أسواق مصل اللبن العالمية تعيد تعريف نفسها
الصين هي أكبر مستورد لمسحوق مصل اللبن في العالم. بالنظر إلى أحجام صادرات عام 2024 من “مصل اللبن ومصل اللبن المعدل” (رمز النظام المنسق 040410….)، ليس من الصعب رؤية كيفية تدفق تيارات مصل اللبن عبر الكوكب. الوجهة الأولى في أوروبا؟ الصين! بالنسبة للولايات المتحدة؟ الصين. بالنسبة لأمريكا اللاتينية؟ الصين أيضًا. وبالنسبة لنيوزيلندا؟ بالطبع، هذه هي الصين أيضًا. يمكنني تكرار المثال لللاكتوز ومركزات بروتين مصل اللبن، لكنهما يعطيان نفس النتيجة: مناطق إنتاج مصل اللبن تعتمد بشكل كبير على الصين. في الوقت نفسه، هذا يعني أن الصين تعتمد أيضًا بشكل كبير على مناطق إنتاج مصل اللبن هذه.
نظرًا لعدم احتمال التعايش بين الصين والولايات المتحدة، هناك العديد من القطع المتحركة على اللوحة: نشهد تحولًا قويًا جدًا في السوق العالمية لمسحوق مصل اللبن ومركزات بروتين مصل اللبن. منذ اللحظة التي فرض فيها الصينيون تعريفة استيراد انتقامية على جميع مصل اللبن الأمريكي، فإنهم بحاجة إلى بائع جديد للعديد من مساحيق مصل اللبن الخاصة بهم. في الوقت نفسه، يبحث المصنعون الأمريكيون عن مشترٍ جديد للأحجام المخصصة في الأصل للصين. في نهاية المطاف، يبدو أن كلاً من الصين والولايات المتحدة ستجدان حلهما في الاتحاد الأوروبي.
**SWP**
- شهدت أسواق مصل اللبن الأوروبية ارتفاعًا هذا الأسبوع، حيث تحول الشعور إلى صعودي بعض الشيء بسبب بعض الطلب الإضافي القادم من الصين
- تبحث الصين بنشاط أكبر عن مصل اللبن في السوق الأوروبية لأنها تعتمد حاليًا بشكل كبير على SWP الأمريكية، والتي تشكل ما يصل إلى 50٪ من واردات SWP الصينية الشهرية
- يحوم النقص المحتمل في الصادرات فوق السوق الأمريكية مثل مجموعة من الغيوم الرمادية، حيث قد يعني هذا أن معظم مصل اللبن سيبقى في السوق المحلية بدلاً من إرساله إلى الصين
- يتسبب الضعف في السوق الأمريكية في تأجيل المشترين وانتظار انخفاض الأسعار قبل العودة لشراء احتياجاتهم
النظرة المستقبلية
من المتوقع ارتفاع الأسعار الأوروبية بسبب زيادة الطلب على مسحوق مصل اللبن الأوروبي، في حين من المرجح أن تكون الأسعار الأمريكية تحت ضغط أكبر. إن عدم وجود الصين كمنفذ لمصل اللبن الأمريكي يعني أنها تعتمد بشكل أكبر على دول أخرى مثل المكسيك، والتي تستهلك ببساطة كمية أقل.
**WPC80, Instant**
- تحاول الولايات المتحدة بنشاط إيجاد المزيد من المنافذ لمركزات بروتين مصل اللبن الخاصة بها، نظرًا لأن ±1500 طن متري شهريًا (أو أكثر) التي اعتادت الولايات المتحدة تصديرها إلى الصين ستحتاج على الأرجح إلى الذهاب إلى مكان آخر
- إن الحاجة إلى التصدير للبائعين الأمريكيين تدفع الأسعار إلى الانخفاض، والمشترون في الاتحاد الأوروبي سعداء بالتحول إلى WPC80 الأمريكية إذا استطاعوا ذلك، حيث يوجد خصم كبير:
- يتم تداول WPC80 الأمريكية بمستويات 4.5 دولارًا أمريكيًا/رطل في الوقت الحالي
- بناءً على سعر الصرف اليوم (1.145 دولارًا أمريكيًا = 1 يورو)، ينخفض هذا إلى 8665 يورو/طن متري
- إضافة الرسوم الجمركية الأوروبية الحالية على الواردات الأمريكية من WPC80 و WPI البالغة 1235 يورو/طن متري
- وإضافة سعر الشحن البالغ ±50 يورو/طن متري أو حتى 100 يورو/طن متري لأمريكا وأوروبا
- يصل هذا إلى سعر إجمالي قدره 10000 يورو/طن متري، وهو أقل بكثير من السعر الأوروبي اليوم
- يسعد المصنعون الأوروبيون بالبيع للعملاء الآسيويين بدلاً من الأوروبيين، حيث يمكنهم طلب سعر مماثل (أو أعلى) مما رأيناه قبل تطبيق التعريفات الجمركية التجارية بين الولايات المتحدة والصين
- ومع ذلك، لا يمكن لجميع المصنعين بيع كل حجم إلى الصين، مما يعني أن بعض المنتجين سيتعين عليهم التنافس مع الأحجام الأمريكية الأرخص في السوق الأوروبية
النظرة المستقبلية
هناك طرق عديدة يمكن أن تسير بها الأمور، مما يجعل من الصعب جدًا تقديم نظرة مستقبلية واضحة. ومع ذلك، يبدو حاليًا أن المنتج الأمريكي الأرخص سيخفض جزءًا من سوق الاتحاد الأوروبي، ولكنه سيخلق أيضًا تدفقًا لـ WPC ذات الأسعار المرتفعة والتي تنتقل من أوروبا إلى الصين.
