السباق من 4 إلى 5
تم التقليل من قيمة أسعار الجبن مقارنة بأسعار الزبدة لفترة من الوقت، لذا بدا ارتفاع أسعار الجبن أمرًا لا مفر منه. ومع ذلك، فقد لحقت بالركب بسرعة أكبر بكثير مما كان متوقعًا خلال الأسابيع القليلة الماضية. لتوفير بعض السياق، تم تداول جبنة الجودة بسعر 3870 يورو/طن متري في 31 يوليو، بينما كانت أسعار جبنة الشيدر عند 4300 يورو، وتم دفع 4000 يورو/طن متري مقابل جبنة الموزاريلا.
اليوم، نتلقى بالفعل أسعارًا تزيد عن 5000 يورو لجبنة الجودة، و5300 يورو لجبنة الشيدر، ويصل أعلى نطاق لأسعار جبنة الموزاريلا إلى 4950 يورو/طن متري. ناهيك عن ارتفاع أسعار برميل الجبن في الولايات المتحدة بمقدار 1300 دولار/طن متري إلى أعلى مستوى على الإطلاق. كل هذا حدث في سبعة أسابيع فقط.
إنه ارتفاع مذهل في الأسعار سببه فقط ضيق السوق، والذي نتج عن مجموعة من العوامل التي ناقشناها هنا على مدار الأشهر القليلة الماضية. يمكن تخفيف معظم المشاكل المتعلقة بالعرض عن طريق ارتفاع أسعار الحليب عند باب المزرعة، ولكن نظرًا لأن ذلك يستغرق عمومًا شهورًا، فمن غير المتوقع حدوث تغييرات في جانب العرض قبل نهاية هذا العام.
ماذا يعني ذلك في الوقت الحالي؟ ارتفاع أسعار الجبن، مما قد يؤدي إلى توجيه المزيد من الحليب نحو إنتاج الجبن قبل نهاية العام. ولكن دعونا نرى ما إذا كان ذلك سيشعل سوق الزبدة مرة أخرى…
جبنة الشيدر، الخثارة
- يشعر السوق الأوروبي لجبنة الشيدر بالتفاؤل بشكل لا يصدق، حيث تتجاوز الأسعار الآن علامة 5000 يورو/طن متري بعد بضعة أسابيع من الزيادات القوية
- تعد المخزونات المنخفضة وانخفاض الإنتاج من العوامل الرئيسية وراء الزيادة، وهي قصة مماثلة جدًا لما يحدث في سوق الزبدة الأوروبي
- في حين تمكن العديد من المشترين من تأمين أحجامهم للربع الرابع، لا يزال هناك أيضًا جزء كبير من الطلب المتبقي لشهر سبتمبر والربع الرابع لأن البعض يتمسك بالشراء من اليد إلى الفم
- نظرًا لأن إنتاج جبنة الشيدر الأيرلندية والبريطانية يتباطأ مرة أخرى خلال فصل الشتاء، فمن المتوقع أن يظل سوق جبنة الشيدر الأوروبي ضيقًا في الربع الرابع والربع الأول
- في الوقت نفسه، يشهد السوق الأمريكي وضعًا مشابهًا جدًا، حيث وصلت مستويات المخزون إلى أدنى مستوى لها منذ 4 سنوات، والأسعار في ارتفاع نتيجة لذلك
- وصلت أسعار البراميل في بورصة شيكاغو التجارية إلى 2.56 دولار/رطل هذا الأسبوع، وهو أعلى سعر في السنوات العشر الماضية
- القلق الأساسي تحت السوق هو انخفاض استهلاك الحليب، والذي لا يزال يظهر استهلاكًا أقل مقارنة بالعام الماضي (ستصدر أرقام أغسطس يوم الجمعة)
- ارتفع إنتاج الجبن، بما في ذلك أنواع الجبن الأمريكية، بنسبة +3.03% في يوليو، مما يعني أن جانب العرض في السوق من المرجح أن يكون أفضل قليلاً
النظرة المستقبلية
بالنسبة لجبنة الشيدر الأوروبية، لا تزال النظرة المستقبلية ضيقة للغاية للربع الرابع وأوائل الربع الأول. على الرغم من أن أوروبا القارية يمكن أن تنتج المزيد، إلا أن انخفاض الإنتاج الإجمالي يجب أن يحافظ على انخفاض التوفر وارتفاع الأسعار. قد يتغير ذلك بشكل أساسي فقط في التدفق في العام المقبل. في الولايات المتحدة، يجب أن يكون لهذه الأسعار المرتفعة جنبًا إلى جنب مع إنتاج الجبن الإضافي (السعة) تأثير مثبط على الأسعار. ولكن هل سيكون هناك ما يكفي من الحليب ليتدفق إلى جميع مرافق إنتاج الجبن؟
إمنتال
- لا يزال انخفاض التوفر هو المحرك الرئيسي للسوق لجبنة إمنتال، والتي تشهد ارتفاع الأسعار بشكل كبير على مدار الأسابيع القليلة الماضية
- أدت أرقام الإنتاج المنخفضة في فرنسا (-1.22% على أساس سنوي) إلى انخفاض توفر جبنة إمنتال في السوق الأوروبية بأكملها
- لا يزال المشترون يشهدون بشكل عام طلبًا جيدًا على أنواع الجبن الخاصة بهم في البيع بالتجزئة والخدمات الغذائية، لكنهم بدأوا في التحدث أكثر عن الانخفاضات المحتملة في الاستهلاك بسبب ارتفاع الأسعار
- ومع ذلك، نرى حاليًا أن أسعار التجزئة لم تزدد كثيرًا، مما أدى إلى مبيعات ثابتة في جميع أنحاء قناة البيع بالتجزئة
النظرة المستقبلية
ستظل أسعار جبنة إمنتال قوية، حيث من المتوقع أن يظل السوق ضيقًا. لا توجد زيادة حقيقية في الإنتاج قادمة، في حين أن الاستهلاك والطلب لا يزالان جيدين. نحتاج إما إلى المزيد من الحليب أو تدمير الطلب حتى يتحول هذا السوق، لكن كلاهما غير مرئي.
