الأسبوع 30: محصول عباد الشمس يصبح أكثر إثارة للقلق بسبب الطقس الحار والجاف
ارتفعت أسعار زيت النخيل بسبب صادرات ماليزية قوية من زيت النخيل، وانخفاض قيمة الرينغيت الماليزي، وارتفاع أسعار الزيوت المنافسة. اكتسب مجمع فول الصويا في مجلس شيكاغو للمتاجرة قوة وسط تكهنات بأن ترامب قد لا يصبح رئيساً، مما يقلل من احتمالية نشوب حرب تجارية أخرى مع الصين. علاوة على ذلك، كانت صادرات فول الصويا الأسبوعية القوية في الولايات المتحدة داعمة. تلقى زيت بذور اللفت الدعم من أخبار المحاصيل المقلقة وارتفاع مجمع فول الصويا في مجلس شيكاغو للمتاجرة. بالإضافة إلى ذلك، قدمت الأخبار المتعلقة بقيام الاتحاد الأوروبي بفرض رسوم على الديزل الحيوي الصيني بعض الدعم. زيت عباد الشمس أقوى بسبب عدم اليقين بشأن المحاصيل وارتفاع أسعار الزيوت المنافسة. زاد مجمع حمض اللوريك منذ التقرير السابق بشأن الطلب الجيد والإمدادات غير المؤكدة. زيت الزيتون الإسباني أضعف بسبب تباطؤ الطلب وتوقعات بمحصول زيتون قوي على مستوى العالم.
زيت النخيل
- ارتفع سعر تسوية زيت النخيل الخام (24 أغسطس) (BMD) إلى 791 يورو | 862 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-07-22) من 770 يورو | 839 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-07-15
- ارتفعت أسعار زيت النخيل بسبب صادرات زيت النخيل الماليزية القوية (مما يشير إلى طلب قوي)، وانخفاض قيمة الرينغيت الماليزي، وارتفاع أسعار الزيوت المنافسة. ومع ذلك، حدت أسعار الزيوت المعدنية المنخفضة من هذه المكاسب
- صادرات زيت النخيل الماليزي في الفترة من 1 إلى 20 يوليو مقابل الفترة من 1 إلى 20 يونيو (بالطن المتري): SGS – 978,387 مقابل 737,717 (+ 32.62٪)؛ AmSpec – 1,002,572 مقابل 708,873 (+41.43٪)؛ AmSpec: 1,002,572 مقابل 708,873 (+41.43٪)
- ارتفع الدولار الأمريكي/الرينغيت الماليزي إلى 4.683 في 22 يوليو من 4.674 في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- SPPOMA 1-20 يوليو: الإنتاج +17.83٪
- انخفضت أسعار خام برنت بنسبة 2.9٪ إلى 82.4 دولارًا أمريكيًا للبرميل منذ نفس الوقت من الأسبوع الماضي، مدفوعة بارتفاع مخزونات البترول العالمية، والمخاوف بشأن الطلب، والتفاؤل بشأن التوصل إلى حل للصراع في غزة
مجمع فول الصويا
- ارتفع سعر تسوية زيت فول الصويا (24 أغسطس) (CBOT) إلى 951 يورو | 1036 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-07-22) من 939 يورو | 1023 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-07-15
- ارتفعت أسعار فول الصويا في مجلس شيكاغو للمتاجرة والبرازيل منذ التقرير السابق
- اكتسب مجمع فول الصويا في مجلس شيكاغو للمتاجرة قوة وسط تكهنات بأن ترامب قد لا يصبح رئيساً، مما يقلل من احتمالية نشوب حرب تجارية أخرى مع الصين. علاوة على ذلك، كانت صادرات فول الصويا الأسبوعية القوية في الولايات المتحدة داعمة
