كان الأسبوع حافلاً مرة أخرى!
بعد صدور أرقام إنتاج الحليب الأعلى من المتوقع في وقت سابق من الأسبوع الماضي، جعل تخزين الأسبوع الماضي البارد مزيج الأساسيات أكثر إثارة للاهتمام: على ما يبدو أن المزيد من الإنتاج لا يؤدي إلى ارتفاع المخزونات.
لتوضيح ذلك؛ المخزونات بعيدة عن الانخفاض، وهذا هو بالضبط السبب في أن أسعار الزبدة ليست قريبة من مستويات الذروة التي رأيناها قبل حوالي 10-12 شهرًا. ومع ذلك، فقد انخفضت عن المتوقع يوم الجمعة الماضي، مما عزز أسعار منتجات الألبان على مدار هذا الأسبوع.
على وجه الخصوص، انخفضت مخزونات زبدة يونيو عن شهر مايو من هذا العام. ليس من غير المعتاد انخفاض المخزونات في يونيو مقارنة بشهر مايو، لكنه فاجأ على خلفية زيادة دهون الحليب بنسبة 5.52٪ على أساس سنوي في يونيو. من المؤكد أن إنتاج الزبدة ارتفع مرة أخرى في يونيو أيضًا، على الرغم من أننا نحتاج إلى الانتظار حتى يتم نشر الأرقام يوم الثلاثاء من الأسبوع المقبل. عندما يكون العرض أعلى بكثير من السنوات السابقة ولا تزال المخزونات تنخفض، لا يمكننا إلا أن نفترض أن الطلب مرتفع للغاية هذا العام.
حسنًا، كانت الولايات المتحدة ناجحة جدًا في إيجاد فرص تصدير على مستوى السعر التنافسي الذي هي عليه مقارنة ببقية العالم. حتى أن صادرات الزبدة الإضافية البالغة 25 مليون رطل في الفترة من يناير إلى مايو من هذا العام أعلى بكثير من انخفاض المخزونات النهائية البالغ 10 ملايين رطل.
ومع ذلك، على المدى الطويل، نتوقع أن يستمر توافر الحليب في خفض جميع الأسعار في سوق الألبان الأمريكية. على الرغم من أن انخفاض أسعار السلع الأساسية من الألبان سيؤدي إلى انخفاض أسعار الحليب للمزارعين، إلا أننا نرى تحسنًا كبيرًا في الهوامش بسبب انخفاض أسعار الأعلاف. على وجه الخصوص، يتوفر الذرة وفول الصويا بكميات كبيرة طوال فصل الصيف هذا العام، مما أدى إلى خفض أسعار محاصيل الأعلاف هذه. يبدو أن هذا يكفي للحفاظ على إنتاج الحليب، بالإضافة إلى المواد الصلبة الموجودة داخل هذا الحليب.
تراجع العملة
عامل آخر مهم كنا نراقبه هذا الأسبوع هو سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي. نتيجة لاتفاقية التجارة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، فقد اليورو قوته بينما اكتسب الدولار الأمريكي قوة. بالنسبة للصادرات الأمريكية، هذه علامة سيئة. في حين أن المنتجات الأوروبية المعتمدة على التصدير مثل SWP و SMP شهدت مكاسب فورية على مدار هذا الأسبوع. ستعتمد توقعات الأسعار لبعض هذه السلع في الأسابيع المقبلة بشكل كبير على سعر الصرف، لذا من المفيد أن تضع عينك عليها!
مراقبة التجارة العالمية: تكشف أرقام يونيو عن تحولات تدفقات الألبان
أصدرت الصين ونيوزيلندا أرقام التجارة لشهر يونيو 2025 الأسبوع الماضي، مما أعطانا قراءة مبكرة لتحركات الألبان العالمية بينما ننتظر بيانات الولايات المتحدة (عادة ما تكون بعد ذلك بقليل) والأرقام الأوروبية (بعد ذلك بكثير). يمكنك تتبع أي طريق تجاري لأي منتج بنفسك باستخدام إحدى أدوات الاستيراد/التصدير الخمسة لدينا، لذلك نوصي بالتعمق في منتجاتك الخاصة.
