الأسبوع 19: تفاعل الأسواق مع تذاكر وقود الديزل الحيوي غير المجمدة
أخبار
أفادت رويترز أنه بسبب التعريفات الجمركية الأمريكية، يتم تحويل صادرات زيت الطهي الصيني المستعمل إلى الاتحاد الأوروبي والأسواق الآسيوية. الولايات المتحدة – التي كانت سابقًا أكبر مستورد لزيت الطهي الصيني المستعمل، حيث استقبلت 3 ملايين طن متري بقيمة 2.64 مليار دولار أمريكي في العام الماضي – أصبحت الآن مغلقة إلى حد كبير. ونتيجة لذلك، يتحول المصدرون إلى أوروبا والطلب الناشئ في آسيا. مع إطلاق 700,000 طن متري من قدرة وقود الطيران المستدام (SAF) الجديدة هذا العام في تايلاند وماليزيا واليابان، من المتوقع أن تستوعب هذه البلدان بعضًا من العرض الفائض.
قدم مشرعو ولاية ميشيغان خطة من الحزبين لتعزيز صناعة وقود الطيران المستدام (SAF) من خلال تقديم ائتمان ضريبي بقيمة 1.50 دولار أمريكي لكل جالون لمنتجي ومزجي ومشترين وقود SAF للرحلات المغادرة من الولاية. تدعم التشريعات المقترحة المزارعين المحليين من خلال تشجيع استخدام محاصيل مثل الذرة وفول الصويا في إنتاج الوقود. بهدف تحقيق سقف سنوي قدره 4.5 مليون دولار أمريكي في السنة الأولى و 9 ملايين دولار أمريكي بعد ذلك، تهدف الخطة إلى تقليل الانبعاثات وتعزيز الطاقة النظيفة وتنمية اقتصاد ميشيغان من خلال الابتكار الزراعي والبيئي. تنطبق حوافز إضافية على تخفيضات الانبعاثات الأكبر.
تضاعف إنتاج وقود الطيران المستدام (SAF) في الولايات المتحدة بين ديسمبر 2024 وفبراير 2025 مع بدء تشغيل القدرة الجديدة، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة (EIA). بعد أن كان يقتصر في السابق على مصنعين فقط، ارتفعت القدرة مع قيام Phillips 66 و Diamond Green Diesel بإطلاق مشاريع رئيسية في أواخر عام 2024، مما أضاف 25,000 برميل يوميًا. تساهم New Rise Renewables و Par Pacific أيضًا في قدرة إضافية في عام 2025. مع إجمالي قدرة SAF الآن حوالي 30,000 برميل يوميًا، من المتوقع أن يهيمن SAF على فئة “الوقود الحيوي الأخرى” ويعزز بشكل كبير إجمالي إنتاج الوقود الحيوي في الولايات المتحدة في عام 2025.
في الإمارات العربية المتحدة، دخلت مصدر (شركة أبوظبي لطاقة المستقبل ش.م.ع) و OMV في شراكة لتطوير إنتاج الهيدروجين الأخضر ووقود الطيران المستدام الاصطناعي (eSAF) والمنتجات المستدامة الأخرى. وقعت الشركتان خطاب نوايا غير ملزم في فيينا، معربتين عن نيتهما استكشاف فرص مشتركة عبر النمسا والإمارات العربية المتحدة وأوروبا الوسطى والشمالية. سيركز تعاونهما على تطوير وإنتاج eSAF، بالإضافة إلى الوقود والمواد الكيميائية الاصطناعية الأخرى، كجزء من دفعة أوسع نحو حلول الطاقة المستدامة.
وقود الديزل الحيوي والمواد الأولية
ضعفت أسعار وقود الديزل الحيوي منذ التقرير السابق بسبب انخفاض أسعار LSGO وقرار السلطات الألمانية برفع التجميد عن تذاكر وقود الديزل الحيوي في إطار تحقيق Nabisy.
