في عددنا الأخير لهذا العام، هناك الكثير لمناقشته – ليس بالضرورة في تحركات سوق CME، ولكن بالأحرى في أرقام إنتاج الحليب اللافتة التي نشرتها وزارة الزراعة الأمريكية.
سواء لم تتفاعل أسعار CME Call أو أنها كانت تتوقع بالفعل هذا الرقم الأضعف، فسنرى ذلك اليوم. التحول من زيادة قدرها +0.43% إلى انخفاض قدره -0.98% في شهر واحد فقط يغذي المضاربين على الارتفاع بشكل جيد للغاية. يجب أن يظهر ذلك عاجلاً وليس آجلاً.
عام آخر متقلب في المستقبل
أحدث انخفاض في إنتاج الحليب في الولايات المتحدة، جنبًا إلى جنب مع النظرة المستقبلية القاتمة لأوروبا على المدى الطويل، يعقد الصورة لعام 2025. جلب هذا العام الماضي تحديات متعددة من جانب العرض: انخفاض أحجام القطعان، وتفشي الأمراض، وارتفاع درجات الحرارة. يروي التغيير بنسبة -0.26% على أساس سنوي في إنتاج الحليب في الولايات المتحدة (من يناير إلى نوفمبر) جزءًا من هذه القصة.
يتطلب النمو الكبير في إنتاج الحليب المزيد من الأبقار، والتي لن تكون موجودة بعد في عام 2025.
لم نشهد نموًا في القطعان في عام 2024، وعلى الرغم من أن التكنولوجيا قد طورت العديد من جوانب إنتاج الألبان، إلا أنها لم تتوصل إلى حل لتربية المزيد من الأبقار. الحافز المالي موجود، ولكن الكثير من العوامل تحد من النمو. تواجه أوروبا تحديات مماثلة، بالإضافة إلى ضغوط الاستدامة المتزايدة. يتضاءل حجم قطيعها الإجمالي منذ عام 2020، ولا يوجد انعكاس في الأفق.
لقد ثبت أن المراهنة بكل شيء على تحسينات الإنتاجية محفوفة بالمخاطر في أحسن الأحوال. مع كل التحديات التي واجهها مزارعو الألبان هذا العام، فإن الحفاظ على ذروة الكفاءة أمر صعب للغاية. إن توقع ظروف أسهل في عام 2025 يبدو مفرطًا في التفاؤل. نحن نرى تحسينات الغلة كجانب إيجابي محتمل بدلاً من السيناريو الأساسي.
انخفاض إنتاج الحليب في الولايات المتحدة بشكل كبير
أصدرت وزارة الزراعة الأمريكية أرقام إنتاج الحليب لشهر نوفمبر في وقت متأخر من الليلة الماضية (على الأقل بالنسبة لنا نحن الأوروبيين). هناك انخفاض كبير في إنتاج الحليب شوهد في أحجام شهر نوفمبر، والذي يترجم إلى تغيير بنسبة -0.98% على أساس سنوي.
أسقطت كاليفورنيا الكرة رسميًا، حيث انخفض الإنتاج بنسبة 9.2% مقارنة بشهر نوفمبر الماضي. أدى ذلك إلى سحب المنطقة الغربية بأكملها إلى أسفل بنسبة -4.45% على أساس سنوي.
عوضت مناطق أخرى هذه الخسائر جزئيًا: اكتسب الغرب الأوسط 0.76%، والشمال الشرقي 0.97%، وتصدر الجنوب بنمو مثير للإعجاب بنسبة 5.54% في نوفمبر.
ما يجعل هذا الأمر جديرًا بالملاحظة بشكل خاص هو أن إجمالي عدد أبقار الألبان في الواقع أعلى بقليل من العام الماضي منذ أكتوبر. كان إنتاج الحليب لكل بقرة، وهو أمر نفترض في الأساس أن لديه فرص نمو لا حصر لها، لديه مشاكله في نوفمبر من هذا العام.
مراعي نيوزيلندا الرائعة، مواد الحليب الصلبة الرائعة في نيوزيلندا
عبر المحيط الهادئ، تقدم نيوزيلندا أخبارًا أكثر تشجيعًا. تتجاوز المواد الصلبة في الحليب العام الماضي خلال أشهر ذروة الموسم من السنة اللبنية 24/25.