**WPI, Instant**
- أصبح عزل بروتين مصل اللبن أرخص في الولايات المتحدة، حيث توجد مخاوف بشأن قوة الطلب على التصدير لـ WPI
- يتم تقديم WPI الأمريكية الأرخص في السوق الأوروبية، مما يؤدي إلى خفض الأسعار الأوروبية
- تعمل أسعار WPI المنخفضة في كل من أوروبا والولايات المتحدة على استعادة الانتشار المعتاد البالغ 1.5 ضعفًا بين أسعار WPI على WPC80 ببطء، على الرغم من أنه لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه
- يبدو أن بعض “الهواء” الموجود في تسعير WPI يخرج من السوق الآن بعد ظهور القليل من عدم اليقين، ولا يزال أكثر من 9 دولارات أمريكية/رطل أو 20000 يورو/طن متري سعرًا رائعًا
النظرة المستقبلية
في حين أن السوق لـ WPI لا يبدو ضعيفًا من الناحية الأساسية، فمن المحتمل أن تنخفض الأسعار في الأسابيع المقبلة. الأسعار مرتفعة للغاية اليوم على أي حال.
**Whey Permeate**
- تمامًا مثل سوق SWP، ارتفعت الأسعار الأوروبية بشكل طفيف حيث نشهد المزيد من الطلب القادم من آسيا في الوقت الحالي
- يأتي الطلب الآسيوي بسبب التعريفات الجمركية المفروضة على permeate الأمريكية، مما سيزيد بشكل كبير من سعر permeate الأمريكية في الصين
- بالنسبة للسوق الأمريكية، فإن النقص المحتمل في الصادرات إلى الصين مؤلم بشكل لا يصدق (بسبب المنطق الموضح في قسم SWP أعلاه)، مما يعني أن الأسعار تنخفض بسرعة في الولايات المتحدة
- هذا الأسبوع، نشهد أسعارًا أقل بكثير في الولايات المتحدة لتحفيز الصادرات، مع الإشارة إلى بعض الصفقات التي تصل إلى 0.07 دولارًا أمريكيًا/رطل؟!
النظرة المستقبلية
من المتوقع ارتفاع الأسعار الأوروبية بسبب زيادة الطلب على permeate الأوروبية، في حين من المرجح أن تكون الأسعار الأمريكية تحت ضغط كبير. مدفوعة في المقام الأول بانخفاض الصادرات الأمريكية من permeate.
**Lactose**
- تمامًا كما هو الحال مع منتجات مصل اللبن الأخرى؛ يتحول الكثير من المشترين الصينيين من اللاكتوز الأمريكي إلى اللاكتوز الأوروبي بسبب تعريفة الاستيراد الإضافية البالغة 125٪ التي فرضتها الصين على المنتجات الأمريكية
- نظرًا لأن الولايات المتحدة زودت الصين بـ 65.15٪ من اللاكتوز في مارس، فهناك الكثير من الطلب الذي يتحول إلى أوروبا في الوقت الحالي، مما يخلق سحبًا قويًا على اللاكتوز الأوروبي
- تشهد السوق الأوروبية ارتفاعًا حادًا في الأسعار بسبب الطلب الصيني الإضافي، مما يمكّن معظم المنتجين من طلب أسعار أعلى بكثير للربع الثالث
- يضعف اللاكتوز الأمريكي، حيث يسعد المشترون بالانتظار حتى تنخفض الأسعار بسبب نقص الصادرات
النظرة المستقبلية
كما هو الحال مع SWP و permeate، نتوقع أن تستمر السوق الأوروبية في الارتفاع بينما تظل السوق الأمريكية ضعيفة. سيكون الأمر صعبًا ببساطة إذا لم تتمكن من التصدير إلى الصين بنفس القدر الذي فعلته الولايات المتحدة سابقًا.