تشهد أسواق الألبان الأمريكية على CME Call ضعفًا مستمرًا. هذا الأسبوع، شهدنا المزيد من الانخفاضات في جميع المنتجات باستثناء البراميل، مع زيادة استهلاك الحليب وتوفر السوائل الرخيصة من منتجات الألبان مما يفسح المجال لأسعار ألبان أقل.
بالإضافة إلى ذلك، هناك الكثير من البيانات التي يجب مناقشتها هذا الأسبوع! ستساعدنا إنتاج الحليب في الولايات المتحدة والتخزين البارد والصادرات والمضاعفات على فهم ما نراه في مكالمة CME لهذا الأسبوع.
مع خطر أن نصبح مفرطين في التكرار، فإن التطورات الأخيرة المحيطة بالتعريفات الجمركية على الواردات والردود الانتقامية التالية لا تزال تطارد أذهان العديد من المنتجين والمصدرين في الولايات المتحدة. ماذا سنفعل بهذا المنتج إذا توقفت المكسيك عن استيراد منتجات الألبان من الولايات المتحدة؟
في النهاية، تضر التعريفات الجمركية على الواردات بالتجارة الدولية، لكنها لا تمنع كل التجارة. إذا استمرت أسعار الألبان في الانخفاض بالمعدل الحالي، فحتى التعريفة الإضافية ستحافظ على سعر الاستيراد منخفضًا بما يكفي لإثارة بعض الطلب على التصدير من العديد من المناطق. باستخدام الزبدة كمثال، فإن التعريفات التجارية المرتفعة من الولايات المتحدة إلى أوروبا تمثل مشكلة، لكن المراجحة تزيد حاليًا عن 2000 دولار أمريكي للطن المتري. هذا بالتأكيد يخلق نافذة لبعض التجار للعمل بها!
التخزين البارد: المزيد من الزبدة، وكمية أقل من الجبن
تم نشر مستويات المخزون لشهر يناير لكل من الزبدة والجبن يوم الأربعاء، وهو أحد الأسباب التي جعلت الجبن يغلق الأسبوع أعلى قليلاً بينما انخفضت أسعار الزبدة أكثر. زادت مخزونات الزبدة كثيرًا، وهو أمر معتاد في هذا الوقت من العام. ومع ذلك، فإن النمو السنوي البالغ 9٪ ليس كذلك. إنتاج الزبدة رائع لأسباب سنوضحها في القسمين التاليين.
لم يشهد الجبن مثل هذا النمو وشهد انخفاضًا بنسبة -7٪ في مخزونات الجبن الأمريكي مقارنة بالعام السابق. كما أن تفضيل إنتاج جبنة الموزاريلا على جبنة الشيدر يلعب دورًا كبيرًا هنا بسبب فرق السعر. لقد ساعد في النهاية أسعار الشيدر على الارتفاع بمقدار 2 سنت مقارنة بالسعر في الأسبوع السابق، مما يدل على أن هذا لم يقلب السوق رأسًا على عقب.
إشارات مختلطة في إنتاج الحليب في الولايات المتحدة في يناير
تم إصدار أرقام إنتاج الحليب لشهر يناير يوم الجمعة الماضي. وهي تشير إلى أن إنتاج الحليب في الولايات المتحدة نما بنسبة متواضعة بلغت 0.09٪ في يناير مقارنة بشهر يناير 2024. بالمقارنة مع حجم يناير الضعيف نسبيًا في عام 2024، لا يزال الرقم أخضر بعد شهرين من انخفاض الإنتاج على أساس سنوي. ولكن، النمو هو النمو!
مرة أخرى، يرجع النمو المتواضع في إنتاج الحليب إلى حد كبير إلى الجنوب والغرب الأوسط. أبلغت تكساس وأيداهو عن نمو في إنتاج الحليب بأكثر من 6٪ على أساس سنوي، مما أدى إلى نمو مرتفع بشكل لا يصدق بنسبة 4.89٪ على أساس سنوي في الولايات الجنوبية. خسرت كاليفورنيا -5.7٪ من الحليب مقارنة بالعام الماضي، وهو ما يتماشى كثيرًا مع القيم التي رأيناها في الربع الرابع من العام الماضي.
مع عودة إجمالي قطيع الألبان في الولايات المتحدة إلى الارتفاع، من المتوقع أن يظل نمو إنتاج الحليب، وإن كان بنمو هامشي، إذا نظرنا إلى البلد بأكمله. ومع ذلك، فإن الهوامش أقل بسبب انخفاض أسعار السلع الأساسية، مما قد يبدأ في لعب دور إذا ظل السوق ضعيفًا.
أرض المضاعفات الموعودة
بالنسبة لنا نحن الأوروبيين، فإن استخدام المضاعفات هو تمرين غير مألوف نسبيًا. ومع ذلك، بعد اكتشاف منطقها، تبنيناها يوميًا. هل تريد معرفة سعر الكريمة؟ مضاعفة على الزبدة! ما هو سعر MPC70؟ إليك مضاعف على NFDM! ربما يمكن لسوق الألبان العالمي أن يستخدم القليل من هذه المضاعفات هنا وهناك.
بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية بمضاعفات الكريمة، فإنك تستخدم بشكل أساسي سعر الزبدة ومضاعف الكريمة للوصول إلى سعر الكريمة. بناءً على الفرق في محتوى الدهون بين الاثنين، ينخفض المضاعف النظري إلى 100٪ / 80٪ = 1.25. ومع ذلك، نظرًا لأن إنتاج الزبدة يفرض بعض تكاليف الإنتاج، فإن تحويل الزبدة إلى كريمة يصبح مثيرًا للاهتمام عندما تنخفض مضاعفات الكريمة إلى أقل من 1.25.
بالعودة إلى سوق اليوم: هناك الكثير يحدث في الولايات المتحدة فيما يتعلق بالكريمة والزبدة. نظرًا للنمو القوي في إنتاج الحليب في العديد من الولايات التي تحتوي على حليب عالي الدهون، فإننا نرى مضاعفات كريمة منخفضة جدًا في ولايات مثل تكساس وأيداهو. على الرغم من أن وزارة الزراعة الأمريكية تبلغ بالفعل عن أسعار كريمة أقل من 1.9 دولار أمريكي للرطل، إلا أنه يتم حاليًا رؤية مضاعفات 0.35 و 0.4 في بعض الولايات على مستوى البلاد. تحسب هذه المضاعفات مرة أخرى إلى سعر كريمة منخفض يصل إلى 0.94 دولار أمريكي للرطل (= 2.35 × 0.4). نحن ندرك أن هذه المضاعفات تقع في الجزء السفلي من النطاق السعري داخل السوق، لكنها منخفضة بشكل ملحوظ على الرغم من ذلك.
حتى أن أسعار الكريمة الحادة جدًا هذه فتحت التجارة داخل الدولة، وهو أمر غير شائع جدًا بسبب التحديات اللوجستية. ومع ذلك، فإن أقوى حافز سيكون دائمًا هو الحافز السعري. إن تحويل الزبدة بتكلفة إنتاج تقل عن 2 دولار أمريكي للرطل هو تغيير مرحب به.
الصادرات الأمريكية؛ مرتفعة للجميع باستثناء المساحيق
بشكل عام، تؤذي الأسعار المرتفعة الطلب، بما في ذلك الصادرات، وهو بالضبط ما حدث في الولايات المتحدة خلال شهري نوفمبر وديسمبر. كان الطلب الداخلي جيدًا، مما أدى إلى رفع الأسعار. لكن هذا هو المكان الذي سار فيه بعض هذا الأمر بشكل خاطئ. في النهاية، أدى هذا إلى انخفاض بنسبة 9.08٪ على أساس سنوي في صادرات ما يعادل الحليب.
ليست المكسيك هي التي استوردت كمية أقل، ولكن جنوب شرق آسيا استوردت كمية أقل من NFDM / SMP ومصل اللبن المجفف في الشهرين الأخيرين من عام 2024. في الواقع، زاد الطلب المكسيكي في ديسمبر، بمعدل نمو قوي بلغ 4.3٪.
نظرًا لأن أسعار NFDM ومصل اللبن المجفف كانت الأعلى في السوق العالمية خلال معظم شهر يناير أيضًا، فإننا نتوقع أن تكون صادرات يناير لهذه المنتجات مخيبة للآمال.
📖 ما نقرأه هذا الأسبوع
dairynews.today, 26 Feb ‘25
من المقرر أن تقوم كامبيتشي بتحديث مصنع ألبان Liconsa الخاص بها من خلال مناقصة دولية، بهدف تعزيز معالجة الألبان وزيادة إنتاج الحليب من 45 مليون إلى 100 مليون لتر سنويًا بحلول عام 2026. يتماشى المشروع، الواقع في الحديقة الصناعية ثنائية القرن، مع الاستراتيجيات الفيدرالية لدعم قطاعات الألبان والثروة الحيوانية مع تعزيز الأمن الغذائي الوطني. تضع هذه المبادرة، إلى جانب خطط النمو الاقتصادي الإقليمي، كامبيتشي كلاعب رئيسي في صناعة الألبان والتنمية الريفية في المكسيك.
dairynews.today, 26 Feb ‘25
أدى الانخفاض الطفيف في إنتاج الألبان إلى تقلب الأسعار في فبراير. خفضت وزارة الزراعة الأمريكية توقعاتها لإنتاج الحليب لعام 2025 بمقدار 400 مليون رطل بسبب انخفاض العرض المتوقع للعجول الحلوب، والذي وصل الآن إلى أدنى مستوى له منذ عام 1978. ارتفعت أسعار الجبن بشكل طفيف بسبب ضيق المخزون، بينما انخفضت أسعار الزبدة والحليب المجفف الخالي من الدسم ومصل اللبن المجفف. على الرغم من هذه التحولات، انخفضت أسعار الحليب الإجمالية، متأثرة بالتغييرات في أمر تسويق الحليب الفيدرالي وحسابات أسعار الفئات.