لعبت أسعار الحليب المرتفعة في المزرعة دورًا حاسمًا في الحفاظ على حجم القطيع وتعزيز محتوى المواد الصلبة. في حين أن إجمالي الأحجام ارتفع بنسبة “1.33% فقط”، فقد زادت المواد الصلبة بنسبة 2.19%. ما الذي يقف وراء هذه الأسعار القوية في المزرعة؟ ارتفعت قيم مسحوق الحليب الكامل الدسم بسبب زيادة الطلب الآسيوي في وقت مبكر من موسم الألبان 24/25 في أوقيانوسيا.
بناءً على أحدث تطور لأسعار الحليب في المزرعة، والتي زادت مرة أخرى إلى 10 دولارات/كيلوغرام من المواد الصلبة، لدينا بالفعل فكرة عما ستبدو عليه أحجام شهر ديسمبر. هناك تأثير كبير آخر على توافر الحليب وهو المراعي، مدفوعة بالطقس. تتمثل إحدى الطرق الرائعة لتتبع ذلك في مؤشر نمو المراعي في نيوزيلندا، وتطور مراعي هذا العام مقارنة بمتوسط 5 سنوات. كما ترون في الرسم البياني أدناه، بعد شهر نوفمبر جيد جدًا، يبدأ شهر ديسمبر بداية جيدة أيضًا.
نظرة مستقبلية: توقعات الإنتاج
تشير التوقعات حاليًا إلى الحد الأدنى من النمو، حيث تتوقع زيادة بنسبة 0.1% فقط في إنتاج الحليب في الولايات المتحدة على مدار الـ 12 شهرًا القادمة. تأتي كل توقعات مع درجة دقة شفافة، مما يتيح لك التحقق من موثوقيتها. للحصول على عرض أعمق للتوقعات الشهرية وكيف تقارن كمية الحليب المتوقعة بالسنوات الخمس الماضية، تعرض أدوات الإنتاج الخاصة بنا هذه التوقعات تلقائيًا (تظهر على شكل ماسات سوداء في الرسوم البيانية أعلاه).
ما كنا نقرأه هذا الأسبوع
19 ديسمبر 24
انخفض إنتاج الحليب العضوي في فرنسا بشكل كبير، ويمثل الآن أقل من 5% من إجمالي إنتاج حليب الأبقار، بانخفاض عن 5.5% في وقت سابق من هذا العام. كان الإنتاج في يوليو 2024 أقل بنسبة 6% من العام السابق وأقل بنسبة 8% من مستويات عام 2022، مع توقعات تشير إلى مزيد من التخفيضات في عام 2025. ويرجع هذا التراجع إلى تقلص عدد مزارعي الألبان العضويين، حيث يتقاعد الكثيرون أو يخرجون بسبب الدخول غير القابلة للاستمرار، فضلاً عن انخفاض طلب المستهلكين. شهدت أسعار الحليب العضوي تضييقًا في العلاوة على الحليب التقليدي، مما زاد من تثبيط الإنتاج. في الوقت نفسه، ليس المستهلكون في وضع يسمح لهم بدفع المزيد مقابل حليبهم بعد سنوات عديدة من التضخم.
19 ديسمبر 24
تتوقع النظرة المستقبلية الزراعية للمفوضية الأوروبية أن عام 2025 سيكون العام الأخير لنمو حجم الحليب في الاتحاد الأوروبي، مع توقع انخفاض الإنتاج اعتبارًا من عام 2026 بسبب السياسات البيئية الأكثر صرامة. على الرغم من أنه من المتوقع أن ترتفع إنتاجية الحليب بنسبة 0.9% سنويًا لكل بقرة، إلا أن هذا النمو لن يعوض الانخفاض السنوي بنسبة 1% في قطيع الألبان في الاتحاد الأوروبي حتى عام 2035. ومن المتوقع أن تزيد الدول الأعضاء الشرقية إنتاج الحليب بنسبة 10% على مدى العقد المقبل، في حين ستشهد الدول الغربية انخفاضات كبيرة، وتفقد نصف مكاسبها في الإنتاج بعد الحصص. سيؤدي هذا التخفيض إلى خفض حصة الاتحاد الأوروبي من صادرات الألبان العالمية من 26% إلى 22.6% بحلول عام 2035. في حين أنه من المتوقع أن يشرب المستهلكون في الاتحاد الأوروبي كميات أقل من الحليب الطازج، إلا أن الطلب على الجبن ومنتجات الألبان الأخرى سيستمر في النمو.