من المقرر صدور تقرير آخر عن أعداد الماشية في مراكز التسمين يوم الجمعة المقبل، ومن المقرر أن تنشره خدمة الإحصاءات الزراعية التابعة لوزارة الزراعة الأمريكية (USDA-NASS) في تمام الساعة 2:00 ظهرًا بالتوقيت المركزي. تتوقع LEAP Market Analytics (LMA) أن يبلغ عدد رؤوس الماشية التي تم إدخالها إلى مراكز التسمين في ديسمبر ما يزيد قليلاً عن 1.56 مليون رأس، بانخفاض قدره 4.9٪ عن العام السابق. في حين أن ذلك يميل نحو الطرف العلوي من نطاق تخمينات المحللين قبل التقرير في استطلاع بلومبرج الشهري، إلا أن LMA ليست في الطرف العلوي للتغيير. يبلغ متوسط جميع التقديرات انخفاضًا بنسبة 6.9٪، مما يضع LMA في نطاق منتصف المجموعة. هناك نطاق أوسع من المعتاد لتخمينات تسويق الماشية التي تتم تغذيتها في ديسمبر، حيث يبلغ الطرف السفلي من النطاق دون تغيير عن إجمالي العام السابق ويتوقع الطرف العلوي زيادة بنسبة 2.5٪. تميل LMA أيضًا نحو الطرف العلوي من هذا النطاق ولكنها أقرب بكثير إلى الأعلى بزيادة متوقعة قدرها 2.4٪. نتيجة لذلك، تتوقع LMA أن يبلغ إجمالي مخزونات الماشية في مراكز التسمين 11.45 مليون رأس اعتبارًا من 1 يناير، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 3.2٪ عن العام الماضي في نفس التاريخ ويتماشى بشكل وثيق مع متوسط تخمين المحللين. سيمثل توقع LMA لعمليات الإدخال في ديسمبر عجزًا يقارب 123 ألف رأس عن التقدير الضمني للنموذج للماشية العلفية البديلة المتاحة للإدخال خلال الشهر.
انخفضت عمليات الإدخال الفعلية عن التقديرات الضمنية للنموذج للمخزون البديل المتاح خلال كل شهر من الأشهر الستة التي سبقت ديسمبر، حيث سجل نوفمبر عجزًا قدره 187 ألف رأس. القيود المفروضة على حركة الماشية الحية عبر الحدود بين الولايات المتحدة والمكسيك بسبب البروتوكولات المعمول بها لاحتواء انتشار دودة العالم الجديد (NWS) هي السبب الرئيسي لهذا الانفصال المستمر. الأمر المثير للاهتمام هو أننا وصلنا إلى نقطة أصبح فيها خط الأساس للمقارنة على هذه الجبهة صفرًا. بمعنى آخر، لم يتم جلب أي ماشية علفية إلى الولايات المتحدة من المكسيك خلال ديسمبر 2024 لأن ذلك يتداخل مع الموجة الأولى من القيود التجارية التي تم تنفيذها استجابة لمخاوف NWS. لن يكون هذا هو الحال في كل شهر من الآن فصاعدًا – بلغ متوسط واردات الماشية العلفية من المكسيك 53 ألف رأس شهريًا من فبراير إلى مايو من العام الماضي – ولكنه اعتبار لشهر ديسمبر ويناير على الأقل. الباب مفتوح لمفاجأة إيجابية محتملة مع عمليات الإدخال في ديسمبر نظرًا لأن إجمالي العام السابق لا يحتوي على أي ماشية علفية من المكسيك؛ ومع ذلك، فإن تآكل هوامش ساحات التغذية بسرعة – مع بالكاد عوائد نقدية حالية في المنطقة الإيجابية والتوقعات لبقية عام 2026 قاتمة بشكل قاطع – تمثل نقطة مضادة قوية.
تلقى مربو الماشية بعض الأخبار الجيدة مؤخرًا مع التأكيد على أن محصول الذرة في العام الماضي كان بمثابة انفجار مع إنتاج أمريكي قياسي يزيد قليلاً عن 17.0 مليار بوشل. حتى مع بعض افتراضات الاستخدام المتفائلة إلى حد ما، يبدو من المرجح أن تهبط المخزونات المرحلة من موسم التسويق 2025/26 على جانبي 2.25 مليار بوشل. يجب أن يحافظ ذلك على سوق الذرة مثبتًا في منطقة 4 دولارات أمريكية منخفضة / متوسطة (نقدًا، متوسط الولايات المتحدة) لفترة من الوقت. قد تكون أسعار الحبوب مصدر قلق ضئيل لمربي الماشية، لكن الأقساط الضخمة التي يدفعونها مقابل المخزون البديل والاختلال المتزايد في سوق الماشية التي تتم تغذيتها (أي الزيادات غير الكافية في الأخيرة لتغطية الأولى) هي قضايا ملحة. وبالمثل، فإن شركات التعبئة في “وضع حماية الهامش”، ومع احتمال تعرض كل من شركات التعبئة وساحات التغذية لضغوط مالية كبيرة لمعظم هذا العام، فربما يعني ذلك تسويق عدد أقل بكثير من الماشية مما قد توحي به المخزونات الإجمالية من الماشية (والماشية التي تتم تغذيتها). يمكن أن تدفع عنق الزجاجة الناتج مخزونات الماشية التي تتم تغذيتها إلى المنطقة الإيجابية على أساس سنوي بحلول أواخر عام 2026. لا يزال الطلب على لحوم الأبقار بالجملة قويًا، حيث تعتبر الأضلاع هي القطعة الرئيسية الوحيدة الأرخص من العام الماضي في هذا الوقت، لكنها تظهر علامات ضعف حتى بعد حساب الموسمية، ولا ترى LMA أنها تصمد بما يكفي لدعم أسواق الماشية الأولية حيث هي دون الشعور بألم كبير في اتجاه مجرى سلسلة التوريد (من قبل ساحات التغذية ولكن بشكل خاص شركات التعبئة وتجار التجزئة للأغذية والمستهلكين).