المراهنة على الأسواق الفورية في الربع الثاني
كان ارتفاع الأسعار الذي شهدناه على مدار الأسبوعين الماضيين موضع ترحيب من المنتجين، ولكنه لم يكن متوقعًا بالكامل من قبل معظمهم. نعم، كان عمر الأجبان صغيرًا وكانت التوافرات ضيقة، ولكن لم يكن هناك سبب مباشر يدعو إلى ارتفاع أسعار جبن الجودة والموزاريلا بمقدار 300 يورو/طن متري. يبدو أن السبب الأكثر وضوحًا هو أسعار الزبدة والقشدة التي ارتفعت.
الآن، وضع الارتفاع المفاجئ في الأسعار العديد من المشترين في موقف غير مريح. كانوا يأملون في الحصول على جبن أرخص في شهري مارس وأبريل، وهو ما لا يتحقق كما هو متوقع، على أقل تقدير. الآن بعد أن أصبحت معظم أنواع الجبن تتداول بالفعل بأسعار أعلى مما كانت عليه قبل بضعة أسابيع، نرى المزيد من البائعين يضعون عروضًا لتأمين بعض الكميات بهذه الأسعار المرتفعة. في الوقت نفسه، يعتمد المشترون (بشكل أكبر) على تدفق الحليب ليجلب لهم أسعار جبن أقل في الأشهر الثلاثة إلى الشهرين المقبلة. لقد سمعنا بالفعل المشترين يقولون “يمكننا دائمًا الشراء بسعر مرتفع”. دعونا نرى ما إذا كانت هذه الاستراتيجية مجدية!
جبنة شيدر، لبن
- تحركت أسعار جبنة الشيدر الأوروبية صعودًا بشكل طفيف في الأسابيع الأخيرة، بعد المشاعر السائدة في الزبدة والأجبان الأخرى
- إن التوافر والكميات المتداولة في السوق الأوروبية ليست مرتفعة جدًا، حيث أن الكميات القادمة من أيرلندا ليست في السوق بعد
- نظرًا لأن الخصم على جبنة الشيدر الأمريكية مقارنة بجبنة الشيدر الأوروبية قد زاد كثيرًا، فإننا نرى أن بعض اللاعبين الأوروبيين يحاولون معرفة ما إذا كان بإمكانهم استيراد جبنة الشيدر الأمريكية
- أسعار الجبن في الولايات المتحدة على رأيين في الوقت الحالي، مما تسبب في تقلب الأسعار بشكل كبير على مدار الأسبوعين الماضيين
- تزايد إنتاج الجبن باطراد مع نمو إنتاج الحليب في الولايات التي لديها قدرة إنتاج جبن إضافية منذ هذا العام، والتدفق على وشك الحدوث. الطلب المحلي ليس كبيرًا أيضًا، مما يدفع الأسعار إلى الانخفاض منذ ذروتها في سبتمبر
- من ناحية أخرى، هناك هامش صحي مقارنة بأسعار جبنة الشيدر الأوروبية والأوقيانوسية، مما يجلب المشترين من أسواق التصدير الذين يتوقون إلى شراء بعض الجبن الأمريكية قبل أن تدخل التعريفات الجمركية المحتملة حيز التنفيذ
- بناءً على أسعار الجبن المنخفضة جدًا في الولايات المتحدة، ستبدأ وجهات التصدير في النظر إلى الولايات المتحدة للحصول على الجبن بدلاً من أوروبا أو أوقيانوسيا، طالما أن التعريفات الجمركية تسمح بذلك
نظرة عامة
تعتبر النظرة المستقبلية لجبنة الشيدر أكثر استقرارًا في أوروبا بسبب الضعف الذي نراه في الولايات المتحدة وكذلك موسم الحليب الأيرلندي. على الرغم من أن توافر جبنة الشيدر ليس رائعًا في الوقت الحالي، إلا أن هناك بعض المؤشرات على أن المزيد من جبنة الشيدر ستبقى داخل السوق الأوروبية، مما يمنع ارتفاع الأسعار بشكل كبير.
