الأسبوع 42: العرض والطلب على زيت نوى النخيل (POME) غير مؤكد الآن بسبب متطلبات السوق المحلية الإندونيسية وطلبات تحقيق الاتحاد الأوروبي
أخبار
في هولندا، تتعاون VTTI وشركة Connex لتجارة المواد الخام المتجددة لبناء منشأة معالجة مسبقة للمخزون الأخضر في محطة VTTI في أمستردام (ETA). بمجرد أن تصبح المنشأة قيد التشغيل، ستعالج أكثر من 400000 طن من المواد الخام المتجددة سنويًا، مما يدعم إنتاج الوقود المستدام. سيكتسب العملاء في شمال أوروبا خيارات معالجة مسبقة جديدة للديزل المتجدد ووقود الطيران المستدام (SAF). ستتعامل منشأة المعالجة المسبقة للمخزون الأخضر (GPF) مع تخزين وخلط ومعالجة المواد الخام المتجددة، ومن المتوقع أن تدخل المنشأة حيز التشغيل بحلول عام 2027.
دخلت Cathay Cargo و DB Schenker في شراكة من خلال برنامج Cathay Corporate Sustainable Aviation Fuel (SAF)، حيث أصبحت DB Schenker أكبر مساهم فيها. في حفل التوقيع، رحب مدير Cathay Cargo، توم أون، بـ DB Schenker، مسلطًا الضوء على التزامهما المشترك بتقليل انبعاثات الكربون في مجال الطيران. ستشتري DB Schenker 878 طنًا من وقود SAF، مما يقلل من انبعاثات الكربون بأكثر من 2600 طن. يعزز هذا التعاون جهود الاستدامة التي تبذلها DB Schenker، والتي بدأت في عام 2020، ويعكس تفاني الشركتين في إزالة الكربون من الشحن الجوي وتعزيز مستقبل طيران أكثر اخضرارًا.
وقع الرئيس البرازيلي لولا على قانون وقود المستقبل، الذي تم الترحيب به باعتباره أكبر برنامج لإزالة الكربون في قطاع النقل العالمي. تهدف المبادرة، التي أنشأتها وزارة المناجم والطاقة، إلى إطلاق 46.8 مليار دولار من الاستثمارات، مما يقلل انبعاثات ثاني أكسيد الكربون بمقدار 705 مليون طن بحلول عام 2037. يشجع القانون على استخدام الوقود الحيوي ووقود الطيران المستدام (SAF) والديزل المتجدد وتقنيات احتجاز الكربون. أعلنت العديد من الشركات عن استثمارات كبيرة في مصانع الإيثانول والديزل الحيوي، مما يعزز ريادة البرازيل في مجال الطاقة الخضراء ويدفع ثورتها الزراعية.
استحوذت مجموعة Marex Group، وهي منصة خدمات مالية عالمية، على شركة Dropet الإسبانية للوقود الحيوي، مما يعزز قدراتها في منتجات الوقود الحيوي المادية. يتماشى الاستحواذ مع استراتيجية Marex لتنويع وتوسيع محفظتها العالمية. ستواصل Dropet العمل كقسم من Marex، مع بقاء الرئيس التنفيذي ألمودينا بيروكال في منصبها. أكد رئيس Marex العالمي لطاقة OTC، ماثيو ثيستل، على دور الاستحواذ في توسيع الانتشار الجغرافي لـ Marex وعروض المنتجات. تتخصص Dropet في الوقود الحيوي في جميع أنحاء أوروبا وأمريكا اللاتينية والشرق الأوسط وأفريقيا وتستضيف مؤتمرًا سنويًا للوقود الحيوي.
الأسواق
الديزل الحيوي والمواد الأولية
انخفضت الأسعار الفعلية مع انخفاض أسعار LSGO. ظلت العلاوات على LSGO مستقرة إلى حد كبير، مما أفاد مصنعي الديزل الحيوي. تقلصت الفروق بين الديزل الحيوي والمواد الأولية، مع انكماش الفارق بين UCOME-UCO إلى 316 دولارًا أمريكيًا/طن متري من 389 دولارًا أمريكيًا/طن متري الأسبوع الماضي، ولكنه لا يزال مواتيًا للمعالجات. وفي الوقت نفسه، انكمش الفارق بين RME-RSO إلى 100 دولار أمريكي/طن متري من 180 دولارًا أمريكيًا/طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي. في الأسبوع الماضي، سمح ارتفاع LSGO للمعالجات بتأمين بعض الهوامش، ولكن هذا الأسبوع، أضعف السوق. تعتمد ديناميكيات السوق الحالية بشكل أقل على عوامل العرض والطلب وأكثر على التقلبات في أسعار LSGO.
