مقومة بأقل من قيمتها وغالية الثمن في نفس الوقت
هناك جانبان واضحان للسوق اليوم، وكلاهما لا يشعر بالارتياح التام للأسعار الحالية للربع الرابع. كما هو معتاد، ينظرون كلاهما إلى نفس السوق من خلال نظارات مختلفة تمامًا.
المصنعون غير راضين عن أسعار اليوم للربع الرابع لأنها مقومة بأقل من قيمتها. أسعار الجبن رخيصة جدًا مقارنة بأسعار الحليب الفورية الحالية، ورخيصة جدًا مقارنة بالسلع الأخرى مثل القشدة والزبدة. وهذا يعني أن المصنعين لا يعرضون أحجام الربع الرابع ما لم يتم دفع علاوة تتماشى مع أوجه عدم اليقين الموجودة على جانب العرض، وعلى رأسها إنتاج الحليب. تبدأ هذه العلاوة حاليًا من 100 يورو/طن متري، ولكنها يمكن أن تصل إلى أعلى من ذلك بكثير اعتمادًا على المنتج.
المشترون، في غضون ذلك، غير راضين على الإطلاق عن زيادات الأسعار! أولئك الذين لم يتمكنوا من تغطية الربع الرابع بعد عادوا إلى السوق، وهو أحد الأسباب الرئيسية لاستمرار ارتفاع الأسعار. المشترون موجودون للربع الرابع، لكن البائعين ليسوا كذلك. لحظة رائعة للمتداولين للتدخل؟
في الوقت الحالي، اللاعبون الأكثر استرخاءً في صناعة الجبن هم المشترون الذين قاموا بتغطية بقية العام قبل عطلاتهم الصيفية. كل ما يحتاجون إلى فعله الآن هو الانتظار، والسماح لهذا الارتفاع في الأسعار بالظهور.
الأساسيات الأوروبية
لا يمكننا أن نبدأ تحديث السوق هذا دون تحديد المشهد بمساعدة البيانات، صديقنا الأكبر في الأوقات السريعة مثل هذه. بالقفز مباشرة إلى إنتاج الجبن بدلاً من أرقام إنتاج الحليب للحصول على عرض أكثر تفصيلاً، ترسم أحدث الأرقام صورة واضحة جدًا. تم نشر أرقام إنتاج الجبن الأوروبي لشهر يونيو هذا الأسبوع، والتي جاءت بمثابة صدمة بعض الشيء!
انخفض إجمالي إنتاج الجبن في أوروبا 28 بنسبة -6.93% من مايو إلى يونيو، أي أسرع بمرتين تقريبًا من المعتاد. الإحصائية الأكثر صدمة هي أنه تم إنتاج جبن أقل بنسبة -4.99% في يونيو مقارنة بشهر يونيو من العام الماضي، وهو ما يترجم إلى -44,000 طن متري من الجبن في شهر واحد فقط. إنه فرق كبير، سببه في المقام الأول ألمانيا وفرنسا اللتان خفضتا إنتاج الجبن بشكل كبير (كلاهما بنسبة ±20,000 طن متري).
كان انخفاض قيمة الجبن نسبيًا هو السبب، حيث كان إنتاج مسحوق الحليب المجفف/الزبدة (وبشكل أكثر تحديدًا مسحوق الحليب المكثف/القشدة) أكثر ملاءمة خلال شهر يونيو. لقد رأينا بالفعل أن إنتاج مسحوق الحليب المجفف ارتفع في يونيو (+2.11% على أساس سنوي)، لكننا نعلم أن جزءًا كبيرًا من القشدة ومسحوق الحليب المكثف هرب من نظام إنتاج الزبدة ومسحوق الحليب المجفف، مما يفسر إلى أين اختفى كل الحليب.
نظرًا لأن إنتاج الحليب يتراجع حاليًا، وارتفاع قيمة الزبدة/مسحوق الحليب المجفف، فإننا نتوقع أن يكون إنتاج الجبن منخفضًا في يوليو أيضًا. مما يؤدي في النهاية إلى زيادة الأسعار اليوم، والتي لم تنته بعد.
