الاتحاد الأوروبي يستثني وقود الطائرات المستدام من الرسوم: هل يفتح الباب أمام الإغراق؟

الأسبوع 30: المزيد من الاهتمام بوقود الطائرات المستدام (SAF) مع استبعاده من رسوم مكافحة الإغراق في الاتحاد الأوروبي

أخبار

تجري شركة إيني (Eni) مفاوضات مع شركة كيه كيه آر (KKR) لبيع حصة أقلية تتراوح بين 20-25٪ في شركة الوقود الحيوي التابعة لها، إيني لايف (Enilive)، مقابل ما يصل إلى 3.125 مليار يورو (3.4 مليار دولار). يأتي هذا في خضم سوق وقود حيوي صعب في أوروبا، مع زيادة المنافسة وانخفاض الأسعار. يتماشى هذا الاتفاق مع استراتيجية إيني لتطوير وحدات التحول في مجال الطاقة. قد تؤدي عملية البيع المحتملة إلى تحسين الميزانية العمومية لشركة إيني وربما تؤدي إلى عوائد أعلى اعتبارًا من عام 2025. وينظر المحللون إلى التقييم بإيجابية، متوقعين طلبًا طويل الأجل على الوقود الحيوي، وخاصة في الديزل المتجدد ووقود الطائرات المستدام.

أطلقت إندونيسيا أول تجربة لها لوقود الديزل الحيوي B40، وهو مزيج من 40٪ زيت نخيل و 60٪ ديزل وقود أحفوري، في قاطرات الديزل. هذه المبادرة، التي تديرها وزارة الطاقة والموارد المعدنية وشركة بي تي كاي (PT KAI)، هي جزء من سعي إندونيسيا نحو استخدام المزيد من الديزل الحيوي القائم على النخيل للحد من الاعتماد على الديزل المستورد. تهدف التجربة، التي أجريت على طريق قطار بوجو ونتو، إلى تقييم متانة الوقود ومن المتوقع أن تنتهي في غضون شهرين. يستهدف التنفيذ الكامل لعام 2025، مع انخفاض محتمل في انبعاثات ثاني أكسيد الكربون بمقدار 14.6 مليون طن سنويًا.

في النصف الأول من عام 2024، زادت مبيعات وقود السفن البحرية في سنغافورة بنسبة 8.5٪ لتصل إلى 27.2 مليون طن متري، مدفوعة بالاضطرابات في الشحن في البحر الأحمر، مما عزز الطلب العالمي. ومع ذلك، شهد شهر يونيو انخفاضًا بنسبة 11.4٪ عن شهر مايو، بإجمالي 4.27 مليون طن. وارتفعت مبيعات الوقود التقليدي بنسبة 7.5٪ لتصل إلى 26.7 مليون طن، في حين ارتفعت مبيعات مزيج الوقود الحيوي بنسبة 48.7٪ لتصل إلى 288000 طن. كما تضاعفت مبيعات الغاز الطبيعي المسال أربع مرات لتصل إلى 212000 طن. وزاد حجم الحاويات بنسبة 6.4٪ ليصل إلى 20.25 مليون وحدة مكافئة للعشرين قدمًا على الرغم من الازدحام الذي تسبب في تحويل بعض السفن إلى موانئ إقليمية أخرى.

من المتوقع أن تنمو القدرة الإنتاجية الأمريكية لوقود الطائرات المستدام (SAF) بشكل كبير، من حوالي 2000 برميل يوميًا إلى ما يقرب من 30000 برميل يوميًا في عام 2024، مدفوعة بمشاريع جديدة مثل مشروع فيليبس 66 (Phillips 66) المجدد في روديو (Rodeo Renewed) ومشروع دياموند جرين ديزل (Diamond Green Diesel) في بورت آرثر (Port Arthur SAF). يحظى وقود الطائرات المستدام، وهو بديل لوقود الطائرات البترولي المصنوع من المواد الأولية الزراعية والنفايات، باهتمام كبير بالاستثمار بسبب الحوافز الفيدرالية وحوافز الولايات ومعيار الوقود المتجدد. تهدف الولايات المتحدة إلى تلبية 100٪ من الطلب على وقود الطائرات لديها باستخدام وقود الطائرات المستدام بحلول عام 2050.

