شهدت الأسعار المزيد من الأرقام الحمراء هذا الأسبوع، حيث انخفضت جميع المنتجات باستثناء مصل اللبن المجفف خلال الأيام السبعة الماضية. هذه نتيجة لتحسن المعروض من منتجات بورصة شيكاغو (CME) (الشيء الرئيسي الذي رفع أسعار البراميل) وعدم وجود حافز لتخزين الزبدة و/أو الجبن عندما كانت الأسعار مرتفعة كما كانت في بداية شهر سبتمبر. أدت الأسعار المرتفعة إلى زيادة المعروض وانخفاض الطلب. يبدو الأمر إلى حد كبير وكأنه نظرية العرض والطلب الكلاسيكية، أليس كذلك؟
الهوامش رائعة، لكن هذه ليست المشكلة
تم الإعلان عن سعر الحليب من الدرجة الثالثة لشهر سبتمبر هذا الأسبوع، مما يبرر بعض التفاؤل بشأن توقعات إنتاج الحليب في الولايات المتحدة. لم يكن هامش الحليب على العلف بهذا الحجم خلال السنوات الثلاث الماضية.
بالتأكيد، أدت أسعار الحليب المرتفعة إلى تحسين بيان الدخل الذي يتلقاه المزارعون كل شهر، لكن لا ينبغي لنا أن نقلل من أهمية انخفاض تكاليف الأعلاف. شوهدت تكاليف الأعلاف التي تقل عن 9 دولارات أمريكية/سنتر في عام 2020، عندما كان فيروس كورونا هو أكبر مشكلة في سلسلة التوريد لدينا.
بعد فترة أطول تم فيها الضغط على هوامش مزارعي الألبان قدر الإمكان، رأينا أن المزارع الكبيرة التي طبقت عامل وفورات الحجم كانت الأكثر مرونة. تم استيعاب المزارع الصغيرة من قبل المزارع الكبيرة التي يمكنها تحمل جميع التكاليف الإضافية (من تكاليف المدخلات إلى ارتفاع أسعار الفائدة والتكاليف الإضافية المتعلقة بالاستدامة). بالمناسبة، يُرى هذا التحول في جميع أنحاء العالم، وقد تسارع فقط على مدار العامين الماضيين.
بالنسبة لقطاع الألبان القائم على الهامش، فإن هذا يدفع إلى زيادة إنتاج الحليب، بدءًا من زيادة الغلة بسبب التغذية الإضافية لقطعان الأبقار الحلوب. ولكن في الوقت الحالي، هذا هو المكان الذي يتوقف فيه الأمر…
حجم القطيع الإجمالي في الولايات المتحدة ليس كبيرًا بما يكفي لإغراق السوق الأمريكية بالحليب الخام. نظرًا لأنه لا يمكننا إسقاط الأبقار من المروحيات (حتى الآن)، فإن نمو إنتاج الحليب الهيكلي يحتاج إلى وقت للتطور. يثبت هذا أيضًا مدى ضرر هوامش الألبان المنخفضة في الصيف الماضي، وما هي الآثار طويلة الأجل لضيق حجم القطيع.
شهية الصين لواردات مسحوق الحليب كامل الدسم تتزايد
كانت الصين نشطة بشكل ملحوظ في أحداث التجارة العالمية للألبان (GDT) الأخيرة، مما أثار السؤال المألوف (العبارة النمطية للألبان): هل تعود الصين إلى السوق؟ تشير الأنشطة الأخيرة إلى أنها قد تكون بالفعل عادت إلى اللعبة. يكشف الغوص في البيانات عن اتجاه مثير للاهتمام – يبدو أن الصين تعتمد بشكل متزايد على الواردات لتلبية احتياجاتها من مسحوق الحليب كامل الدسم (WMP) في الأشهر الأخيرة.
تاريخيًا، تحول نمو الصين في إنتاج الحليب إلى مسحوق الحليب كامل الدسم، حيث غطى الإنتاج المحلي ما يقرب من 75٪ من الاستهلاك. ومع ذلك، تُظهر الأرقام الأخيرة أنها لم تنتج سوى حوالي نصف ذلك. حتى مع الأخذ في الاعتبار التراجع في إنتاج الحليب المحلي، فإنه لا يفسر بشكل كامل الانخفاض الكبير الذي يبلغ حوالي 50 مليون رطل (23000 طن متري) في إنتاج مسحوق الحليب كامل الدسم من يوليو 2023 إلى يوليو 2024.
إذن، من المستفيد من هذا التحول؟ يبدو أن نيوزيلندا في وضع جيد، حيث تبيع بحماس للأمام في GDT. تُظهر أرقام أغسطس – التي تمثل بداية موسم ذروة الحليب – زيادة إنتاج الحليب بنسبة 9٪ تقريبًا مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. النشاط على GDT دال، ولكن لا يزال يتعين على الصين من حيث الكميات الهائلة أن تحافظ على مستويات الاستيراد عند مستويات عالية إذا كانت لا تريد أن تأكل في مستويات المخزون التي تبلغ مستويات منخفضة، خاصة بالنسبة لشهر يوليو، لم تكن هذه المستويات منخفضة منذ عام 2019.
ماذا نقرأ هذا الأسبوع
3 أكتوبر 24
تتصدر ميشيغان المجموعة في إنتاج الحليب لكل بقرة، في حين أنه من المدهش أن نرى كاليفورنيا، أكبر منتج، متخلفة. يثير التباطؤ في نمو إنتاج الحليب لكل بقرة منذ عام 2020 تساؤلات حول كفاءة الصناعة. أظهرت ولايات مثل ويسكونسن ونيويورك كيف يمكن للتحسينات المتسقة أن تعزز الإيرادات بشكل كبير، مما يمثل مثالًا للآخرين. يعد الانخفاض المستمر في كاليفورنيا أمرًا مثيرًا للقلق، خاصة بالنسبة لمثل هذا اللاعب الرئيسي. تتعافى تكساس بعد انخفاضها الأخير، لكن من الواضح أن ليس كل الولايات تعمل على تحسين إنتاجها. مع توفر الأدوات المثبتة لزيادة إنتاج الحليب، فإنه من المدهش أن المزيد من المنتجين لا يستفيدون. التحسين المستمر ضروري للحفاظ على القدرة التنافسية في صناعة الألبان.
1 أكتوبر 24
ظل متوسط سعر الحليب في الولايات المتحدة ثابتًا في يوليو، على الرغم من أنه من المتوقع ارتفاع الأسعار. انخفضت تكاليف علف الألبان، مما أدى إلى تعزيز هامش تغطية هامش الألبان إلى 12.33 دولارًا أمريكيًا/سنتر، وهو أحد أعلى المعدلات منذ عام 2015. وزاد استهلاك الحليب السائل على مدار الأشهر العشرة الماضية، مع إظهار الزبادي والزبدة والأجبان غير الأمريكية نموًا. ارتفعت صادرات الألبان في يوليو، ووصلت إلى 17.4٪ من إنتاج المواد الصلبة للحليب. وفي الوقت نفسه، استمر إنتاج الحليب في الانخفاض، بمتوسط 0.8٪ أقل من مستويات العام الماضي على مدار الأشهر الـ 13 الماضية.