انخفض سعر LSGO (24 نوفمبر) إلى 658 دولارًا أمريكيًا/طن متري من 694 دولارًا أمريكيًا/طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي حيث خفضت أوبك توقعاتها للطلب العالمي على النفط لعامي 2024 و 2025، وأعلنت إسرائيل أنها لن تستهدف البنية التحتية النفطية والنووية الإيرانية. يوم الاثنين، قالت أوبك، في تقرير شهري، إن الطلب العالمي على النفط سيرتفع بمقدار 1.93 مليون برميل يوميًا في عام 2024، بانخفاض عن نمو قدره 2.03 مليون برميل يوميًا توقعته الشهر الماضي. بالنسبة للعام المقبل، خفضت أوبك تقديرها لنمو الطلب العالمي لعام 2025 إلى 1.64 مليون برميل يوميًا من 1.74 مليون برميل يوميًا. وقالت أوبك إن استخدام النفط يواجه رياحًا معاكسة من التحديات الاقتصادية والتحركات نحو وقود أنظف.
كان أداء المواد الأولية متباينًا، مع زيادة عامة مدفوعة بزيادة أسعار LSGO في الأسبوع الماضي. ارتفعت مجمعات بذور اللفت وعباد الشمس بسبب مخاوف العرض، في حين انخفض مجمع فول الصويا بسبب الثقة في حصاد كبير في الولايات المتحدة وانخفاض أسعار خام برنت. ظل زيت النخيل الخام مستقرًا. تعززت UCO في أوروبا والصين، على الرغم من أن أسعار UCO الصينية لا تزال تتداول عند أدنى مستوى لها منذ مارس بسبب تحقيق وكالة حماية البيئة في سلسلة توريد UCO وقانون حوافز الوقود أولاً للمزارعين المقترح. شهد زيت نوى النخيل (POME) مكاسب، مدعومة بزيت النخيل الخام، حيث قام بعض الموردين بخلط زيت نوى النخيل مع زيت النخيل الخام للاستفادة من ارتفاع أسعار زيت النخيل الخام BMD. كما شهدت الدهون الحيوانية ارتفاعًا.
حثت أيرلندا وبلجيكا وهولندا وألمانيا مفوضية الاتحاد الأوروبي على التحقيق في الحجم الكبير لواردات الوقود الحيوي القائم على زيت نوى النخيل (POME) و POME، متسائلة عن شرعيتها نظرًا لقدرة الإنتاج العالمية. أثارت الكميات الكبيرة بشكل غير متوقع مخاوف من أن بعض هذه الأنواع من الوقود الحيوي قد تحتوي على زيت نخيل بكر. اقترحت أيرلندا النظر في تحديد سقف أو تقييد كمية الوقود الحيوي القائم على زيت نوى النخيل التي يمكن احتسابها ضمن أهداف توجيه الاتحاد الأوروبي وسط شكوك حول تسمية زيت النخيل بشكل خاطئ على أنه زيت نوى النخيل.
ستقدم وزارة التجارة الإندونيسية تصريح تصدير لزيت نوى النخيل (POME) اعتبارًا من 25 أكتوبر. يجب على المصدرين الآن الوفاء بالتزامات السوق المحلية (DMO) عن طريق بيع جزء من زيت نوى النخيل محليًا للحصول على تصاريح التصدير. حتى الشركات التي تتعامل حصريًا مع زيت نوى النخيل يجب أن تشارك في سوق الزيوت النباتية المحلية، مما قد يدفع بعض اللاعبين إلى الخارج. من المتوقع أن يحد هذا الإجراء الجديد من إمدادات زيت نوى النخيل ويدعم الأسعار، لأنه يفرض شروطًا أكثر صرامة على الكيانات المصدرة.