لتذكير: في 15 أبريل، منعت الهيئة الاتحادية للزراعة والغذاء (BLE) وصول منتج الوقود الحيوي إلى السجل الألماني للكتلة الحيوية، Nabisy. جمدت BLE الشهادات قيد التحقيق، مما أدى إلى رفع أسعار التذاكر وأسعار HVO مع تحول الطلب نحو البدائل.
ومع ذلك، تم الآن رفع التجميد عن التذاكر، على الرغم من شكوك الحكومة المستمرة بشأن وجود الشركة قيد التحقيق. صرحت الحكومة أنها تريد المضي قدمًا في الملاحقة القضائية. هذا الرفع للتجميد يجلب الراحة للسوق، مما يضع ضغطًا هبوطيًا على الأسعار.
الرسم البياني 1: أسعار HVO في ميناء أمستردام وروتردام وأنتويرب (بالدولار الأمريكي للطن المتري)
الرسم البياني 2: أسعار وقود الديزل الحيوي في ميناء أمستردام وروتردام وأنتويرب (بالدولار الأمريكي للطن المتري)
في الولايات المتحدة، تم اقتراح تمديد ائتمان مزج وقود الديزل الحيوي، مما سيدعم صناعة الوقود الحيوي في الولايات المتحدة. ستعمل هذه الحوافز جنبًا إلى جنب مع الائتمان الضريبي 45Z. والجدير بالذكر أن تمديد ائتمان مزج وقود الديزل الحيوي سيسمح أيضًا للواردات الأجنبية من الوقود بالمطالبة بالإعانات الفيدرالية مرة أخرى، في حين لا يمكن المطالبة بالائتمان 45Z إلا من قبل المنتجين الأمريكيين. تنتظر السوق الآن الإجراء القانوني حول هذا الاقتراح، والذي من المتوقع أن يتم في وقت لاحق من هذا الشهر. في أخبار إيجابية أخرى، أشارت وكالة حماية البيئة (EPA) إلى أنه قد يتم إصدار تفويضات مزج الوقود الحيوي قريبًا، وتتوقع السوق زيادة كبيرة.
انخفضت واردات وقود الديزل الحيوي في الولايات المتحدة بشكل أكبر في مارس، بينما ارتفعت الصادرات بشكل طفيف، حيث تواصل السوق العمل في فراغ سياسي دون دعم حكومي كامل.
الرسم البياني 3: واردات وقود الديزل الحيوي في الولايات المتحدة (بالطن المتري)
الرسم البياني 4: صادرات وقود الديزل الحيوي في الولايات المتحدة (بالطن المتري)
في غضون ذلك، انخفض سوق المواد الأولية بشكل طفيف منذ التقرير السابق. تأثرت المواد الأولية القائمة على النفايات بتباطؤ الطلب، والذي يعزى إلى تأثيرات العطلات، وضعف هوامش المنتجين، وزيادة المناقشات حول أن أحجام زيت الطهي الصيني المستعمل المتجهة إلى الولايات المتحدة قد يتم تحويلها بدلاً من ذلك إلى أوروبا. وقد أدى ذلك إلى انتظار المشترين الأوروبيين لأسعار أقل. كما انخفضت POME والدهون الحيوانية. كما ضعف سوق الزيوت النباتية، حيث يتعرض للضغط بسبب انخفاض أسعار خام برنت وتحسن إنتاج زيت النخيل وفول الصويا.
