#### زيت فول الصويا
انخفض سعر فول الصويا وزيت الصويا في بورصة شيكاغو التجارية بشكل كبير (بلغ الانخفاض المتراكم 6٪ في الزيت و 40 نقطة في الحبوب) في الأسبوع الأخير من مايو/23. يقود هذه الحركة الهبوطية المناخ الإيجابي لمحصول فول الصويا في الولايات المتحدة، بما يتماشى مع شعور تجنب المخاطر في السوق المالية الذي يخفض أسعار السلع الرئيسية بشكل كبير، وفقد سعر برميل النفط دعم 70.00 دولارًا أمريكيًا للبرميل، وانخفاض القيمة المتعلق بالقلق بشأن التفاوض بشأن ديون الولايات المتحدة التريليونية، حيث يزداد الخوف من التخلف عن السداد والركود، بالإضافة إلى إصدار البيانات الاقتصادية في الصين، مما أثار قلق السوق أكثر. في هذه اللحظة، يسود الاتجاه الهبوطي في عام 2023، متأثرًا بضعف الطلب، وبالتوازي مع ذلك، بسيناريوهات هبوطية للأشهر المقبلة، أقل من الأسس الهبوطية التي تضغط على السوق:
– البيانات الاقتصادية الصادرة هذا الأسبوع في الصين تثير قلق السوق:
ارتفعت مخزونات الوجبات في الصين بمقدار 60 ألف طن، ليصل الإجمالي إلى 270 ألف طن، ومع ذلك، على الرغم من النمو، تظل المخزونات منخفضة مقارنة بالفترة نفسها في السنوات السابقة، والسبب الرئيسي هو زيادة استلام فول الصويا من البرازيل وإضافته إلى تقليل وقت التفريغ في الموانئ الصينية.
يرتبط انخفاض شهية الصين لوجبة فول الصويا بالسعر، والذي يكون في فترات معينة أكثر تكلفة مقارنة بوجبات أخرى، مثل وجبة بذور اللفت ووجبة بذور القطن، بالإضافة إلى النمو في استخدام القمح في العلف هو أساسيات هبوطية أخرى تقلل من شهية الصين لوجبة فول الصويا.
فقدت مبيعات الوجبات في الصين قوتها في الأسبوع الماضي، حتى ذلك الحين كانت قوية جدًا في أبريل وأيضًا في أوائل مايو، لكنها فقدت قوتها مع الأساس الأعلى مما تسبب في هذا الانسحاب في الطلب من قبل المصانع الصينية.
ارتفعت مخزونات زيت فول الصويا بمقدار 53000 طن هذا الأسبوع، بمتوسط 790 ألف طن، بينما انخفضت مخزونات زيت النخيل بمقدار 40 ألف طن، بمتوسط 563 ألف طن، بإضافة مخزونات فول الصويا وزيت النخيل، يبلغ الإجمالي 1.35 مليون طن، ولا يزال الطلب على الزيوت النباتية يتحرك بشكل جانبي، لأن حشوات الزيت الصينية الرئيسية تشير إلى أن سلاسل المطاعم تواصل تجنب الحفاظ على تكوين المخزونات
– انخفض سعر برميل النفط بأكثر من 2.8٪ – بسعر 67.58 دولارًا أمريكيًا للبرميل
بعد انتهاء الجلسة السابقة بانخفاض بأكثر من 4٪، يتراجع السعر اليوم بنحو 3٪ بسبب المخاوف بشأن مستقبل سقف ديون الولايات المتحدة. من إنتاج النفط في الأشهر المقبلة (من المحتمل أن يؤدي خفض الإنتاج إلى الحد من انعكاس الانخفاض في السعر)
– سعر الصرف @ 5,078 ريال برازيلي (زيادة +0.05)
في الأسابيع المقبلة، عُقدت اجتماعات جديدة في الولايات المتحدة لتحديد مسار ديون الولايات المتحدة البالغة تريليون دولار، حتى الآن زادت المخاوف من التخلف عن السداد والركود، مما أدى إلى إحساس بتجنب المخاطر في أسواق جميع السلع. في الوقت نفسه، انتبه إلى نشر بيانات (Payroll) حول خلق فرص العمل في الولايات المتحدة (02/06)، هذه البيانات حاسمة للاقتصاد الأمريكي، لأنها تميل إلى التأثير بشكل مباشر على قرارات البنك المركزي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة في يونيو.
– الطقس للأيام 8-15 القادمة جيد لفول الصويا في الولايات المتحدة
أفادت وزارة الزراعة الأمريكية (USDA) أمس أن 82٪ من المساحة المخصصة لفول الصويا قد زرعت بالفعل، مقابل 64٪ في العام الماضي و 65٪ من متوسط السنوات الخمس الماضية، والاتجاه لهذا الموسم هو أن المحصول الأمريكي الشمالي يقترب من 125 – 127 مليون طن.
– محصول فول الصويا البرازيلي في هذا العام التجاري إيجابي (155 مليون طن)
تخفيف الفجوة التي خلفها فشل المحصول الأرجنتيني، في هذه اللحظة المنتج البرازيلي أكثر تحفظًا في تداول الحبوب في ضوء الانخفاض الحاد في بورصة شيكاغو التجارية، مما قلل بطريقة ما من سيولة السوق لشهر يونيو، ومخزونات فول الصويا التي سيتم بيعها في الأشهر المقبلة مرتفعة، يجب أن يدخل هذا الحجم بكثافة أكبر في الأشهر المقبلة، ويكون قادرًا على المنافسة مع نافذة التصدير الأمريكية الشمالية، وعامل آخر مهم هو دقة الحصاد في البرازيل لعام 2024 عند 166 مليون طن.
*ختامًا*: لا يُظهر الطلب العالمي علامات على التعافي في عام 2023، نظرًا لسيناريو النمو الهائل في العرض، وخاصة فول الصويا (الولايات المتحدة والبرازيل)، وتوحيد تجديد اتفاق ممر الحبوب في البحر الأسود، مما يضغط على السلع الرئيسية على المدى القصير والمتوسط. على الجانب الآخر من الميزان، لا يمكن قول الشيء نفسه عن الطلب، حيث تعمل الصين بأقل من توقعات السوق. بالإضافة إلى الأساسيات المذكورة أعلاه، يجب أن يستمر السوق هذا العام في العمل بطريقة متقلبة للغاية، مع هيمنة الأساسيات الهبوطية.