الرسم البياني 1: سعر LSGO (دولار أمريكي/طن متري)
الرسم البياني 2: أسعار UCO و POME (دولار أمريكي/طن متري)
الرسم البياني 3: أسعار الزيوت النباتية (دولار أمريكي/طن متري)
زيت بذور اللفت و RME
- ارتفع سعر بذور اللفت MATIF (24 نوفمبر) إلى 491 يورو/طن متري من 485 يورو/طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- يشير المشاركون في السوق إلى أن مجمع بذور اللفت لا يزال قويًا بسبب ضيق الإمدادات، حيث يمتنع المزارعون عن البيع. يمكن أن يوفر زيت عباد الشمس في أوروبا أيضًا الدعم لمجمع بذور اللفت، لأنه لم يتبع الاتجاهات الهبوطية التي شوهدت في مجمع فول الصويا وسوق زيت النخيل الهبوطي قليلاً
- تذكير: في سبتمبر، خفضت Strategie Grains تقدير إنتاج بذور اللفت لعام 2024 للاتحاد الأوروبي-27 بمقدار 0.2 مليون طن متري، مما أدى إلى خفضه إلى 16.7 مليون طن متري
- في أخبار أخرى، صدرت أوكرانيا 180 ألف طن متري من بذور اللفت حتى الآن في أكتوبر، بشكل أساسي إلى أوروبا، مقارنة بـ 73 ألف طن متري خلال نفس الفترة من العام الماضي
- تجدر الإشارة إلى أنه وفقًا لـ APK inform، بلغت مخزونات أوكرانيا من بذور اللفت 1738667 طنًا متريًا في نهاية سبتمبر، وهو ما يقل بنسبة 31٪ عن المخزونات في سبتمبر من العام الماضي
- أدى إضعاف LSGO إلى خفض أسعار الديزل الحيوي الفعلية عندما خفضت أوبك توقعاتها للطلب العالمي على النفط لعامي 2024 و 2025، وأعلنت إسرائيل أنها لن تستهدف البنية التحتية النفطية والنووية الإيرانية
- ومع ذلك، تمكن المعالجات من تأمين بعض الهوامش في الأسبوع الماضي على ارتفاع أسعار LSGO والديزل الحيوي.
- ظلت علاوة RME على LSGO مستقرة عند حوالي 570 دولارًا أمريكيًا/طن متري، مما أفاد المعالجات
- انخفض الفارق بين RME-RSO بشكل حاد إلى 103 دولارات أمريكية/طن متري من 180 دولارًا أمريكيًا/طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي. هذا الفارق غير قابل للتطبيق للمعالجات
UCO و UCOME
- على الرغم من هذه الزيادة، كانت الأسعار عند أدنى مستوى لها منذ مارس. أصبح المشترون الأمريكيون أكثر حذرًا بشأن واردات UCO الصينية بسبب تحقيق وكالة حماية البيئة المستمر الذي يهدف إلى التحقق من صحة المنتج. بالإضافة إلى ذلك، ساهم قانون حوافز الوقود أولاً للمزارعين المقترح في حذر المشتري
- يشجع قانون حوافز الوقود أولاً للمزارعين في الولايات المتحدة على استخدام المواد الأولية المحلية (مثل زيت الصويا) لإنتاج الوقود الحيوي ويحظر على المواد الأولية الأجنبية استخدام الائتمان الضريبي 45Z
- تذكير بأنه في أغسطس، استوردت الولايات المتحدة ما يقرب من حجم قياسي من UCO، حيث وصل إلى 246000 طن متري – بزيادة 23٪ عن يوليو، مصدرها في المقام الأول من الصين
- كانت أوامر الاتحاد الأوروبي أكثر نشاطًا بسبب ارتفاع أسعار LSGO والديزل الحيوي في الأسبوع الماضي، مما سمح للمعالجات بتأمين بعض الهوامش
- كما ذكرنا أعلاه، كانت الطلبات أكثر نشاطًا بسبب ارتفاع أسعار LSGO والديزل الحيوي في الأسبوع الماضي، مما سمح للمعالجات بتأمين بعض الهوامش
- أدى إضعاف LSGO إلى خفض أسعار الديزل الحيوي الفعلية عندما خفضت أوبك توقعاتها للطلب العالمي على النفط لعامي 2024 و 2025، وأعلنت إسرائيل أنها لن تستهدف البنية التحتية النفطية والنووية الإيرانية
- ومع ذلك، تمكن المعالجات من تأمين بعض الهوامش في الأسبوع الماضي على ارتفاع الأسعار
- ظلت العلاوة على LSGO مستقرة نسبيًا، عند حوالي 710 دولارات أمريكية/طن متري، مما أفاد مصنعي الديزل الحيوي
- تقلص الفارق بين UCOME-UCO إلى 316 دولارًا أمريكيًا/طن متري من 389 دولارًا أمريكيًا/طن متري الأسبوع الماضي