بالنسبة لأولئك النشطين و/أو المهتمين بالسوق الأمريكية؛ هذه الصفحة قابلة للتطبيق 1:1 على السوق الأمريكية أيضًا
جبنة شيدر، لبن
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير لهذا الأسبوع (21/08/2024) إلى 4500 يورو | 5007 دولار أمريكي/طن متري (2.27 دولار أمريكي/رطل) EXW
- أسعار جبنة شيدر الأوروبية آخذة في الارتفاع بسرعة، حيث يبحث العديد من المشترين حاليًا عن أحجام الربع الرابع في سوق لا يعرض فيه الموردون بعد
- بناءً على أسعار الزبدة ومسحوق الحليب المجفف اليوم، يجب أن يبلغ سعر جبنة شيدر حوالي 5000 يورو/طن متري
- نظرًا لأن هذا لا يزال أعلى بمقدار 500 يورو من أسعار اليوم، فإن التوقع هو أن الأسعار ستتحرك بالتأكيد صعودًا في الأسابيع المقبلة، خاصة إذا استمرت أسعار الزبدة في الارتفاع
- تواجه الولايات المتحدة سوق جبنة شيدر مشابهًا جدًا لأوروبا، حيث انخفضت التوافر بشكل كبير بينما لا تزال الطلبات جيدة نسبيًا
- انخفضت المخزونات بسبب انخفاض إنتاج الجبن بشكل كبير على أساس سنوي في يونيو (-0.76% للجبن بشكل عام و -3.47% لجبنة أمريكية على وجه التحديد)
نظرة عامة
كما قد تكون خمنت الآن، من المتوقع أن تتحرك أسواق جبنة شيدر الأوروبية والأمريكية صعودًا في الأسابيع إلى الأشهر المقبلة. هناك طلب على الربع الرابع أكثر من العرض. وخاصة على المدى القصير، لن يؤدي ذلك إلا إلى رفع الأسعار.
على المدى الطويل، نحتاج إلى النظر إلى الفترة التي تلي عيد الميلاد وموسم الإنتاج في العام المقبل لتحديد ما سيحدث. لكن هذا يبدو وكأنه عمر بعيد.
جبنة إمنتال
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير لهذا الأسبوع (21/08/2024) إلى 4800 يورو | 5341 دولار أمريكي/طن متري (2.42 دولار أمريكي/رطل) EXW
- الأسعار تطير في سقف هذا الأسبوع، حيث يبدو أن سوق الجبن بأكمله مشتعل الآن مع اقتراب موسم العطلات الأوروبية من نهايته
- ارتفعت أسعار الحليب في السوق الفورية بشكل كبير على مدار الأسبوعين الماضيين، حيث يتم تداولها الآن بأكثر من 0.50 يورو/كجم بسبب انخفاض التوافر، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الجبن
- أسعار جبنة إمنتال مرتفعة نسبيًا مقارنة بأنواع الجبن الأوروبية الأخرى في الوقت الحالي، مما سيؤدي على الأرجح إلى بعض الإضافات في الشهر المقبل من قبل المنتجين الذين يمكنهم التبديل
- السؤال الرئيسي، مع ذلك، هو ما إذا كان سيتغير كثيرًا، حيث ننظر حاليًا إلى عدم تطابق كبير مع الطلب الجيد على الربع الرابع بالكاد أي عرض لمطابقته
- المستهلكون لا يشعرون بارتفاع أسعار الجبن بعد، وبناءً على الأسعار الحالية التي تقل عن الذروة في عام 2022 ولم يتم تعديلها وفقًا للتضخم، لا يزال طلب المستهلكين جيدًا
نظرة عامة
النظرة المستقبلية على المدى القصير صعودية بالتأكيد، مع احتمال أن تكون الأسابيع المقبلة ضيقة للغاية. بعد فترة أولى من ارتفاع الأسعار، قد تتحرك جميع أسعار منتجات الألبان بشكل أكثر قليلاً “بما يتماشى مع” قيمتها بسبب التغييرات في الإنتاج. بالنسبة لجبنة إمنتال، قد يعني ذلك أن الأسعار قد تبطئ زيادتها قليلاً إذا ظلت العلاوة الحالية مقارنة بأنواع الجبن الأخرى.