- ارتفع فول الصويا بسبب تساؤلات حول فرص انتخاب ترامب في نوفمبر – حيث تلقت نائبة الرئيس الأمريكي كامالا هاريس سيلاً من الدعم السياسي وجمعت ما يقرب من 50 مليون دولار في أقل من 24 ساعة بعد خروج حملة بايدن
- من المتوقع أن تلتزم هاريس إلى حد كبير بكتاب قواعد السياسة الخارجية لبايدن بشأن قضايا مثل الصين وأوكرانيا
- أفادت وزارة الزراعة الأمريكية يوم الاثنين عن عمليات تفتيش الصادرات لفول الصويا الأمريكي في الأسبوع الأخير عند 327,061 طنًا متريًا، نحو الحد الأعلى من توقعات التجارة التي تتراوح بين 130,000 و 400,000 طن
- في يونيو، أنتجت الأرجنتين 781,000 طن متري من زيت فول الصويا، حيث بلغت مخزونات زيت الصويا 240,000 طن متري. ومن المثير للاهتمام، على الرغم من أن إنتاج العام الماضي كان أبطأ، إلا أن المخزونات كانت أعلى عند 323,600 طن متري، مما يشير إلى طلب قوي على زيت فول الصويا الأرجنتيني في يونيو
- كان بيع المزارعين لائقًا في يوليو، وجاءت كميات جيدة من فول الصويا من باراغواي ، مما يضمن وجود مواد كافية للجرش. مخزونات فول الصويا عند المستوى الطبيعي
زيت بذور اللفت
- ارتفع سعر تسوية بذور اللفت (24 أغسطس) (MATIF) إلى 494 يورو | 538 دولارًا أمريكيًا / طن متري (2024-07-22) من 466 يورو | 507 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 2024-07-15
- أخبار المحاصيل المقلقة وارتفاع مجمع فول الصويا في مجلس شيكاغو للمتاجرة ساعدت MATIF على إظهار زيادة أسبوعية على أساس سنوي على الرغم من ضعف الزيوت المعدنية وضغط الحصاد في أوروبا
- يواصل المتداولون مراقبة الإجهاد الحراري في البراري الكندية. يمكن أن تكون الحرارة الزائدة خلال مرحلة الإزهار لمحصول الكانولا ضارة بشكل خاص
- تتوقع الرابطة الألمانية للمزارعين حصاد بذور اللفت لعام 2024 عند 3.8 مليون طن متري، أي أقل بنسبة 10٪ مما كان عليه في الموسم السابق. وفي الوقت نفسه، يبلغ متوسط الغلة في أوكرانيا 22.3 قنطارًا / هكتارًا، في العام الماضي – 29.2 قنطارًا / هكتارًا
- تلقى زيت بذور اللفت الدعم من أخبار المحاصيل المقلقة وارتفاع مجمع فول الصويا في مجلس شيكاغو للمتاجرة. بالإضافة إلى ذلك، قدمت الأخبار المتعلقة بقيام الاتحاد الأوروبي بفرض رسوم إغراق على الديزل الحيوي الصيني بعض الدعم
- أعلنت المفوضية الأوروبية أنها ستفرض رسومًا مؤقتة لمكافحة الإغراق على واردات الديزل الحيوي والديزل المتجدد الصينية في غضون أربعة أسابيع، تتراوح بين 12.8٪ و 36.4٪
- من الناحية النظرية، يجب أن يؤدي هذا إلى تعزيز الطلب على الديزل الحيوي المنتج محليًا في الاتحاد الأوروبي، وبالتالي على الزيوت النباتية. ومع ذلك، يشعر بعض المشاركين في السوق بالقلق من أن الديزل الحيوي الصيني قد يدخل عبر دول أخرى. بالإضافة إلى ذلك، فإن استبعاد SAF من الرسوم يمكن أن يؤدي إلى إغراق SAF. ارتفع سعر RME FOB ARA قليلاً بحوالي 10 دولارات أمريكية للطن المتري منذ الإعلان، ليصل إلى 1208 دولارات أمريكية / طن متري ، وهو لا يزال منخفضًا بالنظر إلى سعر زيت بذور اللفت