الأسواق

الديزل الحيوي والمواد الأولية

بعد الإعلان عن رسوم مكافحة الإغراق التي فرضها الاتحاد الأوروبي على الديزل الحيوي الصيني يوم الجمعة من الأسبوع الماضي، ارتفعت علاوات المنتجات الرئيسية، وخاصة RME، بسبب أسعار الديزل الحيوي الثابتة وانخفاض LSGO. وزادت علاوات RME بمقدار 46 دولارًا أمريكيًا للطن المتري، و UCOME بمقدار 15 دولارًا أمريكيًا للطن المتري، و FAME 0 بمقدار 10 دولارات أمريكية للطن المتري. وشهدت أسعار HVO أيضًا ارتفاعًا، حيث ارتفع HVO (UCO) بمقدار 19 دولارًا أمريكيًا للطن المتري، و HVO (الدهون الحيوانية) بمقدار 20 دولارًا أمريكيًا للطن المتري، و HVO (الخضروات) بمقدار 19 دولارًا أمريكيًا للطن المتري. في المقابل، انخفض سعر وقود الطائرات المستدام بمقدار 46 دولارًا أمريكيًا للطن المتري منذ إعلان المفوضية الأوروبية أن وقود الطائرات المستدام من المرجح أن يُعفى من تدابير مكافحة الإغراق هذه.

يوم الجمعة، أعلنت المفوضية الأوروبية عن فرض رسوم مكافحة إغراق مؤقتة على الواردات الصينية من الديزل الحيوي والديزل المتجدد، باستثناء وقود الطائرات المستدام. ستنطبق الرسوم، التي تتراوح بين 12.8٪ و 36.4٪، على منتجات FAME و HVO وسيتم إنفاذها في غضون أربعة أسابيع. يتم تضمين جميع منتجي الديزل الحيوي الرئيسيين في هذا الإجراء. ستستمر هذه الرسوم لمدة ستة أشهر، مع انتهاء التحقيق في فبراير 2025، وعندها يجوز للمفوضية أن تقرر فرض الرسوم لمدة خمس سنوات.

رحبت الهيئة الأوروبية للديزل الحيوي (EBB) بقرار الاتحاد الأوروبي، لكنها أعربت عن خيبة أملها لاستبعاد وقود الطائرات المستدام، محذرة من أن الإغراق قد يحدث هناك أيضًا. تخطط EBB للضغط من أجل إدراج وقود الطائرات المستدام في تدابير مكافحة الإغراق. في أوروبا، بينما ارتفعت أسعار الديزل الحيوي، ظلت سيولة السوق مستقرة، ربما بسبب فترة العطلات وامتلاك الشركات تغطية كافية، على الأقل للربع الثالث. في الصين، أبطأ المنتجون، الذين أصيبوا بالإحباط بسبب القرار، الإنتاج بشكل أكبر. ومن المثير للاهتمام أنه في يونيو، صدرت الصين أصغر حجم من الديزل الحيوي في أربع سنوات، 57000 طن متري (انظر الوجهات الرئيسية في الرسم البياني 7). السوق في حالة من عدم اليقين في الوقت الحالي، مع تكهنات بشأن التحركات المستقبلية، بما في ذلك التحولات المحتملة إلى إنتاج وقود الطائرات المستدام في الصين، وزيادة الصادرات إلى سنغافورة، أو إعادة التوجيه عبر دول أخرى.

