يبدو الطقس في شيكاغو هذا الأسبوع كمرآة للشهر الماضي في بورصة شيكاغو التجارية: بارد، مع لمحة من الصقيع. على أساس شهري، انخفضت معظم منتجات الألبان في السوق الفورية بشكل حاد، مما يعزز فكرة أننا في مرحلة تبريد. ومع ذلك، صمد مصل اللبن المجفف، متجاهلاً الاتجاه الهبوطي الذي سيطر على الزبدة والجبن. في وقت لاحق من هذا التقرير، سنتعمق في مزيج منتجات البروتين في الولايات المتحدة لإلقاء بعض الضوء على مرونة مصل اللبن المجفف واستراتيجيات التخصيص التي تبقيه واقفًا على قدميه.
مزيج منتجات البروتينات في الولايات المتحدة
يبدو أن أسواق البروتين عالية القيمة غير متاحة لحكمة سوق الألبان المعتادة القائلة بأن “الأسعار المرتفعة تشفي الأسعار المرتفعة”. بدلاً من ذلك، يتصرف بروتين مصل اللبن المعزول بشكل أكبر مثل العملات المشفرة وليس سلعة زراعية تستجيب للعرض والطلب الأساسيين. تشير الاقتصادات الأساسية إلى أن الأسعار المرتفعة للغاية تخفف في النهاية الطلب وتحفز المزيد من الإنتاج، مما يدفع الأسعار مرة أخرى نحو التوازن. ومع ذلك، في عالم بروتين مصل اللبن المعزول، هناك القليل من الأدلة على انخفاض الطلب. السؤال هو، هل استجاب المنتجون؟
الإجابة المختصرة: بالتأكيد. يكشف التعمق في بيانات الإنتاج حتى تاريخه عن كيفية تطور سلسلة مصل اللبن لتلبية الطلب المتزايد على البروتين عالي القيمة. بدأ مصل اللبن المجفف عام 2024 بقوة ولكنه شهد انخفاضات على أساس سنوي بمقدار رقمين منذ يونيو، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 7.7٪ على مدار الأشهر العشرة الأولى. لم يسجل WPC34 شهرًا واحدًا من النمو في عام 2024 مقارنة بعام 2023، حيث انخفض ما يقرب من 14٪ على أساس سنوي. هذا الانخفاض ملحوظ بشكل خاص نظرًا لارتفاع إنتاج الجبن بنسبة 1.4٪، مما يعني أن تدفق مصل اللبن لا يزال يتدفق، ولكن ليس في مساحيق قياسية.
إذن، إلى أين يتجه مصل اللبن هذا؟ نحو البروتينات ذات القيمة الأعلى. ارتفع إنتاج WPC80 بنسبة 6٪ هذا العام، بناءً على مكاسب قوية في عام 2023. أما الشيء البارز حقًا فهو بروتين مصل اللبن المعزول، الذي ارتفع بنسبة مذهلة بلغت 67٪ في الأشهر العشرة الأولى وحدها وتجاوز إجمالي العام الماضي بأكمله في 7.5 أشهر فقط. هذه الخيارات الخاصة بالتخصيص منطقية تمامًا نظرًا لتسعير بروتين مصل اللبن المعزول المتميز وتوضح سلوك جانب العرض الرشيد – على الأقل في وقت لاحق.
ملخص للتقارير الرئيسية
الخلافات التجارية بين الولايات المتحدة والصين
في حين أن التوترات الجيوسياسية الحالية تركز على المنتجات ذات الاستخدام المزدوج أو السلع ذات الصلة بالجيش – مثل قيود الصين على صادرات الغاليوم والجرمانيوم استجابة لسياسات الولايات المتحدة – فإن هذا الوضع هو تذكير بأن العلاقات التجارية يمكن أن تتغير بسرعة، حتى لو لم تمس الاحتكاكات الحالية قطاع الألبان / الأطعمة. نظرًا لدور الصين في استيعاب ما يقرب من ثلث صادرات مصل اللبن عالية البروتين في الولايات المتحدة، فمن الجدير إلقاء نظرة على المشهد الأوسع.
في هذه المرحلة، لا يزال أي فيضان في السلع الزراعية مضاربًا، ومن المحتمل أن يدرك الجانبان القيمة المتبادلة في التجارة الغذائية المستقرة. ومع ذلك، توفر وتيرة شهر ديسمبر الأكثر هدوءًا فرصة رائعة لإجراء مراجعة سريعة والتخطيط للطوارئ. باستخدام أداة استيراد / تصدير البلدان الرئيسية، يمكنك بسهولة معرفة مكان العلاقات التجارية الرئيسية للولايات المتحدة وكيف يمكن أن تتطور.
📖 ما نقرأه هذا الأسبوع
02 Dec 24
وفقًا لـ Rabobank، قد تنتعش واردات الألبان الصينية بنسبة 2٪ على أساس سنوي في عام 2025، مما قد يعكس الانخفاضات الحادة التي شهدها هذا العام. انخفضت واردات مسحوق الحليب منزوع الدسم بنسبة 36.8٪ وانخفضت واردات مسحوق الحليب كامل الدسم بنسبة 12.6٪، مما يعكس ضعف الطلب وانخفاض أسعار الحليب في المزرعة. ومع ذلك، يتوقع محللو Rabobank تحولًا مدفوعًا بضيق الإمدادات والنهوض المأمول في طلب المستهلكين. إذا استمر إنتاج الحليب في الصين في التخفيف، فقد تضيء آفاق الاستيراد، على الرغم من أن انخفاض ثقة المستهلك لا يزال يمثل عقبة رئيسية.
29 Nov 24
يُظهر أحدث تقرير لوزارة الزراعة الأمريكية أن استهلاك الألبان في الولايات المتحدة وصل إلى 661 رطلاً للفرد، وهو ما يطابق المستويات القياسية، مدفوعًا بالطلب المتزايد على الزبدة والجبن. استهلك الأمريكيون رقمًا قياسيًا بلغ 6.5 أرطال من الزبدة و 42.3 رطلاً من الجبن للفرد في عام 2023. في حين انخفض الحليب السائل والآيس كريم، اكتسب الجبن القريش والزبادي زخمًا، مما يؤكد اتجاهًا أوسع نحو منتجات الألبان الغنية بالمغذيات. على مدى العقد الماضي، ارتفع استهلاك الجبن بنسبة 19٪، والزبدة بنسبة 18٪، والزبادي بنسبة 60٪، مما يشير إلى أن المستهلكين الأمريكيين لا يزالون بحزم إلى جانب منتجات الألبان.