جبنة إمنتال
- تشعر السوق الأوروبية لجبنة إمنتال بالضيق، حيث أن المخزونات لدى العديد من المنتجين منخفضة
- جاءت أرقام إنتاج يناير لفرنسا عند -7.06% على أساس سنوي، مما يؤكد على ضيق توافر جبنة إمنتال في سوق اليوم
نظرة عامة
نظرًا لأن توافر جبنة إمنتال ليس رائعًا ومن غير المرجح أن يزداد الإنتاج كثيرًا، فمن المتوقع أن تظل أسعار جبنة إمنتال مرتفعة في الأسابيع المقبلة. ومع ذلك، إذا انخفضت جميع أنواع الجبن الأخرى، فيمكننا أن نرى بعض هذا الضعف يتدفق نحو جبنة إمنتال أيضًا. من الصعب التنبؤ في هذه المرحلة!
جبنة جودة
- مع تداول أسعار الزبدة بزيادة 500 يورو/طن متري ومستويات مخزون جبنة الجودة من الشركات المصنعة لا تزال عند مستويات منخفضة نسبيًا، فإننا نرى الكثير من العروض ذات الأسعار المرتفعة لشهر أبريل وكذلك مايو/يونيو
- كان إنتاج الجبن الهولندي أقل في يناير (-1.23% على أساس سنوي)، ومع انخفاض إمدادات الحليب في فبراير بنسبة -5.99% على أساس سنوي (-2.55% معدلة لسنة كبيسة)، فمن المحتمل أن يكون إنتاج جبنة الجودة الهولندية منخفضًا أيضًا
- نظرًا لوجود حالة من عدم اليقين بشأن التوقعات الخاصة بإنتاج الحليب في جميع أنحاء أوروبا، يطلب بعض اللاعبين علاوة صغيرة للربعين الثاني والثالث، كما نرى في العقود الآجلة
- بينما يقوم بعض المشترين بتأمين بعض الكميات بهذه العلاوة، لا يزال الكثير من المشترين يأملون في أن تجلب لهم السوق الفورية أسعارًا أرخص طوال الربع الثاني
- لا يزال استهلاك الجبن مستقرًا بل إنه في ازدياد مقارنة بشهري يناير/فبراير “البطيئين”
نظرة عامة
بناءً على التوافر المتزايد للحليب والنهج المباشر من المشترين، فإننا نميل إلى القول بأن الأسعار يمكن أن تشعر ببعض الضغط في الأسابيع التي لا يتم فيها تداول الكثير. ولكن بعد ذلك هناك الاستهلاك الجيد، وانخفاض إنتاج الحليب، وانخفاض المخزونات، وكلها توفر الكثير من الدعم لأسعار الجبن. نظرتنا الحالية للربع الثاني هي مزيج من الاثنين: أسعار متقلبة إلى حد ما مع نهاية قوية للنطاق السعري.
جبنة موزاريلا
- ارتفعت أسعار جبنة الموزاريلا في حدث GDT لهذا الأسبوع (18/03/2025) بنسبة +5.1% في المتوسط، مما ساعد سعر الصرف أيضًا على رفع الأسعار بالدولار الأمريكي
- تقلص توافر جبنة الموزاريلا على مدار الأسبوعين الماضيين، حيث تم شراء المزيد والمزيد من كميات أبريل في جميع أنحاء أوروبا
- نظرًا لأن استهلاك جبنة الموزاريلا يزداد موسمياً من هذه النقطة فصاعدًا، فهناك طلب أكبر على جبنة الموزاريلا المتوقع في الربعين الثاني والثالث مقارنة بالربع الأول
- بناءً على زيادة أحجام إنتاج الحليب، ومع ذلك، هناك الكثير من المشترين الذين ما زالوا يعتمدون على السوق الفورية للحصول على جبنة موزاريلا أرخص مما يعرض عليهم للربع الثاني اليوم
نظرة عامة
النظرة المستقبلية لجبنة الموزاريلا مشابهة جدًا لجبنة الجودة: أسعار متقلبة إلى حد ما مع نهاية قوية للنطاق السعري. في النهاية، سيلتقي الطلب الجيد بالإنتاج الوفير، مما يجب أن يحافظ على تداول أسعار الجبن ضمن نطاق معين.