ارتفعت أسعار المواد الأولية في الغالب، على الأرجح بسبب الطلب المتوقع على الديزل الحيوي المنتج في الاتحاد الأوروبي، مما يزيد من الحاجة إلى المواد الأولية. ومع ذلك، فمن غير الواضح متى سيتحقق هذا الطلب المتزايد، ربما بعد فترة العطلات. في الصين، هناك أسئلة حول الطلب على UCO و POME في يوليو وأغسطس، مع توقف إنتاج HVO و FAME حاليًا وتوقع انخفاض الطلب في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة خلال هذه الأشهر. يختلف توقيت بدء تشغيل مصانع وقود الطائرات المستدام، حيث يبدأ البعض في الخريف والبعض الآخر في الشتاء أو بعد ذلك. سيتعين علينا الانتظار حتى نهاية الصيف لنرى كيف تتفاعل أسعار فوب الصين. في غضون ذلك، ارتفعت أسعار الزيوت النباتية بسبب أخبار المحاصيل المتفائلة والتكهنات حول الانتخابات الأمريكية التي قد تمنع صراعًا تجاريًا بين الولايات المتحدة والصين 2.0 إذا تم انتخاب هاريس. تظل أسعار الدهون الحيوانية مستقرة، مع سماع بعض الطلب على الربع الرابع.

 

زيوت نباتية

ارتفعت معايير زيت النخيل بسبب صادرات زيت النخيل الماليزي القوية، والعملة الماليزية الأضعف، والزيوت المنافسة الأقوى. ظل مجمع فول الصويا في مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) قويًا وسط تكهنات بأن ترامب قد لا يصبح رئيسًا، مما يقلل من احتمالية نشوب حرب تجارية أخرى مع الصين. أيضًا، كانت الصادرات الأمريكية الأسبوعية القوية من فول الصويا داعمة. تلقى RSO الدعم من أخبار المحاصيل المقلقة. بالإضافة إلى ذلك، قدمت الأخبار المتعلقة بفرض الاتحاد الأوروبي رسومًا على الديزل الحيوي الصيني بعض الدعم. SFO أقوى بسبب عدم اليقين بشأن المحاصيل وارتفاع الزيوت المنافسة.

يواصل التجار مراقبة الإجهاد الحراري في البراري الكندية. يمكن أن يكون الحرارة الزائدة خلال مرحلة الإزهار لمحصول الكانولا مدمرة بشكل خاص. تتوقع الرابطة الألمانية للمزارعين حصاد بذور اللفت لعام 2024 البالغ 3.8 مليون طن متري، أي أقل بنسبة 10٪ عن الموسم السابق. وفي الوقت نفسه، يبلغ متوسط الغلة في أوكرانيا 22.3 قنطارًا/هكتارًا، وفي العام الماضي، كانت 29.2 قنطارًا/هكتارًا. علاوة على ذلك، يُسمع أن الطقس الحار والجاف يدمر المحاصيل في بلغاريا ورومانيا ومولدوفا وفي الأجزاء الجنوبية من أوكرانيا وروسيا. خطر خسائر المحاصيل مرتفع إذا لم يصل المطر قريبًا. لا يزال الطقس الحار والجاف متوقعًا للأيام الـ 14 المقبلة، مما يعني أنه يمكن تخفيض توقعات المحاصيل بشكل أكبر. حتى الآن، قامت Strategie Grains و OilWolrd بإجراء تخفيضات إضافية في تقديرات محصول عباد الشمس لكل من روسيا وأوكرانيا ورومانيا وبلغاريا بمقدار مليون طن متري مجتمعة مقارنة بالشهر السابق.