زيت عباد الشمس
- يتم تداول زيت عباد الشمس حاليًا بعلاوة على الزيوت الأخرى في الاتحاد الأوروبي، بناءً على مؤشرات السوق الورقية (انظر الرسم البياني 4)
- سيولة السوق منخفضة جدًا كما أبلغ عنها المشاركون في السوق وانعكس ذلك في بيانات اصطفاف السفن. في الوقت نفسه، تزداد الأسعار قوة بسبب مخاوف المحاصيل وارتفاع أسعار الزيوت المنافسة
- تشير بيانات اصطفاف السفن إلى تغييرات طفيفة منذ التقرير السابق. في يوليو، تم تصدير 154,000 طن متري من زيت عباد الشمس من الموانئ الأوكرانية، مما يشير إلى أن الإجمالي للشهر سينخفض على الأرجح عن مستويات العام الماضي. وفي الوقت نفسه، صدرت روسيا 27,000 طن متري فقط عن طريق البحر
- يُسمع أن الطقس الحار والجاف يتلف المحاصيل في بلغاريا ورومانيا ومولدوفا وفي الأجزاء الجنوبية من أوكرانيا وروسيا
- خطر خسائر المحاصيل مرتفع إذا لم تهطل الأمطار قريبًا. لا تزال التوقعات تشير إلى طقس حار وجاف للأيام الـ 14 المقبلة، مما يعني أنه يمكن تخفيض توقعات المحاصيل بشكل أكبر
- حتى الآن، أجرت Strategie Grains و OilWolrd تخفيضات إضافية في تقديرات محصول عباد الشمس لروسيا وأوكرانيا ورومانيا وبلغاريا بمقدار مليون طن متري مجتمعة مقابل الشهر السابق
نظرة عامة مجمعة على زيت النخيل وفول الصويا وبذور اللفت وعباد الشمس
زيت النخيل:
على المدى القصير، من الصعب الموافقة أو عدم الموافقة على توقعات النموذج بسبب تقلبات السوق الحالية. تساهم عوامل مثل الانتخابات الأمريكية، وتحديثات الطقس في الولايات المتحدة، والتأثيرات الجيوسياسية على أسواق الزيوت المعدنية، ومراجعات الميزانية المحتملة للهند والتغييرات في رسوم استيراد الزيوت النباتية، والشكوك المحيطة بأحجام محاصيل بذور اللفت وعباد الشمس في هذه عدم الاستقرار. عادةً ما تكون أغسطس وأكتوبر فترات ذروة الإنتاج في جنوب شرق آسيا، لكن الأسواق تظل متقلبة للغاية.
عندما يتعلق الأمر بالتوقعات طويلة الأجل، تختلف السوق مع النموذج، قائلة إن الأسعار قد تكون أعلى. في النصف الأخير من العام، يشكل لا نينا خطرًا يمكن أن يرفع الأسعار بسبب الاضطرابات المحتملة في الحصاد الناجمة عن الأمطار الغزيرة خلال فترات ذروة الإنتاج. ومع ذلك، يظل تأثير لا نينا غير مؤكد وقد يكون موجزًا. علاوة على ذلك، قد يؤدي النينيو، الذي شوهد من فبراير إلى أبريل، إلى انخفاض الغلة في الجزء الأخير من عام 2024. قد ينخفض إنتاج زيت النخيل الإندونيسي إلى أقل من 48 مليون طن متري. بالإضافة إلى ذلك، ستؤدي لائحة الاتحاد الأوروبي بشأن إزالة الغابات (EUDR) إلى زيادة تكاليف زيت النخيل المباع إلى الاتحاد الأوروبي، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار هناك. أخيرًا، يمكن أن يكون النقص في بذور الشمس وبذور اللفت داعمًا أيضًا.