جبنة جودة
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير لهذا الأسبوع (21/08/2024) إلى 4200 يورو | 4673 دولار أمريكي/طن متري (2.12 دولار أمريكي/رطل) EXW
- أسعار جبنة جودة في أوروبا آخذة في الارتفاع بسرعة هذا الأسبوع، حيث تحول الشعور إلى صعودي أكثر مما كان عليه بالفعل وبدأ كل من السوق الفورية والربع الرابع في الارتفاع
- تضيف أحدث أسعار الزبدة والقشدة، بالإضافة إلى حدث GDT الإيجابي لهذا الأسبوع، إلى السوق الصعودية الحالية لجبنة جودة، والتي من المتوقع أن تستمر في الارتفاع
- بناءً على سعر الحليب الفوري المرتفع الحالي، فإن أسعار جبنة جودة مقومة بأقل من قيمتها، مما يقلل من الحافز على الإنتاج بالإضافة إلى الحافز على البيع الآجل بدون علاوة كبيرة
- المشترون نشطون للغاية ويحاولون شراء الربع الرابع قبل ارتفاع الأسعار أكثر، مما يؤدي فقط إلى زيادة “العلاوة” التي ذكرناها للتو أن المصنعين يضعونها على أحجام الربع الرابع
- قام بعض المشترين بتأمين جبنة الربع الرابع الخاصة بهم قبل بضعة أسابيع وهم راضون حاليًا جدًا عن استراتيجيتهم، حيث توقعوا أن هذا سيأتي في طريقهم
- نظرًا لأن الجبن لا يزال “رخيصًا” نسبيًا في متاجر البيع بالتجزئة، فإن معظم المشترين السلعيين هم الذين يترددون في الشراء بهذه الأسعار أكثر من أن الاستهلاك سينخفض حقًا في متاجر البيع بالتجزئة
نظرة عامة
يؤدي عدم اليقين العديد على جانب العرض جنبًا إلى جنب مع جانب طلب مستقر جدًا للربع الرابع إلى علاوة الربع الرابع الحالية، والتي لن تزداد إلا إذا نشأ المزيد من أوجه عدم اليقين. نظرًا لعدم تغطية كل الطلب للربع الرابع، فمن المتوقع أن تستمر الأسعار في الارتفاع في الأشهر المقبلة. مع احتمال إنشاء توازن جديد في نهاية التقويم.
جبنة موزاريلا
- ارتفع مؤشر أسعار فيسبير لهذا الأسبوع (21/08/2024) إلى 4200 يورو | 4673 دولار أمريكي/طن متري (2.12 دولار أمريكي/رطل) EXW في أوروبا، بينما في الولايات المتحدة، يبلغ 4200 يورو | 4673 دولار أمريكي/طن متري (2.12 دولار أمريكي/رطل) EXW
- تحركت أسعار جبنة موزاريلا بما يتماشى عالميًا، وكذلك مع جبنة جودة في السوق الأوروبية
- ومع ذلك، ارتفعت الأسعار بسبب الطلب الجيد على الربع الرابع وأوجه عدم اليقين الكبيرة المحيطة بتوافر جبنة موزاريلا في الربع الأخير من هذا العام
- نظرًا لأن جبنة موزاريلا كانت مرتفعة نسبيًا في السعر مقارنة بأنواع الجبن الأخرى، فإننا نرى أن جبنة موزاريلا زادت أقل من غيرها هذا الأسبوع، وهو ما من المحتمل أن يظل على هذا النحو في المستقبل القريب
- مع انخفاض درجات الحرارة نحو نهاية العام والفترة الاحتفالية تقريبًا خلفنا، من المتوقع أن ينخفض الاستهلاك المتزايد لجبنة موزاريلا الذي رأيناه على مدار الأشهر القليلة الماضية ببطء، على الرغم من أنه سيظل مرتفعًا موسميًا لأن الصيف لم ينته بعد
نظرة عامة
لا مفاجآت هنا، حيث يشعر السوق بالتفاؤل ومن المتوقع أن تتحرك الأسعار صعودًا في الأسابيع المقبلة. على الأرجح ليس بالمعدل الذي تزداد به أنواع الجبن الأخرى، ولكن التوقع هو سعر أعلى قليلاً كل أسبوع.