RSO و RME
- ارتفع اغتصاب MATIF إلى 469 يورو/طن متري من 462 يورو/طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- قد يدعم أداء الكانولا القوي اغتصاب
- زادت الكانولا (ICE، الولايات المتحدة) إلى 701 دولارًا أمريكيًا/طن متري من 692 دولارًا أمريكيًا/طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي بسبب الطلب القوي على الواردات وندرة المخزونات الكندية
- عاد RSO إلى 1055 يورو/طن متري من نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- تتوقع FAS محصول اغتصاب المملكة المتحدة عند 720,000 طن متري هذا الموسم، مقارنة بـ 824,000 طن متري في الموسم الماضي و 1.2 مليون طن متري في الموسم الذي سبقه، مشيرة إلى انخفاض الغلة وتقليل مساحة الزراعة
- ضعف سعر RME إلى 1282 دولارًا أمريكيًا/طن متري من 1293 دولارًا أمريكيًا/طن متري في نفس الفترة من الأسبوع السابق
- انخفضت أسعار وقود الديزل الحيوي منذ التقرير السابق، بسبب انخفاض أسعار LSGO وقرار السلطات الألمانية برفع التجميد عن تذاكر وقود الديزل الحيوي في إطار تحقيق Nabisy
- تذكير: في 15 أبريل، منعت الهيئة الاتحادية للزراعة والغذاء (BLE) وصول منتج الوقود الحيوي إلى السجل الألماني للكتلة الحيوية، Nabisy. جمدت BLE الشهادات قيد التحقيق، مما أدى إلى رفع أسعار التذاكر وأسعار HVO مع تحول الطلب نحو البدائل
- تم الآن رفع التجميد عن التذاكر، على الرغم من شكوك الحكومة المستمرة بشأن وجود الشركة قيد التحقيق. صرحت الحكومة أنها لا تزال تعتزم المضي قدمًا في الملاحقة القضائية. هذا الرفع للتجميد يجلب الراحة للسوق، مما يضع ضغطًا هبوطيًا على الأسعار
UCO و UCOME
- انخفض UCO FOB China إلى 980 دولارًا أمريكيًا/طن متري من 995 دولارًا أمريكيًا/طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- “في الوقت الحالي، تم إغلاق المراجحة إلى الولايات المتحدة، ونعتقد أنها ستظل كذلك على المدى المتوسط”، قال ريتشارد ديكنسون، رئيس التداول في شنغهاي في Amarus Trading، أحد أكبر تجار زيت الطهي الصيني المستعمل
- “سيتم تحويل بعض الصادرات إلى أوروبا وأسواق جديدة في آسيا مثل كوريا وتايلاند وماليزيا والهند”
- تم الإبلاغ عن واردات زيت الطهي الصيني المستعمل في الولايات المتحدة عند 231,000 طن متري في مارس، أي أعلى من 206,000 طن متري في فبراير ولكن أقل من 266,000 طن متري في مارس من العام الماضي
- على جبهة الحرب التجارية، تراقب السوق المفاوضات بين الولايات المتحدة والصين لكنها لا تتوقع انفراجة سريعة. في السابق، وعد ترامب بتقليل التعريفات الجمركية على الصين بشكل كبير في مرحلة ما. في الآونة الأخيرة، اتفقت الصين والولايات المتحدة على محادثات على مستوى الوزراء في جنيف. الأسواق تحبس أنفاسها
- ارتفع UCO EXW Netherlands إلى 1055 يورو/طن متري من 1040 يورو/طن متري
- انهار UCOME FOB ARA إلى 1366 دولارًا أمريكيًا/طن متري من 1448 دولارًا أمريكيًا/طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- انخفضت أسعار وقود الديزل الحيوي منذ التقرير السابق، بسبب انخفاض أسعار LSGO وقرار السلطات الألمانية برفع التجميد عن تذاكر وقود الديزل الحيوي في إطار تحقيق Nabisy
- تذكير: في 15 أبريل، منعت الهيئة الاتحادية للزراعة والغذاء (BLE) وصول منتج الوقود الحيوي إلى السجل الألماني للكتلة الحيوية، Nabisy. جمدت BLE الشهادات قيد التحقيق، مما أدى إلى رفع أسعار التذاكر وأسعار HVO مع تحول الطلب نحو البدائل