زيت الصويا:
على المدى القصير، من الصعب الموافقة أو عدم الموافقة على توقعات النموذج بسبب تقلبات السوق الحالية. تتوقع ANEC طلبًا قويًا على فول الصويا البرازيلي في يوليو. ومع ذلك، هذا لا يعني بالضرورة ارتفاع الأسعار نظرًا لأنه من المتوقع أن يكون المحصول الأمريكي وفيرًا وفي حالة جيدة. لا تزال أسعار فول الصويا متقلبة بسبب الانتخابات الأمريكية وأخبار الطقس. تؤثر العوامل الجيوسياسية على أسواق الزيوت المعدنية. النظرة المستقبلية لمحاصيل عباد الشمس وبذور اللفت غير مؤكدة فيما يتعلق بأحجامها. قد تراجع الهند رسوم الاستيراد، مما يزيد من حالة عدم اليقين. إذا ظلت الإمدادات وفيرة وظلت الظروف في الولايات المتحدة مواتية، فمن المحتمل أن يكون السوق هبوطيًا، ثم صعوديًا.
يختلف شعور السوق عن توقعات التعلم الآلي على المدى الطويل، مما يشير إلى أن النقص المحتمل في إمدادات بذور عباد الشمس وبذور اللفت، إلى جانب التعافي غير المؤكد في إنتاج زيت النخيل، قد يعوض فائض فول الصويا ويدفع الأسعار إلى الارتفاع. أيضًا، تتوقع الأسواق أن ترى بعض الطلب الإضافي على زيت فول الصويا الأمريكي من منتجي وقود الطيران المستدام (SAF). قد تنشأ الزيادات المستقبلية في الأسعار أيضًا من الرسوم الجمركية الأمريكية المحتملة على زيت الطهي المستعمل.
زيت بذور اللفت:
يبدو أن توقعات النموذج على المدى القصير واقعية نظرًا للتدفق المستمر للأخبار المقلقة حول محاصيل بذور اللفت وعباد الشمس، مما يقلل من تأثير ضغط الحصاد. بالإضافة إلى ذلك، قدمت أخبار قيام الاتحاد الأوروبي بفرض رسوم مكافحة الإغراق على الديزل الحيوي الصيني بعض الدعم. ومع ذلك، فإن سوق فول الصويا متقلب للغاية حاليًا (راجع قسم زيت فول الصويا أعلاه)، مما قد يؤثر أيضًا على مجمع بذور اللفت.
النظرة المستقبلية على المدى الطويل واقعية أيضًا. نظرًا لظروف الطقس غير المواتية الأخيرة، قام المحللون بمراجعة تقديراتهم لمحصول بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي. تتوقع Oil World الآن 17.6 مليون طن متري، بانخفاض قدره 0.7 مليون طن متري عن الشهر الماضي وأقل بكثير من 20.1 مليون طن متري في الموسم الماضي. ومع ذلك، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين بشأن الغلة النهائية للمحاصيل. تضيف المخزونات الأولية المنخفضة مزيدًا من الضغط، مما يؤدي على الأرجح إلى انخفاض يقارب 3 ملايين طن متري في إمدادات بذور اللفت في الاتحاد الأوروبي. ويتفاقم هذا بسبب الإمدادات الأكثر إحكامًا من أوكرانيا (بانخفاض 0.6 مليون طن متري) وأستراليا (بانخفاض 0.4 مليون طن متري). قد تقدم كندا بعض الراحة الطفيفة.
زيت عباد الشمس:
هناك تكهنات في السوق بأن ضغط الحصاد قد يكون محدودًا للغاية هذا العام بسبب الحالة السيئة لمحصول بذور عباد الشمس في منطقة البحر الأسود، والتي تُعزى إلى الطقس الحار والجاف. تشير Fastmarkets إلى أن حصاد بذور عباد الشمس في أوكرانيا يمكن أن يصل إلى ما لا يقل عن 13-13.5 مليون طن متري، بينما تتوقع APK-Inform متوسطًا قدره 14-14.5 مليون طن متري، مقارنة بـ 14.2 مليون طن متري في الموسم الماضي.