لفتت ثلاثة تدفقات تجارية انتباهنا هذا الشهر:
بروتينات مصل اللبن النيوزيلندية تجد موطنًا لها في الولايات المتحدة
وصلت صادرات نيوزيلندا من WPC80+ إلى الولايات المتحدة إلى رقم قياسي بلغ 2 مليون رطل في يونيو، أي ضعف أحجام العام الماضي. يمثل هذا أعلى تدفق شهري تتبعناه على هذا الطريق. تخلق ضيق السوق والقيود التجارية حواجز وفرصًا – وكما اعتدنا، عندما تطرق الفرصة الباب، فإن نيوزيلندا هي التي تنجح في فتح الباب أولاً.
مزارعو الكيوي يضاعفون جهودهم في الأعلاف
قفزت واردات كعكة نواة النخيل إلى نيوزيلندا بنسبة 40٪ على أساس سنوي، مع الحفاظ على الاتجاه المرتفع في يونيو. تخبرنا هذه الأعلاف التكميلية للألبان شيئين: يستجيب المزارعون لأسعار الحليب القوية عن طريق دفع الإنتاج، وهم يفعلون ذلك بينما تظل تكاليف الأعلاف مواتية. تقع أسعار الاستيراد الحالية لكعكة نواة النخيل أقل بكثير من مستويات عام 2024، مما يدعم هوامش المزرعة الإيجابية.
تأثرت تجارة مصل اللبن بين الصين والولايات المتحدة
انخفضت صادرات مصل اللبن الأمريكية إلى الصين بنسبة 61٪ على أساس سنوي وانخفضت بنسبة 52٪ من شهر مايو وحده. تجدر الإشارة إلى أن شهر يونيو كان شهرًا ضعيفًا بالنسبة لواردات مصل اللبن الصينية بشكل عام، بانخفاض 24٪ على أساس سنوي. لكن هذا العجز قد تحول بوضوح إلى موردين آخرين – من بين أفضل 10 دول منشأ، ارتفعت هولندا بنسبة 83٪، وصعدت بيلاروسيا بنسبة 54٪، وأضافت نيوزيلندا 36٪. يستمر إعادة توزيع تدفقات مصل اللبن العالمية.
📖 ما كنا نقرأه هذا الأسبوع
24 July ‘25
أشادت جمعية Edge Dairy Farmer Cooperative بالإطار التجاري الجديد بين الولايات المتحدة وإندونيسيا، والذي يلغي أكثر من 99٪ من الرسوم الجمركية على الصادرات الأمريكية، بما في ذلك منتجات الألبان. تعزز هذه الخطوة القدرة التنافسية للألبان الأمريكية في إندونيسيا – وهي بالفعل سوق تصدير رئيسي تبلغ قيمته 245 مليون دولار في عام 2024. تعمل الاتفاقية أيضًا على تبسيط إجراءات الاستيراد عن طريق إزالة الحواجز غير الجمركية والاعتراف بشهادات السلامة الغذائية الأمريكية. بالإضافة إلى ذلك، فإنه يعزز الشفافية حول المؤشرات الجغرافية، مما يسهل الوصول إلى السوق للجبن والمنتجات اللحوم الأمريكية. ترى الجمعية أن الصفقة بمثابة دفعة كبيرة لنمو الصادرات واستقرار الصناعة.
31 July ‘25
أعلنت نستله عن انخفاض بنسبة 10٪ في أرباح النصف الأول من عام 2025، مشيرة إلى التحديات الاقتصادية العالمية وحذرت من المزيد من المخاطر المرتبطة بارتفاع التعريفات. أدت التضخم في تكاليف المدخلات مثل الحليب الخام، وتقلبات العملات، وتباطؤ الطلب في الأسواق الرئيسية إلى الضغط على الهوامش. تشعر الشركة بالقلق بشكل خاص بشأن كيفية تعطيل التعريفات الجديدة لسلاسل التوريد وزيادة تكاليف التشغيل، خاصة في منتجات الألبان وغيرها من القطاعات الأساسية. ورداً على ذلك، من المتوقع أن تركز نستله على خفض التكاليف والابتكار والكفاءة التشغيلية لتحقيق الاستقرار في الأداء. تسلط نتائجها الضوء على أوجه عدم اليقين الأوسع التي تواجهها شركات الأغذية متعددة الجنسيات وسط التضخم وتغير ديناميكيات التجارة.