما يؤدي إلى شعور صعودي طفيف للربع الرابع وما بعده. في الوقت الحالي، ومع ذلك، لا يوجد تغيير في أساسيات السوق أو الأسعار في الأفق.
جبنة الجودة
- كما ذكرنا في المقدمة، تميل أسعار جبنة الجودة إلى الانخفاض في يوليو، قبل أن تتعافى في أغسطس، كجزء من نمط موسمي بسبب الصيف (العطلات) في أوروبا
- بدأت المخزونات في التأثير بشكل أكبر قليلاً على السوق الأوروبية لجبنة الجودة، ولكنها تختلف كثيرًا بين الشركات المصنعة، حيث لا يزال لدى البعض القليل من ضغط المخزون
- نظرًا لأن معظم المشترين قد قاموا بالفعل بتغطية الربع الثالث والعديد منهم في إجازة حاليًا، لا يوجد العديد من المشترين النشطين في السوق الفورية
- نرى أن النطاق السعري لجبنة الجودة آخذ في الاتساع حيث يتم تداول جبنة الجودة الآن بين 3850 يورو و 4200 يورو/طن متري، حيث نرى أن الجزء السفلي من النطاق السعري هو الذي يتحرك في الغالب إلى الأسفل
النظرة المستقبلية
لا تبدو النظرة المستقبلية لأسعار جبنة الجودة في الأسابيع المقبلة جيدة جدًا، ولكن من المحتمل أن ينتهي هذا “الألم” قريبًا جدًا. بمجرد أن نرى المزيد من المشترين يعودون لتأمين الكميات لشهر سبتمبر أو أكتوبر أو حتى الربع الرابع بأكمله، فمن المحتمل أن تتعافى الأسعار بسرعة كبيرة. ما يحدث بعد ذلك يبدو وكأنه لعبة تخمين، لكننا نعلم أن أسعار الحليب التي تبلغ حوالي 500 يورو/طن متري تترجم إلى أسعار جبنة الجودة حوالي 4000 يورو/طن متري، مما يعني أنه لا يوجد الكثير من إمكانات الأسعار الهبوطية في المستقبل.
جبنة الموزاريلا
- كانت أسعار جبنة الموزاريلا الأوروبية “مبالغًا فيها” للغاية مقارنة بجبنة الجودة والشيدر على مدار الأسابيع الماضية، والتي تعود إلى انتشارها المعتاد في الوقت الحالي
- لا يزال الطلب الموسمي على جبنة الموزاريلا قويًا في أوروبا والولايات المتحدة، مع شحن كميات جيدة إلى جنوب أوروبا لموسم العطلات
- مدفوعة بالطلب الموسمي المطرد وارتفاع أسعار الحليب في معظم مناطق الإنتاج، فإن إمكانات الأسعار الهبوطية صغيرة
- ومع ذلك، كما كان الحال في سنوات عديدة من قبل، يشهد شهر يوليو عادةً انخفاضًا طفيفًا في أسعار جبنة الموزاريلا بسبب العمر الافتراضي القصير، قبل أن يرتفع مرة أخرى في أغسطس
النظرة المستقبلية
بعد الخصم الصغير المحتمل لجبنة الموزاريلا في يوليو وأوائل أغسطس، من المتوقع أن تظل الأسعار قوية طوال بقية العام. مع ارتفاع أسعار الحليب وتباطؤ إنتاج الحليب، من المحتمل أن يكون قاع السوق أعلى قليلاً مما رأيناه على مدار الأشهر الستة الأولى من هذا العام.