 

LSGO

انخفض سعر تسوية LSGO (أغسطس 24) (ICE EU) إلى 677 يورو | 737 دولارًا أمريكيًا/طن متري (2024-07-23) من 698 يورو | 760 دولارًا أمريكيًا/طن متري في 2024-07-16 بسبب ارتفاع التوقعات بوقف إطلاق النار في غزة والمخاوف المتزايدة بشأن الطلب في الصين. في الشرق الأوسط، اكتسبت الجهود المبذولة للتوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين إسرائيل وحركة حماس المسلحة بموجب خطة حددها الرئيس الأمريكي جو بايدن في مايو بوساطة من مصر وقطر زخمًا على مدار الشهر الماضي. أخبر رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو عائلات الرهائن المحتجزين في غزة أن اتفاقًا لتأمين إطلاق سراحهم قد يكون وشيكًا حتى مع استمرار القتال في الجيب الفلسطيني. من المتوقع أن يلتقي بايدن بنتنياهو يوم الخميس في البيت الأبيض. في غضون ذلك، بقيت الشكوك حول أكبر مستورد للنفط في الصين حتى بعد أن خفضت الدولة بشكل غير متوقع أسعار الفائدة القياسية لتعزيز النمو. لكن المحللين قالوا إن التخفيض كان صغيرًا جدًا لإلهام الثقة. كما لم تسفر الجلسة العامة الثالثة للحزب الشيوعي الصيني عن أي إشارات تذكر بشأن تدابير التحفيز المخطط لها من بكين، حتى مع نمو الاقتصاد الصيني بأقل من المتوقع في الربع الثاني.

 

زيت بذور اللفت و RME

• ارتفع سعر تسوية بذور اللفت (أغسطس 24) (MATIF) إلى 490 يورو | 534 دولارًا أمريكيًا/طن متري (2024-07-23) من 467 يورو | 509 دولارات أمريكية/طن متري في 2024-07-16
  • ساعدت أخبار المحاصيل المقلقة المتعلقة بمحاصيل بذور اللفت وعباد الشمس MATIF على إظهار زيادة أسبوعية على الرغم من ضعف الزيت المعدني وضغط الحصاد في أوروبا
  • يواصل التجار مراقبة الإجهاد الحراري في البراري الكندية. يمكن أن يكون الحرارة الزائدة خلال مرحلة الإزهار لمحصول الكانولا مدمرة بشكل خاص
  • تتوقع الرابطة الألمانية للمزارعين حصاد بذور اللفت لعام 2024 البالغ 3.8 مليون طن متري، أي أقل بنسبة 10٪ عن الموسم السابق. وفي الوقت نفسه، يبلغ متوسط الغلة في أوكرانيا 22.3 قنطارًا/هكتارًا، وفي العام الماضي – 29.2 قنطارًا/هكتارًا
  • علاوة على ذلك، قامت Strategie Grains و OilWolrd بإجراء تخفيضات إضافية في تقديرات محصول عباد الشمس لكل من روسيا وأوكرانيا ورومانيا وبلغاريا بمقدار مليون طن متري مجتمعة مقارنة بالشهر السابق بسبب الطقس الحار والجاف
• زادت علاوة RME الفورية بمقدار 46 دولارًا أمريكيًا/طن متري منذ أخبار مكافحة الإغراق يوم الجمعة بسبب انخفاض سعر LSGO وسعر RME القوي
  • في أوروبا، بينما ارتفعت أسعار الديزل الحيوي بعد أن أعلنت المفوضية الأوروبية عن فرض رسوم مكافحة إغراق مؤقتة على الواردات الصينية من الديزل الحيوي، ظلت سيولة السوق مستقرة، ربما بسبب فترة العطلات وامتلاك الشركات تغطية كافية، على الأقل للربع الثالث
  • اتسع الفارق بين RME-RSO الفوري إلى 108 دولارات أمريكية/طن متري من 77 دولارًا أمريكيًا/طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي ولكنه لا يزال ضئيلاً لتحقيق هوامش المعالجة

UCO و UCOME:

• • ارتفع UCO FOB China على الأرجح بسبب الطلب المتوقع على الديزل الحيوي المنتج في الاتحاد الأوروبي، مما يزيد من الحاجة إلى المواد الأولية. ومع ذلك، فمن غير الواضح متى سيتحقق هذا الطلب، ربما بعد فترة العطلات. في الصين، هناك أسئلة حول الطلب على UCO و POME في يوليو وأغسطس، مع توقف إنتاج HVO و FAME حاليًا وتوقع انخفاض الطلب في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة خلال هذه الأشهر. يختلف توقيت بدء تشغيل مصانع وقود الطائرات المستدام، حيث يبدأ البعض في الخريف والبعض الآخر في الشتاء أو بعد ذلك
  • في يونيو، صدرت الصين كمية قريبة من الرقم القياسي من UCO، ما يقرب من 320000 طن متري، بشكل أساسي إلى الولايات المتحدة وسنغافورة، مع إرسال حوالي 50000 طن متري فقط إلى الاتحاد الأوروبي. من هذا الإجمالي، ذهب 145000 طن متري إلى الولايات المتحدة، حيث الطلب قوي. تبلغ أسعار فوب الولايات المتحدة حوالي 1050-1060 دولارًا أمريكيًا/طن متري، وفقًا لـ Jacobsen
  • يتباطأ الطلب في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة بسبب موسم العطلات، على غرار وتيرة التجميع في الصين. ونتيجة لذلك، من المتوقع انخفاض السيولة وأرقام التصدير من الصين لشهر يوليو وأغسطس. في أوروبا، بلغ إجمالي الواردات 85000 طن متري حتى الآن في يوليو، مقارنة بـ 185000 طن متري في يونيو بأكمله
• • قد تصبح أسعار الاتحاد الأوروبي أكثر قوة قليلاً، مع زيادة متوقعة في إنتاج الديزل الحيوي بعد الصيف وأسعار الزيوت النباتية القوية حاليًا
• زادت علاوة UCOME الفورية بمقدار 15 دولارًا أمريكيًا/طن متري منذ أخبار مكافحة الإغراق
  • في أوروبا، بينما ارتفعت أسعار الديزل الحيوي بعد أن أعلنت المفوضية الأوروبية عن فرض رسوم مكافحة إغراق مؤقتة على الواردات الصينية من الديزل الحيوي، ظلت سيولة السوق مستقرة، ربما بسبب فترة العطلات وامتلاك الشركات تغطية كافية، على الأقل للربع الثالث
  • في الصين، أبطأ المنتجون، الذين أصيبوا بالإحباط بسبب القرار، الإنتاج بشكل أكبر، حيث شهد شهر يونيو أصغر حجم لصادرات الديزل الحيوي في أربع سنوات، 57000 طن متري (انظر الوجهات الرئيسية في الرسم البياني 7). السوق في حالة من عدم اليقين في الوقت الحالي، مع تكهنات بشأن التحركات المستقبلية، بما في ذلك التحولات المحتملة إلى إنتاج وقود الطائرات المستدام في الصين، وزيادة الصادرات إلى سنغافورة، أو إعادة التوجيه عبر دول أخرى

 

HVO

• بعد الإعلان عن رسوم مكافحة الإغراق التي فرضها الاتحاد الأوروبي على الديزل الحيوي الصيني يوم الجمعة من الأسبوع الماضي، شهدت أسعار HVO ارتفاعًا، حيث ارتفع HVO (UCO) بمقدار 19 دولارًا أمريكيًا/طن متري، و HVO (الدهون الحيوانية) بمقدار 20 دولارًا أمريكيًا/طن متري، و HVO (الخضروات) بمقدار 19 دولارًا أمريكيًا/طن متري (انظر الرسم البياني 4)
• تبدو المواد الأولية لـ HVO مختلطة بالنظر إلى التغييرات الأسبوعية
  • قد تصبح أسعار الاتحاد الأوروبي أكثر قوة قليلاً، مع زيادة متوقعة في إنتاج الديزل الحيوي بعد الصيف وأسعار الزيوت النباتية القوية حاليًا
• ظلت الدهون الحيوانية الفنية من الفئة 3، 5٪ FFA (FOB) ARA مستقرة عند 930 يورو/طن متري
  • أفاد المشاركون في السوق أن الطلب على الربع الثالث مغطى بشكل أساسي، ولكن هناك بعض الاهتمام الجيد بالشراء للربع الرابع
• في غضون ذلك، ارتفعت أسعار الزيوت النباتية بسبب أخبار المحاصيل المتفائلة والتكهنات حول الانتخابات الأمريكية التي قد تمنع صراعًا تجاريًا بين الولايات المتحدة والصين 2.0 إذا تم انتخاب هاريس

