هذا أسبوع حافل للحصول على نظرة محدثة حول إمدادات لحوم الأبقار في الولايات المتحدة في أعقاب أحدث تقرير عن الماشية في مراكز التغذية يوم الجمعة الماضي ومع أحد التقارير نصف السنوية عن مخزونات الماشية – والذي يمكن القول إنه الأكثر أهمية و / أو الأكثر مراقبة من بين الاثنين بسبب مدى تفصيل عملية المسح لهذا التقرير مقارنة بنسخة يوليو – مباشرة بعد ذلك يوم الجمعة. لم يكن هناك الكثير مما يمكن الاعتراض عليه في تقرير هذا الشهر عن الماشية في مراكز التغذية، على الأقل من وجهة نظر LEAP Market Analytics (LMA). قدرت وزارة الزراعة الأمريكية أن عمليات إدخال الماشية في مراكز التغذية في ديسمبر تجاوزت 1.55 مليون رأس، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 5.4٪ عن إجمالي العام السابق. وقد استقر ذلك في حدود 0.5٪ من تقدير LMA قبل التقرير لعمليات الإدخال البالغة 1.56 مليون رأس وانخفاض بنسبة 4.9٪. وقد تجاوز متوسط التقدير قبل التقرير، بانخفاض قدره 6.9٪، من المحللين والمتداولين الذين استطلعت بلومبرج ميديا آراءهم، على الرغم من أن الفرق لم يكن كافيًا حقًا للارتقاء إلى مستوى “المفاجأة”. ويمثل الإجمالي عجزًا يقارب 130 ألف رأس عن تقدير LMA الضمني لعدد الماشية العلفية التي كان ينبغي أن تكون متاحة لوضعها في مراكز التغذية خلال الشهر، مما يمدد السلسلة إلى سبعة أشهر متتالية مع وجود عجز.
الوصول المحدود إلى الماشية العلفية من المكسيك مسؤول عن جزء كبير من هذه العجوزات المتكررة، ولكن هذا لم يكن صحيحًا بالضرورة في ديسمبر. كان من المفترض أن تكون واردات الماشية العلفية من المكسيك صفرًا لهذا الشهر، ولكن هذا كان صحيحًا أيضًا بالنسبة لشهر ديسمبر 2024، مما يلغي التأثير على أساس سنوي. تواجه ساحات التغذية أزمة في الهوامش، حيث بلغت العائدات النقدية أدنى مستوى لها في عام واحد في الشهر الماضي والعائدات الآجلة الضمنية (عن طريق العقود الآجلة) في المنطقة الحمراء. إن دافع ساحات التغذية للحصول على أي مخزون بديل أكثر مما هو ضروري للغاية مفقود بشكل خطير. تتوقع LMA استمرار، ولكن باعتدال، العجوزات على أساس سنوي في عمليات الإدخال الشهرية خلال النصف الأول من عام 2026. ومن المتوقع حدوث زيادات متواضعة إلى معتدلة في النصف الخلفي من هذا العام، استنادًا إلى افتراضين أساسيين: 1) سيؤدي “التباطؤ التدريجي” المستمر في الطرف الأمامي من سلسلة التوريد في النهاية إلى “تراكم” للعجول المحلية في سن الفطام والتي ستحتاج إلى “تصفية”، و 2) الوصول إلى الماشية العلفية من المكسيك ينفتح تدريجيًا. لم يكن هذا هو الحال في ديسمبر مع زيادة بلغت 1.8٪، ولكن بشكل عام، انخفضت مبيعات الماشية التي تتغذى على العلف بنفس القدر تقريبًا مثل عمليات الإدخال في الآونة الأخيرة. هناك قدر كبير من المخاطر المتمثلة في أن إجمالي مخزونات الماشية في مراكز التغذية سوف يتعافى بشكل مطرد (على الأقل على أساس سنوي) إذا لم تتسارع وتيرة التسويق في العام المقبل.
كما قدم أحدث تقرير عن الماشية في مراكز التغذية تفصيلاً للمخزون بين الثيران والعجلات في مراكز التغذية اعتبارًا من 1 يناير، مع تقديرات يتم تحديثها ربع سنويًا. أفادت USDA-NASS أن ما يقرب من 4.44 مليون من العجلات والعجول الصغيرة كانت في مراكز التغذية في اليوم الأول من هذا العام، وهو ما يمثل 38.7٪ من الإجمالي العام. ويمثل ذلك زيادة عن حصة 38.1٪ التي تم الإبلاغ عنها في 1 أكتوبر وثباتًا مقارنة بالعام الماضي في نفس التاريخ. إنه يميل بالتأكيد إلى الانخفاض مقارنة بالعامين الماضيين، ولكنه ليس كافيًا حقًا للتصريح بثقة بأن مربي الماشية يحتفظون بالعجلات لأغراض التربية ويحاولون توسيع أحجام قطعانهم بدرجة كبيرة، أو حتى ذات مغزى. تحتاج حصة العجلات من مخزونات الماشية في مراكز التغذية حقًا إلى الانخفاض إلى نطاق 36٪ -37٪ أو حتى أقل، كما كان الحال في 2014-2015، للإشارة إلى أن جهود إعادة بناء القطيع قد بدأت أخيرًا على محمل الجد. وهذا يمهد الطريق لمناقشة تقرير الماشية القادم وتوقعات LMA في هذا الصدد. للوصول مباشرة إلى صلب الموضوع، تتوقع LMA أن ينخفض إجمالي مخزونات أبقار اللحم (التي ولدت) بنسبة 1.8٪ عن العام السابق في 1 يناير إلى 27.35 مليون رأس وأن تسجل العجلات البديلة من أبقار اللحم (التي تزن 500+ رطل) انخفاضًا بنسبة 0.5٪ عن العام الماضي في نفس التاريخ.