تُشعَر الآثار المباشرة للغزو الروسي في أوكرانيا في جميع أنحاء العالم (الأسبوع العاشر).

### الأسبوع العاشر
تظهر التداعيات المباشرة للغزو الروسي في أوكرانيا في جميع أنحاء العالم، حيث ترتفع أسعار النفط الخام وتزداد أسعار العديد من المنتجات الأخرى. وإلى جانب الزيادات في الأسعار، انخفضت إمكانية الحصول على العديد من الحبوب والمحاصيل منذ توقف الزراعة والصادرات الأوكرانية. ارتفعت الأسعار العالمية للقمح والذرة بشكل كبير في الأسبوعين الماضيين، مدفوعة بانخفاض الإمدادات العالمية من خلال الصادرات من أوكرانيا.

وإلى جانب الاضطرابات في إمدادات المحاصيل الحالية، أدت التوترات الحالية في أوروبا الشرقية إلى ارتفاع أسعار إنتاج المحاصيل المستقبلية أيضًا. بدأت أسعار الأسمدة في الارتفاع بسبب زيادة أسعار النفط، مما سيقلل بشكل كبير من ربحية المحاصيل المستقبلية. كل هذا يساهم في اختلال أكبر في العرض والطلب على الزيوت النباتية في الموسم (المواسم) المقبلة. في الوقت الحالي، هذا مربح للمزارعين بسبب ارتفاع أسعار المحاصيل، ولكن من غير المؤكد ما إذا كانت هذه الربحية ستستمر.

**زيت نواة النخيل**
– تبع سعر زيت نواة النخيل الخام الماليزي (07/03/2022) سعر الزيوت الأخرى إلى الأعلى، ليصل إلى 2200 يورو | 2386 دولارًا أمريكيًا / للطن المتري (CIF روتردام)
– لا تزال قيود التصدير في إندونيسيا ومشاكل الإنتاج في ماليزيا تحد من إمدادات زيت نواة النخيل في السوق العالمية
– لا يزال انخفاض إمدادات زيت نواة النخيل يدعم الفارق في السعر مع زيت جوز الهند، مما يجعل زيت نواة النخيل أكثر تكلفة في الوقت الحالي
– يعقد حاليًا مؤتمر توقعات الأسعار لعام 2022 للزيوت النخيلية واللوريك، حيث سيناقش خبراء الصناعة توقعاتهم لمعظم الزيوت النباتية

*النظرة المستقبلية*
طالما أن العرض لا يزيد أو أن الطلب لا ينخفض، فإن سعر زيت نواة النخيل يتجه إلى اتباع أسعار الزيوت النباتية الأخرى إلى الأعلى. نظرًا لأن الإنتاج يتجه إلى الزيادة فقط في النصف الثاني من عام 2022، فقد يكون انخفاض الطلب بسبب ارتفاع الأسعار هو الخيار الوحيد لانخفاض الأسعار في الأشهر المقبلة.
**زيت جوز الهند**
– استمرت الأسعار العالمية لزيت جوز الهند في الارتفاع على خلفية الزيوت النباتية الأخرى وزيادة سعر النفط الخام إلى 120 دولارًا أمريكيًا / برنت (WTI)
– لا يزال يبدو أن إمدادات زيت جوز الهند جيدة، مما يضع ضغطًا (طفيفًا) على مستوى السعر الحالي
– لا تزال أحجام التداول منخفضة للغاية بسبب ارتفاع الأسعار، مما يتسبب في تردد بين المشترين على مستوى العالم
– نظرًا لأن زيت جوز الهند أرخص حاليًا من زيت نواة النخيل والزيوت النباتية الأخرى، فقد نشهد تحولًا في الطلب إلى زيت جوز الهند في المستقبل القريب