SAF

• انخفض سعر وقود الطائرات المستدام بمقدار 46 دولارًا أمريكيًا/طن متري منذ الإعلان حيث أشارت المفوضية الأوروبية إلى أن وقود الطائرات المستدام من المرجح أن يُعفى من تدابير مكافحة الإغراق هذه
• أعربت الهيئة الأوروبية للديزل الحيوي (EBB) عن خيبة أملها لاستبعاد وقود الطائرات المستدام من قائمة مكافحة الإغراق، محذرة من أن الإغراق قد يحدث هناك أيضًا. تخطط EBB للضغط من أجل إدراج وقود الطائرات المستدام في تدابير مكافحة الإغراق
• يفترض المشاركون في السوق أن وقود الطائرات المستدام تم استبعاده من قبل سلطات الاتحاد الأوروبي بسبب المخاوف من أن الاتحاد الأوروبي قد لا يتمكن من إنتاج ما يكفي من وقود الطائرات المستدام للوفاء بالتفويضات، وربما ليس حتى بسبب نقص القدرة ولكن بسبب النقص المحتمل في المواد الأولية
• ذكرت T&E في أحد [تقاريرها](https://www.transportenvironment.org/articles/european-and-us-used-cooking-oil-demand-increasingly-unsustainable-analysis): “ستحتاج شركة Ryanair وحدها إلى كل UCO في أوروبا لتشغيل 12.5٪ فقط من رحلاتها على UCO – هدفها الطوعي لعام 2030. ستتطلب أهداف SAF العالمية في عام 2030 ما لا يقل عن ضعف UCO التي يمكن جمعها في الولايات المتحدة وأوروبا والصين مجتمعة، كما وجدت الدراسة”

CPO و POME

• زاد سعر تسوية زيت النخيل الخام (أغسطس 24) (BMD) إلى 787 يورو | 857 دولارًا أمريكيًا/طن متري (2024-07-23) من 778 يورو | 848 دولارًا أمريكيًا/طن متري في 2024-07-16
  • ارتفعت معايير زيت النخيل بسبب صادرات زيت النخيل الماليزي القوية (مما يشير إلى طلب قوي)، والعملة الماليزية الأضعف، والزيوت المنافسة الأقوى. ومع ذلك، حدت أسعار الزيوت المعدنية المنخفضة من هذه المكاسب
  • صادرات زيت النخيل الماليزي في الفترة من 1 إلى 20 يوليو مقابل الفترة من 1 إلى 20 يونيو (بالطن المتري): SGS – 978387 مقابل 737717 (+ 32.62٪)؛ AmSpec – 1002572 مقابل 708873 (+41.43٪)؛ AmSpec: 1002572 مقابل 708873 (+41.43٪)
  • ارتفع الدولار الأمريكي/الرينغيت الماليزي إلى 4.683 في 22 يوليو من 4.674 في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
• • ارتفعت أسعار المواد الأولية في الغالب، على الأرجح بسبب الطلب المتوقع على الديزل الحيوي المنتج في الاتحاد الأوروبي، مما يزيد من الحاجة إلى المواد الأولية. ومع ذلك، فمن غير الواضح متى سيتحقق هذا الطلب، ربما بعد فترة العطلات. في الصين، هناك أسئلة حول الطلب على UCO و POME في يوليو وأغسطس، مع توقف إنتاج HVO و FAME حاليًا وتوقع انخفاض الطلب في الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة خلال هذه الأشهر. يختلف توقيت بدء تشغيل مصانع وقود الطائرات المستدام