ملاحظات شرق آسيا الفصلية 2 سبتمبر 2024
تايلاند:
لا تزال علاوات السكر الخام قوية. يتم تسعير أكتوبر-ديسمبر 15 عند أكتوبر نيويورك بالإضافة إلى 255 نقطة. ومع ذلك، في الواقع، لم يتبق سوى القليل جدًا من المحصول الحالي. يتم تسعير مارس-مايو 15 2025 عند مارس نيويورك بالإضافة إلى 135 نقطة، بناءً على تقديرات الإنتاج المرتفعة، وربما، ربما، بعض الصادرات الهندية.
أما بالنسبة للمحصول نفسه، فإن أفضل التقديرات من الصناعة لا تزال تضع قصب السكر عند 95 مليون طن، حتى مع الأمطار الغزيرة الأخيرة في الشمال والشمال الشرقي. يرتكز رقم 95 مليون طن على كمية النفايات التي يتم تسليمها مع محصول هذا العام. في الموسم الماضي، كان هناك حجم كبير أدى إلى تعطيل الطحن.
تم تحديد السعر المؤقت لقصب السكر لهذا العام عند مستوى قياسي يبلغ 1420 بات تايلندي للطن. كان هذا عندما كان السوق العالمي أعلى بكثير.
بالإضافة إلى ذلك، في حين أنه لم يتم الإعلان رسميًا بعد، من المتوقع أن لا تجدد الحكومة الدعم البالغ 120 بات تايلندي للطن الواحد لحصاد قصب السكر الأخضر. هذا سؤال يتعلق بالميزانية. كان هناك انخفاض كبير في قصب السكر المحروق إلى حوالي 30٪ من الإجمالي في العام الماضي. جيد، ولكن ليس صفر قصب السكر المحروق الذي كانت الحكومة تستهدفه.
لذلك، اعتمادًا على أسعار العقود الآجلة النهائية، قد ينتهي السعر المؤقت أيضًا ليصبح قريبًا من السعر النهائي. مع انخفاض أسعار التابيوكا والذرة، سيستمر المزارعون في رؤية أن قصب السكر يوفر عائدًا معقولًا، على الرغم من أنه بالنسبة لـ 24/25، من المحتمل أن يكون سعر قصب السكر أقل بكثير، ولكن هذا ينطبق أيضًا على التابيوكا والذرة التي انخفضت بسبب الواردات الرخيصة، ولا سيما من ميانمار. تظهر أسعار جذور التابيوكا أدناه.
لا يزال الاستهلاك يواجه تحديات جزئيًا بسبب فرض ضريبة السكر التي دخلت الآن عامها السابع، وجزئيًا بسبب الاقتصاد المتعثر.
في أخبار أخرى، تنهي KSL إنتاجها من السكر في كمبوديا، مشيرة إلى انخفاض الربحية كسبب رئيسي. ستقوم KSL، ثالث أكبر منتج، بتشغيل مطحنة جديدة بسعة 20000 طن متري يوميًا في تايلاند في ديسمبر، وتحافظ على عمليات طحن السكر في لاوس.
بشكل مخيب للآمال لصناعة السكر، فإن خطة تطوير الطاقة حتى عام 2037 المنشورة في يوليو تضع تركيزًا أكبر على الطاقة الشمسية على حساب الكتلة الحيوية.
الصين:
بدأ حصاد البنجر الآن في شمال غرب الصين. كانت الظروف جيدة جدًا لكل من قصب السكر والبنجر. نتوقع أن يبلغ المحصول 10.67 مليون طن. 1.27 مليون من البنجر، و 9.4 مليون من قصب السكر.
بلغت الواردات من يناير إلى يوليو 1.72 مليون طن، منها 1.57 مليون سكر خام. تضمن هذا الإجمالي 1.13 مليون من نظام الحصص التعريفية بنسبة 15٪. بالإضافة إلى ذلك، تم استيراد سوائل وخلائط تبلغ 1.17 مليون، وهو ما يعادل 700 ألف طن من السكر الجاف في الأشهر السبعة الأولى من عام 2024. بالوتيرة الحالية، يمكن أن تمثل السوائل والخلائط 2 مليون طن أو 1.4 مليون طن على أساس السكر الجاف في عام 2024.
يبقى الآن أن نرى كمية السكر التي سيتم شراؤها واستيرادها في إطار نظام AIL، لا سيما بالنظر إلى الإنتاج المتوقع المرتفع. نعتقد أن واردات المواد الخام ستكون 3.5 مليون طن لهذا العام التقويمي، لذا فإن إجمالي الواردات يبلغ حوالي 5.5 مليون عندما تؤخذ في الاعتبار الواردات المكررة من مصادر مثل كوريا.
في الوقت نفسه، ارتفع إنتاج السكر المكرر من يناير إلى يوليو بنسبة 13.9٪ على أساس سنوي إلى 9.1 مليون طن. وهذا يشمل السكر المكرر بواسطة مصافي الملحقة في المطاحن. إنه يشهد على التحول نحو الجودة في إنتاج السكر المحلي. حقيقة أكدتها التكليف الأخير لمصفاة بسعة 500 ألف من قبل COFCO في مقاطعة فوجيان، والتي كانت قبل 40 عامًا أهم مقاطعة لزراعة قصب السكر في الصين.
لا يزال الاستهلاك ثابتًا نسبيًا، على الرغم من أن الصيف الحار جدًا شهد زيادة مبيعات المشروبات الغازية بنسبة 5.3٪ على أساس سنوي. لسوء الحظ، يميل القطاع إلى استخدام شراب الذرة عالي الفركتوز في الغالب. نعتقد أن الاستهلاك الإجمالي عالق بين 15.0 و 15.5 مليون طن سنويًا. لذلك نرى بعض السكريات تذهب إلى احتياطيات الدولة.
كشفت شركة COFCO sugar للتو عن نتائج تداولها للنصف الأول من العام. حققت الشركة إجمالي دخل تشغيل قدره 14.956 مليار يوان صيني، بزيادة سنوية قدرها 17.52٪، وصافي ربح قدره 863 مليون يوان صيني، بزيادة سنوية قدرها 12.22٪، وعائد أساسي للسهم الواحد قدره 0.40 يوان صيني.
في حين أن أوروبا لا تزال تكافح للمضي قدمًا في الوقود المستدام للطيران أو SAF، فإن الصين تستثمر في القدرة. أعلنت شركة BP للتو أنها ستأخذ حصة 15٪ في مصنع SAF جديد في شرق الصين.bp invests in Chinese SAF plant | Biofuels International Magazine (biofuels-news.com)
أستراليا:
كان السحق بمثابة مسألة توقف وبدء للغاية هذا الموسم بسبب سوء الأحوال الجوية والإضراب في بعض مطاحن ويلمار. يجب أن يصل الإنتاج إلى 4.2 مليون طن rv، مما يسمح بتصدير 3 ملايين طن
ماليزيا:
من المفهوم أن MSM تتطلع إلى بيع حصة 49٪ في مصفاة السكر الخاصة بها في جوهور. في الأصل، كان يُقترح أن يكون المشتري هو روبرت كوك هوك نين، الذي باع أصوله من السكر إلى فيلدا قبل حوالي 20 عامًا. الحقيقة هي أن الطرف الذي يناقش مع MSM هو Wilmar، برئاسة ابن أخ روبرت كوك، كوك خون هونج.
روجر برادشو