الرسم البياني 4: واردات UCO الأمريكية (طن متري)
SAF
- قالت EasyJet إن ارتفاع تكاليف SAF يمكن أن يقضي على ربحية شركات الطيران منخفضة التكلفة حيث ستحتاج التكاليف إلى تمريرها إلى العملاء النهائيين
- كما اشتكت خطوط دلتا الجوية من أسعار SAF الحالية، قائلة إنها حاليًا أعلى بمرتين إلى ثلاث مرات من وقود الطائرات التقليدي، وهو ما يمثل رادعًا لصناعة الطيران
- في غضون ذلك، أعربت العديد من الوكالات في السابق عن مخاوفها من أن يتجاوز الطلب على SAF العرض، ويرجع ذلك جزئيًا إلى نقص المواد الأولية، مما يبقي الأسعار مرتفعة. على سبيل المثال، سلطت T&E الضوء قبل بضعة أشهر على أن “Ryanair وحدها ستحتاج إلى كل UCO في أوروبا لتشغيل 12.5٪ فقط من رحلاتها بحلول عام 2030، وهو هدفها الطوعي. بالإضافة إلى ذلك، ستحتاج أهداف SAF العالمية لعام 2030 إلى ضعف UCO على الأقل التي يمكن جمعها من الولايات المتحدة وأوروبا والصين مجتمعة، مما يؤكد النقص المحتمل في العرض”
- حذرت Rystad أيضًا من أنه من المتوقع أن يتجاوز الطلب على SAF في الاتحاد الأوروبي في عام 2035 قدرة الإنتاج المحلية بشكل كبير بمجرد دخول التفويضات حيز التنفيذ. يسلط هذا الاختلال المحتمل بين العرض والطلب الضوء على التحديات التي قد تواجهها المنطقة في تحقيق أهدافها في مجال SAF، مما يساهم بشكل أكبر في المخاوف بشأن استمرار ارتفاع الأسعار
الرسم البياني 5: الطلب على UCO، المصدر T&E
زيت النخيل الخام و POME
- تحرك زيت النخيل الخام BMD (24 أكتوبر) بشكل أساسي بشكل جانبي من التقارير السابقة، وتراوح بين 1000 دولار أمريكي/طن متري و 1010 دولارات أمريكية/طن متري
- أفادت MPOB أن مخزونات زيت النخيل في ماليزيا ارتفعت بنسبة 7٪ تقريبًا في سبتمبر بسبب انخفاض الاستهلاك المحلي والصادرات، متجاوزة توقعات السوق بزيادة قصوى قدرها 4٪
- ومع ذلك، لا تزال أسعار زيت النخيل قوية، مدعومة بضعف الرينجيت الماليزي، وأرقام التصدير القوية في سبتمبر، وانخفاض الإنتاج الذي أبلغت عنه SPPOMA (مطاحن زيت النخيل في شبه الجزيرة الجنوبية)
- تعززت أسعار زيت نوى النخيل (POME) مدفوعة بأسعار زيت النخيل القوية. يقوم بعض موردي زيت النخيل بخلط زيت نوى النخيل مع زيت النخيل الخام، مما يسمح لهم بالاستفادة من ارتفاع أسعار زيت النخيل الخام BMD.
- في أغسطس، صدرت إندونيسيا ما يقرب من 200000 طن متري من زيت نوى النخيل، مع توجه 40000 طن متري فقط إلى أوروبا (كما هو موضح في الرسم البياني)
- حثت أيرلندا وبلجيكا وهولندا وألمانيا مفوضية الاتحاد الأوروبي على التحقيق في الحجم الكبير لواردات الوقود الحيوي القائم على زيت نوى النخيل و POME، متسائلة عن شرعيتها نظرًا لقدرة الإنتاج العالمية
- أثارت الكميات الكبيرة بشكل غير متوقع مخاوف من أن بعض هذه الأنواع من الوقود الحيوي قد تحتوي على زيت نخيل بكر. اقترحت أيرلندا النظر في تحديد سقف أو تقييد كمية الوقود الحيوي القائم على زيت نوى النخيل التي يمكن احتسابها ضمن أهداف توجيه الاتحاد الأوروبي وسط شكوك حول تسمية زيت النخيل بشكل خاطئ على أنه زيت نوى النخيل
- ستقدم وزارة التجارة الإندونيسية تصريح تصدير لزيت نوى النخيل (POME) اعتبارًا من 25 أكتوبر. يجب على المصدرين الآن الوفاء بالتزامات السوق المحلية (DMO) عن طريق بيع جزء من زيت نوى النخيل محليًا للحصول على تصاريح التصدير
- حتى الشركات التي تتعامل حصريًا مع زيت نوى النخيل يجب أن تشارك في سوق الزيوت النباتية المحلية، مما قد يدفع بعض اللاعبين إلى الخارج. من المتوقع أن يحد هذا الإجراء الجديد من إمدادات زيت نوى النخيل ويدعم الأسعار، لأنه يفرض شروطًا أكثر صرامة على الكيانات المصدرة
الرسم البياني 6: صادرات زيت نوى النخيل الإندونيسية (طن متري)