*النظرة المستقبلية*
على الرغم من أنه من المحتمل أن يتبع سعر زيت جوز الهند أسعار الزيوت النباتية الأخرى، فمن المحتمل أن تحد الإمدادات الثابتة من فرصة حدوث ارتفاع مفاجئ في الأسعار في المستقبل القريب.
**زيت فول الصويا**
– استمرت أسعار زيت فول الصويا في مجلس شيكاغو للمتاجرة (CBOT) (07/03/2022) في الارتفاع، حيث تبلغ حاليًا 1589 يورو | 1723 دولارًا أمريكيًا / للطن المتري (CIF روتردام)
– يؤدي انخفاض توافر زيت عباد الشمس إلى توجيه المشترين نحو زيت فول الصويا، مما يدعم مستوى السعر المرتفع الحالي
– على الرغم من أن الحصاد في أمريكا الجنوبية جاري، إلا أن الفرق في السعر بين المحصول القديم والجديد أصبح أكبر بسبب انخفاض توافر زيت فول الصويا على مستوى العالم
– لا يزال الطلب على فول الصويا وزيت فول الصويا ثابتًا، حتى عند مستويات الأسعار المرتفعة هذه

*النظرة المستقبلية*
نظرًا لبدء حصاد المحصول الجديد في أمريكا الجنوبية والسوق العالمية الحالية لزيت فول الصويا ضيقة حقًا، فإن معظم المشترين ينظرون بشكل أساسي إلى المحصول الجديد بالفعل. من المحتمل أن يتبع سعر البيع الفوري الأخبار حتى يأتي المحصول الجديد.
**زيت بذور اللفت**
– استمر سعر MATIF لبذور اللفت (07/02/2022) في الارتفاع على مدار الأسبوع الماضي، ليصل إلى مستوى قياسي حالي يبلغ 845 يورو | 916 دولارًا أمريكيًا / للطن المتري (CIF روتردام)
– أصبحت أوكرانيا مصدرًا أكبر لبذور اللفت على مدار السنوات القليلة الماضية، والتي تخضع حاليًا للضغط بسبب التوقف المستمر في الصادرات
– يبدو أن المشترين الأوروبيين يحتارون في كيفية تزويد مصانعهم بزيت عباد الشمس، حيث يتحول بعض المشترين إلى زيت بذور اللفت الأكثر تكلفة

*النظرة المستقبلية*
نظرًا لأن العرض والطلب على زيت بذور اللفت على مستوى العالم لا يزالان ضيقين للغاية، فإن الطلب الإضافي القادم من مشتري زيت عباد الشمس لا يتم تلبيته بسهولة. قد تُرى زيادات محتملة في الأسعار، على الرغم من أن الزيادات في أسعار المنتجات الاستهلاكية قد تخفف الطلب النهائي بعض الشيء.
**زيت عباد الشمس**
– بينما يستمر الغزو الروسي في أوكرانيا ببطء ولكن بعنف، تتوقف جميع الأنشطة الزراعية في أوكرانيا حتى يصبح من الآمن العودة
– المشترون العالميون غير متأكدين مما إذا كانت العقود الخاصة بكميات زيت عباد الشمس من البحر الأسود سيتم الوفاء بها
– نظرًا لأن أوكرانيا مسؤولة عن حوالي نصف الإمدادات العالمية من زيت عباد الشمس، فمن المتوقع أن يكون التوافر منخفضًا حتى تتمكن الموانئ الأوكرانية من التصدير مرة أخرى
– لا يمكن بسهولة ملء الفجوة التي تم إنشاؤها بسبب نقص زيت عباد الشمس المتاح بالزيوت الصالحة للأكل الأخرى، حيث أن إمدادات جميع الزيوت البديلة منخفضة بالفعل
– نسمع أن تركيا أوقفت تصدير زيت عباد الشمس من أجل حماية الإمدادات المحلية، حيث يبدو أن المواطنين الأتراك قلقون للغاية بشأن التوافر المحلي لزيت عباد الشمس

*النظرة المستقبلية*
إن توافر زيت عباد الشمس في السوق العالمية منخفض ومن المتوقع أن يظل منخفضًا طالما أن الموانئ في البحر الأسود غير قادرة على شحن المنتج خارج أوكرانيا. قد تنشأ المزيد من المخاوف بشأن الإمدادات العالمية من زيت عباد الشمس، والتي من المحتمل أن تدعم مستويات الأسعار المرتفعة الحالية.