في روسيا، تقدر Fastmarkets حصادًا يبلغ 15 مليون طن متري، وتتوقع ProZerno 15.8 مليون طن متري، بانخفاض عن 17.25 مليون طن متري في 2024/25. كما أن التوقعات الخاصة برومانيا ومولدوفا وبلغاريا أقل. وفقًا لـ Strategie Grains، من المتوقع أن يبلغ معدل مخزون بذور عباد الشمس إلى الاستخدام العالمي 5.7٪ في 2025/26، مقارنة بـ 6.6٪ في 2023/24.
زيت جوز الهند وزيت نواة النخيل
- وصل معيار زيت نواة النخيل الماليزي إلى 1219 دولارًا أمريكيًا / طن متري في 22 يوليو، بزيادة من 1171 دولارًا أمريكيًا / طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- يستمر مجمع حمض اللوريك في التعزيز بسبب الطلب الجيد والإمدادات غير المؤكدة في الاتحاد الأوروبي المرتبطة بـ EUDR
- “أدت الصادرات الكبيرة الأخيرة والنمو المعتدل في الإنتاج إلى تقييد توافر زيوت حمض اللوريك في بلدان المنشأ، مما أدى إلى قوة الأسعار الأخيرة. نسبة زيت نواة النخيل إلى زيت النخيل الخام في روتردام هي الأعلى منذ مارس 2022،” حسبما ذكرت Lipsa
- علاوة على ذلك، يفترض بعض المشاركين في السوق أن زيت جوز الهند سيستفيد من EUDR لأنه لن يتأثر باللوائح على عكس زيت نواة النخيل
النظرة المستقبلية
من المتوقع أن يؤدي EUDR إلى تقييد توافر زيوت حمض اللوريك في عام 2025، مما يؤدي إلى عمليات شراء أكثر نشاطًا بالقرب من نهاية عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، تظل النظرة المستقبلية طويلة الأجل لزيت جوز الهند مقلقة من منظور العرض، مع توقع أن تؤثر أنماط الطقس لـ La Niña على المحاصيل في عام 2025. ستؤثر قدرة الموردين على الأسعار، والتي من المتوقع أن ترتفع بحلول نهاية هذا العام وفي عام 2025. وقد تأثرت إمدادات المواد الخام لعام 2024 بالفعل بشدة بظاهرة الطقس El Niño.
زيت الزيتون
- يهيمن الاتجاه الهبوطي على أسواق زيت الزيتون الإسبانية. يشتري القائمون بالتعبئة احتياجاتهم اليومية فقط، حسبما أفاد المشاركون في السوق
- “من الذي سيحتفظ بـ “البطاطا الساخنة”؟ من الذي سيحتفظ بالزيت المتبقي، وسيكون سعره أقل بمقدار 2000 يورو للطن؟” علق أحد المصادر
- بينما ينظر المنتجون إلى أرقام المخزون ويدافعون عن أسعار أعلى، تنظر الصناعة إلى الحصاد الممتاز القادم وتقوم بالفعل بخصم انخفاض الأسعار الذي أصبح أكثر رسوخًا يومًا بعد يوم
النظرة المستقبلية:
تختلف السوق مع النظرة المستقبلية طويلة الأجل التي قدمها النموذج وتشير إلى أن محصول زيتون عالمي أقوى سيؤدي إلى اتجاه هبوطي في الأسعار هذا الخريف. يشعر مسؤولو الوزارة بالتفاؤل بأن إنتاج زيت الزيتون الإسباني سيعود إلى المستويات الطبيعية، حوالي 1,530,000 طن متري، مقارنة بمحصول 2023/24 المقدر بـ 700,000-750,000 طن متري. وفي الوقت نفسه، تقدر الجمعية العلمية لعلماء موسوعة الزيتون أن الحملة القادمة يمكن أن تشهد إنتاجًا عالميًا يصل إلى 3.2 مليون طن متري، ارتفاعًا من 2.85 مليون طن متري في 2023/24، والعودة إلى متوسطها التاريخي. ومن المتوقع أن يؤدي هذا الارتفاع المتوقع في العرض إلى ممارسة ضغوط هبوطية على الأسعار.