جبنة الجودة
- تحولت المشاعر في السوق إلى المزيد من التفاؤل على مدار الأسابيع القليلة الماضية، مما أدى إلى رفع الأسعار أكثر
- لا يمتلك المنتجون سوى القليل جدًا للبيع حاليًا، حيث لم يكن إنتاج الجبن جيدًا على مدار الأسابيع والأشهر الماضية بسبب السوائل باهظة الثمن وارتفاع أسعار الزبدة
- تكافح معظم الشركات المصنعة في أوروبا الغربية للحفاظ على استهلاك الحليب بسبب فيروس اللسان الأزرق، مما يؤدي إلى تقلص تجمع الحليب بشكل كبير
- تتماشى أسعار جبنة الجودة الآن بشكل أكبر مع تقييمها بناءً على أسعار الحليب الفورية، والتي تبلغ 620 يورو/طن متري، ولكن ليس بالمقارنة مع القشدة بسعر 10000 يورو/طن متري
- على الرغم من أننا تحدثنا إلى العديد من المشترين الذين اشتروا الكثير للربع الرابع بالفعل، إلا أننا نرى الكثير من الطلب لا يزال مفتوحًا للربع الرابع، مما سيبقي الأسعار مدعومة
- هناك الكثير من التردد في شراء أحجام كبيرة بالسعر الحالي، مما يتسبب في اختيار بعض الأشخاص للشراء من اليد إلى الفم، مما يعني أن الطلب سيظل خلال الأشهر المقبلة
- أسعار الحليب عند باب المزرعة آخذة في الارتفاع، ولكن من المحتمل أنها لن تكون كافية للتأثير بشكل كبير على السوق قبل نهاية العام، ولهذا السبب تحركت عقود الجبن لشهر ديسمبر + الربع الأول صعودًا
النظرة المستقبلية
لا تزال النظرة المستقبلية لجبنة الجودة ضيقة، على الأقل حتى الربع الرابع. سيؤدي نقص التوفر إلى الاستمرار في رفع السعر، لكن القفزات التي شهدناها على مدار الأسابيع السبعة الماضية لن تكون مستدامة. من المحتمل أن نجد سوقًا أكثر استقرارًا قريبًا، لكن ليس من المؤكد متى.
جبنة الموزاريلا
- سيطر المضاربون على السوق على سوق الجبن هذا الأسبوع، مما أدى إلى رفع الأسعار أكثر
- لا يزال نقص المعروض هو المحرك الرئيسي في السوق العالمية لجبنة الموزاريلا، في حين أن الطلب لا يزال مستقرًا
- عرضت شركة أرلا جبنة الموزاريلا لأول مرة في مزاد GDT هذا الأسبوع، وانتهى الأمر بسعر 5390 دولارًا/طن متري لـ C2 – نوفمبر
- الأسعار المرتفعة حاليًا بدأت تقلق مصنعي جبنة الموزاريلا، لكن أسعار السلع المرتفعة لم تصل بعد إلى المستهلكين، مما يعني أن الاستهلاك مستمر
- يعود الخصم على جبنة الموزاريلا مقارنة بأنواع الجبن الأخرى مرة أخرى، وهو ما لم يكن موجودًا لفترة طويلة
النظرة المستقبلية
على غرار جميع أسواق الجبن الأخرى، تعتبر جبنة الموزاريلا ضيقة على الأقل حتى نهاية عام 2024. بعد ذلك، ننظر حاليًا إلى أسعار أقل قليلاً. ولكن كما هو الحال الآن، فإن حالة عدم اليقين للربع الأول تؤدي بالفعل إلى رفع الأسعار في أوائل العام المقبل، مما يعني أن النظرة طويلة الأجل لا تزال غير واضحة للغاية.