- تم الآن رفع التجميد عن التذاكر، على الرغم من شكوك الحكومة المستمرة بشأن وجود الشركة قيد التحقيق. صرحت الحكومة أنها لا تزال تعتزم المضي قدمًا في الملاحقة القضائية. هذا الرفع للتجميد يجلب الراحة للسوق، مما يضع ضغطًا هبوطيًا على الأسعار
الرسم البياني 5: واردات زيت الطهي الصيني المستعمل في الولايات المتحدة (بالطن المتري)
SAF
- انخفض سعر SAF الفوري في ميناء أمستردام وروتردام وأنتويرب إلى 1745 دولارًا أمريكيًا/طن متري من 1799 دولارًا أمريكيًا/طن متري في السابق
- قالت شركة Neste إن عملاء SAF يقومون بقياس السوق الآن، وتتوقع الشركة أن يتركز الطلب على النصف الثاني من العام
- تأتي تحديات أكثر خطورة من المنافسة العالمية – تعمل الشركات المصنعة الآسيوية على تسريع التوسع بتكاليف مدخلات أقل، وقد بدأت بالفعل العديد من مشاريع SAF في الصين عملياتها. استجابة لذلك، تعمل Neste بنشاط على الضغط على الاتحاد الأوروبي لتقديم تدابير مكافحة الإغراق
- في الصين، يمكن للشركات المدرجة في القائمة البيضاء الآن استخدام HS 2710191 للتصدير. أعلنت Lianyungang Jiaao New Energy عبر إيداع في البورصة أنها أكملت بنجاح تصدير الدفعة الأولى من 13400 طن من وقود الطيران المستدام (SAF)
- ومع ذلك، أفادت Baisidao Energy أن العديد من المصانع الصينية تلقت أسعار طلبات أقل من تكاليف إنتاجها
- في الولايات المتحدة الأمريكية، تتوقع أحدث توقعات الطاقة على المدى القصير الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة (EIA) أن يتضاعف إنتاج الولايات المتحدة من الوقود الحيوي الأخرى بين عامي 2024 و 2025، ويزداد بنسبة 20٪ أخرى في عام 2026. على الرغم من أنها لا تقسم كل وقود، تتوقع الوكالة زيادة إنتاج SAF لدفع معظم النمو
- أشارت إدارة معلومات الطاقة (EIA) أيضًا إلى أنه على الرغم من النمو القوي من حيث النسبة المئوية في SAF، ستظل الكميات المطلقة منخفضة، حيث تمثل أقل من 2٪ من حوالي 1.7 مليون برميل يوميًا من استهلاك وقود الطائرات في الولايات المتحدة في عام 2025 وحوالي 2٪ في عام 2026
CPO و POME
- انخفض مؤشر BMD CPO القياسي إلى 879 دولارًا أمريكيًا/طن متري من 920 دولارًا أمريكيًا/طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- تشمل عوامل الترجيح قوة الرينجيت الماليزي، وضعف أسعار خام برنت، وتقديرات ما قبل MPOB الهبوطية
- تقدر بلومبرج ورويترز المخزونات الماليزية النهائية في نهاية أبريل بزيادة قدرها 15٪ لتصل إلى 1.79 مليون طن متري، مدفوعة بالإنتاج المتزايد بسرعة والنمو البطيء للصادرات
- وفقًا لإيدي ويبوو، وهو مسؤول من وزارة الطاقة الإندونيسية، وصل استهلاك البلاد من وقود الديزل الحيوي إلى 4.44 مليار لتر في يناير-أبريل 2025، بزيادة حوالي 7٪ عن 4.16 مليار لتر في نفس الفترة من عام 2024. وهذا يؤكد وتيرة الشركة الثابتة لأكبر منتج لزيت النخيل في العالم على طريق التحول في مجال الطاقة
- تخطط إندونيسيا أيضًا للترقية إلى B50 في عام 2026
- ضعف POME FOB Indonesia إلى 980 دولارًا أمريكيًا/طن متري من 985 دولارًا أمريكيًا/طن متري في نفس الفترة من الأسبوع الماضي
- ظل POME CIF ARA عند 1180 دولارًا أمريكيًا/طن متري
- على الرغم من الدعوات القوية من الصناعة، لم توضح الحكومة الإندونيسية بعد ما إذا كانت سترفع حظر التصدير بعد تطبيق التعريفات الجديدة في يوليو